Bakkt

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血流成河,币市过去24小时爆仓66亿,“比特币暴跌”再登微博热搜

市场 ? odaily 发表了文章 ? 18 小时前 ? 来自相关话题

对于此次暴跌背后的原因,有分析师认为是Bakkt上线比特币期货合约导致。



今日凌晨,以BTC为首的主流币集体跳水出现暴跌,“比特币暴跌”时隔俩月再次登上微博热搜榜。

据火币Global 行情显示,今日凌晨主流币集体下跌,比特币一度跌至 7700? USDT,狂泻超 1000 美元,现报 8650.53 USDT,日内跌幅为 9.22%,这也创下了 BTC 过去 100 天的最低价位。

市值排名第二的 ETH 一度跌破 150 USDT,现报 168.40 USDT,日内跌幅为 12.59%;XRP 一度逼近 0.2 USDT,现报 0.23788 USDT,日内跌幅为 9.41%;LTC 现报 57. 01 USDT,日内跌幅为 12.98%;BCH 一度跌破 120 USDT,现报 216.88 USDT,日内跌幅为 23.36%;EOS 最低跌至 2.35 USDT,现报 2.8542? USDT,日内跌幅为 15.65%。

币价的暴跌更是带来了合约市场的惨不忍睹,昨晚合约市场血流成河,根据币Coin 数据统计,过去 24 小时,共新增 9.2 亿 USDT(约合人民币 66.5 亿元)的爆仓单。其中,比特币新增 634 万张爆仓单,约 7.20 万 BTC;EOS 新增 979 万张爆仓单,约 3607 万 EOS;以太坊新增 1050 万张爆仓单,约 65.2 万? ETH。






对于此次暴跌背后的原因,有分析师认为是Bakkt上线比特币期货合约导致。

北京时间 9 月 23 日,Bakkt 比特币期货正式启动交易,投资者可以在上面交易每月比特币期货和每日比特币期货。在 Bakkt 刚刚宣布将要上线比特币期货合约的时候,当时市场上有不少声音认为 Bakkt 此举将会带来大机构资金的进场,很可能会带来比特币的一波小牛市,但是结果却不尽如人意,比特币不涨反跌。

eToro 高级市场分析师 Mati Greenspan 认为 Bakkt 糟糕表现是币市暴跌原因之一,他认为机构入场是推动今年上半年加密资产牛市的主要原因。“Bakkt 的推出是一个重要的里程碑,但它也引发了市场炒作,推高了资产价格。”

Greenspan 补充道:“Bakkt 比特币期货成交量至今一直低迷。投资者期待它带来与芝加哥商品交易所(CME)上线首周相似的成交量,但这种情况没有出现。于是,投资者开始大量抛售。”

Clipper Coin Capital 合伙人、Future Money 合伙人李哲认为认为币市已经横盘太久了,“波动率上升是必然的,方向上,全球的王中王资枓王中王资料链基本面都没太大改善,最近几个知名项目主网启动又失败了。全市场又没有增量资金。还是我一直的老观点,2019 年是布局年,大概率没有大行情,坚持定投,慎用杠杆。”李哲对 Odaily星球日报表示道。

而微博大V fhrp 则认为“这次下跌是国内的合约盘连环爆仓引发的,源于新季度上线后不理性的溢价带动的山寨币无理由上涨,在没有新资金入场的情况下,最后只能以下跌来收场了”。

微博大V“王中王资枓王中王资料链威廉”在朋友圈发表评论,“说实话,跌的挺痛快的。既然要跌就直接跌个底部价格出来,总比漫长的阴跌要好的多。当然,对合约玩家来说就很难受了。我倾向于认为这是最后一轮洗盘收筹了,再两三个月阴跌到 8000,就差不多了。但是谁知道呢?真能再见到 6000 的比特币也说不定,所以轻易别梭哈的好。主流再跌就真的很有赔率了,ETH 昨晚最低到 145,几百块钱的 ETH,可以说香的不行,是真香。总之,别慌,如果你还活着的话。”

莱比特矿池创始人江卓尔也在微博发表评论称“此次 BTC 下跌是牛市前的最后一次上车机会”。

有粉丝在微博上问“(这次是)最后一跌还是第一跌”,江卓尔回答:“上一轮牛市 2015 年 10 月启动,这一轮提早了 6 个月到 4 月就涨,离减半太久,所以中间大概率撑不住会跌一波,这也是牛市前的最后一次上车机会了。”此外,江卓尔还称:BCH 最高值到 BTC 的 10%-20%,BTC 最高值为最低点($3000)的 10-30 倍。注意这是不负责任的瞎猜,按此投资的后果自负,实际预测要根据市场情况做不断修正。7000-8000 买盘应该很强,难以被击穿,因为有很多人是那个位置踏空的,包括我之前也是 8000 套保了一波,好在套保出来的钱买了机器,不然就亏大了。 查看全部
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对于此次暴跌背后的原因,有分析师认为是Bakkt上线比特币期货合约导致。




今日凌晨,以BTC为首的主流币集体跳水出现暴跌,“比特币暴跌”时隔俩月再次登上微博热搜榜。

据火币Global 行情显示,今日凌晨主流币集体下跌,比特币一度跌至 7700? USDT,狂泻超 1000 美元,现报 8650.53 USDT,日内跌幅为 9.22%,这也创下了 BTC 过去 100 天的最低价位。

市值排名第二的 ETH 一度跌破 150 USDT,现报 168.40 USDT,日内跌幅为 12.59%;XRP 一度逼近 0.2 USDT,现报 0.23788 USDT,日内跌幅为 9.41%;LTC 现报 57. 01 USDT,日内跌幅为 12.98%;BCH 一度跌破 120 USDT,现报 216.88 USDT,日内跌幅为 23.36%;EOS 最低跌至 2.35 USDT,现报 2.8542? USDT,日内跌幅为 15.65%。

币价的暴跌更是带来了合约市场的惨不忍睹,昨晚合约市场血流成河,根据币Coin 数据统计,过去 24 小时,共新增 9.2 亿 USDT(约合人民币 66.5 亿元)的爆仓单。其中,比特币新增 634 万张爆仓单,约 7.20 万 BTC;EOS 新增 979 万张爆仓单,约 3607 万 EOS;以太坊新增 1050 万张爆仓单,约 65.2 万? ETH。

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对于此次暴跌背后的原因,有分析师认为是Bakkt上线比特币期货合约导致。

北京时间 9 月 23 日,Bakkt 比特币期货正式启动交易,投资者可以在上面交易每月比特币期货和每日比特币期货。在 Bakkt 刚刚宣布将要上线比特币期货合约的时候,当时市场上有不少声音认为 Bakkt 此举将会带来大机构资金的进场,很可能会带来比特币的一波小牛市,但是结果却不尽如人意,比特币不涨反跌。

eToro 高级市场分析师 Mati Greenspan 认为 Bakkt 糟糕表现是币市暴跌原因之一,他认为机构入场是推动今年上半年加密资产牛市的主要原因。“Bakkt 的推出是一个重要的里程碑,但它也引发了市场炒作,推高了资产价格。”

Greenspan 补充道:“Bakkt 比特币期货成交量至今一直低迷。投资者期待它带来与芝加哥商品交易所(CME)上线首周相似的成交量,但这种情况没有出现。于是,投资者开始大量抛售。”

Clipper Coin Capital 合伙人、Future Money 合伙人李哲认为认为币市已经横盘太久了,“波动率上升是必然的,方向上,全球的王中王资枓王中王资料链基本面都没太大改善,最近几个知名项目主网启动又失败了。全市场又没有增量资金。还是我一直的老观点,2019 年是布局年,大概率没有大行情,坚持定投,慎用杠杆。”李哲对 Odaily星球日报表示道。

而微博大V fhrp 则认为“这次下跌是国内的合约盘连环爆仓引发的,源于新季度上线后不理性的溢价带动的山寨币无理由上涨,在没有新资金入场的情况下,最后只能以下跌来收场了”。

微博大V“王中王资枓王中王资料链威廉”在朋友圈发表评论,“说实话,跌的挺痛快的。既然要跌就直接跌个底部价格出来,总比漫长的阴跌要好的多。当然,对合约玩家来说就很难受了。我倾向于认为这是最后一轮洗盘收筹了,再两三个月阴跌到 8000,就差不多了。但是谁知道呢?真能再见到 6000 的比特币也说不定,所以轻易别梭哈的好。主流再跌就真的很有赔率了,ETH 昨晚最低到 145,几百块钱的 ETH,可以说香的不行,是真香。总之,别慌,如果你还活着的话。”

莱比特矿池创始人江卓尔也在微博发表评论称“此次 BTC 下跌是牛市前的最后一次上车机会”。

有粉丝在微博上问“(这次是)最后一跌还是第一跌”,江卓尔回答:“上一轮牛市 2015 年 10 月启动,这一轮提早了 6 个月到 4 月就涨,离减半太久,所以中间大概率撑不住会跌一波,这也是牛市前的最后一次上车机会了。”此外,江卓尔还称:BCH 最高值到 BTC 的 10%-20%,BTC 最高值为最低点($3000)的 10-30 倍。注意这是不负责任的瞎猜,按此投资的后果自负,实际预测要根据市场情况做不断修正。7000-8000 买盘应该很强,难以被击穿,因为有很多人是那个位置踏空的,包括我之前也是 8000 套保了一波,好在套保出来的钱买了机器,不然就亏大了。

eToro分析师:Bakkt糟糕表现是币市暴跌原因之一

观点 ? huoxing 发表了文章 ? 18 小时前 ? 来自相关话题

9月25日,北京时间今日凌晨2点40分左右,比特币价格骤然下跌,1小时内下跌近9%。此后比特币跌势继续,一度跌破8000美元至7800美元位。

比特币下跌引发加密资产市场全面暴跌。市值前十币种中除稳定币USDT外,24小时跌幅均超过10%。王中王资枓王中王资料链媒体Crypto Briefing统计称,自9月23日Bakkt正式开放比特币其货币交易以来,加密资产市值下降近14%。

2018年推出至今,Bakkt一直是市场最受期待的项目之一。然而,一系列监管拖延使得Bakkt的比特币期货开盘时间推迟了9个多月。

但投资者仍希望Bakkt将吸引更多买家购买加密资产。作为纽交所母公司洲际交易所(ICE)旗下子公司,加密资产投资者认为,一旦实现制度上友好的投资方式,主要金融玩家最终投身加密资产市场。

eToro高级市场分析师Mati Greenspan解释称:“机构入场是推动今年上半年加密资产牛市的主要原因。”Bakkt的推出是“一个重要的里程碑”,但它也引发了市场炒作,推高了资产价格。

据统计,Bakkt首日交易71枚比特币期货,远远低于外界预期。

Greenspan补充道:“Bakkt比特币期货成交量至今一直低迷。投资者期待它带来与芝加哥商品交易所(CME)上线首周相似的成交量,但这种情况没有出现。于是,投资者开始大量抛售。”


后市如何变化?


很大程度上,加密资产此后走势依旧取决于投资者抛售的极端程度。过去几周,比特币一直处于窄幅波动状态,今日大幅下跌很可能引发一连串事件,最终导致市场大崩盘——2018年11月即是如此。

但Greenspan认为还有希望。他在报告中写道:“风险不对称一直是对冲基金经理看中比特币的主要原因之一。”因此在市场大幅下跌之际,一些对冲基金经理可能会趁机入场“扫货”。

虽然投资者对Bakkt的失望情绪导致加密资产市场遭遇大幅下跌,但它也可能成为市场的催化剂,促使市场对加密货币的兴趣发生反弹。Greenspan表示,这可能会推动Bakkt在内的加密资产平台被全面采用。


文 | 杜会堂 查看全部
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9月25日,北京时间今日凌晨2点40分左右,比特币价格骤然下跌,1小时内下跌近9%。此后比特币跌势继续,一度跌破8000美元至7800美元位。

比特币下跌引发加密资产市场全面暴跌。市值前十币种中除稳定币USDT外,24小时跌幅均超过10%。王中王资枓王中王资料链媒体Crypto Briefing统计称,自9月23日Bakkt正式开放比特币其货币交易以来,加密资产市值下降近14%。

2018年推出至今,Bakkt一直是市场最受期待的项目之一。然而,一系列监管拖延使得Bakkt的比特币期货开盘时间推迟了9个多月。

但投资者仍希望Bakkt将吸引更多买家购买加密资产。作为纽交所母公司洲际交易所(ICE)旗下子公司,加密资产投资者认为,一旦实现制度上友好的投资方式,主要金融玩家最终投身加密资产市场。

eToro高级市场分析师Mati Greenspan解释称:“机构入场是推动今年上半年加密资产牛市的主要原因。”Bakkt的推出是“一个重要的里程碑”,但它也引发了市场炒作,推高了资产价格。

据统计,Bakkt首日交易71枚比特币期货,远远低于外界预期。

Greenspan补充道:“Bakkt比特币期货成交量至今一直低迷。投资者期待它带来与芝加哥商品交易所(CME)上线首周相似的成交量,但这种情况没有出现。于是,投资者开始大量抛售。”


后市如何变化?


很大程度上,加密资产此后走势依旧取决于投资者抛售的极端程度。过去几周,比特币一直处于窄幅波动状态,今日大幅下跌很可能引发一连串事件,最终导致市场大崩盘——2018年11月即是如此。

但Greenspan认为还有希望。他在报告中写道:“风险不对称一直是对冲基金经理看中比特币的主要原因之一。”因此在市场大幅下跌之际,一些对冲基金经理可能会趁机入场“扫货”。

虽然投资者对Bakkt的失望情绪导致加密资产市场遭遇大幅下跌,但它也可能成为市场的催化剂,促使市场对加密货币的兴趣发生反弹。Greenspan表示,这可能会推动Bakkt在内的加密资产平台被全面采用。


文 | 杜会堂

一夜入冬!暴跌因何而起?市场又如何解读?

市场 ? xcong 发表了文章 ? 19 小时前 ? 来自相关话题

今日凌晨比特币现迅速跳水,4小时跌幅重现21个月前历史高点前后罕见表现,这波暴跌可能有五大诱因,而分析人士的态度,很可能出乎你的预料。



北京时间今日凌晨2:00左右,比特币突然跳水,价格在短短一个多小时时间里急跌近2000美元,盘中最低一度触及7700整数一线,创今年6月10日以来新低。

4小时级别图形来看,比特币在今日凌晨下跌的当根4小时K线最终以下跌13.67%收场,这一4小时跌幅创出了过去一年半时间以来新高,上一次出现类似情况还需要追溯至2017年12月中旬,也就是比特币创出20000美元历史高点前后的那个时间段。即使是在今年上半年一波小牛市推动价格冲高至14000美元后,行情也并没有出现如此惊人的短时暴跌表现。

受这波跳水行情影响,Bitmex交易所在过去6小时时间里有近7亿美元多单爆仓,其中爆仓发生的时间点主要集中在行情启动跳水之初,其中北京时间今晨2:50至2:55这短短5分钟时间里就有价值超过1.45亿美元的多单遭到强平。

今晨“比特币暴跌”话题已经登上了微博热搜榜,截至发文时段,暂时位列热搜榜第13位。

受比特币跳水影响,主流币种在凌晨同样出现崩盘式集体下跌,市值前20位的绝大多数币种价格都在一夜之间跌去15%以上,阶段领跌的EOS、BCH以及BSV等币种更是在已经出现了大幅反弹修正的情况下,仍然保有超20%的阶段跌幅。


那么问题来了,市场到底经历了什么?


一、Bakkt比特币期货上线遇冷,市场预期落空失望情绪爆发

本周一备受市场瞩目的Bakkt比特币期货正式上线,但是这一首个用比特币交割的期货产品上线后却并未如期吸引大量新资金入场,反而在上线首日就直接迈入了寒冬之中。据小葱此前报道,Bakkt比特币期货在上线后的前10个小时内仅成交了28个比特币,首日成交额甚至不足CME比特币期货上线首日的百分之一,市场对于这个所谓的“潜在利好”大失所望。

当时小葱就曾分析指出,从上线首日市场相当低的参与兴致状况来看,类似“为加密货币市场带来新的资金与流量”、“为机构投资者提供更稳定、安全的参与加密货币投资渠道”等利好,目前已经成为了一纸空谈。这种参与度很难在市场上掀起涟漪,而且此前对于这一潜在利好的期望落空反而最终会产生“负面影响”。

除此以外,2017年年底CBOE以及CME两大比特币期货先后上线之后,比特币价格迅速筑顶的先例摆在那里,也让Bakkt比特币期货正式上线后比特币价格的前景进一步蒙尘。


二、OKEx与CME两大合约交易平台季度合约即将到期

本周四,OKEx交易所比特币季度合约将迎来又一个交割日,与此同时,CME合约也会在本周五到期。从市场的历史表现来看,合约到期前后比特币币价往往会出现大幅下跌,小葱也曾经针对这一风险在昨日进行了预警提示。

OKEx上一次季度合约的交割日期是6月27日,而这一天,恰好也是今年上半年小牛市正式宣告结束的日期。此外自今年5月以来,每逢CME比特币期货合约到期,比特币价格也往往会出现明显的回调修正。因此这两大潜在利空在本周后半周接踵而至,无疑让市场大幅承压。


三、美国SEC开始评估Wilshire Phoenix比特币ETF成“揭伤疤”行为

当地时间周二公布的一份文件显示,美国证券交易委员会(SEC)已开始评估拟议的规则变更,以决定是否允许纽约证券交易所Arca上市和交易Wilshire Phoenix的比特币ETF。该ETF将使投资者同时接触到比特币和美国国债。从现在起,SEC将需在35天内做出决定。根据另一份公开文件。

虽然这一举措表面上看起来像是一则利好,但是由于SEC在比特币ETF的评估上一向犹豫,因此市场对于Wilshire Phoenix的比特币ETF顺利通过的期望已经非常有限。加之上周VanEck/SolidX刚刚主动从SEC撤回了比特币ETF申请,因此这则消息反而在一定程度上引发了比特币ETF连连受挫导致的悲观情绪集中爆发,最终形成了被动的利空影响。


四、Bitmex的高倍数杠杆以及巨额合约爆仓成为了空头的“帮凶”

正如文初列出的数据显示,Bitmex交易所在比特币价格开始下跌后不久出现的巨额多单爆仓导致市场加剧了市场的恐慌情绪,而导致行情的跌幅不断扩大,进而引发了凌晨这波即使是对于一向以高波动性着称的比特币来说也相当罕见的踩踏行情。而之所以在价格波动之初就出现如此集中的强平状况,与Bitmex合约交易提供100倍杠杆不无关系。


五、也许,暴跌还和美国众院弹劾特朗普有关?

市场上还有一种比较有趣的猜测称,比特币大跌与美国众议院民主党主张弹劾总统特朗普有关。北京时间凌晨5点,佩洛西宣布开启弹劾,并指控特朗普滥用职权,目前支持弹劾民主党众议员已达到174人(众议院435席,民主党占235席)。政治分析人士认为,这会是克林顿弹劾案的翻版,即众院通过弹劾,参院否决。1998年克林顿弹劾过程中,美国股市为代表的风险资产就出现了大幅跳水,而比特币这波下跌的逻辑可能与之相仿。


市场分析人士对此怎么看?


在这波跳水行情走出后,虽然出现了一些唱空观点,但是市场显然并没有想象中那么悲观,对于这一轮突发的回调行情,反而有分析认为有可能是市场给出的“最后上车机会”。

Euro Pacific Capital首席执行官、黄金忠实支持者Peter Schiff发推称,比特币终于跌破了几个月来形成的巨大下行三角形的支撑线。这是一个非常悲观的技术形态,它证实了一个主要的顶部已经建立。有极大的风险会迅速跌至4000美元,甚至4000美元以下。

股票和加密分析师Ronnie Moas发推称,Coinbase Pro的交易量是周六的8倍,共32000枚比特币。我打赌这是前1%……美国机构投资者利用恐慌购买(比特币),就像10年前股市崩盘时一样。

今日,江卓尔在微博上回答“(这次是)最后一跌还是第一跌”问题是表示:上一轮牛市2015年10月启动,这一轮提早了6个月到4月就涨,离减半太久,所以中间大概率撑不住会跌一波,这也是牛市前的最后一次上车机会了。此外,江卓尔还称,7000~8000买盘应该很强,难以被击穿,因为有很多人是那个位置踏空的,包括我之前也是8000套保了一波,好在套保出来的钱买了机器,不然就亏大了。

市场分析师CryptoWelson在今晨发布的推特中表示,7500-8500美元这个区间将是非常理想的买入比特币机会。 查看全部
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今日凌晨比特币现迅速跳水,4小时跌幅重现21个月前历史高点前后罕见表现,这波暴跌可能有五大诱因,而分析人士的态度,很可能出乎你的预料。




北京时间今日凌晨2:00左右,比特币突然跳水,价格在短短一个多小时时间里急跌近2000美元,盘中最低一度触及7700整数一线,创今年6月10日以来新低。

4小时级别图形来看,比特币在今日凌晨下跌的当根4小时K线最终以下跌13.67%收场,这一4小时跌幅创出了过去一年半时间以来新高,上一次出现类似情况还需要追溯至2017年12月中旬,也就是比特币创出20000美元历史高点前后的那个时间段。即使是在今年上半年一波小牛市推动价格冲高至14000美元后,行情也并没有出现如此惊人的短时暴跌表现。

受这波跳水行情影响,Bitmex交易所在过去6小时时间里有近7亿美元多单爆仓,其中爆仓发生的时间点主要集中在行情启动跳水之初,其中北京时间今晨2:50至2:55这短短5分钟时间里就有价值超过1.45亿美元的多单遭到强平。

今晨“比特币暴跌”话题已经登上了微博热搜榜,截至发文时段,暂时位列热搜榜第13位。

受比特币跳水影响,主流币种在凌晨同样出现崩盘式集体下跌,市值前20位的绝大多数币种价格都在一夜之间跌去15%以上,阶段领跌的EOS、BCH以及BSV等币种更是在已经出现了大幅反弹修正的情况下,仍然保有超20%的阶段跌幅。


那么问题来了,市场到底经历了什么?


一、Bakkt比特币期货上线遇冷,市场预期落空失望情绪爆发

本周一备受市场瞩目的Bakkt比特币期货正式上线,但是这一首个用比特币交割的期货产品上线后却并未如期吸引大量新资金入场,反而在上线首日就直接迈入了寒冬之中。据小葱此前报道,Bakkt比特币期货在上线后的前10个小时内仅成交了28个比特币,首日成交额甚至不足CME比特币期货上线首日的百分之一,市场对于这个所谓的“潜在利好”大失所望。

当时小葱就曾分析指出,从上线首日市场相当低的参与兴致状况来看,类似“为加密货币市场带来新的资金与流量”、“为机构投资者提供更稳定、安全的参与加密货币投资渠道”等利好,目前已经成为了一纸空谈。这种参与度很难在市场上掀起涟漪,而且此前对于这一潜在利好的期望落空反而最终会产生“负面影响”。

除此以外,2017年年底CBOE以及CME两大比特币期货先后上线之后,比特币价格迅速筑顶的先例摆在那里,也让Bakkt比特币期货正式上线后比特币价格的前景进一步蒙尘。


二、OKEx与CME两大合约交易平台季度合约即将到期

本周四,OKEx交易所比特币季度合约将迎来又一个交割日,与此同时,CME合约也会在本周五到期。从市场的历史表现来看,合约到期前后比特币币价往往会出现大幅下跌,小葱也曾经针对这一风险在昨日进行了预警提示。

OKEx上一次季度合约的交割日期是6月27日,而这一天,恰好也是今年上半年小牛市正式宣告结束的日期。此外自今年5月以来,每逢CME比特币期货合约到期,比特币价格也往往会出现明显的回调修正。因此这两大潜在利空在本周后半周接踵而至,无疑让市场大幅承压。


三、美国SEC开始评估Wilshire Phoenix比特币ETF成“揭伤疤”行为

当地时间周二公布的一份文件显示,美国证券交易委员会(SEC)已开始评估拟议的规则变更,以决定是否允许纽约证券交易所Arca上市和交易Wilshire Phoenix的比特币ETF。该ETF将使投资者同时接触到比特币和美国国债。从现在起,SEC将需在35天内做出决定。根据另一份公开文件。

虽然这一举措表面上看起来像是一则利好,但是由于SEC在比特币ETF的评估上一向犹豫,因此市场对于Wilshire Phoenix的比特币ETF顺利通过的期望已经非常有限。加之上周VanEck/SolidX刚刚主动从SEC撤回了比特币ETF申请,因此这则消息反而在一定程度上引发了比特币ETF连连受挫导致的悲观情绪集中爆发,最终形成了被动的利空影响。


四、Bitmex的高倍数杠杆以及巨额合约爆仓成为了空头的“帮凶”

正如文初列出的数据显示,Bitmex交易所在比特币价格开始下跌后不久出现的巨额多单爆仓导致市场加剧了市场的恐慌情绪,而导致行情的跌幅不断扩大,进而引发了凌晨这波即使是对于一向以高波动性着称的比特币来说也相当罕见的踩踏行情。而之所以在价格波动之初就出现如此集中的强平状况,与Bitmex合约交易提供100倍杠杆不无关系。


五、也许,暴跌还和美国众院弹劾特朗普有关?

市场上还有一种比较有趣的猜测称,比特币大跌与美国众议院民主党主张弹劾总统特朗普有关。北京时间凌晨5点,佩洛西宣布开启弹劾,并指控特朗普滥用职权,目前支持弹劾民主党众议员已达到174人(众议院435席,民主党占235席)。政治分析人士认为,这会是克林顿弹劾案的翻版,即众院通过弹劾,参院否决。1998年克林顿弹劾过程中,美国股市为代表的风险资产就出现了大幅跳水,而比特币这波下跌的逻辑可能与之相仿。


市场分析人士对此怎么看?


在这波跳水行情走出后,虽然出现了一些唱空观点,但是市场显然并没有想象中那么悲观,对于这一轮突发的回调行情,反而有分析认为有可能是市场给出的“最后上车机会”。

Euro Pacific Capital首席执行官、黄金忠实支持者Peter Schiff发推称,比特币终于跌破了几个月来形成的巨大下行三角形的支撑线。这是一个非常悲观的技术形态,它证实了一个主要的顶部已经建立。有极大的风险会迅速跌至4000美元,甚至4000美元以下。

股票和加密分析师Ronnie Moas发推称,Coinbase Pro的交易量是周六的8倍,共32000枚比特币。我打赌这是前1%……美国机构投资者利用恐慌购买(比特币),就像10年前股市崩盘时一样。

今日,江卓尔在微博上回答“(这次是)最后一跌还是第一跌”问题是表示:上一轮牛市2015年10月启动,这一轮提早了6个月到4月就涨,离减半太久,所以中间大概率撑不住会跌一波,这也是牛市前的最后一次上车机会了。此外,江卓尔还称,7000~8000买盘应该很强,难以被击穿,因为有很多人是那个位置踏空的,包括我之前也是8000套保了一波,好在套保出来的钱买了机器,不然就亏大了。

市场分析师CryptoWelson在今晨发布的推特中表示,7500-8500美元这个区间将是非常理想的买入比特币机会。

启动2小时卖出8个比特币,Bakkt的牛市神话破灭了吗?

市场 ? odaily 发表了文章 ? 1 天前 ? 来自相关话题

即使首日表现不佳,但目前来看,作为链接加密货币行业与传统金融行业的最佳枢纽,Bakkt 未来仍然可期。



9 月 23 日美国东部时间晚 8 点,隶属于美国洲际交易所(ICE)旗下的加密货币交易平台 Bakkt 终于缓缓启动了,第一笔比特币期货合约以 10115 美元的价格成交。

这标志着这第一个符合美国监管的以实物交割的比特币期货产品上线。

这笔交易对于 Bakkt 来说来得「太晚了」,去年 8 月,ICE 洲际交易所宣布计划成立子公司 Bakkt,曾高调打响了华尔街觊觎加密货币市场的一枪。诞生之初,Bakkt 就获得了来自李嘉诚旗下维港投资、腾讯背后第一大股东 Naspers、微软风投 M12、币圈高盛 Galaxy Digital 等 12 家顶级机构的 1.83 亿美元融资,估值突破了 7.4 亿美元 。

在 ICE 的野心中,Bakkt 将是为金融机构、大宗商品交易者和消费者提供数字资产交易、存储和支付服务的全新平台。彼时,Bakkt 也就有了“加密货币纽交所”的光环。

但由于 Bakkt 的第一份期货产品由于需要集齐包括交易(DCM)、清算(DCO)以及托管在内的三份牌照,所以自宣布至今,其推出就遭遇了三次推迟。

今年 8 月, Bakkt 在官方博客宣布获得纽约州金融服务厅(NYDFS)的批准,以及纽约州信托许可监管批准,正式攻下最后一块托管牌照,也终于结束了一年的跳票生涯。

经历万难且在万众瞩目中启动的 Bakkt,第一天的表现未有爆发式增长。这引来了一些失望,但还有不少人仍然看好它。


华尔街动力不足?Bakkt首日表现不佳


Bakkt 成绩如何?

Bakkt 的比特币(USD)期货产品分为每日合约和月度合约两种。当 Bakkt 启动 2 个半小时之后,Bakkt 显示已经完成 8 笔交易,成交 8 个比特币,目前仍在继续增长中,截至下午 5 点,已成交 28 个比特币。






两个半小时 8 笔交易,以及总计约 8 个 BTC 的交易量,显然与人们心中的「华尔街资金决堤而来」的预期相差甚远;与此对比的是,芝商所比特币期货在其第一周的交易额为 4.6 亿美元,目前的交易额约为 7 亿美元。

此外,虽然有着“牛市之光”的光环,但比特币的现货市场似乎并不买账,反应平淡,截止发稿前,比特币的价格仅上涨 0.5% 至约 9,950 美元。近期,比特币已经横亘在 1 万美元上下数月之久。

高期待的落空,使得不少负面声音开始涌现,有人悲观感叹“Bakkt 利好出尽的利空已经出尽了”、“专业机构对于比特币会有信仰? 别做梦了。 ”、“持续了一年的炒作”;还有人调侃称“说好的华尔街为我们接盘呢?”、“币圈真实交易量,尽在 Bakkt?”、“是时候放出宝二爷在米国圈养的老韭菜了”。

事实上,以上猜测也不无合理的地方。对于 Bakkt 的热情减弱,也许是 Bakkt 首日表现不佳的原因之一。毕竟从在 2018 年底首次宣布开始至今,随着推出时间的持续延误,加密货币社区对 Bakkt 的情绪从高涨过渡至冷静之后,也不乏耐心耗光的可能性。

昨日,加密货币分析师 Alex Kruger 在 Twitter 上对 2777 人进行了一份民意测验,检测就发现,认为 Bakkt 会受到打击的人和认为 Bakkt 不会受到打击的意见平分秋色:49% 的人投票赞成“失败”,而 51% 的人投票赞成“成功”。

但更值得注意的是,Bakkt 的主要客户,同时也被视作此次最有可能为加密货币市场带来新升级的机构资金,又去哪了呢?也许仍然在观望。

在此前,Odaily星球日报就在《李嘉诚投的交易所Bakkt,真的能让华尔街买比特币吗?》文章中指出,虽然 Bakkt 有望解决合规与托管的难题,但就传统投资者对于加密数字货币的兴趣,Bakkt 却无法一时改变,币安研究院表示,加密数字货币表面上看起来是没有内在价值的,或者说无法用传统的估值方法计算内在价值,导致很多投资人“看不懂”,或认为其投资的安全边际极低,导致他们提不起兴趣。

此外,对于机构资金入场的预计乐观也是此次期望落空的原因。

尽管近期机构动作频频,被认为是 2019 年数字货币市场回温的最大助推动力,但据币安交易所 CEO 赵长鹏认为,散户仍在推动比特币价格大幅上涨方面发挥着关键作用,并没有看到机构以更快的速度增长,尽管币安的机构和零售交易都在增长,但散户在交易量中所占比例约为 60%,与去年大致相同。

DGroup 创始人 & Bitfinex 股东赵东也对 Odaily星球日报表示,机构资金的入场并没有我们想象地乐观。他表示,就其在 OTC 市场的观察与经验来看,当大量增量资金进场之际,巨额资金往往不问价格,“最疯狂的时候是一天卖一两亿的比特币,能卖到 10% 的溢价,这叫牛市。现在这一波是所谓 family office,对于加密资产是少量的资产配置,并没有整个市场的共振。”

不过仍然有声音认为不必放大低迷的初始交易量。

机构交易工具提供商 TradeBlock 的研究主管 Todaro 乐观地表示:“随着数字货币空间的不断成熟以及时间的推移,我们应该看到这些产品相对于现货的交易量会增加。”但是,他也表示需求不会立即增加。

但这可以看作是一个积极的开头,当前 Bakkt 交易量为每小时大约一个 BTC,如果以这种速度持续下去,一个月也能完成不少的交易量。

Three Arrow Capital 的联合创始人兼首席执行官 Su Zhu 也持乐观态度,他认为事情最终会改变。

他公开表示,“Bakkt 很可能先是涓涓细流,然后是洪水决堤。 现实情况是,大多数受监管的期货合约在第一天得到的采纳率很低,仅仅是 b / c。并非所有期货经纪商都准备好了清算合约,许多期货经纪商想等等看,股票报价机构甚至没有被纳入风险系统等等。”


仍然不可小觑的Bakkt


即使首日表现不佳,但目前来看,作为链接加密货币行业与传统金融行业的最佳枢纽,Bakkt 未来仍然可期。

合规是 Bakkt 最明显的优势,ICE 的公信力,加上其合规的实物交割产品,为传统的机构资金的进入创造了一条合规的渠道选择,将鼓励那些想要投资比特币却没有合规投资渠道的机构参与比特币市场。

此外,Bakkt 在合规之路的迈出,尤其在托管服务上的合规,不仅为竞品推出实物交割的期货产品提供成功范本。当前,LedgerX 和获得 TD Ameritrade 支持的 ErisX,就正在计划推出与 Bakkt 的同样的实物交割合约。

还为比特币ETF 的推出铺石砌瓦。此前,美国证监会 SEC 曾屡次否决比特币ETF 的申请,原因是无法确认比特币的托管和市场价格不被操纵。今年 6 月,SEC 主席 Jay Clayton 对外重申了批准比特币ETF 的先决条件:“托管是主要问题,SEC 如何真正知道投资者拥有数字资产?" 当前 Bakkt 即将推出的托管服务透明安全,满足监管对比特币ETF 的托管要求,为推出比特币ETF 排除了最大的障碍。

但合规也并非全部。上个牛市末推出的 CBOE (芝加哥期权交易所)及 CME(芝加哥商业交易所)均为合规交易所,但由于其产品均无实物交割,导致无需比特币就能做空,也加快了次年大熊市的到来脚步。

相比之下,做空不再是无限制的、每日都能进行实物交割的比特币期货产品,是其被机构赋予信任的基石。毕竟,交易者必须有足够数量的比特币实物来支撑当天的交易,从而大幅减少了市场价格被操纵的可能。

此外,Bakkt 期货的繁荣,对于 BTC 价格来说也形成了长期利好。大都会资本创始人 BMan 表示:“这一机制意味着机构资金做空比做多困难,因为无论做多做空都需要准备比特币实物保证金,做空手上的币就贬值,做空就是做空自己的仓位。”

不过 Bakkt 的今日表现,也为这长达一年的高曝光量降了不少“火”,对于投资者们来说,或许该意识到,牛市来得没我们想象中猛烈。


文 | 芦荟? 编辑 | 卢晓明
Odaily星球日报(ID:o-daily) 查看全部
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即使首日表现不佳,但目前来看,作为链接加密货币行业与传统金融行业的最佳枢纽,Bakkt 未来仍然可期。




9 月 23 日美国东部时间晚 8 点,隶属于美国洲际交易所(ICE)旗下的加密货币交易平台 Bakkt 终于缓缓启动了,第一笔比特币期货合约以 10115 美元的价格成交。

这标志着这第一个符合美国监管的以实物交割的比特币期货产品上线。

这笔交易对于 Bakkt 来说来得「太晚了」,去年 8 月,ICE 洲际交易所宣布计划成立子公司 Bakkt,曾高调打响了华尔街觊觎加密货币市场的一枪。诞生之初,Bakkt 就获得了来自李嘉诚旗下维港投资、腾讯背后第一大股东 Naspers、微软风投 M12、币圈高盛 Galaxy Digital 等 12 家顶级机构的 1.83 亿美元融资,估值突破了 7.4 亿美元 。

在 ICE 的野心中,Bakkt 将是为金融机构、大宗商品交易者和消费者提供数字资产交易、存储和支付服务的全新平台。彼时,Bakkt 也就有了“加密货币纽交所”的光环。

但由于 Bakkt 的第一份期货产品由于需要集齐包括交易(DCM)、清算(DCO)以及托管在内的三份牌照,所以自宣布至今,其推出就遭遇了三次推迟。

今年 8 月, Bakkt 在官方博客宣布获得纽约州金融服务厅(NYDFS)的批准,以及纽约州信托许可监管批准,正式攻下最后一块托管牌照,也终于结束了一年的跳票生涯。

经历万难且在万众瞩目中启动的 Bakkt,第一天的表现未有爆发式增长。这引来了一些失望,但还有不少人仍然看好它。


华尔街动力不足?Bakkt首日表现不佳


Bakkt 成绩如何?

Bakkt 的比特币(USD)期货产品分为每日合约和月度合约两种。当 Bakkt 启动 2 个半小时之后,Bakkt 显示已经完成 8 笔交易,成交 8 个比特币,目前仍在继续增长中,截至下午 5 点,已成交 28 个比特币。

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两个半小时 8 笔交易,以及总计约 8 个 BTC 的交易量,显然与人们心中的「华尔街资金决堤而来」的预期相差甚远;与此对比的是,芝商所比特币期货在其第一周的交易额为 4.6 亿美元,目前的交易额约为 7 亿美元。

此外,虽然有着“牛市之光”的光环,但比特币的现货市场似乎并不买账,反应平淡,截止发稿前,比特币的价格仅上涨 0.5% 至约 9,950 美元。近期,比特币已经横亘在 1 万美元上下数月之久。

高期待的落空,使得不少负面声音开始涌现,有人悲观感叹“Bakkt 利好出尽的利空已经出尽了”、“专业机构对于比特币会有信仰? 别做梦了。 ”、“持续了一年的炒作”;还有人调侃称“说好的华尔街为我们接盘呢?”、“币圈真实交易量,尽在 Bakkt?”、“是时候放出宝二爷在米国圈养的老韭菜了”。

事实上,以上猜测也不无合理的地方。对于 Bakkt 的热情减弱,也许是 Bakkt 首日表现不佳的原因之一。毕竟从在 2018 年底首次宣布开始至今,随着推出时间的持续延误,加密货币社区对 Bakkt 的情绪从高涨过渡至冷静之后,也不乏耐心耗光的可能性。

昨日,加密货币分析师 Alex Kruger 在 Twitter 上对 2777 人进行了一份民意测验,检测就发现,认为 Bakkt 会受到打击的人和认为 Bakkt 不会受到打击的意见平分秋色:49% 的人投票赞成“失败”,而 51% 的人投票赞成“成功”。

但更值得注意的是,Bakkt 的主要客户,同时也被视作此次最有可能为加密货币市场带来新升级的机构资金,又去哪了呢?也许仍然在观望。

在此前,Odaily星球日报就在《李嘉诚投的交易所Bakkt,真的能让华尔街买比特币吗?》文章中指出,虽然 Bakkt 有望解决合规与托管的难题,但就传统投资者对于加密数字货币的兴趣,Bakkt 却无法一时改变,币安研究院表示,加密数字货币表面上看起来是没有内在价值的,或者说无法用传统的估值方法计算内在价值,导致很多投资人“看不懂”,或认为其投资的安全边际极低,导致他们提不起兴趣。

此外,对于机构资金入场的预计乐观也是此次期望落空的原因。

尽管近期机构动作频频,被认为是 2019 年数字货币市场回温的最大助推动力,但据币安交易所 CEO 赵长鹏认为,散户仍在推动比特币价格大幅上涨方面发挥着关键作用,并没有看到机构以更快的速度增长,尽管币安的机构和零售交易都在增长,但散户在交易量中所占比例约为 60%,与去年大致相同。

DGroup 创始人 & Bitfinex 股东赵东也对 Odaily星球日报表示,机构资金的入场并没有我们想象地乐观。他表示,就其在 OTC 市场的观察与经验来看,当大量增量资金进场之际,巨额资金往往不问价格,“最疯狂的时候是一天卖一两亿的比特币,能卖到 10% 的溢价,这叫牛市。现在这一波是所谓 family office,对于加密资产是少量的资产配置,并没有整个市场的共振。”

不过仍然有声音认为不必放大低迷的初始交易量。

机构交易工具提供商 TradeBlock 的研究主管 Todaro 乐观地表示:“随着数字货币空间的不断成熟以及时间的推移,我们应该看到这些产品相对于现货的交易量会增加。”但是,他也表示需求不会立即增加。

但这可以看作是一个积极的开头,当前 Bakkt 交易量为每小时大约一个 BTC,如果以这种速度持续下去,一个月也能完成不少的交易量。

Three Arrow Capital 的联合创始人兼首席执行官 Su Zhu 也持乐观态度,他认为事情最终会改变。

他公开表示,“Bakkt 很可能先是涓涓细流,然后是洪水决堤。 现实情况是,大多数受监管的期货合约在第一天得到的采纳率很低,仅仅是 b / c。并非所有期货经纪商都准备好了清算合约,许多期货经纪商想等等看,股票报价机构甚至没有被纳入风险系统等等。”


仍然不可小觑的Bakkt


即使首日表现不佳,但目前来看,作为链接加密货币行业与传统金融行业的最佳枢纽,Bakkt 未来仍然可期。

合规是 Bakkt 最明显的优势,ICE 的公信力,加上其合规的实物交割产品,为传统的机构资金的进入创造了一条合规的渠道选择,将鼓励那些想要投资比特币却没有合规投资渠道的机构参与比特币市场。

此外,Bakkt 在合规之路的迈出,尤其在托管服务上的合规,不仅为竞品推出实物交割的期货产品提供成功范本。当前,LedgerX 和获得 TD Ameritrade 支持的 ErisX,就正在计划推出与 Bakkt 的同样的实物交割合约。

还为比特币ETF 的推出铺石砌瓦。此前,美国证监会 SEC 曾屡次否决比特币ETF 的申请,原因是无法确认比特币的托管和市场价格不被操纵。今年 6 月,SEC 主席 Jay Clayton 对外重申了批准比特币ETF 的先决条件:“托管是主要问题,SEC 如何真正知道投资者拥有数字资产?" 当前 Bakkt 即将推出的托管服务透明安全,满足监管对比特币ETF 的托管要求,为推出比特币ETF 排除了最大的障碍。

但合规也并非全部。上个牛市末推出的 CBOE (芝加哥期权交易所)及 CME(芝加哥商业交易所)均为合规交易所,但由于其产品均无实物交割,导致无需比特币就能做空,也加快了次年大熊市的到来脚步。

相比之下,做空不再是无限制的、每日都能进行实物交割的比特币期货产品,是其被机构赋予信任的基石。毕竟,交易者必须有足够数量的比特币实物来支撑当天的交易,从而大幅减少了市场价格被操纵的可能。

此外,Bakkt 期货的繁荣,对于 BTC 价格来说也形成了长期利好。大都会资本创始人 BMan 表示:“这一机制意味着机构资金做空比做多困难,因为无论做多做空都需要准备比特币实物保证金,做空手上的币就贬值,做空就是做空自己的仓位。”

不过 Bakkt 的今日表现,也为这长达一年的高曝光量降了不少“火”,对于投资者们来说,或许该意识到,牛市来得没我们想象中猛烈。


文 | 芦荟? 编辑 | 卢晓明
Odaily星球日报(ID:o-daily)

一图看懂Bakkt的比特币期货与“传统”期货的不同

攻略 ? odaily 发表了文章 ? 1 天前 ? 来自相关话题

?按交割方式,期货合约通常分为现金交割和实物交割两种。

目前,CBOE、CME、BITMEX、OKEx、火币等现货加密交易所均选择了现金交割方式。这是由于现金交割不涉及比特币实物的托管和交割,从而规避了安全存储、KYC、反洗钱等一系列监管问题和成本。同时,比特币价格波动剧烈,加上“插针、画线”等情况频繁出现,也使得想参与加密期货合约的主流机构投资者望而却步。

作为传统金融机构试水加密货币的一次重要尝试,Bakkt 于 9 月 23 日(北京时间)正式推出实物交割的比特币期货合约。

这标志着数字货币期货交易正迈向正规专业之路,并有可能吸引更多专业投资者进场加密货币,推动比特币等主流加密货币价格。Bakkt 母公司 ICE 凭借其丰富的资源、经验、技术等条件,抢占、卡位加密货币交易这一新兴金融市场,为进一步涉足加密货币支付等业务的闭环生态提前创造便利。不难看出,ICE 想稳固其全球顶级交易所与清结算网络地位的野望。


文 | 资深分析师 李雪婷
编辑 | 郝方舟
Odaily星球日报研究院出品 查看全部
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?按交割方式,期货合约通常分为现金交割和实物交割两种。

目前,CBOE、CME、BITMEX、OKEx、火币等现货加密交易所均选择了现金交割方式。这是由于现金交割不涉及比特币实物的托管和交割,从而规避了安全存储、KYC、反洗钱等一系列监管问题和成本。同时,比特币价格波动剧烈,加上“插针、画线”等情况频繁出现,也使得想参与加密期货合约的主流机构投资者望而却步。

作为传统金融机构试水加密货币的一次重要尝试,Bakkt 于 9 月 23 日(北京时间)正式推出实物交割的比特币期货合约。

这标志着数字货币期货交易正迈向正规专业之路,并有可能吸引更多专业投资者进场加密货币,推动比特币等主流加密货币价格。Bakkt 母公司 ICE 凭借其丰富的资源、经验、技术等条件,抢占、卡位加密货币交易这一新兴金融市场,为进一步涉足加密货币支付等业务的闭环生态提前创造便利。不难看出,ICE 想稳固其全球顶级交易所与清结算网络地位的野望。


文 | 资深分析师 李雪婷
编辑 | 郝方舟
Odaily星球日报研究院出品

《财富》专访:Bakkt会帮助比特币成为主流吗?

观点 ? 8btc 发表了文章 ? 2 天前 ? 来自相关话题

9月22日,旨在将比特币改造为全球投资经理人的主流投资品种的产品将上线。当全球最大的商品交易市场之一的ICE期货美国交易所于当日美东时间晚上8点开放交易时,它将提供Bakkt每日和每月比特币期货,这是有史以来在联邦监管下交易所交易的第一笔实物交付的加密货币合约。

如果交易所按计划进行,它将为机构投资者提供一个安全、受到良好监控的交易场所,用来交易世界上使用最广泛的加密货币—比特币。这同时可以帮助缓解比特币波动性和可信赖性的问题,这些问题使比特币无法被更广泛地使用。Bakkt交易所将大大提高了比特币作为资产的合法性。

有了Bakkt期货,交易这些合约的捐赠基金或证券公司不仅能够通过ICE清算体系的支付渠道付款,还能通过ICE清算体系确保购买的比特币能够交付。这套ICE清算体系已经在为全球石油巨头交易石油合约提供清算服务。他们新购买的代币将存储在一个超级安全仓库中,这个代币安全仓库和纽约证券交易所股票保管体系一样,是由同一团队管理,有着同样的网络安全保护措施。

Bakkt致力于将传统与颠覆结合起来、让传统大牌资产管理公司入场拥抱加密货币。

Bakkt之所以能做到如此,是因为它背后的大股东洲际交易所(Intercontinental Exchange ICE)的“背书”。ICE是拥有纽约证交所的520亿美元市值交易巨头,同时ICE还拥有全球最大的ETF交易平台:纽交所ARCA;ICE美国期货交易所,全球农产品市场的主要参与者之一;ICE欧洲期货交易所,全球油价的主要基准布伦特原油合约的所在地。Bakkt是ICE创始人兼首席执行官杰夫?斯普雷彻(Jeff Sprecher)的创意。杰夫?斯普雷彻长期以来一直带领ICE引领大型交易所从由喧闹的线下经纪人主导的公开喊价场所向当今电子市场转变。

Bakkt的首席执行官是凯利·洛夫勒(Kelly Loeffler),她是斯普雷彻在ICE工作了17年的高层伙伴(同时也是斯普雷彻的妻子)。Bakkt于2018年8月隆重亮相,ICE牵头的一批投资者和合作伙伴,迄今已投资1.825亿美元。其中包括微软(Microsoft)风险投资部门M12、对冲基金Pantera capital、亿万富翁基金经理艾伦?霍华德(Alan Howard)和星巴克(Starbucks)。

最初预计交易将于去年12月开始,但是事实证明该时间规划过于乐观。联邦政府在12月和1月关闭,推迟了与Bakkt主要监管机构商品期货交易委员会CFTC的会谈。据报道,CFTC还花了一些时间来考虑是否监督数字资产的保管,但到目前为止,它还没有公开承诺承担这一监管角色,这些进一步延长了批准程序。与此同时,Bakkt的喧嚣退去,而Facebook和Visa等知名财团计划创建一种名为Libra的全球加密数字货币的消息占据了新闻头条。

现在,Bakkt又回来了。尽管存在延迟,但其产品将击败Libra,并将在LedgerX和ErisX计划的竞争期货合约落地之前开始交易。

Bakkt于6月份获得了CFTC的批准,并于8月16日,纽约州金融服务管理局(New York State Department of Financial Services)授予它成立一家信托公司的牌照、作为其托管工具的那一刻,Bakkt清除了最后的障碍。在过去几天中,Bakkt的斯普雷彻(Sprecher),洛夫勒(Loeffler),首席运营官亚当怀特(Adam White)和其他高管接受了《财富》杂志(Fortune)的独家采访,其中还包括了在亚特兰大郊区ICE总部的一座玻璃立方体办公楼内的面对面访谈。

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使比特币更受欢迎
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Bakkt的高管们强调,他们的直接目标是让比特币与黄金和私募股权一样,成为一种受欢迎的另类投资品种。但未来的最终目标是实现一个有效、受监管的数字货币市场,从咖啡到机票改变我们支付一切东西的方式。

“在我们的交易所上交易的基金经理向我们表明,他们不想在现有不受监管的市场中进行交易,他们希望在纽交所的层面上得到从头到尾的联邦监管,以确保比特币交易的安全性,”Bakkt的CEO洛夫勒(Loeffler)说。COO怀特(White)补充说:“例如,养老基金正在向另类投资领域多元化。受监管的比特币期货可能是他们投资方向的一部分,因为比特币与股票和债券以及其他诸如黄金的另类投资品具有不同的相关性”。

一旦对冲基金,家族理财机构以及嘉信理财(Charles Schwabs)或美国TD证劵(TD Ameritrades)这一类的证券公司接受了比特币,Bakkt合约中巨大的交易量就会令投资者和潜在用户感到恐惧的价格波动变得平缓,从而创建稳定、可信赖的数字货币。如果发生这种情况,不难想象Bakkt会为个人用户购买比特币开发一款应用程序。Bakkt尚未公开其面向个人的计划,但承认其与星巴克的合作关系预示着未来类似的宏伟计划。Bakkt还正在与其他希望使用数字货币支付的消费品牌进行洽谈。毕竟,信用卡公司和银行从商户那里收取的高额费用,这种情况迫切需要得到改变,而ICE CEO斯普雷彻(Sprecher)在加快一系列交易的速度和降低交易成本方面是大师。

Bakkt与星巴克的合作关系促使人们猜测,该交易所可以帮助加快零售中比特币的使用。

斯普雷彻(Sprecher)告诉《财富》杂志,就目前而言,资产管理者是否将对比特币浓厚的兴趣转化为实际购买行动尚无定论,这让本次期货上线产生了悬念。

他说:“这还不是真实的交易需求,目前只是强烈的好奇心。”他继续说:“从某种意义上说,财富管理机构想成为这列比特币火车的领导者,而不是被排除在外。每天的新闻都在报道比特币价格上涨或下跌的情况,但在其背后,我们看到的是一些有经验的人在比特币价格无直接关系的基础设施和合规牌照申请上有所作为。财富管理机构不会使用这种基础设施,除非我们能以合规合法的方式构建比特币火车运行的轨道,否则就不会获得真正的全球认可。”

斯普雷彻(Sprecher)指出,Bakkt的华尔街潜在客户需要数周或数月的时间才能判断其产品是成功还是失败。他说:“这就像是开幕仪式的夜晚,每个人都很紧张。”

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减轻监管的恐惧
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斯普雷彻(Sprecher)所描述的“类似登月般的壮举”是否成功取决于Bakkt所押注的传统监管能否充当将资金管理者引向比特币的桥梁的作用。

很容易理解为什么捐赠基金和养老基金将加密货币世界视为危险的领域。简而言之,该行业缺乏类似于保护美国证券和商品期货市场的统一、严格的联邦监督体系。加密资产管理公司Bitwise的最新研究发现,数字货币交易所中95%的交易都是欺诈性的,这意味着它们被设计成虚高的数量或价格,而不是为想要真实买卖比特币的客户之间的合法交易而设计。在欺诈行为中,有“假装交易”行为,即交易者无意购买,而是输入虚假命令操纵价格。为数字资产提供保管和保险的公司KN?X的首席执行官亚历克斯.达斯卡洛夫(Alex Daskalov)说,“数字资产的盗窃和丢失在行业中十分猖獗,因此负责的受托人很不愿意参与其中。”

美国当局已将比特币视为“商品”,因此它属于美国商品期货委员会(U.S. Commodity Futures Trading Commission CFTC)的管辖范围(而不是监管证券的证券交易委员会)。但CFTC目前还没有授予经营“现货”大宗商品市场的许可证,这些市场交易石油、大豆或货币期货,最后都以现金清算交割。正如CFTC名称所示,CFTC的管辖范围是大宗商品期货,这是一种衍生品合约,这合约最终规定了炼油厂未来向原油卖家付款的多少,以便在未来某个日期交货。

(目前,比特币期货已经在芝加哥商业交易所(CME)交易,但与Bakkt每日和每月期货不同,这些期货不用于购买和出售比特币实物。CME期货以现金而非比特币代币结算,结算的价格是基于比特币现货市场的综合价格指数)

除了这些芝加哥商品交易所(CME)的期货之外,加密货币还一直在现货市场上交易,这些市场不属于联邦规定下合规的“交易所”范畴,在大多数情况下,加密货币交易所持有由其注册地所在州颁发的货币转账许可证。与CFTC对期货交易严格而统一的标准相比,投资公司显然不太放心这些交易场所的既分散又不成熟的监管。超过200个加密数字货币平台主导着交易,每个平台都有自己的价格。因此,比特币没有一个明确的、集中的价格。

这正是Bakkt想要提供的比特币定价标准。

在CFTC监管的期货市场(例如ICE US Futures)中,只有作为交易所会员的经纪商和期货委员会会员才被允许交易。这些成员的交易记录和资本储备由交易所仔细审核,审核工作由商品期货交易委员会(CFTC)监督。这些交易成员公司也是清算机构的成员(在ICE美国期货的交易成员同时为ICE美国清算组织的成员),买卖在成员之间进行付款结算,并保护参与者免受损失。对于在交易所交易的任何合同,如果买方未能付款,则清算所会强制执行旨在使卖方完整免收损失的协议。比如生产商购买了石油或大豆合约,而卖方违约,则清算所会安排偿还买方。期货清算所也由CFTC进行许可和监督。

Bakkt的妙招是创建了一种期货合约,其交易方式类似于现货合约。通过购买每日期货,购买者的账户将在当天收到比特币实物,就像在现货交易所一样。不同之处在于,Bakkt产品具有CFTC监管下严格的交易和清算能力,同时具有使用保证金加杠杆的突出优势,这点投资人特别重视。Bakkt月度比特币期货将推出12个月的比特币期货合约。

Bakkt可能很快就会面临大量竞争。LedgerX和TD Ameritrade 支持的ErisX,这两家着名的加密货币交易公司,已经获得CFTC认可,成为合规的的“指定合约交易市场”。他们计划推出与Bakkt合同竞争的实物交付比特币合约。

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托管是关键
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那么Bakkt的优势是什么?Bakkt相信,大客户对ICE的信任将延伸到它的控股公司,并且利用ICE的技术将会为存储数字资产创造一个超级安全的保险库。

保护股票、债券和商品(例如黄金)免遭盗窃的行为被称为“托管”,无法攻破的保护对于加密货币尤其重要。如果比特币从主人的钱包里发送到错误的数字地址,则接收者会得到一个私人密钥,那么意味着接受者拥有了这些比特币——主人没有任何办法拿回他们的数字货币。同样,任何人也无法从侵入钱包的窃贼那里取回比特币。

重要的是要认识到CFTC在历史上没有监管托管业务。诸如石油期货之类的合同要么以现金结算,要么将原油或玉米运到买方的仓库;金银存放在银行或第三方经常拥有的大型金库中。许多数字交易平台提供托管服务,但很少机构能满足资产管理公司的严格要求成为“合格的托管人”。只有少数几家运营商例外,它们从纽约州、南达科他州、内华达州和怀俄明州等四个州之一获得信托银行执照。在这些州执照下运营的托管必须满足严格的资本要求,以及反洗钱(AML)和了解客户(KYC)的安全协议。Bakkt根据纽约州信托银行牌照运营,其竞争对手Gemini(由泰勒(Tyler)和卡梅伦?温克沃斯(Cameron Winklevoss)经营)和Coinbase也将托管权设立为纽约信托。

ICE不提供证券或大宗商品的托管。但它使用强大的欺诈检测工具来保护其交易所的交易并保障进出其结算所的付款。ICE部署在名为Bakkt Trust Co. 清算中心的网络安全可靠程度,不亚于ICE旗下的纽约证交所。除非客户希望将代币从Bakkt Trust转移到竞争对手的站点进行存储,否则比特币从一个客户转移到另一个客户的过程全部发生在Bakkt托管库内。如果客户A卖给B100个代币,交易将在ICE美国期货系统进行,随后的交割Bakkt只需通过中心托管系统,增加100个比特币到客户B的账户,同时减少A账户100比特币,然后通过ICE Clear US将现金引导至A 现金账户。

比特币就像一堆木材一样,从家庭装修仓储连锁店Home Depot的一个分店移动到另一个分店,但从未离开过其仓库体系。由于所有交易都在内部中心化的帐上结算,比特币期货交易避免在王中王资枓王中王资料链上运行,防止发送到错误的地址的可能。这就像将现金从的自己的一个账户转到同在一家银行下、自己的另一个账户一样方便安全。

在ICE的帮助下,Bakkt还为比特币离开托管仓库制定了坚如堡垒的保护措施。Bakkt仓库中的绝大多数比特币都存储在所谓的“冷库”中。要离开仓库,比特币必须从冷库转移到“热库”,然后通过互联网上的电子转账转出。“热库”已连接到互联网,因此可以将比特币从Bakkt信托银行发送到另一家交易所或钱包。冷库将比特币存放在与网络断开连接的最安全的保险库中。

在这过程中,没有任何步骤是自动获得批准。为了使比特币从冷存储到热存储,Bakkt或ICE的两个或多个部门中的多人必须在规定的网络安全流程中签字。这些安全流程一直被用于保护从石油到ETF交易的所有交易产品。除此之外,还需要安全团队其他几个成员的批准,以及身份验证等其他专有流程。。ICE和Bakkt现在已经成立联合团队专门负责处理这些签核工作,随着交易的开始,这些团队的级别和重要性会逐渐显露出来。

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资金经理会接受比特币吗?
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洛夫勒(Loeffler)说,资产经理告诉她,如果比特币足够安全的话,它可能是平衡投资组合的福音。洛夫勒表示:“比特币的波动性目前对个人交易者是一个很大的负面影响,但对机构投资者而言却不是。很多基金投资大宗商品作为另类投资但是他们的价格波动性很大。石油和咖啡价格忽上忽下,经常是剧烈波动。”她指出,比特币是终极的特立独行者,它的价格峰值和低谷与股票、债券、黄金和房地产的趋势无关。尽管比特币存在波动性,但在过去10年里,比特币的总收益超过了竞争对手。从理论上讲,比特币应该在另类资产篮子中占有一席之地,这些资产是大型,多元化投资组合的主要组成部分。

谁最有可能接受比特币? 洛夫勒(Loeffler)预计面向个人的证券经纪公司将采取大量行动购买比特币,部分原因是千禧一代和x一代渴望持有比特币并把它作为一种投资。她表示:“经纪人一直在寻找吸引新客户的优势,而提供比特币可能具有很大吸引力。”对于基金经理,洛夫勒(Loeffler)认为最有可能的买家是大学捐赠基金和养老基金:“他们通常是采用新投资理念的最前沿者。”

在过去,通常只有加密货币的对冲基金是敢于冒险的、数字资产的主要机构投资者。Bakkt的崛起很可能会吸引更多对冲基金公司的参与。例如,就在本周,管理亿万富翁基金经理,Bakkt股东艾伦·霍华德(Alan Howard)的个人加密货币投资组合的公司Elwood Asset Management宣布,它计划将资金投入多种数字对冲基金,为机构投资者创造10亿美元的投资组合。

比特币ETF或共同基金(比如Vanguard或美林)又如何呢?他们不太可能很快实现。由于持有比特币的ETF或者共同基金是证券,而不是大宗商品,它们将受到SEC的监管。SEC曾多次告诉申请人,目前的比特币交易没有受到足够的监管。SEC特别指出,比特币没有中央交易所设定的价格,因此很难为新发行的证券设定可靠的定价。另一方面,如果Bakkt获得巨大的交易量,它最终可能像ICE现在为布伦特原油那样,设定一个全球基准价格。在这种情况下,SEC也许最终会同意,将资产管理公司在ICE Futures U.S.上购买的比特币打包成etf和共同基金对外公开发行。

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使用加密货币购物
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Bakkt与星巴克的合作关系导致人们猜测其最终目标是将比特币带入零售支付领域。这一点得到了洛夫勒Loeffler和斯普雷彻Sprecher证实,商家支付的高额费用是他们喜欢攻击的目标。如今,全球消费者每年在其信用卡上购买的商品达到了惊人的25万亿美元。据报道,处理这些付款的机构,尤其是信用卡供应商和银行中介机构,向零售商收取的平均费用为2.4%至2.5%。信用卡公司将部分“交易费”以现金返还给消费者,或以航空里程、酒店积分或其他旨在建立忠诚度的奖励方式返还给消费者。

商家希望能够控制这些资金,自行设计奖励计划,而不是向顾客提供他们可能永远不会使用的里程或积分,商家也希望不用将他们与支付中介的品牌绑定在一起。零售商有能永远不会接受比特币支付。但千禧一代和x一代对比特币和其他加密货币表现出了极大的热情。他们是数字原住民,他们中的许多人从来没有离开手机生活过。如果可能,他们通常更愿意用应用程序支付,而不是使用信用卡。

如果Bakkt成功地释放了比特币的机构交易量,这些代币可能会扮演一个新的角色,即成为一种流动性很高的替代货币。手机上装有Bakkt应用程序的人可以很容易地使用比特币从商家那里购买商品。Bakkt负责将比特币转换成美元,这样商户就永远不会接触到比特币,只会看到传统货币。专家比较了通过比特币和信用卡支付的交易成本后发现,前者可以将目前的交易费用降低75%左右。商家可以利用这些节省下的交易费来降低价格,或者设计自己的奖励方案,以扩大20多岁的粉丝队伍。

实现这种“追星摘月的”愿景的前提是当前“探月计划”发射升空成功。一起等待倒计时吧。


原文链接: https://fortune.com/2019/09/20/bitcoin-futures-bakkt-launch/
作者:肖恩·塔利(Shawn Tully)翻译:蔡凯龙 Cindy黄 查看全部
201909221451323756.jpeg


9月22日,旨在将比特币改造为全球投资经理人的主流投资品种的产品将上线。当全球最大的商品交易市场之一的ICE期货美国交易所于当日美东时间晚上8点开放交易时,它将提供Bakkt每日和每月比特币期货,这是有史以来在联邦监管下交易所交易的第一笔实物交付的加密货币合约。

如果交易所按计划进行,它将为机构投资者提供一个安全、受到良好监控的交易场所,用来交易世界上使用最广泛的加密货币—比特币。这同时可以帮助缓解比特币波动性和可信赖性的问题,这些问题使比特币无法被更广泛地使用。Bakkt交易所将大大提高了比特币作为资产的合法性。

有了Bakkt期货,交易这些合约的捐赠基金或证券公司不仅能够通过ICE清算体系的支付渠道付款,还能通过ICE清算体系确保购买的比特币能够交付。这套ICE清算体系已经在为全球石油巨头交易石油合约提供清算服务。他们新购买的代币将存储在一个超级安全仓库中,这个代币安全仓库和纽约证券交易所股票保管体系一样,是由同一团队管理,有着同样的网络安全保护措施。

Bakkt致力于将传统与颠覆结合起来、让传统大牌资产管理公司入场拥抱加密货币。

Bakkt之所以能做到如此,是因为它背后的大股东洲际交易所(Intercontinental Exchange ICE)的“背书”。ICE是拥有纽约证交所的520亿美元市值交易巨头,同时ICE还拥有全球最大的ETF交易平台:纽交所ARCA;ICE美国期货交易所,全球农产品市场的主要参与者之一;ICE欧洲期货交易所,全球油价的主要基准布伦特原油合约的所在地。Bakkt是ICE创始人兼首席执行官杰夫?斯普雷彻(Jeff Sprecher)的创意。杰夫?斯普雷彻长期以来一直带领ICE引领大型交易所从由喧闹的线下经纪人主导的公开喊价场所向当今电子市场转变。

Bakkt的首席执行官是凯利·洛夫勒(Kelly Loeffler),她是斯普雷彻在ICE工作了17年的高层伙伴(同时也是斯普雷彻的妻子)。Bakkt于2018年8月隆重亮相,ICE牵头的一批投资者和合作伙伴,迄今已投资1.825亿美元。其中包括微软(Microsoft)风险投资部门M12、对冲基金Pantera capital、亿万富翁基金经理艾伦?霍华德(Alan Howard)和星巴克(Starbucks)。

最初预计交易将于去年12月开始,但是事实证明该时间规划过于乐观。联邦政府在12月和1月关闭,推迟了与Bakkt主要监管机构商品期货交易委员会CFTC的会谈。据报道,CFTC还花了一些时间来考虑是否监督数字资产的保管,但到目前为止,它还没有公开承诺承担这一监管角色,这些进一步延长了批准程序。与此同时,Bakkt的喧嚣退去,而Facebook和Visa等知名财团计划创建一种名为Libra的全球加密数字货币的消息占据了新闻头条。

现在,Bakkt又回来了。尽管存在延迟,但其产品将击败Libra,并将在LedgerX和ErisX计划的竞争期货合约落地之前开始交易。

Bakkt于6月份获得了CFTC的批准,并于8月16日,纽约州金融服务管理局(New York State Department of Financial Services)授予它成立一家信托公司的牌照、作为其托管工具的那一刻,Bakkt清除了最后的障碍。在过去几天中,Bakkt的斯普雷彻(Sprecher),洛夫勒(Loeffler),首席运营官亚当怀特(Adam White)和其他高管接受了《财富》杂志(Fortune)的独家采访,其中还包括了在亚特兰大郊区ICE总部的一座玻璃立方体办公楼内的面对面访谈。

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使比特币更受欢迎
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Bakkt的高管们强调,他们的直接目标是让比特币与黄金和私募股权一样,成为一种受欢迎的另类投资品种。但未来的最终目标是实现一个有效、受监管的数字货币市场,从咖啡到机票改变我们支付一切东西的方式。

“在我们的交易所上交易的基金经理向我们表明,他们不想在现有不受监管的市场中进行交易,他们希望在纽交所的层面上得到从头到尾的联邦监管,以确保比特币交易的安全性,”Bakkt的CEO洛夫勒(Loeffler)说。COO怀特(White)补充说:“例如,养老基金正在向另类投资领域多元化。受监管的比特币期货可能是他们投资方向的一部分,因为比特币与股票和债券以及其他诸如黄金的另类投资品具有不同的相关性”。

一旦对冲基金,家族理财机构以及嘉信理财(Charles Schwabs)或美国TD证劵(TD Ameritrades)这一类的证券公司接受了比特币,Bakkt合约中巨大的交易量就会令投资者和潜在用户感到恐惧的价格波动变得平缓,从而创建稳定、可信赖的数字货币。如果发生这种情况,不难想象Bakkt会为个人用户购买比特币开发一款应用程序。Bakkt尚未公开其面向个人的计划,但承认其与星巴克的合作关系预示着未来类似的宏伟计划。Bakkt还正在与其他希望使用数字货币支付的消费品牌进行洽谈。毕竟,信用卡公司和银行从商户那里收取的高额费用,这种情况迫切需要得到改变,而ICE CEO斯普雷彻(Sprecher)在加快一系列交易的速度和降低交易成本方面是大师。

Bakkt与星巴克的合作关系促使人们猜测,该交易所可以帮助加快零售中比特币的使用。

斯普雷彻(Sprecher)告诉《财富》杂志,就目前而言,资产管理者是否将对比特币浓厚的兴趣转化为实际购买行动尚无定论,这让本次期货上线产生了悬念。

他说:“这还不是真实的交易需求,目前只是强烈的好奇心。”他继续说:“从某种意义上说,财富管理机构想成为这列比特币火车的领导者,而不是被排除在外。每天的新闻都在报道比特币价格上涨或下跌的情况,但在其背后,我们看到的是一些有经验的人在比特币价格无直接关系的基础设施和合规牌照申请上有所作为。财富管理机构不会使用这种基础设施,除非我们能以合规合法的方式构建比特币火车运行的轨道,否则就不会获得真正的全球认可。”

斯普雷彻(Sprecher)指出,Bakkt的华尔街潜在客户需要数周或数月的时间才能判断其产品是成功还是失败。他说:“这就像是开幕仪式的夜晚,每个人都很紧张。”

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减轻监管的恐惧
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斯普雷彻(Sprecher)所描述的“类似登月般的壮举”是否成功取决于Bakkt所押注的传统监管能否充当将资金管理者引向比特币的桥梁的作用。

很容易理解为什么捐赠基金和养老基金将加密货币世界视为危险的领域。简而言之,该行业缺乏类似于保护美国证券和商品期货市场的统一、严格的联邦监督体系。加密资产管理公司Bitwise的最新研究发现,数字货币交易所中95%的交易都是欺诈性的,这意味着它们被设计成虚高的数量或价格,而不是为想要真实买卖比特币的客户之间的合法交易而设计。在欺诈行为中,有“假装交易”行为,即交易者无意购买,而是输入虚假命令操纵价格。为数字资产提供保管和保险的公司KN?X的首席执行官亚历克斯.达斯卡洛夫(Alex Daskalov)说,“数字资产的盗窃和丢失在行业中十分猖獗,因此负责的受托人很不愿意参与其中。”

美国当局已将比特币视为“商品”,因此它属于美国商品期货委员会(U.S. Commodity Futures Trading Commission CFTC)的管辖范围(而不是监管证券的证券交易委员会)。但CFTC目前还没有授予经营“现货”大宗商品市场的许可证,这些市场交易石油、大豆或货币期货,最后都以现金清算交割。正如CFTC名称所示,CFTC的管辖范围是大宗商品期货,这是一种衍生品合约,这合约最终规定了炼油厂未来向原油卖家付款的多少,以便在未来某个日期交货。

(目前,比特币期货已经在芝加哥商业交易所(CME)交易,但与Bakkt每日和每月期货不同,这些期货不用于购买和出售比特币实物。CME期货以现金而非比特币代币结算,结算的价格是基于比特币现货市场的综合价格指数)

除了这些芝加哥商品交易所(CME)的期货之外,加密货币还一直在现货市场上交易,这些市场不属于联邦规定下合规的“交易所”范畴,在大多数情况下,加密货币交易所持有由其注册地所在州颁发的货币转账许可证。与CFTC对期货交易严格而统一的标准相比,投资公司显然不太放心这些交易场所的既分散又不成熟的监管。超过200个加密数字货币平台主导着交易,每个平台都有自己的价格。因此,比特币没有一个明确的、集中的价格。

这正是Bakkt想要提供的比特币定价标准。

在CFTC监管的期货市场(例如ICE US Futures)中,只有作为交易所会员的经纪商和期货委员会会员才被允许交易。这些成员的交易记录和资本储备由交易所仔细审核,审核工作由商品期货交易委员会(CFTC)监督。这些交易成员公司也是清算机构的成员(在ICE美国期货的交易成员同时为ICE美国清算组织的成员),买卖在成员之间进行付款结算,并保护参与者免受损失。对于在交易所交易的任何合同,如果买方未能付款,则清算所会强制执行旨在使卖方完整免收损失的协议。比如生产商购买了石油或大豆合约,而卖方违约,则清算所会安排偿还买方。期货清算所也由CFTC进行许可和监督。

Bakkt的妙招是创建了一种期货合约,其交易方式类似于现货合约。通过购买每日期货,购买者的账户将在当天收到比特币实物,就像在现货交易所一样。不同之处在于,Bakkt产品具有CFTC监管下严格的交易和清算能力,同时具有使用保证金加杠杆的突出优势,这点投资人特别重视。Bakkt月度比特币期货将推出12个月的比特币期货合约。

Bakkt可能很快就会面临大量竞争。LedgerX和TD Ameritrade 支持的ErisX,这两家着名的加密货币交易公司,已经获得CFTC认可,成为合规的的“指定合约交易市场”。他们计划推出与Bakkt合同竞争的实物交付比特币合约。

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托管是关键
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那么Bakkt的优势是什么?Bakkt相信,大客户对ICE的信任将延伸到它的控股公司,并且利用ICE的技术将会为存储数字资产创造一个超级安全的保险库。

保护股票、债券和商品(例如黄金)免遭盗窃的行为被称为“托管”,无法攻破的保护对于加密货币尤其重要。如果比特币从主人的钱包里发送到错误的数字地址,则接收者会得到一个私人密钥,那么意味着接受者拥有了这些比特币——主人没有任何办法拿回他们的数字货币。同样,任何人也无法从侵入钱包的窃贼那里取回比特币。

重要的是要认识到CFTC在历史上没有监管托管业务。诸如石油期货之类的合同要么以现金结算,要么将原油或玉米运到买方的仓库;金银存放在银行或第三方经常拥有的大型金库中。许多数字交易平台提供托管服务,但很少机构能满足资产管理公司的严格要求成为“合格的托管人”。只有少数几家运营商例外,它们从纽约州、南达科他州、内华达州和怀俄明州等四个州之一获得信托银行执照。在这些州执照下运营的托管必须满足严格的资本要求,以及反洗钱(AML)和了解客户(KYC)的安全协议。Bakkt根据纽约州信托银行牌照运营,其竞争对手Gemini(由泰勒(Tyler)和卡梅伦?温克沃斯(Cameron Winklevoss)经营)和Coinbase也将托管权设立为纽约信托。

ICE不提供证券或大宗商品的托管。但它使用强大的欺诈检测工具来保护其交易所的交易并保障进出其结算所的付款。ICE部署在名为Bakkt Trust Co. 清算中心的网络安全可靠程度,不亚于ICE旗下的纽约证交所。除非客户希望将代币从Bakkt Trust转移到竞争对手的站点进行存储,否则比特币从一个客户转移到另一个客户的过程全部发生在Bakkt托管库内。如果客户A卖给B100个代币,交易将在ICE美国期货系统进行,随后的交割Bakkt只需通过中心托管系统,增加100个比特币到客户B的账户,同时减少A账户100比特币,然后通过ICE Clear US将现金引导至A 现金账户。

比特币就像一堆木材一样,从家庭装修仓储连锁店Home Depot的一个分店移动到另一个分店,但从未离开过其仓库体系。由于所有交易都在内部中心化的帐上结算,比特币期货交易避免在王中王资枓王中王资料链上运行,防止发送到错误的地址的可能。这就像将现金从的自己的一个账户转到同在一家银行下、自己的另一个账户一样方便安全。

在ICE的帮助下,Bakkt还为比特币离开托管仓库制定了坚如堡垒的保护措施。Bakkt仓库中的绝大多数比特币都存储在所谓的“冷库”中。要离开仓库,比特币必须从冷库转移到“热库”,然后通过互联网上的电子转账转出。“热库”已连接到互联网,因此可以将比特币从Bakkt信托银行发送到另一家交易所或钱包。冷库将比特币存放在与网络断开连接的最安全的保险库中。

在这过程中,没有任何步骤是自动获得批准。为了使比特币从冷存储到热存储,Bakkt或ICE的两个或多个部门中的多人必须在规定的网络安全流程中签字。这些安全流程一直被用于保护从石油到ETF交易的所有交易产品。除此之外,还需要安全团队其他几个成员的批准,以及身份验证等其他专有流程。。ICE和Bakkt现在已经成立联合团队专门负责处理这些签核工作,随着交易的开始,这些团队的级别和重要性会逐渐显露出来。

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资金经理会接受比特币吗?
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洛夫勒(Loeffler)说,资产经理告诉她,如果比特币足够安全的话,它可能是平衡投资组合的福音。洛夫勒表示:“比特币的波动性目前对个人交易者是一个很大的负面影响,但对机构投资者而言却不是。很多基金投资大宗商品作为另类投资但是他们的价格波动性很大。石油和咖啡价格忽上忽下,经常是剧烈波动。”她指出,比特币是终极的特立独行者,它的价格峰值和低谷与股票、债券、黄金和房地产的趋势无关。尽管比特币存在波动性,但在过去10年里,比特币的总收益超过了竞争对手。从理论上讲,比特币应该在另类资产篮子中占有一席之地,这些资产是大型,多元化投资组合的主要组成部分。

谁最有可能接受比特币? 洛夫勒(Loeffler)预计面向个人的证券经纪公司将采取大量行动购买比特币,部分原因是千禧一代和x一代渴望持有比特币并把它作为一种投资。她表示:“经纪人一直在寻找吸引新客户的优势,而提供比特币可能具有很大吸引力。”对于基金经理,洛夫勒(Loeffler)认为最有可能的买家是大学捐赠基金和养老基金:“他们通常是采用新投资理念的最前沿者。”

在过去,通常只有加密货币的对冲基金是敢于冒险的、数字资产的主要机构投资者。Bakkt的崛起很可能会吸引更多对冲基金公司的参与。例如,就在本周,管理亿万富翁基金经理,Bakkt股东艾伦·霍华德(Alan Howard)的个人加密货币投资组合的公司Elwood Asset Management宣布,它计划将资金投入多种数字对冲基金,为机构投资者创造10亿美元的投资组合。

比特币ETF或共同基金(比如Vanguard或美林)又如何呢?他们不太可能很快实现。由于持有比特币的ETF或者共同基金是证券,而不是大宗商品,它们将受到SEC的监管。SEC曾多次告诉申请人,目前的比特币交易没有受到足够的监管。SEC特别指出,比特币没有中央交易所设定的价格,因此很难为新发行的证券设定可靠的定价。另一方面,如果Bakkt获得巨大的交易量,它最终可能像ICE现在为布伦特原油那样,设定一个全球基准价格。在这种情况下,SEC也许最终会同意,将资产管理公司在ICE Futures U.S.上购买的比特币打包成etf和共同基金对外公开发行。

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使用加密货币购物
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Bakkt与星巴克的合作关系导致人们猜测其最终目标是将比特币带入零售支付领域。这一点得到了洛夫勒Loeffler和斯普雷彻Sprecher证实,商家支付的高额费用是他们喜欢攻击的目标。如今,全球消费者每年在其信用卡上购买的商品达到了惊人的25万亿美元。据报道,处理这些付款的机构,尤其是信用卡供应商和银行中介机构,向零售商收取的平均费用为2.4%至2.5%。信用卡公司将部分“交易费”以现金返还给消费者,或以航空里程、酒店积分或其他旨在建立忠诚度的奖励方式返还给消费者。

商家希望能够控制这些资金,自行设计奖励计划,而不是向顾客提供他们可能永远不会使用的里程或积分,商家也希望不用将他们与支付中介的品牌绑定在一起。零售商有能永远不会接受比特币支付。但千禧一代和x一代对比特币和其他加密货币表现出了极大的热情。他们是数字原住民,他们中的许多人从来没有离开手机生活过。如果可能,他们通常更愿意用应用程序支付,而不是使用信用卡。

如果Bakkt成功地释放了比特币的机构交易量,这些代币可能会扮演一个新的角色,即成为一种流动性很高的替代货币。手机上装有Bakkt应用程序的人可以很容易地使用比特币从商家那里购买商品。Bakkt负责将比特币转换成美元,这样商户就永远不会接触到比特币,只会看到传统货币。专家比较了通过比特币和信用卡支付的交易成本后发现,前者可以将目前的交易费用降低75%左右。商家可以利用这些节省下的交易费来降低价格,或者设计自己的奖励方案,以扩大20多岁的粉丝队伍。

实现这种“追星摘月的”愿景的前提是当前“探月计划”发射升空成功。一起等待倒计时吧。


原文链接: https://fortune.com/2019/09/20/bitcoin-futures-bakkt-launch/
作者:肖恩·塔利(Shawn Tully)翻译:蔡凯龙 Cindy黄

芝加哥商品交易所将于2020年第一季度推出比特币期权产品

资讯 ? 8btc 发表了文章 ? 2 天前 ? 来自相关话题

(图片来源:pixabay)


据Coindesk 9月22日报道,衍生品市场芝加哥商品交易所集团宣布,它将从明年第一季度开始提供比特币期货合约的期权交易。

这家总部位于芝加哥的公司早在2017年12月就推出了比特币期货产品,与此同时,它的竞争对手芝加哥期权交易所(CBOE)也推出了这一产品。

芝加哥商品交易所在上周五的声明中表示,它推出比特币期权的目的是为客户提供“用于精确对冲和交易的额外工具”。目前,该产品正在等待监管机构的审查。

芝加哥商品交易所集团的股票指数和另类投资产品全球主管Tim McCourt表示:

? ? 基于不断增长的客户需求和比特币期货市场的强劲势头,我们相信比特币期权的推出将为我们的客户提供额外的灵活性,以交易和对冲他们的比特币价格风险。同时,这些新产品旨在帮助机构和专业交易员管理比特币现货市场敞口,并在受监管的交易所环境下对冲比特币期货头寸。


该公司详细表示,自2017年推出以来,它已经完成20次“成功”的期货到期结算,超过3300个个人账户在交易这些合约。该公司补充称,至交割商品交易所的比特币期货合约日均交易量接近7000份。

2019年3月,芝加哥期权交易所突然改变策略,停止了比特币期货产品的交易。这使得芝加哥商品交易所成为了美国唯一的比特币期货提供商。

不过,芝加哥商品交易所即将迎来一个新的竞争对手,洲际交易所及其子公司Bakkt届时将开始推出一种新的期货产品。与芝加哥商品交易所的现金合约不同,洲际交易所将提供实物结算的比特币期货产品,这意味着客户将收到实际的比特币,而不是等值的现金。


原文:https://www.coindesk.com/cme-group-is-launching-bitcoin-options-early-in-2020
作者:Daniel Palmer
编译:Captain Hiro 查看全部
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(图片来源:pixabay)


据Coindesk 9月22日报道,衍生品市场芝加哥商品交易所集团宣布,它将从明年第一季度开始提供比特币期货合约的期权交易。

这家总部位于芝加哥的公司早在2017年12月就推出了比特币期货产品,与此同时,它的竞争对手芝加哥期权交易所(CBOE)也推出了这一产品。

芝加哥商品交易所在上周五的声明中表示,它推出比特币期权的目的是为客户提供“用于精确对冲和交易的额外工具”。目前,该产品正在等待监管机构的审查。

芝加哥商品交易所集团的股票指数和另类投资产品全球主管Tim McCourt表示:


? ? 基于不断增长的客户需求和比特币期货市场的强劲势头,我们相信比特币期权的推出将为我们的客户提供额外的灵活性,以交易和对冲他们的比特币价格风险。同时,这些新产品旨在帮助机构和专业交易员管理比特币现货市场敞口,并在受监管的交易所环境下对冲比特币期货头寸。



该公司详细表示,自2017年推出以来,它已经完成20次“成功”的期货到期结算,超过3300个个人账户在交易这些合约。该公司补充称,至交割商品交易所的比特币期货合约日均交易量接近7000份。

2019年3月,芝加哥期权交易所突然改变策略,停止了比特币期货产品的交易。这使得芝加哥商品交易所成为了美国唯一的比特币期货提供商。

不过,芝加哥商品交易所即将迎来一个新的竞争对手,洲际交易所及其子公司Bakkt届时将开始推出一种新的期货产品。与芝加哥商品交易所的现金合约不同,洲际交易所将提供实物结算的比特币期货产品,这意味着客户将收到实际的比特币,而不是等值的现金。


原文:https://www.coindesk.com/cme-group-is-launching-bitcoin-options-early-in-2020
作者:Daniel Palmer
编译:Captain Hiro

终于落地!Bakkt实物结算比特币期货交易平台正式上线

资讯 ? 8btc 发表了文章 ? 2 天前 ? 来自相关话题

图片来源:pixabay


据Cointelegraph 9月23日报道,Bakkt实物结算的比特币期货产品已在洲际交易所(ICE)正式上线交易。


交易员的新选择
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截至美国东部时间9月22日晚上8点(UTC时间9月23日00:00),Bakkt备受期待的比特币期货交易已正式启动。该平台为纽约证交所(New York Stock Exchange)运营商ICE旗下产品,是首个获得美国监管机构批准的提供此类交易的平台。

尽管Bakkt计划推出实物结算比特币期货交易的消息在一年多前就已传出,但由于监管方面的担忧,该平台本身也出现了多次延迟。今年8月16日,Bakkt宣布,该公司已获得美国商品期货交易委员会(CFTC)的批准,并定9月23日上线首个实物交割比特币期货合约。


有什么新看点?
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虽然芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)和芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange)目前也在提供比特币期货交易,但这些交易都是以现金结算的。Bakkt的实物结算期货合约允许客户在合约到期后获得比特币,而不是等值的法定货币。

该平台提供实物结算的每日及每月比特币期货合约交易,交易将通过Bakkt的托管平台Bitcoin Warehouse进行处理,该托管平台已从9月初就开始处理比特币存储和提现业务。几天后,Bakkt就宣布他们已经为储存在他们托管平台上的比特币投了保额为1.25亿美元的保单。


对加密领域的意义
?

很长时间以来,Bakkt平台一直是外界猜测和期待的焦点。许多评论员认为,实物交割的比特币期货交易代表了机构对比特币、尤其是加密领域普遍接受的一次飞跃。着名加密分析师Tom Lee 9月19日在推特上发文道:

? ? “我对Bakkt及其提高机构对加密领域信任的能力非常乐观。”



原文:https://cointelegraph.com/news/bakkts-much-anticipated-bitcoin-futures-trading-platform-goes-live
作者:Kollen Post
编译:Libert 查看全部
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图片来源:pixabay


据Cointelegraph 9月23日报道,Bakkt实物结算的比特币期货产品已在洲际交易所(ICE)正式上线交易。


交易员的新选择
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截至美国东部时间9月22日晚上8点(UTC时间9月23日00:00),Bakkt备受期待的比特币期货交易已正式启动。该平台为纽约证交所(New York Stock Exchange)运营商ICE旗下产品,是首个获得美国监管机构批准的提供此类交易的平台。

尽管Bakkt计划推出实物结算比特币期货交易的消息在一年多前就已传出,但由于监管方面的担忧,该平台本身也出现了多次延迟。今年8月16日,Bakkt宣布,该公司已获得美国商品期货交易委员会(CFTC)的批准,并定9月23日上线首个实物交割比特币期货合约。


有什么新看点?
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虽然芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)和芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange)目前也在提供比特币期货交易,但这些交易都是以现金结算的。Bakkt的实物结算期货合约允许客户在合约到期后获得比特币,而不是等值的法定货币。

该平台提供实物结算的每日及每月比特币期货合约交易,交易将通过Bakkt的托管平台Bitcoin Warehouse进行处理,该托管平台已从9月初就开始处理比特币存储和提现业务。几天后,Bakkt就宣布他们已经为储存在他们托管平台上的比特币投了保额为1.25亿美元的保单。


对加密领域的意义
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很长时间以来,Bakkt平台一直是外界猜测和期待的焦点。许多评论员认为,实物交割的比特币期货交易代表了机构对比特币、尤其是加密领域普遍接受的一次飞跃。着名加密分析师Tom Lee 9月19日在推特上发文道:


? ? “我对Bakkt及其提高机构对加密领域信任的能力非常乐观。”




原文:https://cointelegraph.com/news/bakkts-much-anticipated-bitcoin-futures-trading-platform-goes-live
作者:Kollen Post
编译:Libert

比特币两天涨1000美元,可能是这三个原因

市场 ? leek 发表了文章 ? 2019-09-04 11:30 ? 来自相关话题

据比推数据,市值最高的加密货币比特币在北京时间9月4日凌晨突破10700美元,两天内上涨1000美元。加密媒体Bitcoinist认为有三个原因可能造成了比特币的反弹。


币安和Bitfinex推出的比特币衍生品

虽然比特币最初是一种用于点对点交易的去中心化数字货币,但加密货币交易所通过处理大部分交易影响着加密货币的流动量。如今它们通过各种手段来自提供比特币相关的衍生品交易产品。

币安本周宣布将推出新的加密期货交易平台,用户可以在两个独立的测试平台中交易并投票选择自己最喜欢的那个。而Bitfinex的用户注意到该加密交易所已经推出了两个加密货币衍生工具。在系统升级之后,所谓的“永续合约”将可用。加密衍生产品将允许用户以高达100倍的杠杆进行交易。

这两个消息可能对比特币价格产生了重大影响,因为币安和Bitfinex是最受欢迎的加密交易所之一。


Bakkt的比特币期货和比特币巨鲸

除了币安和Bitfinex提供的加密衍生品之外,ICE支持的Bakkt正在逐步推出第一个实物交割的比特币期货交易平台。此前一周加密市场的下跌从某种意义上可以理解为巨额比特币持有者试图在Bakkt发布之前拉低价格然后买入。

而现在这些巨额比特币持有者的态度正在发生改变。虽然Bakkt仍未推出,但是加密社区对币安和Bitfinex的加密衍生品的积极态度,使得这些加密巨鲸不得不停止拉低价格的行动。


Tether继续超额增发

比特币的价格同样也可能受新发行的Tether的影响。周一Tether将价值约700万美元的USDT从Tether转移到一个身份不明的钱包,今天其又增加了1000万美元。

USDT的增发和特币价格之间存在很强的相关性。许多分析师认为,USDT在支撑比特币的价值方面发挥着重要作用。供应增加表明比特币市场将出现更多流动性和交易活动。


图片来源:pixabay
作者 Xiu MU
本文来自比推bitpush.news,转载需注明出处。 查看全部
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据比推数据,市值最高的加密货币比特币在北京时间9月4日凌晨突破10700美元,两天内上涨1000美元。加密媒体Bitcoinist认为有三个原因可能造成了比特币的反弹。


币安和Bitfinex推出的比特币衍生品

虽然比特币最初是一种用于点对点交易的去中心化数字货币,但加密货币交易所通过处理大部分交易影响着加密货币的流动量。如今它们通过各种手段来自提供比特币相关的衍生品交易产品。

币安本周宣布将推出新的加密期货交易平台,用户可以在两个独立的测试平台中交易并投票选择自己最喜欢的那个。而Bitfinex的用户注意到该加密交易所已经推出了两个加密货币衍生工具。在系统升级之后,所谓的“永续合约”将可用。加密衍生产品将允许用户以高达100倍的杠杆进行交易。

这两个消息可能对比特币价格产生了重大影响,因为币安和Bitfinex是最受欢迎的加密交易所之一。


Bakkt的比特币期货和比特币巨鲸

除了币安和Bitfinex提供的加密衍生品之外,ICE支持的Bakkt正在逐步推出第一个实物交割的比特币期货交易平台。此前一周加密市场的下跌从某种意义上可以理解为巨额比特币持有者试图在Bakkt发布之前拉低价格然后买入。

而现在这些巨额比特币持有者的态度正在发生改变。虽然Bakkt仍未推出,但是加密社区对币安和Bitfinex的加密衍生品的积极态度,使得这些加密巨鲸不得不停止拉低价格的行动。


Tether继续超额增发

比特币的价格同样也可能受新发行的Tether的影响。周一Tether将价值约700万美元的USDT从Tether转移到一个身份不明的钱包,今天其又增加了1000万美元。

USDT的增发和特币价格之间存在很强的相关性。许多分析师认为,USDT在支撑比特币的价值方面发挥着重要作用。供应增加表明比特币市场将出现更多流动性和交易活动。


图片来源:pixabay
作者 Xiu MU
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难产的Bakkt终于来了,但真能带来大牛市吗?

资讯 ? 8btc 发表了文章 ? 2019-08-19 11:08 ? 来自相关话题

8月16 日,Bakkt 首席执行官 Kelly Loeffler 在 Medium 发文,宣布 Bakkt 将于9月23日正式上线。

在文中表示其已经通过自我认证程序获得了CFTC 的批准,用户验收测试也已经开始。

这也意味着备受期待的Bakkt 即将正式开启实物交割比特币期货合约。

此前Bakkt 受限于资质问题两次延迟上线,近期终于实现了合规,这一次的Bakkt 将不再延期。

本文将用尽量简单的语言描述清楚Bakkt 始末,以及对加密世界可能产生的影响。


一、Bakkt 背景


Bakkt 最为引人注目的背景就是其母公司洲际交易所集团(ICE),ICE 旗下拥有纽约证券交易所、泛欧交易所、伦敦国际金融期货交易所等14间证券及期货交易所,以及5家清算所,在合规交易所领域能量、经验均为顶级。

Bakkt 是ICE 布局加密货币的第一枚落子,也是非常重要的一枚落子,从Bakkt 的CEO 是 ICE CEO 的妻子及ICE 元老级员工这一点就可窥见端倪,并且ICE 为Bakkt 配置了超高规格的高管团队。

Bakkt 的重要性还可以从侧面体现,Bakkt 的首轮融资1.8亿美元来自12家机构及个人投资者,其中不乏维港投资、南非报业集团、微软风投 M12、Galaxy Digital、Pantera Capital这样的顶级机构。

维港投资归属李嘉诚旗下,是Skype、BitPay、Facebook等着名科技企业的投资人;南非报业集团则是腾讯第一大股东;以及还有王中王资枓王中王资料链领域顶级投资机构。并且其首批合作伙伴中包含了微软、星巴克、波士顿咨询等知名企业。

这些也能体现出Bakkt 的重要性。


二、Bakkt 为何一再推迟

?
Bakkt 的推迟是由其特性决定的,Bakkt 是合规交易所,必然要受到各项资质的约束,之前一直未能完全满足要求,所以一再推迟上线时间。

实物交割的期货交易一般涉及三个部分:托管、交易和清算。

Bakkt 的交易和清算均是使用母公司的基础设施进行,交易由ICE Futures U.S.(期货交易所)进行,清算由ICE Clear U.S.(清算所)进行,托管由Bakkt 自己进行。

据奇桃资本MPC,由于托管方不是ICE ,Bakkt 属于外部机构,这一情况下的托管机构必须是受州监管的信托或是国家特许的、货币监理署监管的银行,之前Bakkt并不符合这一标准。

此次官方在Medium上公布的信息显示,经纽约州金融服务管理局(New York State Department of Financial Services,NYDFS)批准,Bakkt 将成立一家合格的托管机构——Bakkt 信托公司(Bakkt Trust Company)。

到此期货交易的三个主要部分均已完毕,这也是Bakkt 能够通过认证的重要原因,也是Bakkt 能够上线的必要基础。


三、Bakkt 的意义


Bakkt 由于豪华背景,受到市场的热情关注,且对其倾注了极高期望,认为其将引爆一轮更大规模的牛市,认为其将为机构入场提供无阻碍的通道,将会使得大量资金进入加密世界。

Bakkt 的主要特点有两个,一是完全合规,二是实物交割。

合规期货交易所之前并非没有,上个牛市末推出的CBOE (芝加哥期权交易所)及 CME(芝加哥商业交易所)均为合规交易所,但上线后市场就步入了下行通道。

虽然不能说是CBOE 和CME 导致了市场下跌,但其提供的非实物交割的比特币期货,无需比特币就能做空,也被一些人认为是加速市场下跌的原因之一。

Bakkt 备受期待的原因是在合规基础上的实物交割,做空不再是无限制的,到期必须进行实物交割,这会促使交易所内沉淀一部分比特币资产,沉淀的量和交易规模正相关。

加之如果机构大规模进场,其成交量会相当庞大,沉淀的比特币数量也会相当大,现货市场对于比特币的需求也会持续增大,这也是市场普遍认为Bakkt 将能够带来牛市的原因。

但有个前提是机构真的会大量进场。


四、是否真的会有大量机构进场?


机构进场在今年以来已经无数次被提及,今年被称为机构入场元年并不为过。

之前王中王资枓王中王资料链研习社曾发布过两篇文章《机构跑步入场:都是谁,为什么,做什么,有何影响?》、《比特币突破1万美元,但能带来超级牛市的原因只有一个》论述机构进场相关消息。

之前所说的机构进场是指各种机构,并非仅指投资基金,事实上各种机构已经以各种不同的方式进入了市场,比如在《机构跑步入场:都是谁,为什么,做什么,有何影响?》中所举的部分机构进场示例:


资产配置

投资角色:基金,家族办公室,捐赠基金,养老金计划

投资形式:风险基金,对冲基金和直接投资

示例:斯坦福,麻省理工学院,普林斯顿大学


传统金融机构

投资角色:托管人,交易所,经纪人,资产管理人和银行

投资形式:贸易和执行服务,保管,场外交易OTC

示例:Fidelity,ICE(Bakkt),JPMorgan,DRW


金融科技Fintech

投资角色:以技术为重点,金融服务提供商

投资形式:经纪服务,投资组合管理

示例:Robinhood,Square,SoFi


支付公司

投资角色:信用卡公司,支付处理器,汇款服务

投资形式:通过风险投资和合作伙伴进行战略投资

示例:VISA,PayPal


社交媒体

投资角色:通讯App,社交网络

投资形式:钱包基础设施,令牌

示例:Facebook Libra,Telegram,Kakao


软件企业

投资角色:SaaS,基础设施

投资形式:企业王中王资枓王中王资料链,供应链使用案例,身份认证

示例:Microsoft,Salesforce,IBM,Amazon


可以确定的是19年确实有大量机构进场,但这些机构和针对Bakkt 所说的机构并不完全相同,针对Bakkt 所说的机构更多是指管理大量资产的投资机构,这些能够在资本市场搅起无边风云的资本巨头们。

但正如在《比特币突破1万美元,但能带来超级牛市的原因只有一个》中论述的一样,机构进场是毫无疑问的,投资机构的进场也是确定无疑的,也许短期内部分机构的投入确实能够助推加密货币价格的上行。

但最终决定投资机构们是否进入、以及多大比例进入的决定因素,是投资机构们背后客户的意愿,如若他们的客户不愿意进行加密投资,机构们也并不能进行加密投资,而决定机构背后客户投资意愿的,只能是加密货币被大众接受的程度。

加密行业仍然被认为是有风险的;诈骗和黑客攻击仍然削弱了它的声誉;加密企业仍然很难获得稳固的银行业务关系;大多数司法管辖区的税务情况简直令人困惑。

加密世界的企业依然承受严重的政策不确定性。
但这些问题都可以在Bakkt 这里获得一定解决,作为完全合规受监管的期货交易平台,黑客攻击的风险虽然依然存在,但使用保险机制可以尽量覆盖这部分风险,Bakkt 正是这样做的。而政策不确定以及税务问题,在Bakkt 这里也不复存在。

Bakkt 对于机构们存储加密货币也是一个良好的场所,受监管的托管平台对于行业的意义绝非仅仅是一个可供合规交易期货的平台那么简单。(在这里还可以做出一个预测,大部分预言机服务将使用合规交易所Bakkt 们提供的价格,而非现有的现货交易所的价格)。

对于真正想投资加密货币的投资机构来说,Bakkt 的吸引力是显而易见的,从这个逻辑上看Bakkt 对于吸引投资机构有其独到之处。

Bakkt 确有带来大牛市的资本与条件,但还要考虑一个问题,投资机构们的体量相比加密货币来说极其庞大,投资也很专业,他们是带着资金来做慈善的吗?


热辣点评:


Bakkt终于扫清了障碍将要上线了,Bakkt的上线为机构进入加密世界扫清了障碍,大多数人认为将会带来一轮牛市,但大多数人这次会是正确的吗?欢迎留言说出你的看法。


-END-


声明:本文为作者独立观点,不代表王中王资枓王中王资料链研习社(公众号)立场,亦不构成任何投资意见或建议,图片来源网络。 查看全部
20190819084844BcR6.jpeg

8月16 日,Bakkt 首席执行官 Kelly Loeffler 在 Medium 发文,宣布 Bakkt 将于9月23日正式上线。

在文中表示其已经通过自我认证程序获得了CFTC 的批准,用户验收测试也已经开始。

这也意味着备受期待的Bakkt 即将正式开启实物交割比特币期货合约。

此前Bakkt 受限于资质问题两次延迟上线,近期终于实现了合规,这一次的Bakkt 将不再延期。

本文将用尽量简单的语言描述清楚Bakkt 始末,以及对加密世界可能产生的影响。


一、Bakkt 背景


Bakkt 最为引人注目的背景就是其母公司洲际交易所集团(ICE),ICE 旗下拥有纽约证券交易所、泛欧交易所、伦敦国际金融期货交易所等14间证券及期货交易所,以及5家清算所,在合规交易所领域能量、经验均为顶级。

Bakkt 是ICE 布局加密货币的第一枚落子,也是非常重要的一枚落子,从Bakkt 的CEO 是 ICE CEO 的妻子及ICE 元老级员工这一点就可窥见端倪,并且ICE 为Bakkt 配置了超高规格的高管团队。

Bakkt 的重要性还可以从侧面体现,Bakkt 的首轮融资1.8亿美元来自12家机构及个人投资者,其中不乏维港投资、南非报业集团、微软风投 M12、Galaxy Digital、Pantera Capital这样的顶级机构。

维港投资归属李嘉诚旗下,是Skype、BitPay、Facebook等着名科技企业的投资人;南非报业集团则是腾讯第一大股东;以及还有王中王资枓王中王资料链领域顶级投资机构。并且其首批合作伙伴中包含了微软、星巴克、波士顿咨询等知名企业。

这些也能体现出Bakkt 的重要性。


二、Bakkt 为何一再推迟

?
Bakkt 的推迟是由其特性决定的,Bakkt 是合规交易所,必然要受到各项资质的约束,之前一直未能完全满足要求,所以一再推迟上线时间。

实物交割的期货交易一般涉及三个部分:托管、交易和清算。

Bakkt 的交易和清算均是使用母公司的基础设施进行,交易由ICE Futures U.S.(期货交易所)进行,清算由ICE Clear U.S.(清算所)进行,托管由Bakkt 自己进行。

据奇桃资本MPC,由于托管方不是ICE ,Bakkt 属于外部机构,这一情况下的托管机构必须是受州监管的信托或是国家特许的、货币监理署监管的银行,之前Bakkt并不符合这一标准。

此次官方在Medium上公布的信息显示,经纽约州金融服务管理局(New York State Department of Financial Services,NYDFS)批准,Bakkt 将成立一家合格的托管机构——Bakkt 信托公司(Bakkt Trust Company)。

到此期货交易的三个主要部分均已完毕,这也是Bakkt 能够通过认证的重要原因,也是Bakkt 能够上线的必要基础。


三、Bakkt 的意义


Bakkt 由于豪华背景,受到市场的热情关注,且对其倾注了极高期望,认为其将引爆一轮更大规模的牛市,认为其将为机构入场提供无阻碍的通道,将会使得大量资金进入加密世界。

Bakkt 的主要特点有两个,一是完全合规,二是实物交割。

合规期货交易所之前并非没有,上个牛市末推出的CBOE (芝加哥期权交易所)及 CME(芝加哥商业交易所)均为合规交易所,但上线后市场就步入了下行通道。

虽然不能说是CBOE 和CME 导致了市场下跌,但其提供的非实物交割的比特币期货,无需比特币就能做空,也被一些人认为是加速市场下跌的原因之一。

Bakkt 备受期待的原因是在合规基础上的实物交割,做空不再是无限制的,到期必须进行实物交割,这会促使交易所内沉淀一部分比特币资产,沉淀的量和交易规模正相关。

加之如果机构大规模进场,其成交量会相当庞大,沉淀的比特币数量也会相当大,现货市场对于比特币的需求也会持续增大,这也是市场普遍认为Bakkt 将能够带来牛市的原因。

但有个前提是机构真的会大量进场。


四、是否真的会有大量机构进场?


机构进场在今年以来已经无数次被提及,今年被称为机构入场元年并不为过。

之前王中王资枓王中王资料链研习社曾发布过两篇文章《机构跑步入场:都是谁,为什么,做什么,有何影响?》、《比特币突破1万美元,但能带来超级牛市的原因只有一个》论述机构进场相关消息。

之前所说的机构进场是指各种机构,并非仅指投资基金,事实上各种机构已经以各种不同的方式进入了市场,比如在《机构跑步入场:都是谁,为什么,做什么,有何影响?》中所举的部分机构进场示例:


资产配置

投资角色:基金,家族办公室,捐赠基金,养老金计划

投资形式:风险基金,对冲基金和直接投资

示例:斯坦福,麻省理工学院,普林斯顿大学


传统金融机构

投资角色:托管人,交易所,经纪人,资产管理人和银行

投资形式:贸易和执行服务,保管,场外交易OTC

示例:Fidelity,ICE(Bakkt),JPMorgan,DRW


金融科技Fintech

投资角色:以技术为重点,金融服务提供商

投资形式:经纪服务,投资组合管理

示例:Robinhood,Square,SoFi


支付公司

投资角色:信用卡公司,支付处理器,汇款服务

投资形式:通过风险投资和合作伙伴进行战略投资

示例:VISA,PayPal


社交媒体

投资角色:通讯App,社交网络

投资形式:钱包基础设施,令牌

示例:Facebook Libra,Telegram,Kakao


软件企业

投资角色:SaaS,基础设施

投资形式:企业王中王资枓王中王资料链,供应链使用案例,身份认证

示例:Microsoft,Salesforce,IBM,Amazon


可以确定的是19年确实有大量机构进场,但这些机构和针对Bakkt 所说的机构并不完全相同,针对Bakkt 所说的机构更多是指管理大量资产的投资机构,这些能够在资本市场搅起无边风云的资本巨头们。

但正如在《比特币突破1万美元,但能带来超级牛市的原因只有一个》中论述的一样,机构进场是毫无疑问的,投资机构的进场也是确定无疑的,也许短期内部分机构的投入确实能够助推加密货币价格的上行。

但最终决定投资机构们是否进入、以及多大比例进入的决定因素,是投资机构们背后客户的意愿,如若他们的客户不愿意进行加密投资,机构们也并不能进行加密投资,而决定机构背后客户投资意愿的,只能是加密货币被大众接受的程度。

加密行业仍然被认为是有风险的;诈骗和黑客攻击仍然削弱了它的声誉;加密企业仍然很难获得稳固的银行业务关系;大多数司法管辖区的税务情况简直令人困惑。

加密世界的企业依然承受严重的政策不确定性。
但这些问题都可以在Bakkt 这里获得一定解决,作为完全合规受监管的期货交易平台,黑客攻击的风险虽然依然存在,但使用保险机制可以尽量覆盖这部分风险,Bakkt 正是这样做的。而政策不确定以及税务问题,在Bakkt 这里也不复存在。

Bakkt 对于机构们存储加密货币也是一个良好的场所,受监管的托管平台对于行业的意义绝非仅仅是一个可供合规交易期货的平台那么简单。(在这里还可以做出一个预测,大部分预言机服务将使用合规交易所Bakkt 们提供的价格,而非现有的现货交易所的价格)。

对于真正想投资加密货币的投资机构来说,Bakkt 的吸引力是显而易见的,从这个逻辑上看Bakkt 对于吸引投资机构有其独到之处。

Bakkt 确有带来大牛市的资本与条件,但还要考虑一个问题,投资机构们的体量相比加密货币来说极其庞大,投资也很专业,他们是带着资金来做慈善的吗?


热辣点评:


Bakkt终于扫清了障碍将要上线了,Bakkt的上线为机构进入加密世界扫清了障碍,大多数人认为将会带来一轮牛市,但大多数人这次会是正确的吗?欢迎留言说出你的看法。


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声明:本文为作者独立观点,不代表王中王资枓王中王资料链研习社(公众号)立场,亦不构成任何投资意见或建议,图片来源网络。

血流成河,币市过去24小时爆仓66亿,“比特币暴跌”再登微博热搜

市场 ? odaily 发表了文章 ? 18 小时前 ? 来自相关话题

对于此次暴跌背后的原因,有分析师认为是Bakkt上线比特币期货合约导致。



今日凌晨,以BTC为首的主流币集体跳水出现暴跌,“比特币暴跌”时隔俩月再次登上微博热搜榜。

据火币Global 行情显示,今日凌晨主流币集体下跌,比特币一度跌至 7700? USDT,狂泻超 1000 美元,现报 8650.53 USDT,日内跌幅为 9.22%,这也创下了 BTC 过去 100 天的最低价位。

市值排名第二的 ETH 一度跌破 150 USDT,现报 168.40 USDT,日内跌幅为 12.59%;XRP 一度逼近 0.2 USDT,现报 0.23788 USDT,日内跌幅为 9.41%;LTC 现报 57. 01 USDT,日内跌幅为 12.98%;BCH 一度跌破 120 USDT,现报 216.88 USDT,日内跌幅为 23.36%;EOS 最低跌至 2.35 USDT,现报 2.8542? USDT,日内跌幅为 15.65%。

币价的暴跌更是带来了合约市场的惨不忍睹,昨晚合约市场血流成河,根据币Coin 数据统计,过去 24 小时,共新增 9.2 亿 USDT(约合人民币 66.5 亿元)的爆仓单。其中,比特币新增 634 万张爆仓单,约 7.20 万 BTC;EOS 新增 979 万张爆仓单,约 3607 万 EOS;以太坊新增 1050 万张爆仓单,约 65.2 万? ETH。






对于此次暴跌背后的原因,有分析师认为是Bakkt上线比特币期货合约导致。

北京时间 9 月 23 日,Bakkt 比特币期货正式启动交易,投资者可以在上面交易每月比特币期货和每日比特币期货。在 Bakkt 刚刚宣布将要上线比特币期货合约的时候,当时市场上有不少声音认为 Bakkt 此举将会带来大机构资金的进场,很可能会带来比特币的一波小牛市,但是结果却不尽如人意,比特币不涨反跌。

eToro 高级市场分析师 Mati Greenspan 认为 Bakkt 糟糕表现是币市暴跌原因之一,他认为机构入场是推动今年上半年加密资产牛市的主要原因。“Bakkt 的推出是一个重要的里程碑,但它也引发了市场炒作,推高了资产价格。”

Greenspan 补充道:“Bakkt 比特币期货成交量至今一直低迷。投资者期待它带来与芝加哥商品交易所(CME)上线首周相似的成交量,但这种情况没有出现。于是,投资者开始大量抛售。”

Clipper Coin Capital 合伙人、Future Money 合伙人李哲认为认为币市已经横盘太久了,“波动率上升是必然的,方向上,全球的王中王资枓王中王资料链基本面都没太大改善,最近几个知名项目主网启动又失败了。全市场又没有增量资金。还是我一直的老观点,2019 年是布局年,大概率没有大行情,坚持定投,慎用杠杆。”李哲对 Odaily星球日报表示道。

而微博大V fhrp 则认为“这次下跌是国内的合约盘连环爆仓引发的,源于新季度上线后不理性的溢价带动的山寨币无理由上涨,在没有新资金入场的情况下,最后只能以下跌来收场了”。

微博大V“王中王资枓王中王资料链威廉”在朋友圈发表评论,“说实话,跌的挺痛快的。既然要跌就直接跌个底部价格出来,总比漫长的阴跌要好的多。当然,对合约玩家来说就很难受了。我倾向于认为这是最后一轮洗盘收筹了,再两三个月阴跌到 8000,就差不多了。但是谁知道呢?真能再见到 6000 的比特币也说不定,所以轻易别梭哈的好。主流再跌就真的很有赔率了,ETH 昨晚最低到 145,几百块钱的 ETH,可以说香的不行,是真香。总之,别慌,如果你还活着的话。”

莱比特矿池创始人江卓尔也在微博发表评论称“此次 BTC 下跌是牛市前的最后一次上车机会”。

有粉丝在微博上问“(这次是)最后一跌还是第一跌”,江卓尔回答:“上一轮牛市 2015 年 10 月启动,这一轮提早了 6 个月到 4 月就涨,离减半太久,所以中间大概率撑不住会跌一波,这也是牛市前的最后一次上车机会了。”此外,江卓尔还称:BCH 最高值到 BTC 的 10%-20%,BTC 最高值为最低点($3000)的 10-30 倍。注意这是不负责任的瞎猜,按此投资的后果自负,实际预测要根据市场情况做不断修正。7000-8000 买盘应该很强,难以被击穿,因为有很多人是那个位置踏空的,包括我之前也是 8000 套保了一波,好在套保出来的钱买了机器,不然就亏大了。 查看全部
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对于此次暴跌背后的原因,有分析师认为是Bakkt上线比特币期货合约导致。




今日凌晨,以BTC为首的主流币集体跳水出现暴跌,“比特币暴跌”时隔俩月再次登上微博热搜榜。

据火币Global 行情显示,今日凌晨主流币集体下跌,比特币一度跌至 7700? USDT,狂泻超 1000 美元,现报 8650.53 USDT,日内跌幅为 9.22%,这也创下了 BTC 过去 100 天的最低价位。

市值排名第二的 ETH 一度跌破 150 USDT,现报 168.40 USDT,日内跌幅为 12.59%;XRP 一度逼近 0.2 USDT,现报 0.23788 USDT,日内跌幅为 9.41%;LTC 现报 57. 01 USDT,日内跌幅为 12.98%;BCH 一度跌破 120 USDT,现报 216.88 USDT,日内跌幅为 23.36%;EOS 最低跌至 2.35 USDT,现报 2.8542? USDT,日内跌幅为 15.65%。

币价的暴跌更是带来了合约市场的惨不忍睹,昨晚合约市场血流成河,根据币Coin 数据统计,过去 24 小时,共新增 9.2 亿 USDT(约合人民币 66.5 亿元)的爆仓单。其中,比特币新增 634 万张爆仓单,约 7.20 万 BTC;EOS 新增 979 万张爆仓单,约 3607 万 EOS;以太坊新增 1050 万张爆仓单,约 65.2 万? ETH。

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对于此次暴跌背后的原因,有分析师认为是Bakkt上线比特币期货合约导致。

北京时间 9 月 23 日,Bakkt 比特币期货正式启动交易,投资者可以在上面交易每月比特币期货和每日比特币期货。在 Bakkt 刚刚宣布将要上线比特币期货合约的时候,当时市场上有不少声音认为 Bakkt 此举将会带来大机构资金的进场,很可能会带来比特币的一波小牛市,但是结果却不尽如人意,比特币不涨反跌。

eToro 高级市场分析师 Mati Greenspan 认为 Bakkt 糟糕表现是币市暴跌原因之一,他认为机构入场是推动今年上半年加密资产牛市的主要原因。“Bakkt 的推出是一个重要的里程碑,但它也引发了市场炒作,推高了资产价格。”

Greenspan 补充道:“Bakkt 比特币期货成交量至今一直低迷。投资者期待它带来与芝加哥商品交易所(CME)上线首周相似的成交量,但这种情况没有出现。于是,投资者开始大量抛售。”

Clipper Coin Capital 合伙人、Future Money 合伙人李哲认为认为币市已经横盘太久了,“波动率上升是必然的,方向上,全球的王中王资枓王中王资料链基本面都没太大改善,最近几个知名项目主网启动又失败了。全市场又没有增量资金。还是我一直的老观点,2019 年是布局年,大概率没有大行情,坚持定投,慎用杠杆。”李哲对 Odaily星球日报表示道。

而微博大V fhrp 则认为“这次下跌是国内的合约盘连环爆仓引发的,源于新季度上线后不理性的溢价带动的山寨币无理由上涨,在没有新资金入场的情况下,最后只能以下跌来收场了”。

微博大V“王中王资枓王中王资料链威廉”在朋友圈发表评论,“说实话,跌的挺痛快的。既然要跌就直接跌个底部价格出来,总比漫长的阴跌要好的多。当然,对合约玩家来说就很难受了。我倾向于认为这是最后一轮洗盘收筹了,再两三个月阴跌到 8000,就差不多了。但是谁知道呢?真能再见到 6000 的比特币也说不定,所以轻易别梭哈的好。主流再跌就真的很有赔率了,ETH 昨晚最低到 145,几百块钱的 ETH,可以说香的不行,是真香。总之,别慌,如果你还活着的话。”

莱比特矿池创始人江卓尔也在微博发表评论称“此次 BTC 下跌是牛市前的最后一次上车机会”。

有粉丝在微博上问“(这次是)最后一跌还是第一跌”,江卓尔回答:“上一轮牛市 2015 年 10 月启动,这一轮提早了 6 个月到 4 月就涨,离减半太久,所以中间大概率撑不住会跌一波,这也是牛市前的最后一次上车机会了。”此外,江卓尔还称:BCH 最高值到 BTC 的 10%-20%,BTC 最高值为最低点($3000)的 10-30 倍。注意这是不负责任的瞎猜,按此投资的后果自负,实际预测要根据市场情况做不断修正。7000-8000 买盘应该很强,难以被击穿,因为有很多人是那个位置踏空的,包括我之前也是 8000 套保了一波,好在套保出来的钱买了机器,不然就亏大了。

一夜入冬!暴跌因何而起?市场又如何解读?

市场 ? xcong 发表了文章 ? 19 小时前 ? 来自相关话题

今日凌晨比特币现迅速跳水,4小时跌幅重现21个月前历史高点前后罕见表现,这波暴跌可能有五大诱因,而分析人士的态度,很可能出乎你的预料。



北京时间今日凌晨2:00左右,比特币突然跳水,价格在短短一个多小时时间里急跌近2000美元,盘中最低一度触及7700整数一线,创今年6月10日以来新低。

4小时级别图形来看,比特币在今日凌晨下跌的当根4小时K线最终以下跌13.67%收场,这一4小时跌幅创出了过去一年半时间以来新高,上一次出现类似情况还需要追溯至2017年12月中旬,也就是比特币创出20000美元历史高点前后的那个时间段。即使是在今年上半年一波小牛市推动价格冲高至14000美元后,行情也并没有出现如此惊人的短时暴跌表现。

受这波跳水行情影响,Bitmex交易所在过去6小时时间里有近7亿美元多单爆仓,其中爆仓发生的时间点主要集中在行情启动跳水之初,其中北京时间今晨2:50至2:55这短短5分钟时间里就有价值超过1.45亿美元的多单遭到强平。

今晨“比特币暴跌”话题已经登上了微博热搜榜,截至发文时段,暂时位列热搜榜第13位。

受比特币跳水影响,主流币种在凌晨同样出现崩盘式集体下跌,市值前20位的绝大多数币种价格都在一夜之间跌去15%以上,阶段领跌的EOS、BCH以及BSV等币种更是在已经出现了大幅反弹修正的情况下,仍然保有超20%的阶段跌幅。


那么问题来了,市场到底经历了什么?


一、Bakkt比特币期货上线遇冷,市场预期落空失望情绪爆发

本周一备受市场瞩目的Bakkt比特币期货正式上线,但是这一首个用比特币交割的期货产品上线后却并未如期吸引大量新资金入场,反而在上线首日就直接迈入了寒冬之中。据小葱此前报道,Bakkt比特币期货在上线后的前10个小时内仅成交了28个比特币,首日成交额甚至不足CME比特币期货上线首日的百分之一,市场对于这个所谓的“潜在利好”大失所望。

当时小葱就曾分析指出,从上线首日市场相当低的参与兴致状况来看,类似“为加密货币市场带来新的资金与流量”、“为机构投资者提供更稳定、安全的参与加密货币投资渠道”等利好,目前已经成为了一纸空谈。这种参与度很难在市场上掀起涟漪,而且此前对于这一潜在利好的期望落空反而最终会产生“负面影响”。

除此以外,2017年年底CBOE以及CME两大比特币期货先后上线之后,比特币价格迅速筑顶的先例摆在那里,也让Bakkt比特币期货正式上线后比特币价格的前景进一步蒙尘。


二、OKEx与CME两大合约交易平台季度合约即将到期

本周四,OKEx交易所比特币季度合约将迎来又一个交割日,与此同时,CME合约也会在本周五到期。从市场的历史表现来看,合约到期前后比特币币价往往会出现大幅下跌,小葱也曾经针对这一风险在昨日进行了预警提示。

OKEx上一次季度合约的交割日期是6月27日,而这一天,恰好也是今年上半年小牛市正式宣告结束的日期。此外自今年5月以来,每逢CME比特币期货合约到期,比特币价格也往往会出现明显的回调修正。因此这两大潜在利空在本周后半周接踵而至,无疑让市场大幅承压。


三、美国SEC开始评估Wilshire Phoenix比特币ETF成“揭伤疤”行为

当地时间周二公布的一份文件显示,美国证券交易委员会(SEC)已开始评估拟议的规则变更,以决定是否允许纽约证券交易所Arca上市和交易Wilshire Phoenix的比特币ETF。该ETF将使投资者同时接触到比特币和美国国债。从现在起,SEC将需在35天内做出决定。根据另一份公开文件。

虽然这一举措表面上看起来像是一则利好,但是由于SEC在比特币ETF的评估上一向犹豫,因此市场对于Wilshire Phoenix的比特币ETF顺利通过的期望已经非常有限。加之上周VanEck/SolidX刚刚主动从SEC撤回了比特币ETF申请,因此这则消息反而在一定程度上引发了比特币ETF连连受挫导致的悲观情绪集中爆发,最终形成了被动的利空影响。


四、Bitmex的高倍数杠杆以及巨额合约爆仓成为了空头的“帮凶”

正如文初列出的数据显示,Bitmex交易所在比特币价格开始下跌后不久出现的巨额多单爆仓导致市场加剧了市场的恐慌情绪,而导致行情的跌幅不断扩大,进而引发了凌晨这波即使是对于一向以高波动性着称的比特币来说也相当罕见的踩踏行情。而之所以在价格波动之初就出现如此集中的强平状况,与Bitmex合约交易提供100倍杠杆不无关系。


五、也许,暴跌还和美国众院弹劾特朗普有关?

市场上还有一种比较有趣的猜测称,比特币大跌与美国众议院民主党主张弹劾总统特朗普有关。北京时间凌晨5点,佩洛西宣布开启弹劾,并指控特朗普滥用职权,目前支持弹劾民主党众议员已达到174人(众议院435席,民主党占235席)。政治分析人士认为,这会是克林顿弹劾案的翻版,即众院通过弹劾,参院否决。1998年克林顿弹劾过程中,美国股市为代表的风险资产就出现了大幅跳水,而比特币这波下跌的逻辑可能与之相仿。


市场分析人士对此怎么看?


在这波跳水行情走出后,虽然出现了一些唱空观点,但是市场显然并没有想象中那么悲观,对于这一轮突发的回调行情,反而有分析认为有可能是市场给出的“最后上车机会”。

Euro Pacific Capital首席执行官、黄金忠实支持者Peter Schiff发推称,比特币终于跌破了几个月来形成的巨大下行三角形的支撑线。这是一个非常悲观的技术形态,它证实了一个主要的顶部已经建立。有极大的风险会迅速跌至4000美元,甚至4000美元以下。

股票和加密分析师Ronnie Moas发推称,Coinbase Pro的交易量是周六的8倍,共32000枚比特币。我打赌这是前1%……美国机构投资者利用恐慌购买(比特币),就像10年前股市崩盘时一样。

今日,江卓尔在微博上回答“(这次是)最后一跌还是第一跌”问题是表示:上一轮牛市2015年10月启动,这一轮提早了6个月到4月就涨,离减半太久,所以中间大概率撑不住会跌一波,这也是牛市前的最后一次上车机会了。此外,江卓尔还称,7000~8000买盘应该很强,难以被击穿,因为有很多人是那个位置踏空的,包括我之前也是8000套保了一波,好在套保出来的钱买了机器,不然就亏大了。

市场分析师CryptoWelson在今晨发布的推特中表示,7500-8500美元这个区间将是非常理想的买入比特币机会。 查看全部
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今日凌晨比特币现迅速跳水,4小时跌幅重现21个月前历史高点前后罕见表现,这波暴跌可能有五大诱因,而分析人士的态度,很可能出乎你的预料。




北京时间今日凌晨2:00左右,比特币突然跳水,价格在短短一个多小时时间里急跌近2000美元,盘中最低一度触及7700整数一线,创今年6月10日以来新低。

4小时级别图形来看,比特币在今日凌晨下跌的当根4小时K线最终以下跌13.67%收场,这一4小时跌幅创出了过去一年半时间以来新高,上一次出现类似情况还需要追溯至2017年12月中旬,也就是比特币创出20000美元历史高点前后的那个时间段。即使是在今年上半年一波小牛市推动价格冲高至14000美元后,行情也并没有出现如此惊人的短时暴跌表现。

受这波跳水行情影响,Bitmex交易所在过去6小时时间里有近7亿美元多单爆仓,其中爆仓发生的时间点主要集中在行情启动跳水之初,其中北京时间今晨2:50至2:55这短短5分钟时间里就有价值超过1.45亿美元的多单遭到强平。

今晨“比特币暴跌”话题已经登上了微博热搜榜,截至发文时段,暂时位列热搜榜第13位。

受比特币跳水影响,主流币种在凌晨同样出现崩盘式集体下跌,市值前20位的绝大多数币种价格都在一夜之间跌去15%以上,阶段领跌的EOS、BCH以及BSV等币种更是在已经出现了大幅反弹修正的情况下,仍然保有超20%的阶段跌幅。


那么问题来了,市场到底经历了什么?


一、Bakkt比特币期货上线遇冷,市场预期落空失望情绪爆发

本周一备受市场瞩目的Bakkt比特币期货正式上线,但是这一首个用比特币交割的期货产品上线后却并未如期吸引大量新资金入场,反而在上线首日就直接迈入了寒冬之中。据小葱此前报道,Bakkt比特币期货在上线后的前10个小时内仅成交了28个比特币,首日成交额甚至不足CME比特币期货上线首日的百分之一,市场对于这个所谓的“潜在利好”大失所望。

当时小葱就曾分析指出,从上线首日市场相当低的参与兴致状况来看,类似“为加密货币市场带来新的资金与流量”、“为机构投资者提供更稳定、安全的参与加密货币投资渠道”等利好,目前已经成为了一纸空谈。这种参与度很难在市场上掀起涟漪,而且此前对于这一潜在利好的期望落空反而最终会产生“负面影响”。

除此以外,2017年年底CBOE以及CME两大比特币期货先后上线之后,比特币价格迅速筑顶的先例摆在那里,也让Bakkt比特币期货正式上线后比特币价格的前景进一步蒙尘。


二、OKEx与CME两大合约交易平台季度合约即将到期

本周四,OKEx交易所比特币季度合约将迎来又一个交割日,与此同时,CME合约也会在本周五到期。从市场的历史表现来看,合约到期前后比特币币价往往会出现大幅下跌,小葱也曾经针对这一风险在昨日进行了预警提示。

OKEx上一次季度合约的交割日期是6月27日,而这一天,恰好也是今年上半年小牛市正式宣告结束的日期。此外自今年5月以来,每逢CME比特币期货合约到期,比特币价格也往往会出现明显的回调修正。因此这两大潜在利空在本周后半周接踵而至,无疑让市场大幅承压。


三、美国SEC开始评估Wilshire Phoenix比特币ETF成“揭伤疤”行为

当地时间周二公布的一份文件显示,美国证券交易委员会(SEC)已开始评估拟议的规则变更,以决定是否允许纽约证券交易所Arca上市和交易Wilshire Phoenix的比特币ETF。该ETF将使投资者同时接触到比特币和美国国债。从现在起,SEC将需在35天内做出决定。根据另一份公开文件。

虽然这一举措表面上看起来像是一则利好,但是由于SEC在比特币ETF的评估上一向犹豫,因此市场对于Wilshire Phoenix的比特币ETF顺利通过的期望已经非常有限。加之上周VanEck/SolidX刚刚主动从SEC撤回了比特币ETF申请,因此这则消息反而在一定程度上引发了比特币ETF连连受挫导致的悲观情绪集中爆发,最终形成了被动的利空影响。


四、Bitmex的高倍数杠杆以及巨额合约爆仓成为了空头的“帮凶”

正如文初列出的数据显示,Bitmex交易所在比特币价格开始下跌后不久出现的巨额多单爆仓导致市场加剧了市场的恐慌情绪,而导致行情的跌幅不断扩大,进而引发了凌晨这波即使是对于一向以高波动性着称的比特币来说也相当罕见的踩踏行情。而之所以在价格波动之初就出现如此集中的强平状况,与Bitmex合约交易提供100倍杠杆不无关系。


五、也许,暴跌还和美国众院弹劾特朗普有关?

市场上还有一种比较有趣的猜测称,比特币大跌与美国众议院民主党主张弹劾总统特朗普有关。北京时间凌晨5点,佩洛西宣布开启弹劾,并指控特朗普滥用职权,目前支持弹劾民主党众议员已达到174人(众议院435席,民主党占235席)。政治分析人士认为,这会是克林顿弹劾案的翻版,即众院通过弹劾,参院否决。1998年克林顿弹劾过程中,美国股市为代表的风险资产就出现了大幅跳水,而比特币这波下跌的逻辑可能与之相仿。


市场分析人士对此怎么看?


在这波跳水行情走出后,虽然出现了一些唱空观点,但是市场显然并没有想象中那么悲观,对于这一轮突发的回调行情,反而有分析认为有可能是市场给出的“最后上车机会”。

Euro Pacific Capital首席执行官、黄金忠实支持者Peter Schiff发推称,比特币终于跌破了几个月来形成的巨大下行三角形的支撑线。这是一个非常悲观的技术形态,它证实了一个主要的顶部已经建立。有极大的风险会迅速跌至4000美元,甚至4000美元以下。

股票和加密分析师Ronnie Moas发推称,Coinbase Pro的交易量是周六的8倍,共32000枚比特币。我打赌这是前1%……美国机构投资者利用恐慌购买(比特币),就像10年前股市崩盘时一样。

今日,江卓尔在微博上回答“(这次是)最后一跌还是第一跌”问题是表示:上一轮牛市2015年10月启动,这一轮提早了6个月到4月就涨,离减半太久,所以中间大概率撑不住会跌一波,这也是牛市前的最后一次上车机会了。此外,江卓尔还称,7000~8000买盘应该很强,难以被击穿,因为有很多人是那个位置踏空的,包括我之前也是8000套保了一波,好在套保出来的钱买了机器,不然就亏大了。

市场分析师CryptoWelson在今晨发布的推特中表示,7500-8500美元这个区间将是非常理想的买入比特币机会。

终于落地!Bakkt实物结算比特币期货交易平台正式上线

资讯 ? 8btc 发表了文章 ? 2 天前 ? 来自相关话题

图片来源:pixabay


据Cointelegraph 9月23日报道,Bakkt实物结算的比特币期货产品已在洲际交易所(ICE)正式上线交易。


交易员的新选择
?

截至美国东部时间9月22日晚上8点(UTC时间9月23日00:00),Bakkt备受期待的比特币期货交易已正式启动。该平台为纽约证交所(New York Stock Exchange)运营商ICE旗下产品,是首个获得美国监管机构批准的提供此类交易的平台。

尽管Bakkt计划推出实物结算比特币期货交易的消息在一年多前就已传出,但由于监管方面的担忧,该平台本身也出现了多次延迟。今年8月16日,Bakkt宣布,该公司已获得美国商品期货交易委员会(CFTC)的批准,并定9月23日上线首个实物交割比特币期货合约。


有什么新看点?
?

虽然芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)和芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange)目前也在提供比特币期货交易,但这些交易都是以现金结算的。Bakkt的实物结算期货合约允许客户在合约到期后获得比特币,而不是等值的法定货币。

该平台提供实物结算的每日及每月比特币期货合约交易,交易将通过Bakkt的托管平台Bitcoin Warehouse进行处理,该托管平台已从9月初就开始处理比特币存储和提现业务。几天后,Bakkt就宣布他们已经为储存在他们托管平台上的比特币投了保额为1.25亿美元的保单。


对加密领域的意义
?

很长时间以来,Bakkt平台一直是外界猜测和期待的焦点。许多评论员认为,实物交割的比特币期货交易代表了机构对比特币、尤其是加密领域普遍接受的一次飞跃。着名加密分析师Tom Lee 9月19日在推特上发文道:

? ? “我对Bakkt及其提高机构对加密领域信任的能力非常乐观。”



原文:https://cointelegraph.com/news/bakkts-much-anticipated-bitcoin-futures-trading-platform-goes-live
作者:Kollen Post
编译:Libert 查看全部
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图片来源:pixabay


据Cointelegraph 9月23日报道,Bakkt实物结算的比特币期货产品已在洲际交易所(ICE)正式上线交易。


交易员的新选择
?

截至美国东部时间9月22日晚上8点(UTC时间9月23日00:00),Bakkt备受期待的比特币期货交易已正式启动。该平台为纽约证交所(New York Stock Exchange)运营商ICE旗下产品,是首个获得美国监管机构批准的提供此类交易的平台。

尽管Bakkt计划推出实物结算比特币期货交易的消息在一年多前就已传出,但由于监管方面的担忧,该平台本身也出现了多次延迟。今年8月16日,Bakkt宣布,该公司已获得美国商品期货交易委员会(CFTC)的批准,并定9月23日上线首个实物交割比特币期货合约。


有什么新看点?
?

虽然芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)和芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange)目前也在提供比特币期货交易,但这些交易都是以现金结算的。Bakkt的实物结算期货合约允许客户在合约到期后获得比特币,而不是等值的法定货币。

该平台提供实物结算的每日及每月比特币期货合约交易,交易将通过Bakkt的托管平台Bitcoin Warehouse进行处理,该托管平台已从9月初就开始处理比特币存储和提现业务。几天后,Bakkt就宣布他们已经为储存在他们托管平台上的比特币投了保额为1.25亿美元的保单。


对加密领域的意义
?

很长时间以来,Bakkt平台一直是外界猜测和期待的焦点。许多评论员认为,实物交割的比特币期货交易代表了机构对比特币、尤其是加密领域普遍接受的一次飞跃。着名加密分析师Tom Lee 9月19日在推特上发文道:


? ? “我对Bakkt及其提高机构对加密领域信任的能力非常乐观。”




原文:https://cointelegraph.com/news/bakkts-much-anticipated-bitcoin-futures-trading-platform-goes-live
作者:Kollen Post
编译:Libert

比特币两天涨1000美元,可能是这三个原因

市场 ? leek 发表了文章 ? 2019-09-04 11:30 ? 来自相关话题

据比推数据,市值最高的加密货币比特币在北京时间9月4日凌晨突破10700美元,两天内上涨1000美元。加密媒体Bitcoinist认为有三个原因可能造成了比特币的反弹。


币安和Bitfinex推出的比特币衍生品

虽然比特币最初是一种用于点对点交易的去中心化数字货币,但加密货币交易所通过处理大部分交易影响着加密货币的流动量。如今它们通过各种手段来自提供比特币相关的衍生品交易产品。

币安本周宣布将推出新的加密期货交易平台,用户可以在两个独立的测试平台中交易并投票选择自己最喜欢的那个。而Bitfinex的用户注意到该加密交易所已经推出了两个加密货币衍生工具。在系统升级之后,所谓的“永续合约”将可用。加密衍生产品将允许用户以高达100倍的杠杆进行交易。

这两个消息可能对比特币价格产生了重大影响,因为币安和Bitfinex是最受欢迎的加密交易所之一。


Bakkt的比特币期货和比特币巨鲸

除了币安和Bitfinex提供的加密衍生品之外,ICE支持的Bakkt正在逐步推出第一个实物交割的比特币期货交易平台。此前一周加密市场的下跌从某种意义上可以理解为巨额比特币持有者试图在Bakkt发布之前拉低价格然后买入。

而现在这些巨额比特币持有者的态度正在发生改变。虽然Bakkt仍未推出,但是加密社区对币安和Bitfinex的加密衍生品的积极态度,使得这些加密巨鲸不得不停止拉低价格的行动。


Tether继续超额增发

比特币的价格同样也可能受新发行的Tether的影响。周一Tether将价值约700万美元的USDT从Tether转移到一个身份不明的钱包,今天其又增加了1000万美元。

USDT的增发和特币价格之间存在很强的相关性。许多分析师认为,USDT在支撑比特币的价值方面发挥着重要作用。供应增加表明比特币市场将出现更多流动性和交易活动。


图片来源:pixabay
作者 Xiu MU
本文来自比推bitpush.news,转载需注明出处。 查看全部
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据比推数据,市值最高的加密货币比特币在北京时间9月4日凌晨突破10700美元,两天内上涨1000美元。加密媒体Bitcoinist认为有三个原因可能造成了比特币的反弹。


币安和Bitfinex推出的比特币衍生品

虽然比特币最初是一种用于点对点交易的去中心化数字货币,但加密货币交易所通过处理大部分交易影响着加密货币的流动量。如今它们通过各种手段来自提供比特币相关的衍生品交易产品。

币安本周宣布将推出新的加密期货交易平台,用户可以在两个独立的测试平台中交易并投票选择自己最喜欢的那个。而Bitfinex的用户注意到该加密交易所已经推出了两个加密货币衍生工具。在系统升级之后,所谓的“永续合约”将可用。加密衍生产品将允许用户以高达100倍的杠杆进行交易。

这两个消息可能对比特币价格产生了重大影响,因为币安和Bitfinex是最受欢迎的加密交易所之一。


Bakkt的比特币期货和比特币巨鲸

除了币安和Bitfinex提供的加密衍生品之外,ICE支持的Bakkt正在逐步推出第一个实物交割的比特币期货交易平台。此前一周加密市场的下跌从某种意义上可以理解为巨额比特币持有者试图在Bakkt发布之前拉低价格然后买入。

而现在这些巨额比特币持有者的态度正在发生改变。虽然Bakkt仍未推出,但是加密社区对币安和Bitfinex的加密衍生品的积极态度,使得这些加密巨鲸不得不停止拉低价格的行动。


Tether继续超额增发

比特币的价格同样也可能受新发行的Tether的影响。周一Tether将价值约700万美元的USDT从Tether转移到一个身份不明的钱包,今天其又增加了1000万美元。

USDT的增发和特币价格之间存在很强的相关性。许多分析师认为,USDT在支撑比特币的价值方面发挥着重要作用。供应增加表明比特币市场将出现更多流动性和交易活动。


图片来源:pixabay
作者 Xiu MU
本文来自比推bitpush.news,转载需注明出处。

Bakkt的野心与困境

公司 ? chainbs 发表了文章 ? 2019-08-05 15:44 ? 来自相关话题

? ? 几经波折,由纽交所母公司ICE洲际交易所推出的比特币期货交易所Bakkt终于开始测试并敲定上线时间,预计会在2-3个月内上线。

? ? 作为全球顶级金融机构试水加密货币的尝试,Bakkt承载着ICE对其巨大的期望,即抢占、卡位加密货币交易这一新兴金融市场,乃至涉足加密货币支付等业务打造闭环生态,巩固ICE作为全球顶级交易所与清结算网络的地位。



今年7月底,比特币期货交易平台Bakkt正式开始测试,再度引起整个加密货币行业的高度关注。

Bakkt最引人注目的地方就在于其主要发起者系纽交所母公司ICE洲际交易所。作为全球第二大受监管交易所和清算所运营网络,ICE 旗下还拥有加拿大期货交易所、巴黎证券交易所、伦敦国际金融期货交易所在内的 14 家证券及期货交易所,以及 5 家结算所,堪称是传统金融交易行业中的巨擘。

同时,Bakkt还在19年初获得1.825亿美元首轮融资,投资机构包括包括李嘉诚旗下维港投资、微软(MSFT.US)旗下风投部门M12、波士顿咨询集团、CMT Digital、Eagle Seven以及腾讯南非大股东Naspers等。

如此强悍的背景,使得Bakkt的推出具有了不同凡响的意义,这意味着国际主流金融界在涉足加密货币业务上迈出重要一步,并被认为极有可能吸引更多投资者与资金进入加密货币行业,推动比特币等主流加密货币的价格上涨。

Bibox副总裁向丹认为Bakkt对行业会具有四方面积极影响,分别是极大延伸了加密货币市场的边界;专业投资机构与人员的入场会使整个行业趋于规范和成熟;大规模的资金和专业的人可以让优质的王中王资枓王中王资料链项目效能得到合理的经济价值实现;促进监管措施和策略的进一步完善与落地,让整个行业发展更有秩序。

但在Bakkt真正推出之前,这些推断都只能停留在假设阶段,存在很多不确定性因素。事实上,传统金融交易所开拓比特币期货业务并不稀奇,早在17年底芝加哥商品交易所(CME)与芝加哥期权交易所(CBOE)就相继推出比特币期货合约业务,它们事实上也都是ICE的竞争对手。

之所以传统金融机构都钟情于比特币期货交易而非现货交易,主要是因为出于合规与市场空间的考虑。现货交易往往会涉及资产被盗、洗钱、恐怖主义融资等多重风险,带来许多不必要的麻烦,并且美国监管部门尚未制定完全适用的准入与执行法规,因而主流金融机构在条件不成熟的情形下不会轻易涉足。

相比之下,现有的比特币期货交易一般不涉及现货,安全性与可控性更高,因而比特币期货交易处于美国商品期货交易委员会(CFTC)允许的范围内。「而且,期货业务的市场空间是现货的10倍以上,而且不受牛熊影响,这也是为什么在目前数字货币交易领域期货市场竞争越来越剧烈的原因。」向丹说道。

经过近两年的实践,前述两家交易所的业务有喜有悲。据相关报道,由于交易量过低,CBOE的比特币期货交易平台已经在今年年初宣布暂停新开设合约,以重新审视如何进入这一领域。但CME平台推出的比特币期货交易平台数据非常亮眼,成立至今年7月已经交易了超过200万份合约,相当于1000多万个比特币,且交易量涨势仍在持续上涨,今年5月平均每日交易量超过13,600份合约,如此交易量也为CME带来非常可观的收入。





CME与CBOE两家交易所今年以来的比特币期货合约交易量 数据来源:tradeblock


ICE洲际交易所的入局,或许在一定程度上是受到CME比特币期货交易平台表现的刺激与诱惑,同时也是为了避免在新兴金融领域严重失位的现象。

但相比前两者只提供现金结算的比特币期货,即交易双方只需要根据各自的价格预测在约定时间内进行期货交易,不必购买BTC实物资产,交易所最终只需在合约到期后,根据实时市场价与此前买方建立头寸的差价,在双方账户上进行现金交割即可,但Bakkt则在期货结算形式上迈出一大步,即比特币合约结算可以支持实物结算。

这意味着Bakkt在合约交割时需要向客户交付真实的比特币,也就是说交易所方面需要提前购买并储存有相当数量的比特币。考虑到目前已有比特币期货交易所的交易量,Bakkt的实物交割机制将为二级市场带去相当可观的购买需求量,继而改善市场供需关系、带动市场行情的上涨。

但实现这个机制并不容易,Bakkt原本早在18年12月就上线,但由于迟迟无法获得CFTC的监管批准,已经推迟了多次上线计划,这主要是由于实物交割机制复杂、合规要求严格。

据了解,以实物进行交割的期货交易一般涉及到三部分,分别是托管、交易、清算,根据美国相关监管要求,拥有 DCO 牌照的企业可以进行托管业务,拥有 DCM 牌照的企业可以进行清算业务,但Bakkt 本身既没有 DCO 牌照也没有 DCM 牌照,虽然18年通过收购拥有 DCO 牌照的数字资产托管公司DACC获取其牌照,但最重要的DCM 牌照仍没有获取。

同时,期货交易平台LedgerX和ErisX都宣布已经获得美国商品和期货交易委员会(CFTC)的准入许可,且都以比特币实物交割结算,另一个平台Seed CX则拿到了纽约金融服务部许可牌照BitLicense,其中LedgerX很可能成为真正意义上的首个以实物交割的比特币期货合约平台。Bakkt作为实物结算的比特币期货最初的高调发起人,现在已经完全失去先发优势并面临越来越大的竞争压力。

Bakkt 也曾试图像Seed CX 一般,通过向纽约金融服务部申请许可牌照,以成为合法的数字资产托管方。为此Bakkt推出了自己的交割仓库, 但截至目前,它尚未拿到这块牌照。不过从Bakkt表态即将在9月底上线的信息来看,Bakkt 有望在两个月内的时间里解决牌照问题。

另外还值得注意的是,此前CME(芝商所)比特币期货合约每月结算日多数情况下都会伴随着比特币价格的下跌,并被称为比特币期货「交割日效应」。据了解,这主要是由于期货合约价格是以比特币现货价格作为参照的,空头希望以更低的价格交割获得BTC,而多头却希望以更高的价格交割卖出BTC,从而双方的博弈会导致交割当天价格波动剧烈,一旦平衡打破就会出现单边行情。

待Bakkt正式上线后,吸引到更多资金体量庞大的投资者加入结算日博弈,或许会带来更加剧烈的行情波动,但考虑到Bakkt需要投资者使用比特币现货进行实物交割,这也能在一定程度上遏制投机行为。直至比特币的价值真正被多数投资者认可,而不是像如今其投机属性更加引人注目,这样的现象才会可能得到根本性的缓解。

不过考虑到Bakkt等合规期货交易所可能会存在种种限制,它们对BitMEX、OKex等原生比特币期货交易平台的影响会比较有限,前者目标客户更多的是主流金融体系投资者,这也是一个更加庞大的新兴市场;后者由于玩法更加丰富、投机属性更加明显,目标客户仍然以加密货币行业既有投资者为主。

同时,Bakkt作为个体对整个行业的影响可能也不能过于高估,毕竟此前已有芝加哥多家期货交易所入局,同时还有LedgerX等各具背景的期货交易所参与竞争,Bakkt的象征性意义可能比实质性意义更大,但这一批交易所产生的影响或许会超出多数人的预料。

当然,Bakkt的目标并不止于期货交易,它甚至还试图在现货交易、加密货币支付方面有所行动,打通从交易到支付的闭环。公开资料显示,Bakkt 将会使用微软的云解决方案为数字资产创建一个开放且受监管的全球生态系统,消费者和机构能够无缝购买、销售、存储和使用数字资产,其首批合作伙伴中包含了微软、星巴克、波士顿咨询等知名企业。

目前加密货币支付领域已经有Bitpay、Coinbase等玩家,并主要在一些涉及跨境支付场景的中小型网站推广应用,Bakkt显示是希望借助背后巨头的背书,从主流零售商和线下支付领域突破,提升加密货币以及自身在公众日常生活的使用率,可谓野心勃勃。

假如Bakkt不再次「放鸽子」,如今距离Bakkt正式上线大约还有1-2个月,届时大概率会对加密货币二级市场的短期表现产生积极影响,但真正吸引「Old Money」们大规模进入该市场仍是个未知数。而踏入全新的加密货币市场,ICE洲际交易所过往的成绩与经验能在多大程度得到复制,我们拭目以待。


作者:胡韬
来源:链捕手 查看全部
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? ? 几经波折,由纽交所母公司ICE洲际交易所推出的比特币期货交易所Bakkt终于开始测试并敲定上线时间,预计会在2-3个月内上线。

? ? 作为全球顶级金融机构试水加密货币的尝试,Bakkt承载着ICE对其巨大的期望,即抢占、卡位加密货币交易这一新兴金融市场,乃至涉足加密货币支付等业务打造闭环生态,巩固ICE作为全球顶级交易所与清结算网络的地位。




今年7月底,比特币期货交易平台Bakkt正式开始测试,再度引起整个加密货币行业的高度关注。

Bakkt最引人注目的地方就在于其主要发起者系纽交所母公司ICE洲际交易所。作为全球第二大受监管交易所和清算所运营网络,ICE 旗下还拥有加拿大期货交易所、巴黎证券交易所、伦敦国际金融期货交易所在内的 14 家证券及期货交易所,以及 5 家结算所,堪称是传统金融交易行业中的巨擘。

同时,Bakkt还在19年初获得1.825亿美元首轮融资,投资机构包括包括李嘉诚旗下维港投资、微软(MSFT.US)旗下风投部门M12、波士顿咨询集团、CMT Digital、Eagle Seven以及腾讯南非大股东Naspers等。

如此强悍的背景,使得Bakkt的推出具有了不同凡响的意义,这意味着国际主流金融界在涉足加密货币业务上迈出重要一步,并被认为极有可能吸引更多投资者与资金进入加密货币行业,推动比特币等主流加密货币的价格上涨。

Bibox副总裁向丹认为Bakkt对行业会具有四方面积极影响,分别是极大延伸了加密货币市场的边界;专业投资机构与人员的入场会使整个行业趋于规范和成熟;大规模的资金和专业的人可以让优质的王中王资枓王中王资料链项目效能得到合理的经济价值实现;促进监管措施和策略的进一步完善与落地,让整个行业发展更有秩序。

但在Bakkt真正推出之前,这些推断都只能停留在假设阶段,存在很多不确定性因素。事实上,传统金融交易所开拓比特币期货业务并不稀奇,早在17年底芝加哥商品交易所(CME)与芝加哥期权交易所(CBOE)就相继推出比特币期货合约业务,它们事实上也都是ICE的竞争对手。

之所以传统金融机构都钟情于比特币期货交易而非现货交易,主要是因为出于合规与市场空间的考虑。现货交易往往会涉及资产被盗、洗钱、恐怖主义融资等多重风险,带来许多不必要的麻烦,并且美国监管部门尚未制定完全适用的准入与执行法规,因而主流金融机构在条件不成熟的情形下不会轻易涉足。

相比之下,现有的比特币期货交易一般不涉及现货,安全性与可控性更高,因而比特币期货交易处于美国商品期货交易委员会(CFTC)允许的范围内。「而且,期货业务的市场空间是现货的10倍以上,而且不受牛熊影响,这也是为什么在目前数字货币交易领域期货市场竞争越来越剧烈的原因。」向丹说道。

经过近两年的实践,前述两家交易所的业务有喜有悲。据相关报道,由于交易量过低,CBOE的比特币期货交易平台已经在今年年初宣布暂停新开设合约,以重新审视如何进入这一领域。但CME平台推出的比特币期货交易平台数据非常亮眼,成立至今年7月已经交易了超过200万份合约,相当于1000多万个比特币,且交易量涨势仍在持续上涨,今年5月平均每日交易量超过13,600份合约,如此交易量也为CME带来非常可观的收入。

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CME与CBOE两家交易所今年以来的比特币期货合约交易量 数据来源:tradeblock


ICE洲际交易所的入局,或许在一定程度上是受到CME比特币期货交易平台表现的刺激与诱惑,同时也是为了避免在新兴金融领域严重失位的现象。

但相比前两者只提供现金结算的比特币期货,即交易双方只需要根据各自的价格预测在约定时间内进行期货交易,不必购买BTC实物资产,交易所最终只需在合约到期后,根据实时市场价与此前买方建立头寸的差价,在双方账户上进行现金交割即可,但Bakkt则在期货结算形式上迈出一大步,即比特币合约结算可以支持实物结算。

这意味着Bakkt在合约交割时需要向客户交付真实的比特币,也就是说交易所方面需要提前购买并储存有相当数量的比特币。考虑到目前已有比特币期货交易所的交易量,Bakkt的实物交割机制将为二级市场带去相当可观的购买需求量,继而改善市场供需关系、带动市场行情的上涨。

但实现这个机制并不容易,Bakkt原本早在18年12月就上线,但由于迟迟无法获得CFTC的监管批准,已经推迟了多次上线计划,这主要是由于实物交割机制复杂、合规要求严格。

据了解,以实物进行交割的期货交易一般涉及到三部分,分别是托管、交易、清算,根据美国相关监管要求,拥有 DCO 牌照的企业可以进行托管业务,拥有 DCM 牌照的企业可以进行清算业务,但Bakkt 本身既没有 DCO 牌照也没有 DCM 牌照,虽然18年通过收购拥有 DCO 牌照的数字资产托管公司DACC获取其牌照,但最重要的DCM 牌照仍没有获取。

同时,期货交易平台LedgerX和ErisX都宣布已经获得美国商品和期货交易委员会(CFTC)的准入许可,且都以比特币实物交割结算,另一个平台Seed CX则拿到了纽约金融服务部许可牌照BitLicense,其中LedgerX很可能成为真正意义上的首个以实物交割的比特币期货合约平台。Bakkt作为实物结算的比特币期货最初的高调发起人,现在已经完全失去先发优势并面临越来越大的竞争压力。

Bakkt 也曾试图像Seed CX 一般,通过向纽约金融服务部申请许可牌照,以成为合法的数字资产托管方。为此Bakkt推出了自己的交割仓库, 但截至目前,它尚未拿到这块牌照。不过从Bakkt表态即将在9月底上线的信息来看,Bakkt 有望在两个月内的时间里解决牌照问题。

另外还值得注意的是,此前CME(芝商所)比特币期货合约每月结算日多数情况下都会伴随着比特币价格的下跌,并被称为比特币期货「交割日效应」。据了解,这主要是由于期货合约价格是以比特币现货价格作为参照的,空头希望以更低的价格交割获得BTC,而多头却希望以更高的价格交割卖出BTC,从而双方的博弈会导致交割当天价格波动剧烈,一旦平衡打破就会出现单边行情。

待Bakkt正式上线后,吸引到更多资金体量庞大的投资者加入结算日博弈,或许会带来更加剧烈的行情波动,但考虑到Bakkt需要投资者使用比特币现货进行实物交割,这也能在一定程度上遏制投机行为。直至比特币的价值真正被多数投资者认可,而不是像如今其投机属性更加引人注目,这样的现象才会可能得到根本性的缓解。

不过考虑到Bakkt等合规期货交易所可能会存在种种限制,它们对BitMEX、OKex等原生比特币期货交易平台的影响会比较有限,前者目标客户更多的是主流金融体系投资者,这也是一个更加庞大的新兴市场;后者由于玩法更加丰富、投机属性更加明显,目标客户仍然以加密货币行业既有投资者为主。

同时,Bakkt作为个体对整个行业的影响可能也不能过于高估,毕竟此前已有芝加哥多家期货交易所入局,同时还有LedgerX等各具背景的期货交易所参与竞争,Bakkt的象征性意义可能比实质性意义更大,但这一批交易所产生的影响或许会超出多数人的预料。

当然,Bakkt的目标并不止于期货交易,它甚至还试图在现货交易、加密货币支付方面有所行动,打通从交易到支付的闭环。公开资料显示,Bakkt 将会使用微软的云解决方案为数字资产创建一个开放且受监管的全球生态系统,消费者和机构能够无缝购买、销售、存储和使用数字资产,其首批合作伙伴中包含了微软、星巴克、波士顿咨询等知名企业。

目前加密货币支付领域已经有Bitpay、Coinbase等玩家,并主要在一些涉及跨境支付场景的中小型网站推广应用,Bakkt显示是希望借助背后巨头的背书,从主流零售商和线下支付领域突破,提升加密货币以及自身在公众日常生活的使用率,可谓野心勃勃。

假如Bakkt不再次「放鸽子」,如今距离Bakkt正式上线大约还有1-2个月,届时大概率会对加密货币二级市场的短期表现产生积极影响,但真正吸引「Old Money」们大规模进入该市场仍是个未知数。而踏入全新的加密货币市场,ICE洲际交易所过往的成绩与经验能在多大程度得到复制,我们拭目以待。


作者:胡韬
来源:链捕手

肖磊:离华尔街接管比特币行业已经不远了

观点 ? 8btc 发表了文章 ? 2019-06-17 11:10 ? 来自相关话题

货币到底是一个什么东西,没有人能解释得清楚,但经济学家会给出一个不同的答案,货币即机会,拥有货币越多,说明你获得的机会越多、选择越多。

货币对一个社会的影响,不仅仅是便捷交易的问题,货币可以说既是一国强大的前提,也是国家衰弱的外在表现,因为货币上面到底能承载多少供人们选择的机会,实际上就决定了这个国家到底拥有多少可能性。有的货币可以拿着走遍全球,而有的货币可能都出不了一条街。

货币有着漫长的历史演化,但总体来说,也有很多规律可循。如果从商业模式的角度看,打败黄金作为世界通用货币的,不是比黄金更好的另一种金属,而是纸币。当下,人们在研究打败美元的,到底会是哪一种纸币,欧元?人民币?但很有可能是,打败美元的,不会是下一个纸币,而更大的可能是数字货币。

如果在几年前我说这个话,会被大家理解为一种纯理论猜测的话,当下的美国,其实已经开始意识到数字货币的威胁,当然,更重要的是,华尔街已经开始全面的展开对数字货币领域的战略性介入,而其他国家还可能认为比特币等是一个小儿科的游戏。

数字加密货币领域目前的市场规模超过3000亿美元,日交易额超过300亿美元,但这个市场没有采用法币计价,因为各国为了遏制大家对数字货币的炒作和投机热情,都禁止金融机构为数字货币的交易提供结算,所以这个市场发明了一种特殊的货币,叫做稳定币。

稳定币虽然是加密数字货币,但背后跟法币1:1对应,用这种稳定币计价,可以达到用法币计价的目的。但由于稳定币背后的资金运作,处于非常严格的保密性,导致官方层面无从得知其资金的真实存在和运作情况,规模较小的时候,可能不会引起注意,但规模开始壮大的时候,稳定币将会是另一种存在和威胁。






稳定币从某种程度上来说,是借助法币的信用,完成对加密货币的普及和背书。目前加密货币市场的第一大稳定币USDT,在刚刚过去的24小时里,交易额超过了100亿美元。100亿美元到底是个什么概念,我跟大家举个例子就明白了,中国现在是全球第一大贸易国,但日均贸易额也不过100亿美元。

如果贸易额不是金融交易,那么我们再来拿中国的明星企业阿里巴巴股票的交易额来看看,刚刚过去的周五阿里巴巴的股票交易额是3.4亿美元,加密货币领域稳定币USDT的交易额是阿里巴巴股票交易额的32倍,比特币过去24小时的交易额是其25倍。最近阿里巴巴准备要回归港股,我是举双手欢迎的,但很多人觉得这是华尔街的损失,我觉得可能大家高估了阿里巴巴给华尔街带来的利益,跟加密货币行业的诱惑相比,阿里巴巴当前的市值和交易量,可能没那么大的影响力。

对于美国来说,更需要警惕的是,如果有一天,加密货币行业的稳定币不再需要法币背书,也就是不再需要美元背书,就像1971年美元跟黄金脱钩一样,短期内稳定币会大幅贬值,但长期看,就像美元已经摆脱了黄金的束缚,成为真正的世界货币,稳定币未来摆脱美元的逻辑,跟美元摆脱黄金的逻辑将可能是类似的。

正因为如此,美国和华尔街绝对不会坐视不管。当然,美国人的策略绝对不是加强监管那么简单。

今年的4月24日,金融之都,扞卫美国金融体系的纽约,开始向加密货币交易市场动手了。纽约总检察长Letitia James 当时指出,Bitfinex(目前加密货币领域最大的稳定币提供商背后的推手)掩盖了8.5亿美元资金的明显亏损,并用来自Tether(目前加密货币领域最大的稳定币提供商)的储备资金用于弥补亏空。Bitfinex8.5亿美元已经遭遇美国政府冻结。

而后,稳定币USDT遭遇短暂的抛售,市场开始进入对稳定币的质疑和担忧阶段。实际上作为加密货币交易市场重要的交易所之一,Bitfinex等的存在也是令美国政府比较头疼的,经过了长时间的博弈之后,在没有收编成功的前提下,将其赶出了美国。当然,这些交易所也存在目无王法的情况。

美国一方面对加密货币交易场所和稳定币提供商进行大规模的调查,另一方面开始在本土触动可以纳入华尔街运作体系的正规军入场。

我此前专门写过的,由Facebook正在测试发布的稳定币Libra已经与十几家公司签署了合作协议,其中包括Visa、万事达、PayPal和Uber。这些金融和电子商务公司、风险投资家和电信公司将各自投资1000万美元给一个用于管理数字货币Libra的财团。Libra将与一篮子政府发行的法定货币挂钩,保持币值的稳定,以及建立综合性的稳定币背书体系。






除了拥有二十多亿用户的Facebook测试稳定币之外,针对国际传统金融领域支付系统的摩根大稳定币MJ coin早已进入了测试阶段。

毫无疑问,Facebook和摩根大通的稳定币,一经推出,就是在美国政府的影响和监控范围之内。

美国的整体规划可能还不止于此,三天前,也就是2019 年 6 月 13 日,纽约证券交易所的母公司洲际交易所集团旗下的 Bakkt 公司宣布,将在 7 月22 日开始测试比特币期货产品。

Bakkt 到底是什么背景,我们看看其投资方就知道了。其股东有波士顿咨询集团(Boston Consulting Group)、CMT Digital、Eagle Seven、Galaxy Digital、Goldfinch partners、Alan Howard、Horizons Ventures、洲际交易所(IntercontinentalExchange)、微软(Microsoft)的风险投资部门M12、Pantera capital、PayU、Naspers 的金融技术部门以及 Protocol Ventures。

当然,在华尔街完全 “接管”加密数字货币市场之前,还需要借助政府之手,来完成对更多非华尔街系统之外的交易所、稳定币公司的“整治”。

在金融监管领域有绝对影响力的反洗钱金融行动特别工作组FATF,即将在下周发布一份阐明参与国应如何监管虚拟资产的报告。新规则将适用于使用代币和加密货币的企业,如交易所、托管机构和加密对冲基金。

在此报告即将要发布的时候,全球排名前三的交易所Biance(币安),立刻宣布不再为美国公民提供加密货币的交易服务。如果不出所料的话,全球大部分加密货币交易所将不敢再接收来自美国的用户。

我跟大家讲一个黄金市场的例子,可能会更明白美国政府的意图问题。2011年6月,美国开始封杀黄金场外交易市场,根据美国监管要求,当年7月15日之后,贵金属场外交易(OTC)的合法性将被取缔。为遵守相关新规,各大交易场所将对美国居民停止贵金属交易。这意味着自该日期以后,美国居民在OTC市场交易黄金、白银均将被视为违法。

三个月后,黄金价格创出了历史最高的1920美元,而后开始下跌。截至目前,美国市场唯一能参与的黄金衍生品交易,只有纽约金,也就是纽交所的黄金期货。美国将黄金的场外市场全部封杀,也就是说,美国是不允许类似中国“纸黄金”,以及国际市场依然流行的“伦敦金”这种交易模式的。美国期货行业的集中度提升,定价能力再次完全控制在了美国手上,黄金价格就像戴上了紧箍咒,在各类资产价格持续创新高的这几年,黄金价格自2011年后就再也没有出现像样的走势。当然,这种压制是阶段性的,黄金跟美元的博弈,不会轻易结束,但美国至少延迟了诸多挑战美元地位的市场崛起。

去年芝加哥商业交易所上线了比特币期货,比特币价格从芝商所上线比特币期货时的2万美元,在该期货上线后,一度下跌至3000美元附近。当然,美国和华尔街要完全驯服比特币,还需要更集中的交易,但要发展更集中的交易,除了需要有更大规模的稳定币系统,还需要强有力的监管政策来消灭场外市场,消灭其他的交易服务机构。

Facebook和摩根大MJ coin的稳定币架构,以及芝加哥商业交易所比特币期货和洲际交易所的Bakkt加密货币交易系统,将可能成为华尔街全面入局加密数字货币领域的第一波操作。事实上芝商所比特币期货并没有大家想象得那样没有影响力,刚刚过去的一个月,芝加哥商品期货交易所(CME)比特币期货5月份的成交量和持仓量均创下新高,平均每日成交量为13,777份合约,约为5.15亿美元,自4月以来上涨36%,同比上涨250%。

我们可以再想象一下,如果让华尔街和美国金融、互联网巨头控制了整个加密货币市场的定价和交易领域,大规模的开始推动加密货币的普及,将意味着什么?美国未来想制裁一个经济体,可能都不需要再动用国际机构或去恐吓各类金融企业,而是直接给这些互联网巨头和美国加密货币交易所下达一个指令就可以了。

当共识逐步形成,驾驭共识的力量将是无限强大的,当有形的资产在人类资产占比当中越来越少,无形和抽象的资产,将以某种形式成为各国争夺的重要领域,但对无形资产的管制和调控,传统手法会变得十分脆弱。

就像在互联网没有发明之前,各国对信息的调控其实非常简单,因为印刷品的传播渠道和形式非常狭窄和有限,但当互联网渗透到全世界之后,信息几乎就像空气,可以说无孔不入。回归到货币领域也是同样的道理,纸币时代,由于有大量的结算机构和金融中介的存在,使得各种调控非常有效,但加密货币时代,可能是一个全新的时代,这个时代的到来不以人们的意志为转移,只有拥抱和加入,才可能找到驾驭的工具和方法,这一点美国和华尔街已经想清楚了。


作者:肖磊看市? 公众号:kanshi1314 查看全部
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货币到底是一个什么东西,没有人能解释得清楚,但经济学家会给出一个不同的答案,货币即机会,拥有货币越多,说明你获得的机会越多、选择越多。

货币对一个社会的影响,不仅仅是便捷交易的问题,货币可以说既是一国强大的前提,也是国家衰弱的外在表现,因为货币上面到底能承载多少供人们选择的机会,实际上就决定了这个国家到底拥有多少可能性。有的货币可以拿着走遍全球,而有的货币可能都出不了一条街。

货币有着漫长的历史演化,但总体来说,也有很多规律可循。如果从商业模式的角度看,打败黄金作为世界通用货币的,不是比黄金更好的另一种金属,而是纸币。当下,人们在研究打败美元的,到底会是哪一种纸币,欧元?人民币?但很有可能是,打败美元的,不会是下一个纸币,而更大的可能是数字货币。

如果在几年前我说这个话,会被大家理解为一种纯理论猜测的话,当下的美国,其实已经开始意识到数字货币的威胁,当然,更重要的是,华尔街已经开始全面的展开对数字货币领域的战略性介入,而其他国家还可能认为比特币等是一个小儿科的游戏。

数字加密货币领域目前的市场规模超过3000亿美元,日交易额超过300亿美元,但这个市场没有采用法币计价,因为各国为了遏制大家对数字货币的炒作和投机热情,都禁止金融机构为数字货币的交易提供结算,所以这个市场发明了一种特殊的货币,叫做稳定币。

稳定币虽然是加密数字货币,但背后跟法币1:1对应,用这种稳定币计价,可以达到用法币计价的目的。但由于稳定币背后的资金运作,处于非常严格的保密性,导致官方层面无从得知其资金的真实存在和运作情况,规模较小的时候,可能不会引起注意,但规模开始壮大的时候,稳定币将会是另一种存在和威胁。

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稳定币从某种程度上来说,是借助法币的信用,完成对加密货币的普及和背书。目前加密货币市场的第一大稳定币USDT,在刚刚过去的24小时里,交易额超过了100亿美元。100亿美元到底是个什么概念,我跟大家举个例子就明白了,中国现在是全球第一大贸易国,但日均贸易额也不过100亿美元。

如果贸易额不是金融交易,那么我们再来拿中国的明星企业阿里巴巴股票的交易额来看看,刚刚过去的周五阿里巴巴的股票交易额是3.4亿美元,加密货币领域稳定币USDT的交易额是阿里巴巴股票交易额的32倍,比特币过去24小时的交易额是其25倍。最近阿里巴巴准备要回归港股,我是举双手欢迎的,但很多人觉得这是华尔街的损失,我觉得可能大家高估了阿里巴巴给华尔街带来的利益,跟加密货币行业的诱惑相比,阿里巴巴当前的市值和交易量,可能没那么大的影响力。

对于美国来说,更需要警惕的是,如果有一天,加密货币行业的稳定币不再需要法币背书,也就是不再需要美元背书,就像1971年美元跟黄金脱钩一样,短期内稳定币会大幅贬值,但长期看,就像美元已经摆脱了黄金的束缚,成为真正的世界货币,稳定币未来摆脱美元的逻辑,跟美元摆脱黄金的逻辑将可能是类似的。

正因为如此,美国和华尔街绝对不会坐视不管。当然,美国人的策略绝对不是加强监管那么简单。

今年的4月24日,金融之都,扞卫美国金融体系的纽约,开始向加密货币交易市场动手了。纽约总检察长Letitia James 当时指出,Bitfinex(目前加密货币领域最大的稳定币提供商背后的推手)掩盖了8.5亿美元资金的明显亏损,并用来自Tether(目前加密货币领域最大的稳定币提供商)的储备资金用于弥补亏空。Bitfinex8.5亿美元已经遭遇美国政府冻结。

而后,稳定币USDT遭遇短暂的抛售,市场开始进入对稳定币的质疑和担忧阶段。实际上作为加密货币交易市场重要的交易所之一,Bitfinex等的存在也是令美国政府比较头疼的,经过了长时间的博弈之后,在没有收编成功的前提下,将其赶出了美国。当然,这些交易所也存在目无王法的情况。

美国一方面对加密货币交易场所和稳定币提供商进行大规模的调查,另一方面开始在本土触动可以纳入华尔街运作体系的正规军入场。

我此前专门写过的,由Facebook正在测试发布的稳定币Libra已经与十几家公司签署了合作协议,其中包括Visa、万事达、PayPal和Uber。这些金融和电子商务公司、风险投资家和电信公司将各自投资1000万美元给一个用于管理数字货币Libra的财团。Libra将与一篮子政府发行的法定货币挂钩,保持币值的稳定,以及建立综合性的稳定币背书体系。

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除了拥有二十多亿用户的Facebook测试稳定币之外,针对国际传统金融领域支付系统的摩根大稳定币MJ coin早已进入了测试阶段。

毫无疑问,Facebook和摩根大通的稳定币,一经推出,就是在美国政府的影响和监控范围之内。

美国的整体规划可能还不止于此,三天前,也就是2019 年 6 月 13 日,纽约证券交易所的母公司洲际交易所集团旗下的 Bakkt 公司宣布,将在 7 月22 日开始测试比特币期货产品。

Bakkt 到底是什么背景,我们看看其投资方就知道了。其股东有波士顿咨询集团(Boston Consulting Group)、CMT Digital、Eagle Seven、Galaxy Digital、Goldfinch partners、Alan Howard、Horizons Ventures、洲际交易所(IntercontinentalExchange)、微软(Microsoft)的风险投资部门M12、Pantera capital、PayU、Naspers 的金融技术部门以及 Protocol Ventures。

当然,在华尔街完全 “接管”加密数字货币市场之前,还需要借助政府之手,来完成对更多非华尔街系统之外的交易所、稳定币公司的“整治”。

在金融监管领域有绝对影响力的反洗钱金融行动特别工作组FATF,即将在下周发布一份阐明参与国应如何监管虚拟资产的报告。新规则将适用于使用代币和加密货币的企业,如交易所、托管机构和加密对冲基金。

在此报告即将要发布的时候,全球排名前三的交易所Biance(币安),立刻宣布不再为美国公民提供加密货币的交易服务。如果不出所料的话,全球大部分加密货币交易所将不敢再接收来自美国的用户。

我跟大家讲一个黄金市场的例子,可能会更明白美国政府的意图问题。2011年6月,美国开始封杀黄金场外交易市场,根据美国监管要求,当年7月15日之后,贵金属场外交易(OTC)的合法性将被取缔。为遵守相关新规,各大交易场所将对美国居民停止贵金属交易。这意味着自该日期以后,美国居民在OTC市场交易黄金、白银均将被视为违法。

三个月后,黄金价格创出了历史最高的1920美元,而后开始下跌。截至目前,美国市场唯一能参与的黄金衍生品交易,只有纽约金,也就是纽交所的黄金期货。美国将黄金的场外市场全部封杀,也就是说,美国是不允许类似中国“纸黄金”,以及国际市场依然流行的“伦敦金”这种交易模式的。美国期货行业的集中度提升,定价能力再次完全控制在了美国手上,黄金价格就像戴上了紧箍咒,在各类资产价格持续创新高的这几年,黄金价格自2011年后就再也没有出现像样的走势。当然,这种压制是阶段性的,黄金跟美元的博弈,不会轻易结束,但美国至少延迟了诸多挑战美元地位的市场崛起。

去年芝加哥商业交易所上线了比特币期货,比特币价格从芝商所上线比特币期货时的2万美元,在该期货上线后,一度下跌至3000美元附近。当然,美国和华尔街要完全驯服比特币,还需要更集中的交易,但要发展更集中的交易,除了需要有更大规模的稳定币系统,还需要强有力的监管政策来消灭场外市场,消灭其他的交易服务机构。

Facebook和摩根大MJ coin的稳定币架构,以及芝加哥商业交易所比特币期货和洲际交易所的Bakkt加密货币交易系统,将可能成为华尔街全面入局加密数字货币领域的第一波操作。事实上芝商所比特币期货并没有大家想象得那样没有影响力,刚刚过去的一个月,芝加哥商品期货交易所(CME)比特币期货5月份的成交量和持仓量均创下新高,平均每日成交量为13,777份合约,约为5.15亿美元,自4月以来上涨36%,同比上涨250%。

我们可以再想象一下,如果让华尔街和美国金融、互联网巨头控制了整个加密货币市场的定价和交易领域,大规模的开始推动加密货币的普及,将意味着什么?美国未来想制裁一个经济体,可能都不需要再动用国际机构或去恐吓各类金融企业,而是直接给这些互联网巨头和美国加密货币交易所下达一个指令就可以了。

当共识逐步形成,驾驭共识的力量将是无限强大的,当有形的资产在人类资产占比当中越来越少,无形和抽象的资产,将以某种形式成为各国争夺的重要领域,但对无形资产的管制和调控,传统手法会变得十分脆弱。

就像在互联网没有发明之前,各国对信息的调控其实非常简单,因为印刷品的传播渠道和形式非常狭窄和有限,但当互联网渗透到全世界之后,信息几乎就像空气,可以说无孔不入。回归到货币领域也是同样的道理,纸币时代,由于有大量的结算机构和金融中介的存在,使得各种调控非常有效,但加密货币时代,可能是一个全新的时代,这个时代的到来不以人们的意志为转移,只有拥抱和加入,才可能找到驾驭的工具和方法,这一点美国和华尔街已经想清楚了。


作者:肖磊看市? 公众号:kanshi1314

比特币再创2019年新高,4大利好消息推动其冲击6000美元

市场 ? huoxing 发表了文章 ? 2019-05-05 11:13 ? 来自相关话题

Facebook、美国第二大互联网券商TD Ameritrade、ErisX、Bakkt、E-Trade…大型科技金融机构纷纷传出重大进展,加密货币投资者的信心大受鼓舞。



5800美元!在4月23日冲到5500美元、突破持续半年的阻力位之后,比特币在5月4日突破5800美元,再度创下2019年价格新高。

比特币在5月3日8:00开始启动,小幅度试探后,于当日下午14:00放量上涨,在15:00、16:00、17:00分别上涨1.25%、1.18%、1.17%。此后经过小幅回调,5月4日8:00,比特币再度启动,两小时内上涨2%,并创下5911美元年内新高。此后虽然短时回落,之后又成功站稳5800美元。

4月23日成功冲击5500美元之后,由于受纽约检方指控Bitfinex、Tether挪用USDT 8.5亿美元储备金影响,市场情绪受挫,比特币价格连续跌落。但4月底至5月初,加密货币市场接连释放出4大利好消息,最终推动比特币突破5800美元,创下2019年价格新高。


1、《华尔街日报》曝光Facebook稳定币4大细节,加密货币有望走向主流






△《华尔街日报》对Facebook稳定币项目“Project Libra”(天秤座)的报道


5月3日,《华尔街日报》曝光Facebook稳定币项目,大量内部信息首度公开。报道称该项目内部代号为“Project Libra”(天秤座),同时披露4大细节:

? ? 1.Facebook稳定币将用于支付网络,Facebook正在与Visa、Mastercard(万事达卡)进行谈判,同时也在和金融资讯服务公司First Data以及一些电商平台进行合作谈判;

? ? 2.Facebook正在寻求10亿美元投资来支持这一项目及稳定币储蓄;

? ? 3.Facebook认为,稳定币的存在意义是消除信用卡手续费,同时消除BTC、ETH等加密资产的价格波动;

? ? 4.Facebook的稳定币系统将融合进其核心广告系统,用来奖励用户行为。用户也可以通过其稳定币购买商品。



Facebook最早于2018年5月被媒体曝出涉足王中王资枓王中王资料链。2018年12月至今,其稳定币计划先后被彭博社、《纽约时报》、《华尔街日报》等知名媒体曝光,项目基本浮出水面。一个连接全球四分之一人口的社交网络巨头即将进入加密货币领域,对行业来说,这是一项重大利好。加密货币有望走向主流。


2、纳斯达克支持的加密交易所ErisX推出加密现货交易,有望与纽交所母公司旗下Bakkt正面较量







5月1日,美国加密货币交易所ErisX宣布其加密现货市场公开上市,ErisX将提供BTC/USD、BCH/USD,LTC/USD,ETH/USD等交易对。

ErisX不久前宣布得到ArcLight证券公司、Dragonfly Capital Partners、纽约数字投资集团(NYDIG)等机构的投资。更早之前,它还获得Consensys、纳斯达克风投等机构的投资。

此前有报道称,ErisX正在与它的一名投资方TD Ameritrade合作,测试在TD Ameritrade股票平台上进行BTC、LTC等现货交易。TD Ameritrade是美国第二大互联网券商,成立于1975年,证券经纪历史近45年。数据显示,TD Ameritrade拥有1100万零售客户。管理1.2万亿美元客户资产,公司市值达到300亿美元。

预计今年晚些时候,ErisX将与清算所推出期货交易所,等待美国金融衍生品监管机构商品期货交易委员会(CFTC)批准。如果成功获批,ErisX将成为首个提供现货和衍生品交易的合规加密交易所。而因为纳斯达克的支持,ErisX也有望与纽交所母公司旗下的Bakkt进行正面较量,成为其主要竞争对手之一。


3、Bakkt收购数字资产托管公司,表示正在申请信托机构执照







在竞争对手冲击之下,沉默很久的Bakkt也在近期公布重大进展。4月30日,Bakkt宣布收购数字资产托管公司DACC,并透露已与纽约梅隆银行(BNY Mellon)建立合作关系。Bakkt表示将通过DACC开发一种安全的数字资产存储解决方案。

Bakkt是纽交所母公司旗下的加密交易平台,在2018年8月推出,目前已完成1.82亿美元首轮融资,投资方包括星巴克、微软、李嘉诚等知名投资机构和个人,公司估值为7.4亿美元。

Bakkt COO亚当·怀特(Adam White)同时透露,Bakkt已经向纽约金融服务部门提出申请,要求以信托公司的形式运营。这一申请会让Bakkt成为合规的数字资产托管机构。

如果成功获批,Bakkt将可以为其持有的任何加密资产提供受监管的托管服务,对未来即将推出的实物比特币合约同样大有裨益。


4、美国知名券商E-Trade准备向其500万客户提供比特币交易


在美国第二大互联网券商TD Ameritrade传出正测试BTC现货交易的消息之后,美国知名券商E-Trade也开始有所行动。4月28日,彭博社爆料称,E-Trade正准备向其500万客户提供加密货币交易服务,不过暂时只提供BTC、ETH。

《纽约时报》记者Nathaniel Popper在推特上也发布了这一消息。Popper同时补充道,“有人向我透露,E-Trade刚刚完成了通过第三方代持代币的方案。“因为本身无法直接提供加密货币交易,所以E-Trade可能和BitGo等第三方加密货币托管机构合作,借此上线BTC、ETH交易服务。






即便如此,E-Trade等主流券商的支持仍然会对比特币产生积极影响。目前E-Trade拥有大约500万券商用户,管理650亿美元资产。如果最终顺利推出BTC、ETH交易,势必会极大推动加密货币的普及。

除此之外,机构级现货交易解决方案还有利于富达(Fidelity)、洲际交易所(ICE)等企业。两家企业都将推出机构期货和托管平台。






加密货币市场一直在期待大型机构投资者的进入,而传统金融机构的支持对那些仍然心存怀疑的加密货币投资者而言,无疑是一次极大鼓舞。

因此,当4月底至5月初的多个利好消息逐渐传开时,比特币价格再度创下2019年新高也就不难理解。

TradeBlock加密货币研究主管约翰·托达罗(John Todaro)在评论中也提及近期利好新闻对加密货币市场的影响。他表示,最近几个月加密货币的表现会吸引越来越多投资者加入。在《福布斯》的采访中,托达罗指出:

“比特币和其它加密货币目前仍然主要围绕上行动量展开交易。过去几个月,加密货币价格持续走高。这可能会鼓励投资者投入更多资金,并在最近的上行动作中进一步推高价格。”



文 | 杜会堂

本文旨在提供更多市场信息,不构成任何投资建议。

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Facebook、美国第二大互联网券商TD Ameritrade、ErisX、Bakkt、E-Trade…大型科技金融机构纷纷传出重大进展,加密货币投资者的信心大受鼓舞。




5800美元!在4月23日冲到5500美元、突破持续半年的阻力位之后,比特币在5月4日突破5800美元,再度创下2019年价格新高。

比特币在5月3日8:00开始启动,小幅度试探后,于当日下午14:00放量上涨,在15:00、16:00、17:00分别上涨1.25%、1.18%、1.17%。此后经过小幅回调,5月4日8:00,比特币再度启动,两小时内上涨2%,并创下5911美元年内新高。此后虽然短时回落,之后又成功站稳5800美元。

4月23日成功冲击5500美元之后,由于受纽约检方指控Bitfinex、Tether挪用USDT 8.5亿美元储备金影响,市场情绪受挫,比特币价格连续跌落。但4月底至5月初,加密货币市场接连释放出4大利好消息,最终推动比特币突破5800美元,创下2019年价格新高。


1、《华尔街日报》曝光Facebook稳定币4大细节,加密货币有望走向主流


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△《华尔街日报》对Facebook稳定币项目“Project Libra”(天秤座)的报道


5月3日,《华尔街日报》曝光Facebook稳定币项目,大量内部信息首度公开。报道称该项目内部代号为“Project Libra”(天秤座),同时披露4大细节:


? ? 1.Facebook稳定币将用于支付网络,Facebook正在与Visa、Mastercard(万事达卡)进行谈判,同时也在和金融资讯服务公司First Data以及一些电商平台进行合作谈判;

? ? 2.Facebook正在寻求10亿美元投资来支持这一项目及稳定币储蓄;

? ? 3.Facebook认为,稳定币的存在意义是消除信用卡手续费,同时消除BTC、ETH等加密资产的价格波动;

? ? 4.Facebook的稳定币系统将融合进其核心广告系统,用来奖励用户行为。用户也可以通过其稳定币购买商品。




Facebook最早于2018年5月被媒体曝出涉足王中王资枓王中王资料链。2018年12月至今,其稳定币计划先后被彭博社、《纽约时报》、《华尔街日报》等知名媒体曝光,项目基本浮出水面。一个连接全球四分之一人口的社交网络巨头即将进入加密货币领域,对行业来说,这是一项重大利好。加密货币有望走向主流。


2、纳斯达克支持的加密交易所ErisX推出加密现货交易,有望与纽交所母公司旗下Bakkt正面较量


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5月1日,美国加密货币交易所ErisX宣布其加密现货市场公开上市,ErisX将提供BTC/USD、BCH/USD,LTC/USD,ETH/USD等交易对。

ErisX不久前宣布得到ArcLight证券公司、Dragonfly Capital Partners、纽约数字投资集团(NYDIG)等机构的投资。更早之前,它还获得Consensys、纳斯达克风投等机构的投资。

此前有报道称,ErisX正在与它的一名投资方TD Ameritrade合作,测试在TD Ameritrade股票平台上进行BTC、LTC等现货交易。TD Ameritrade是美国第二大互联网券商,成立于1975年,证券经纪历史近45年。数据显示,TD Ameritrade拥有1100万零售客户。管理1.2万亿美元客户资产,公司市值达到300亿美元。

预计今年晚些时候,ErisX将与清算所推出期货交易所,等待美国金融衍生品监管机构商品期货交易委员会(CFTC)批准。如果成功获批,ErisX将成为首个提供现货和衍生品交易的合规加密交易所。而因为纳斯达克的支持,ErisX也有望与纽交所母公司旗下的Bakkt进行正面较量,成为其主要竞争对手之一。


3、Bakkt收购数字资产托管公司,表示正在申请信托机构执照


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在竞争对手冲击之下,沉默很久的Bakkt也在近期公布重大进展。4月30日,Bakkt宣布收购数字资产托管公司DACC,并透露已与纽约梅隆银行(BNY Mellon)建立合作关系。Bakkt表示将通过DACC开发一种安全的数字资产存储解决方案。

Bakkt是纽交所母公司旗下的加密交易平台,在2018年8月推出,目前已完成1.82亿美元首轮融资,投资方包括星巴克、微软、李嘉诚等知名投资机构和个人,公司估值为7.4亿美元。

Bakkt COO亚当·怀特(Adam White)同时透露,Bakkt已经向纽约金融服务部门提出申请,要求以信托公司的形式运营。这一申请会让Bakkt成为合规的数字资产托管机构。

如果成功获批,Bakkt将可以为其持有的任何加密资产提供受监管的托管服务,对未来即将推出的实物比特币合约同样大有裨益。


4、美国知名券商E-Trade准备向其500万客户提供比特币交易


在美国第二大互联网券商TD Ameritrade传出正测试BTC现货交易的消息之后,美国知名券商E-Trade也开始有所行动。4月28日,彭博社爆料称,E-Trade正准备向其500万客户提供加密货币交易服务,不过暂时只提供BTC、ETH。

《纽约时报》记者Nathaniel Popper在推特上也发布了这一消息。Popper同时补充道,“有人向我透露,E-Trade刚刚完成了通过第三方代持代币的方案。“因为本身无法直接提供加密货币交易,所以E-Trade可能和BitGo等第三方加密货币托管机构合作,借此上线BTC、ETH交易服务。

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即便如此,E-Trade等主流券商的支持仍然会对比特币产生积极影响。目前E-Trade拥有大约500万券商用户,管理650亿美元资产。如果最终顺利推出BTC、ETH交易,势必会极大推动加密货币的普及。

除此之外,机构级现货交易解决方案还有利于富达(Fidelity)、洲际交易所(ICE)等企业。两家企业都将推出机构期货和托管平台。

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加密货币市场一直在期待大型机构投资者的进入,而传统金融机构的支持对那些仍然心存怀疑的加密货币投资者而言,无疑是一次极大鼓舞。

因此,当4月底至5月初的多个利好消息逐渐传开时,比特币价格再度创下2019年新高也就不难理解。

TradeBlock加密货币研究主管约翰·托达罗(John Todaro)在评论中也提及近期利好新闻对加密货币市场的影响。他表示,最近几个月加密货币的表现会吸引越来越多投资者加入。在《福布斯》的采访中,托达罗指出:


“比特币和其它加密货币目前仍然主要围绕上行动量展开交易。过去几个月,加密货币价格持续走高。这可能会鼓励投资者投入更多资金,并在最近的上行动作中进一步推高价格。”




文 | 杜会堂

本文旨在提供更多市场信息,不构成任何投资建议。

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星巴克或将安装Bakkt系统以接受加密货币付款

资讯 ? chainb 发表了文章 ? 2019-03-07 10:30 ? 来自相关话题

关于星巴克与美国加密货币平台Bakkt合作的新细节表明,咖啡巨头将在交易后接受基于比特币(BTC)的支付。

据报道,星巴克去年8月在Bakkt成立时成为了Bakkt的创始合伙人,它将允许其软件支持美国客户支付产品费用。

正如报告的那样,主链不会处理任何实际的加密货币,因为加密货币将立即转换成法币。

目前该计划仍然处于最终的预发布阶段,Bakkt的目标是希望通过此举成为获得加密货币曝光的主要入口。其计划包括发行实物交割的比特币期货合约,其上市时间取决于监管部门的批准。

星巴克最初否认任何有关其参与到“比特币咖啡”的想法。现在,该公司似乎已获得Bakkt的大量股权,并且作为回报,它将间接接受加密货币付款。

“拥有一个如此用户量级的品牌具有很高的价值。”该出版物援引了一位知名专家的评论。最初只有美国客户可以使用Bakkt的BTC-USD服务。

由于高管强调需要完全遵守法规,因此Bakkt在首次启动时面临持续的延迟。一位未透露姓名的消息人士称,星巴克将保留使用加密货币购买咖啡的能力,直到Bakkt平台推出并显示出保存和存储加密货币的能力。

面对美国监管环境的错综复杂,一些评论家对该平台有助于提高比特币公众形象的能力表示乐观,将加密货币作为值得信赖的主流资产开放。?


原文:https://cointelegraph.com/news/coffee-for-bakkt-starbucks-equity-deal-will-see-crypto-based-payments-source-claims
来源:Cointelegraph
作者:William Suberg
编译:Penny 查看全部
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关于星巴克与美国加密货币平台Bakkt合作的新细节表明,咖啡巨头将在交易后接受基于比特币(BTC)的支付。

据报道,星巴克去年8月在Bakkt成立时成为了Bakkt的创始合伙人,它将允许其软件支持美国客户支付产品费用。

正如报告的那样,主链不会处理任何实际的加密货币,因为加密货币将立即转换成法币。

目前该计划仍然处于最终的预发布阶段,Bakkt的目标是希望通过此举成为获得加密货币曝光的主要入口。其计划包括发行实物交割的比特币期货合约,其上市时间取决于监管部门的批准。

星巴克最初否认任何有关其参与到“比特币咖啡”的想法。现在,该公司似乎已获得Bakkt的大量股权,并且作为回报,它将间接接受加密货币付款。

“拥有一个如此用户量级的品牌具有很高的价值。”该出版物援引了一位知名专家的评论。最初只有美国客户可以使用Bakkt的BTC-USD服务。

由于高管强调需要完全遵守法规,因此Bakkt在首次启动时面临持续的延迟。一位未透露姓名的消息人士称,星巴克将保留使用加密货币购买咖啡的能力,直到Bakkt平台推出并显示出保存和存储加密货币的能力。

面对美国监管环境的错综复杂,一些评论家对该平台有助于提高比特币公众形象的能力表示乐观,将加密货币作为值得信赖的主流资产开放。?


原文:https://cointelegraph.com/news/coffee-for-bakkt-starbucks-equity-deal-will-see-crypto-based-payments-source-claims
来源:Cointelegraph
作者:William Suberg
编译:Penny

加密货币平台Bakkt完成首次收购,收购期货交易商RCG

资讯 ? chainb 发表了文章 ? 2019-02-11 13:48 ? 来自相关话题

2月8日的推文显示,备受期待的由洲际交易所(ICE)运营的数字资产平台Bakkt已经结束了其首次收购。

此举标志着对期货交易商罗森塔尔柯林斯集团(RCG)资产收购的最终结果。Bakkt在声明中写道:“随着今天与罗森塔尔柯林斯集团的交易结束,我们欢迎新的团队成员加入Bakkt,”通过收购公司的某些资产,Bakkt希望:

? ? “RCG卓越的传统、文化和专业知识,将帮助我们建立一个值得信赖的数字资产机构基础设施。”


Bakkt于1月中旬宣布将收购RCG的资产,该公司首席执行官Kelly Loeffler当时曾解释说,此次收购意味着该公司正在放慢运营速度,同时等待美国商品期货交易委员会(CFTC)批准该公司在加密货币市场启动受监管交易。

Loeffler还补充说,此次收购据称将通过系统和专业知识扩大Bakkt的风险管理和财务运营,并可能有助于Bakkt的反洗钱(AML)和客户了解(KYC)政策。

2月7日,ICE--纽约证券交易所的母公司和其他20多家主要交易所 - 公布了2018年第四季度的财报。在为期一小时的电话会议中,ICE首席财务官斯科特·希尔提到了Bakkt,称该公司对数字资产平台的投资“根据第一季度的运行费率,将产生2000万至2500万美元的费用”。在电话会议的后期,ICE的董事长兼首席执行官杰夫斯普雷谢称Bakkt为“一次豪赌”。

Cointelegraph先前曾报道,Bakkt于2018年8月首次由ICE宣布。在12月下旬,ICE报告将根据CFTC的批准程序更新Bakkt比特币(USD)每日期货合约发布时间表,该时间表将于2019年初推出。

最近,Bakkt公布了该公司八个新职位名单,所有这些职位都位于亚特兰大和纽约市。?


原文:NYSE Operator’s Crypto Platform Bakkt Finalizes Its First Acquisition
来源:Cointelegraph
作者:Ana Berman
编译:Miracle Zhang 查看全部
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2月8日的推文显示,备受期待的由洲际交易所(ICE)运营的数字资产平台Bakkt已经结束了其首次收购。

此举标志着对期货交易商罗森塔尔柯林斯集团(RCG)资产收购的最终结果。Bakkt在声明中写道:“随着今天与罗森塔尔柯林斯集团的交易结束,我们欢迎新的团队成员加入Bakkt,”通过收购公司的某些资产,Bakkt希望:


? ? “RCG卓越的传统、文化和专业知识,将帮助我们建立一个值得信赖的数字资产机构基础设施。”



Bakkt于1月中旬宣布将收购RCG的资产,该公司首席执行官Kelly Loeffler当时曾解释说,此次收购意味着该公司正在放慢运营速度,同时等待美国商品期货交易委员会(CFTC)批准该公司在加密货币市场启动受监管交易。

Loeffler还补充说,此次收购据称将通过系统和专业知识扩大Bakkt的风险管理和财务运营,并可能有助于Bakkt的反洗钱(AML)和客户了解(KYC)政策。

2月7日,ICE--纽约证券交易所的母公司和其他20多家主要交易所 - 公布了2018年第四季度的财报。在为期一小时的电话会议中,ICE首席财务官斯科特·希尔提到了Bakkt,称该公司对数字资产平台的投资“根据第一季度的运行费率,将产生2000万至2500万美元的费用”。在电话会议的后期,ICE的董事长兼首席执行官杰夫斯普雷谢称Bakkt为“一次豪赌”。

Cointelegraph先前曾报道,Bakkt于2018年8月首次由ICE宣布。在12月下旬,ICE报告将根据CFTC的批准程序更新Bakkt比特币(USD)每日期货合约发布时间表,该时间表将于2019年初推出。

最近,Bakkt公布了该公司八个新职位名单,所有这些职位都位于亚特兰大和纽约市。?


原文:NYSE Operator’s Crypto Platform Bakkt Finalizes Its First Acquisition
来源:Cointelegraph
作者:Ana Berman
编译:Miracle Zhang

“牛市发动机”Bakkt开启大规模招聘,上市前的冲刺?

资讯 ? 8btc 发表了文章 ? 2019-01-23 11:28 ? 来自相关话题

被加密货币社区称为“牛市发动机”的比特币期货交易所Bakkt,在其即将上线之前发起了一场招聘活动,今日,该公司在其网站上公布了8个新的招聘职位,其中包括软件开发者以及财务总监等重要职位。






Bakkt是由洲际交易所(纽约证券交易所的母公司)创立的一家机构级加密货币衍生产品交易所,原定于去年12月12日上线,但最终却被推迟了两次。

根据上一次的计划,今年1月24日就是该交易所的上线时间,该公司称“需要为客户和结算会员提供额外的入职时间”,然而,自从美国政府停摆之后,该交易所等待商品期货交易委员会(CFTC)批准的时间就再次被推迟了。

据悉,CFTC需至少30天的公开评论期,再加上可能的评论审查时间,以及其作出决定所需要的时间,这使得目前Bakkt上线的日期变成了一个未知数。

然而,Bakkt的团队并没有因为等待绿灯而坐视不管:其结束了一轮1.825亿美元的融资,并在本月早些时候收购了独立期货佣金商Rosenthal Collins Group(RCG)的“某些资产”。

Bakkt首席执行官Kelly Loeffler在宣布收购时表示,这笔交易涉及到RCG的员工和技术,旨在帮助Bakkt改善风险管理、反洗钱(AML)、了解客户(KYC)以及财务运营过程。

迄今为止,Bakkt最出名的雇员就是Adam White,他是行业独角兽Coinbase服务时间最长的员工之一,去年,Adam加入Bakkt并担任了该交易所的首席运营官。

你认为Bakkt会在什么时候上市,它会给比特币带来牛市吗,欢迎发表你的看法。


原文:https://www.coindesk.com/bakkt-makes-initial-hiring-push-for-bitcoin-futures-exchange
作者:Anna Baydakova
编译:隔夜的粥 查看全部
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被加密货币社区称为“牛市发动机”的比特币期货交易所Bakkt,在其即将上线之前发起了一场招聘活动,今日,该公司在其网站上公布了8个新的招聘职位,其中包括软件开发者以及财务总监等重要职位。

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Bakkt是由洲际交易所(纽约证券交易所的母公司)创立的一家机构级加密货币衍生产品交易所,原定于去年12月12日上线,但最终却被推迟了两次。

根据上一次的计划,今年1月24日就是该交易所的上线时间,该公司称“需要为客户和结算会员提供额外的入职时间”,然而,自从美国政府停摆之后,该交易所等待商品期货交易委员会(CFTC)批准的时间就再次被推迟了。

据悉,CFTC需至少30天的公开评论期,再加上可能的评论审查时间,以及其作出决定所需要的时间,这使得目前Bakkt上线的日期变成了一个未知数。

然而,Bakkt的团队并没有因为等待绿灯而坐视不管:其结束了一轮1.825亿美元的融资,并在本月早些时候收购了独立期货佣金商Rosenthal Collins Group(RCG)的“某些资产”。

Bakkt首席执行官Kelly Loeffler在宣布收购时表示,这笔交易涉及到RCG的员工和技术,旨在帮助Bakkt改善风险管理、反洗钱(AML)、了解客户(KYC)以及财务运营过程。

迄今为止,Bakkt最出名的雇员就是Adam White,他是行业独角兽Coinbase服务时间最长的员工之一,去年,Adam加入Bakkt并担任了该交易所的首席运营官。

你认为Bakkt会在什么时候上市,它会给比特币带来牛市吗,欢迎发表你的看法。


原文:https://www.coindesk.com/bakkt-makes-initial-hiring-push-for-bitcoin-futures-exchange
作者:Anna Baydakova
编译:隔夜的粥

血流成河,币市过去24小时爆仓66亿,“比特币暴跌”再登微博热搜

市场 ? odaily 发表了文章 ? 18 小时前 ? 来自相关话题

对于此次暴跌背后的原因,有分析师认为是Bakkt上线比特币期货合约导致。



今日凌晨,以BTC为首的主流币集体跳水出现暴跌,“比特币暴跌”时隔俩月再次登上微博热搜榜。

据火币Global 行情显示,今日凌晨主流币集体下跌,比特币一度跌至 7700? USDT,狂泻超 1000 美元,现报 8650.53 USDT,日内跌幅为 9.22%,这也创下了 BTC 过去 100 天的最低价位。

市值排名第二的 ETH 一度跌破 150 USDT,现报 168.40 USDT,日内跌幅为 12.59%;XRP 一度逼近 0.2 USDT,现报 0.23788 USDT,日内跌幅为 9.41%;LTC 现报 57. 01 USDT,日内跌幅为 12.98%;BCH 一度跌破 120 USDT,现报 216.88 USDT,日内跌幅为 23.36%;EOS 最低跌至 2.35 USDT,现报 2.8542? USDT,日内跌幅为 15.65%。

币价的暴跌更是带来了合约市场的惨不忍睹,昨晚合约市场血流成河,根据币Coin 数据统计,过去 24 小时,共新增 9.2 亿 USDT(约合人民币 66.5 亿元)的爆仓单。其中,比特币新增 634 万张爆仓单,约 7.20 万 BTC;EOS 新增 979 万张爆仓单,约 3607 万 EOS;以太坊新增 1050 万张爆仓单,约 65.2 万? ETH。






对于此次暴跌背后的原因,有分析师认为是Bakkt上线比特币期货合约导致。

北京时间 9 月 23 日,Bakkt 比特币期货正式启动交易,投资者可以在上面交易每月比特币期货和每日比特币期货。在 Bakkt 刚刚宣布将要上线比特币期货合约的时候,当时市场上有不少声音认为 Bakkt 此举将会带来大机构资金的进场,很可能会带来比特币的一波小牛市,但是结果却不尽如人意,比特币不涨反跌。

eToro 高级市场分析师 Mati Greenspan 认为 Bakkt 糟糕表现是币市暴跌原因之一,他认为机构入场是推动今年上半年加密资产牛市的主要原因。“Bakkt 的推出是一个重要的里程碑,但它也引发了市场炒作,推高了资产价格。”

Greenspan 补充道:“Bakkt 比特币期货成交量至今一直低迷。投资者期待它带来与芝加哥商品交易所(CME)上线首周相似的成交量,但这种情况没有出现。于是,投资者开始大量抛售。”

Clipper Coin Capital 合伙人、Future Money 合伙人李哲认为认为币市已经横盘太久了,“波动率上升是必然的,方向上,全球的王中王资枓王中王资料链基本面都没太大改善,最近几个知名项目主网启动又失败了。全市场又没有增量资金。还是我一直的老观点,2019 年是布局年,大概率没有大行情,坚持定投,慎用杠杆。”李哲对 Odaily星球日报表示道。

而微博大V fhrp 则认为“这次下跌是国内的合约盘连环爆仓引发的,源于新季度上线后不理性的溢价带动的山寨币无理由上涨,在没有新资金入场的情况下,最后只能以下跌来收场了”。

微博大V“王中王资枓王中王资料链威廉”在朋友圈发表评论,“说实话,跌的挺痛快的。既然要跌就直接跌个底部价格出来,总比漫长的阴跌要好的多。当然,对合约玩家来说就很难受了。我倾向于认为这是最后一轮洗盘收筹了,再两三个月阴跌到 8000,就差不多了。但是谁知道呢?真能再见到 6000 的比特币也说不定,所以轻易别梭哈的好。主流再跌就真的很有赔率了,ETH 昨晚最低到 145,几百块钱的 ETH,可以说香的不行,是真香。总之,别慌,如果你还活着的话。”

莱比特矿池创始人江卓尔也在微博发表评论称“此次 BTC 下跌是牛市前的最后一次上车机会”。

有粉丝在微博上问“(这次是)最后一跌还是第一跌”,江卓尔回答:“上一轮牛市 2015 年 10 月启动,这一轮提早了 6 个月到 4 月就涨,离减半太久,所以中间大概率撑不住会跌一波,这也是牛市前的最后一次上车机会了。”此外,江卓尔还称:BCH 最高值到 BTC 的 10%-20%,BTC 最高值为最低点($3000)的 10-30 倍。注意这是不负责任的瞎猜,按此投资的后果自负,实际预测要根据市场情况做不断修正。7000-8000 买盘应该很强,难以被击穿,因为有很多人是那个位置踏空的,包括我之前也是 8000 套保了一波,好在套保出来的钱买了机器,不然就亏大了。 查看全部
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对于此次暴跌背后的原因,有分析师认为是Bakkt上线比特币期货合约导致。




今日凌晨,以BTC为首的主流币集体跳水出现暴跌,“比特币暴跌”时隔俩月再次登上微博热搜榜。

据火币Global 行情显示,今日凌晨主流币集体下跌,比特币一度跌至 7700? USDT,狂泻超 1000 美元,现报 8650.53 USDT,日内跌幅为 9.22%,这也创下了 BTC 过去 100 天的最低价位。

市值排名第二的 ETH 一度跌破 150 USDT,现报 168.40 USDT,日内跌幅为 12.59%;XRP 一度逼近 0.2 USDT,现报 0.23788 USDT,日内跌幅为 9.41%;LTC 现报 57. 01 USDT,日内跌幅为 12.98%;BCH 一度跌破 120 USDT,现报 216.88 USDT,日内跌幅为 23.36%;EOS 最低跌至 2.35 USDT,现报 2.8542? USDT,日内跌幅为 15.65%。

币价的暴跌更是带来了合约市场的惨不忍睹,昨晚合约市场血流成河,根据币Coin 数据统计,过去 24 小时,共新增 9.2 亿 USDT(约合人民币 66.5 亿元)的爆仓单。其中,比特币新增 634 万张爆仓单,约 7.20 万 BTC;EOS 新增 979 万张爆仓单,约 3607 万 EOS;以太坊新增 1050 万张爆仓单,约 65.2 万? ETH。

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对于此次暴跌背后的原因,有分析师认为是Bakkt上线比特币期货合约导致。

北京时间 9 月 23 日,Bakkt 比特币期货正式启动交易,投资者可以在上面交易每月比特币期货和每日比特币期货。在 Bakkt 刚刚宣布将要上线比特币期货合约的时候,当时市场上有不少声音认为 Bakkt 此举将会带来大机构资金的进场,很可能会带来比特币的一波小牛市,但是结果却不尽如人意,比特币不涨反跌。

eToro 高级市场分析师 Mati Greenspan 认为 Bakkt 糟糕表现是币市暴跌原因之一,他认为机构入场是推动今年上半年加密资产牛市的主要原因。“Bakkt 的推出是一个重要的里程碑,但它也引发了市场炒作,推高了资产价格。”

Greenspan 补充道:“Bakkt 比特币期货成交量至今一直低迷。投资者期待它带来与芝加哥商品交易所(CME)上线首周相似的成交量,但这种情况没有出现。于是,投资者开始大量抛售。”

Clipper Coin Capital 合伙人、Future Money 合伙人李哲认为认为币市已经横盘太久了,“波动率上升是必然的,方向上,全球的王中王资枓王中王资料链基本面都没太大改善,最近几个知名项目主网启动又失败了。全市场又没有增量资金。还是我一直的老观点,2019 年是布局年,大概率没有大行情,坚持定投,慎用杠杆。”李哲对 Odaily星球日报表示道。

而微博大V fhrp 则认为“这次下跌是国内的合约盘连环爆仓引发的,源于新季度上线后不理性的溢价带动的山寨币无理由上涨,在没有新资金入场的情况下,最后只能以下跌来收场了”。

微博大V“王中王资枓王中王资料链威廉”在朋友圈发表评论,“说实话,跌的挺痛快的。既然要跌就直接跌个底部价格出来,总比漫长的阴跌要好的多。当然,对合约玩家来说就很难受了。我倾向于认为这是最后一轮洗盘收筹了,再两三个月阴跌到 8000,就差不多了。但是谁知道呢?真能再见到 6000 的比特币也说不定,所以轻易别梭哈的好。主流再跌就真的很有赔率了,ETH 昨晚最低到 145,几百块钱的 ETH,可以说香的不行,是真香。总之,别慌,如果你还活着的话。”

莱比特矿池创始人江卓尔也在微博发表评论称“此次 BTC 下跌是牛市前的最后一次上车机会”。

有粉丝在微博上问“(这次是)最后一跌还是第一跌”,江卓尔回答:“上一轮牛市 2015 年 10 月启动,这一轮提早了 6 个月到 4 月就涨,离减半太久,所以中间大概率撑不住会跌一波,这也是牛市前的最后一次上车机会了。”此外,江卓尔还称:BCH 最高值到 BTC 的 10%-20%,BTC 最高值为最低点($3000)的 10-30 倍。注意这是不负责任的瞎猜,按此投资的后果自负,实际预测要根据市场情况做不断修正。7000-8000 买盘应该很强,难以被击穿,因为有很多人是那个位置踏空的,包括我之前也是 8000 套保了一波,好在套保出来的钱买了机器,不然就亏大了。

eToro分析师:Bakkt糟糕表现是币市暴跌原因之一

观点 ? huoxing 发表了文章 ? 18 小时前 ? 来自相关话题

9月25日,北京时间今日凌晨2点40分左右,比特币价格骤然下跌,1小时内下跌近9%。此后比特币跌势继续,一度跌破8000美元至7800美元位。

比特币下跌引发加密资产市场全面暴跌。市值前十币种中除稳定币USDT外,24小时跌幅均超过10%。王中王资枓王中王资料链媒体Crypto Briefing统计称,自9月23日Bakkt正式开放比特币其货币交易以来,加密资产市值下降近14%。

2018年推出至今,Bakkt一直是市场最受期待的项目之一。然而,一系列监管拖延使得Bakkt的比特币期货开盘时间推迟了9个多月。

但投资者仍希望Bakkt将吸引更多买家购买加密资产。作为纽交所母公司洲际交易所(ICE)旗下子公司,加密资产投资者认为,一旦实现制度上友好的投资方式,主要金融玩家最终投身加密资产市场。

eToro高级市场分析师Mati Greenspan解释称:“机构入场是推动今年上半年加密资产牛市的主要原因。”Bakkt的推出是“一个重要的里程碑”,但它也引发了市场炒作,推高了资产价格。

据统计,Bakkt首日交易71枚比特币期货,远远低于外界预期。

Greenspan补充道:“Bakkt比特币期货成交量至今一直低迷。投资者期待它带来与芝加哥商品交易所(CME)上线首周相似的成交量,但这种情况没有出现。于是,投资者开始大量抛售。”


后市如何变化?


很大程度上,加密资产此后走势依旧取决于投资者抛售的极端程度。过去几周,比特币一直处于窄幅波动状态,今日大幅下跌很可能引发一连串事件,最终导致市场大崩盘——2018年11月即是如此。

但Greenspan认为还有希望。他在报告中写道:“风险不对称一直是对冲基金经理看中比特币的主要原因之一。”因此在市场大幅下跌之际,一些对冲基金经理可能会趁机入场“扫货”。

虽然投资者对Bakkt的失望情绪导致加密资产市场遭遇大幅下跌,但它也可能成为市场的催化剂,促使市场对加密货币的兴趣发生反弹。Greenspan表示,这可能会推动Bakkt在内的加密资产平台被全面采用。


文 | 杜会堂 查看全部
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9月25日,北京时间今日凌晨2点40分左右,比特币价格骤然下跌,1小时内下跌近9%。此后比特币跌势继续,一度跌破8000美元至7800美元位。

比特币下跌引发加密资产市场全面暴跌。市值前十币种中除稳定币USDT外,24小时跌幅均超过10%。王中王资枓王中王资料链媒体Crypto Briefing统计称,自9月23日Bakkt正式开放比特币其货币交易以来,加密资产市值下降近14%。

2018年推出至今,Bakkt一直是市场最受期待的项目之一。然而,一系列监管拖延使得Bakkt的比特币期货开盘时间推迟了9个多月。

但投资者仍希望Bakkt将吸引更多买家购买加密资产。作为纽交所母公司洲际交易所(ICE)旗下子公司,加密资产投资者认为,一旦实现制度上友好的投资方式,主要金融玩家最终投身加密资产市场。

eToro高级市场分析师Mati Greenspan解释称:“机构入场是推动今年上半年加密资产牛市的主要原因。”Bakkt的推出是“一个重要的里程碑”,但它也引发了市场炒作,推高了资产价格。

据统计,Bakkt首日交易71枚比特币期货,远远低于外界预期。

Greenspan补充道:“Bakkt比特币期货成交量至今一直低迷。投资者期待它带来与芝加哥商品交易所(CME)上线首周相似的成交量,但这种情况没有出现。于是,投资者开始大量抛售。”


后市如何变化?


很大程度上,加密资产此后走势依旧取决于投资者抛售的极端程度。过去几周,比特币一直处于窄幅波动状态,今日大幅下跌很可能引发一连串事件,最终导致市场大崩盘——2018年11月即是如此。

但Greenspan认为还有希望。他在报告中写道:“风险不对称一直是对冲基金经理看中比特币的主要原因之一。”因此在市场大幅下跌之际,一些对冲基金经理可能会趁机入场“扫货”。

虽然投资者对Bakkt的失望情绪导致加密资产市场遭遇大幅下跌,但它也可能成为市场的催化剂,促使市场对加密货币的兴趣发生反弹。Greenspan表示,这可能会推动Bakkt在内的加密资产平台被全面采用。


文 | 杜会堂

一夜入冬!暴跌因何而起?市场又如何解读?

市场 ? xcong 发表了文章 ? 19 小时前 ? 来自相关话题

今日凌晨比特币现迅速跳水,4小时跌幅重现21个月前历史高点前后罕见表现,这波暴跌可能有五大诱因,而分析人士的态度,很可能出乎你的预料。



北京时间今日凌晨2:00左右,比特币突然跳水,价格在短短一个多小时时间里急跌近2000美元,盘中最低一度触及7700整数一线,创今年6月10日以来新低。

4小时级别图形来看,比特币在今日凌晨下跌的当根4小时K线最终以下跌13.67%收场,这一4小时跌幅创出了过去一年半时间以来新高,上一次出现类似情况还需要追溯至2017年12月中旬,也就是比特币创出20000美元历史高点前后的那个时间段。即使是在今年上半年一波小牛市推动价格冲高至14000美元后,行情也并没有出现如此惊人的短时暴跌表现。

受这波跳水行情影响,Bitmex交易所在过去6小时时间里有近7亿美元多单爆仓,其中爆仓发生的时间点主要集中在行情启动跳水之初,其中北京时间今晨2:50至2:55这短短5分钟时间里就有价值超过1.45亿美元的多单遭到强平。

今晨“比特币暴跌”话题已经登上了微博热搜榜,截至发文时段,暂时位列热搜榜第13位。

受比特币跳水影响,主流币种在凌晨同样出现崩盘式集体下跌,市值前20位的绝大多数币种价格都在一夜之间跌去15%以上,阶段领跌的EOS、BCH以及BSV等币种更是在已经出现了大幅反弹修正的情况下,仍然保有超20%的阶段跌幅。


那么问题来了,市场到底经历了什么?


一、Bakkt比特币期货上线遇冷,市场预期落空失望情绪爆发

本周一备受市场瞩目的Bakkt比特币期货正式上线,但是这一首个用比特币交割的期货产品上线后却并未如期吸引大量新资金入场,反而在上线首日就直接迈入了寒冬之中。据小葱此前报道,Bakkt比特币期货在上线后的前10个小时内仅成交了28个比特币,首日成交额甚至不足CME比特币期货上线首日的百分之一,市场对于这个所谓的“潜在利好”大失所望。

当时小葱就曾分析指出,从上线首日市场相当低的参与兴致状况来看,类似“为加密货币市场带来新的资金与流量”、“为机构投资者提供更稳定、安全的参与加密货币投资渠道”等利好,目前已经成为了一纸空谈。这种参与度很难在市场上掀起涟漪,而且此前对于这一潜在利好的期望落空反而最终会产生“负面影响”。

除此以外,2017年年底CBOE以及CME两大比特币期货先后上线之后,比特币价格迅速筑顶的先例摆在那里,也让Bakkt比特币期货正式上线后比特币价格的前景进一步蒙尘。


二、OKEx与CME两大合约交易平台季度合约即将到期

本周四,OKEx交易所比特币季度合约将迎来又一个交割日,与此同时,CME合约也会在本周五到期。从市场的历史表现来看,合约到期前后比特币币价往往会出现大幅下跌,小葱也曾经针对这一风险在昨日进行了预警提示。

OKEx上一次季度合约的交割日期是6月27日,而这一天,恰好也是今年上半年小牛市正式宣告结束的日期。此外自今年5月以来,每逢CME比特币期货合约到期,比特币价格也往往会出现明显的回调修正。因此这两大潜在利空在本周后半周接踵而至,无疑让市场大幅承压。


三、美国SEC开始评估Wilshire Phoenix比特币ETF成“揭伤疤”行为

当地时间周二公布的一份文件显示,美国证券交易委员会(SEC)已开始评估拟议的规则变更,以决定是否允许纽约证券交易所Arca上市和交易Wilshire Phoenix的比特币ETF。该ETF将使投资者同时接触到比特币和美国国债。从现在起,SEC将需在35天内做出决定。根据另一份公开文件。

虽然这一举措表面上看起来像是一则利好,但是由于SEC在比特币ETF的评估上一向犹豫,因此市场对于Wilshire Phoenix的比特币ETF顺利通过的期望已经非常有限。加之上周VanEck/SolidX刚刚主动从SEC撤回了比特币ETF申请,因此这则消息反而在一定程度上引发了比特币ETF连连受挫导致的悲观情绪集中爆发,最终形成了被动的利空影响。


四、Bitmex的高倍数杠杆以及巨额合约爆仓成为了空头的“帮凶”

正如文初列出的数据显示,Bitmex交易所在比特币价格开始下跌后不久出现的巨额多单爆仓导致市场加剧了市场的恐慌情绪,而导致行情的跌幅不断扩大,进而引发了凌晨这波即使是对于一向以高波动性着称的比特币来说也相当罕见的踩踏行情。而之所以在价格波动之初就出现如此集中的强平状况,与Bitmex合约交易提供100倍杠杆不无关系。


五、也许,暴跌还和美国众院弹劾特朗普有关?

市场上还有一种比较有趣的猜测称,比特币大跌与美国众议院民主党主张弹劾总统特朗普有关。北京时间凌晨5点,佩洛西宣布开启弹劾,并指控特朗普滥用职权,目前支持弹劾民主党众议员已达到174人(众议院435席,民主党占235席)。政治分析人士认为,这会是克林顿弹劾案的翻版,即众院通过弹劾,参院否决。1998年克林顿弹劾过程中,美国股市为代表的风险资产就出现了大幅跳水,而比特币这波下跌的逻辑可能与之相仿。


市场分析人士对此怎么看?


在这波跳水行情走出后,虽然出现了一些唱空观点,但是市场显然并没有想象中那么悲观,对于这一轮突发的回调行情,反而有分析认为有可能是市场给出的“最后上车机会”。

Euro Pacific Capital首席执行官、黄金忠实支持者Peter Schiff发推称,比特币终于跌破了几个月来形成的巨大下行三角形的支撑线。这是一个非常悲观的技术形态,它证实了一个主要的顶部已经建立。有极大的风险会迅速跌至4000美元,甚至4000美元以下。

股票和加密分析师Ronnie Moas发推称,Coinbase Pro的交易量是周六的8倍,共32000枚比特币。我打赌这是前1%……美国机构投资者利用恐慌购买(比特币),就像10年前股市崩盘时一样。

今日,江卓尔在微博上回答“(这次是)最后一跌还是第一跌”问题是表示:上一轮牛市2015年10月启动,这一轮提早了6个月到4月就涨,离减半太久,所以中间大概率撑不住会跌一波,这也是牛市前的最后一次上车机会了。此外,江卓尔还称,7000~8000买盘应该很强,难以被击穿,因为有很多人是那个位置踏空的,包括我之前也是8000套保了一波,好在套保出来的钱买了机器,不然就亏大了。

市场分析师CryptoWelson在今晨发布的推特中表示,7500-8500美元这个区间将是非常理想的买入比特币机会。 查看全部
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今日凌晨比特币现迅速跳水,4小时跌幅重现21个月前历史高点前后罕见表现,这波暴跌可能有五大诱因,而分析人士的态度,很可能出乎你的预料。




北京时间今日凌晨2:00左右,比特币突然跳水,价格在短短一个多小时时间里急跌近2000美元,盘中最低一度触及7700整数一线,创今年6月10日以来新低。

4小时级别图形来看,比特币在今日凌晨下跌的当根4小时K线最终以下跌13.67%收场,这一4小时跌幅创出了过去一年半时间以来新高,上一次出现类似情况还需要追溯至2017年12月中旬,也就是比特币创出20000美元历史高点前后的那个时间段。即使是在今年上半年一波小牛市推动价格冲高至14000美元后,行情也并没有出现如此惊人的短时暴跌表现。

受这波跳水行情影响,Bitmex交易所在过去6小时时间里有近7亿美元多单爆仓,其中爆仓发生的时间点主要集中在行情启动跳水之初,其中北京时间今晨2:50至2:55这短短5分钟时间里就有价值超过1.45亿美元的多单遭到强平。

今晨“比特币暴跌”话题已经登上了微博热搜榜,截至发文时段,暂时位列热搜榜第13位。

受比特币跳水影响,主流币种在凌晨同样出现崩盘式集体下跌,市值前20位的绝大多数币种价格都在一夜之间跌去15%以上,阶段领跌的EOS、BCH以及BSV等币种更是在已经出现了大幅反弹修正的情况下,仍然保有超20%的阶段跌幅。


那么问题来了,市场到底经历了什么?


一、Bakkt比特币期货上线遇冷,市场预期落空失望情绪爆发

本周一备受市场瞩目的Bakkt比特币期货正式上线,但是这一首个用比特币交割的期货产品上线后却并未如期吸引大量新资金入场,反而在上线首日就直接迈入了寒冬之中。据小葱此前报道,Bakkt比特币期货在上线后的前10个小时内仅成交了28个比特币,首日成交额甚至不足CME比特币期货上线首日的百分之一,市场对于这个所谓的“潜在利好”大失所望。

当时小葱就曾分析指出,从上线首日市场相当低的参与兴致状况来看,类似“为加密货币市场带来新的资金与流量”、“为机构投资者提供更稳定、安全的参与加密货币投资渠道”等利好,目前已经成为了一纸空谈。这种参与度很难在市场上掀起涟漪,而且此前对于这一潜在利好的期望落空反而最终会产生“负面影响”。

除此以外,2017年年底CBOE以及CME两大比特币期货先后上线之后,比特币价格迅速筑顶的先例摆在那里,也让Bakkt比特币期货正式上线后比特币价格的前景进一步蒙尘。


二、OKEx与CME两大合约交易平台季度合约即将到期

本周四,OKEx交易所比特币季度合约将迎来又一个交割日,与此同时,CME合约也会在本周五到期。从市场的历史表现来看,合约到期前后比特币币价往往会出现大幅下跌,小葱也曾经针对这一风险在昨日进行了预警提示。

OKEx上一次季度合约的交割日期是6月27日,而这一天,恰好也是今年上半年小牛市正式宣告结束的日期。此外自今年5月以来,每逢CME比特币期货合约到期,比特币价格也往往会出现明显的回调修正。因此这两大潜在利空在本周后半周接踵而至,无疑让市场大幅承压。


三、美国SEC开始评估Wilshire Phoenix比特币ETF成“揭伤疤”行为

当地时间周二公布的一份文件显示,美国证券交易委员会(SEC)已开始评估拟议的规则变更,以决定是否允许纽约证券交易所Arca上市和交易Wilshire Phoenix的比特币ETF。该ETF将使投资者同时接触到比特币和美国国债。从现在起,SEC将需在35天内做出决定。根据另一份公开文件。

虽然这一举措表面上看起来像是一则利好,但是由于SEC在比特币ETF的评估上一向犹豫,因此市场对于Wilshire Phoenix的比特币ETF顺利通过的期望已经非常有限。加之上周VanEck/SolidX刚刚主动从SEC撤回了比特币ETF申请,因此这则消息反而在一定程度上引发了比特币ETF连连受挫导致的悲观情绪集中爆发,最终形成了被动的利空影响。


四、Bitmex的高倍数杠杆以及巨额合约爆仓成为了空头的“帮凶”

正如文初列出的数据显示,Bitmex交易所在比特币价格开始下跌后不久出现的巨额多单爆仓导致市场加剧了市场的恐慌情绪,而导致行情的跌幅不断扩大,进而引发了凌晨这波即使是对于一向以高波动性着称的比特币来说也相当罕见的踩踏行情。而之所以在价格波动之初就出现如此集中的强平状况,与Bitmex合约交易提供100倍杠杆不无关系。


五、也许,暴跌还和美国众院弹劾特朗普有关?

市场上还有一种比较有趣的猜测称,比特币大跌与美国众议院民主党主张弹劾总统特朗普有关。北京时间凌晨5点,佩洛西宣布开启弹劾,并指控特朗普滥用职权,目前支持弹劾民主党众议员已达到174人(众议院435席,民主党占235席)。政治分析人士认为,这会是克林顿弹劾案的翻版,即众院通过弹劾,参院否决。1998年克林顿弹劾过程中,美国股市为代表的风险资产就出现了大幅跳水,而比特币这波下跌的逻辑可能与之相仿。


市场分析人士对此怎么看?


在这波跳水行情走出后,虽然出现了一些唱空观点,但是市场显然并没有想象中那么悲观,对于这一轮突发的回调行情,反而有分析认为有可能是市场给出的“最后上车机会”。

Euro Pacific Capital首席执行官、黄金忠实支持者Peter Schiff发推称,比特币终于跌破了几个月来形成的巨大下行三角形的支撑线。这是一个非常悲观的技术形态,它证实了一个主要的顶部已经建立。有极大的风险会迅速跌至4000美元,甚至4000美元以下。

股票和加密分析师Ronnie Moas发推称,Coinbase Pro的交易量是周六的8倍,共32000枚比特币。我打赌这是前1%……美国机构投资者利用恐慌购买(比特币),就像10年前股市崩盘时一样。

今日,江卓尔在微博上回答“(这次是)最后一跌还是第一跌”问题是表示:上一轮牛市2015年10月启动,这一轮提早了6个月到4月就涨,离减半太久,所以中间大概率撑不住会跌一波,这也是牛市前的最后一次上车机会了。此外,江卓尔还称,7000~8000买盘应该很强,难以被击穿,因为有很多人是那个位置踏空的,包括我之前也是8000套保了一波,好在套保出来的钱买了机器,不然就亏大了。

市场分析师CryptoWelson在今晨发布的推特中表示,7500-8500美元这个区间将是非常理想的买入比特币机会。

启动2小时卖出8个比特币,Bakkt的牛市神话破灭了吗?

市场 ? odaily 发表了文章 ? 1 天前 ? 来自相关话题

即使首日表现不佳,但目前来看,作为链接加密货币行业与传统金融行业的最佳枢纽,Bakkt 未来仍然可期。



9 月 23 日美国东部时间晚 8 点,隶属于美国洲际交易所(ICE)旗下的加密货币交易平台 Bakkt 终于缓缓启动了,第一笔比特币期货合约以 10115 美元的价格成交。

这标志着这第一个符合美国监管的以实物交割的比特币期货产品上线。

这笔交易对于 Bakkt 来说来得「太晚了」,去年 8 月,ICE 洲际交易所宣布计划成立子公司 Bakkt,曾高调打响了华尔街觊觎加密货币市场的一枪。诞生之初,Bakkt 就获得了来自李嘉诚旗下维港投资、腾讯背后第一大股东 Naspers、微软风投 M12、币圈高盛 Galaxy Digital 等 12 家顶级机构的 1.83 亿美元融资,估值突破了 7.4 亿美元 。

在 ICE 的野心中,Bakkt 将是为金融机构、大宗商品交易者和消费者提供数字资产交易、存储和支付服务的全新平台。彼时,Bakkt 也就有了“加密货币纽交所”的光环。

但由于 Bakkt 的第一份期货产品由于需要集齐包括交易(DCM)、清算(DCO)以及托管在内的三份牌照,所以自宣布至今,其推出就遭遇了三次推迟。

今年 8 月, Bakkt 在官方博客宣布获得纽约州金融服务厅(NYDFS)的批准,以及纽约州信托许可监管批准,正式攻下最后一块托管牌照,也终于结束了一年的跳票生涯。

经历万难且在万众瞩目中启动的 Bakkt,第一天的表现未有爆发式增长。这引来了一些失望,但还有不少人仍然看好它。


华尔街动力不足?Bakkt首日表现不佳


Bakkt 成绩如何?

Bakkt 的比特币(USD)期货产品分为每日合约和月度合约两种。当 Bakkt 启动 2 个半小时之后,Bakkt 显示已经完成 8 笔交易,成交 8 个比特币,目前仍在继续增长中,截至下午 5 点,已成交 28 个比特币。






两个半小时 8 笔交易,以及总计约 8 个 BTC 的交易量,显然与人们心中的「华尔街资金决堤而来」的预期相差甚远;与此对比的是,芝商所比特币期货在其第一周的交易额为 4.6 亿美元,目前的交易额约为 7 亿美元。

此外,虽然有着“牛市之光”的光环,但比特币的现货市场似乎并不买账,反应平淡,截止发稿前,比特币的价格仅上涨 0.5% 至约 9,950 美元。近期,比特币已经横亘在 1 万美元上下数月之久。

高期待的落空,使得不少负面声音开始涌现,有人悲观感叹“Bakkt 利好出尽的利空已经出尽了”、“专业机构对于比特币会有信仰? 别做梦了。 ”、“持续了一年的炒作”;还有人调侃称“说好的华尔街为我们接盘呢?”、“币圈真实交易量,尽在 Bakkt?”、“是时候放出宝二爷在米国圈养的老韭菜了”。

事实上,以上猜测也不无合理的地方。对于 Bakkt 的热情减弱,也许是 Bakkt 首日表现不佳的原因之一。毕竟从在 2018 年底首次宣布开始至今,随着推出时间的持续延误,加密货币社区对 Bakkt 的情绪从高涨过渡至冷静之后,也不乏耐心耗光的可能性。

昨日,加密货币分析师 Alex Kruger 在 Twitter 上对 2777 人进行了一份民意测验,检测就发现,认为 Bakkt 会受到打击的人和认为 Bakkt 不会受到打击的意见平分秋色:49% 的人投票赞成“失败”,而 51% 的人投票赞成“成功”。

但更值得注意的是,Bakkt 的主要客户,同时也被视作此次最有可能为加密货币市场带来新升级的机构资金,又去哪了呢?也许仍然在观望。

在此前,Odaily星球日报就在《李嘉诚投的交易所Bakkt,真的能让华尔街买比特币吗?》文章中指出,虽然 Bakkt 有望解决合规与托管的难题,但就传统投资者对于加密数字货币的兴趣,Bakkt 却无法一时改变,币安研究院表示,加密数字货币表面上看起来是没有内在价值的,或者说无法用传统的估值方法计算内在价值,导致很多投资人“看不懂”,或认为其投资的安全边际极低,导致他们提不起兴趣。

此外,对于机构资金入场的预计乐观也是此次期望落空的原因。

尽管近期机构动作频频,被认为是 2019 年数字货币市场回温的最大助推动力,但据币安交易所 CEO 赵长鹏认为,散户仍在推动比特币价格大幅上涨方面发挥着关键作用,并没有看到机构以更快的速度增长,尽管币安的机构和零售交易都在增长,但散户在交易量中所占比例约为 60%,与去年大致相同。

DGroup 创始人 & Bitfinex 股东赵东也对 Odaily星球日报表示,机构资金的入场并没有我们想象地乐观。他表示,就其在 OTC 市场的观察与经验来看,当大量增量资金进场之际,巨额资金往往不问价格,“最疯狂的时候是一天卖一两亿的比特币,能卖到 10% 的溢价,这叫牛市。现在这一波是所谓 family office,对于加密资产是少量的资产配置,并没有整个市场的共振。”

不过仍然有声音认为不必放大低迷的初始交易量。

机构交易工具提供商 TradeBlock 的研究主管 Todaro 乐观地表示:“随着数字货币空间的不断成熟以及时间的推移,我们应该看到这些产品相对于现货的交易量会增加。”但是,他也表示需求不会立即增加。

但这可以看作是一个积极的开头,当前 Bakkt 交易量为每小时大约一个 BTC,如果以这种速度持续下去,一个月也能完成不少的交易量。

Three Arrow Capital 的联合创始人兼首席执行官 Su Zhu 也持乐观态度,他认为事情最终会改变。

他公开表示,“Bakkt 很可能先是涓涓细流,然后是洪水决堤。 现实情况是,大多数受监管的期货合约在第一天得到的采纳率很低,仅仅是 b / c。并非所有期货经纪商都准备好了清算合约,许多期货经纪商想等等看,股票报价机构甚至没有被纳入风险系统等等。”


仍然不可小觑的Bakkt


即使首日表现不佳,但目前来看,作为链接加密货币行业与传统金融行业的最佳枢纽,Bakkt 未来仍然可期。

合规是 Bakkt 最明显的优势,ICE 的公信力,加上其合规的实物交割产品,为传统的机构资金的进入创造了一条合规的渠道选择,将鼓励那些想要投资比特币却没有合规投资渠道的机构参与比特币市场。

此外,Bakkt 在合规之路的迈出,尤其在托管服务上的合规,不仅为竞品推出实物交割的期货产品提供成功范本。当前,LedgerX 和获得 TD Ameritrade 支持的 ErisX,就正在计划推出与 Bakkt 的同样的实物交割合约。

还为比特币ETF 的推出铺石砌瓦。此前,美国证监会 SEC 曾屡次否决比特币ETF 的申请,原因是无法确认比特币的托管和市场价格不被操纵。今年 6 月,SEC 主席 Jay Clayton 对外重申了批准比特币ETF 的先决条件:“托管是主要问题,SEC 如何真正知道投资者拥有数字资产?" 当前 Bakkt 即将推出的托管服务透明安全,满足监管对比特币ETF 的托管要求,为推出比特币ETF 排除了最大的障碍。

但合规也并非全部。上个牛市末推出的 CBOE (芝加哥期权交易所)及 CME(芝加哥商业交易所)均为合规交易所,但由于其产品均无实物交割,导致无需比特币就能做空,也加快了次年大熊市的到来脚步。

相比之下,做空不再是无限制的、每日都能进行实物交割的比特币期货产品,是其被机构赋予信任的基石。毕竟,交易者必须有足够数量的比特币实物来支撑当天的交易,从而大幅减少了市场价格被操纵的可能。

此外,Bakkt 期货的繁荣,对于 BTC 价格来说也形成了长期利好。大都会资本创始人 BMan 表示:“这一机制意味着机构资金做空比做多困难,因为无论做多做空都需要准备比特币实物保证金,做空手上的币就贬值,做空就是做空自己的仓位。”

不过 Bakkt 的今日表现,也为这长达一年的高曝光量降了不少“火”,对于投资者们来说,或许该意识到,牛市来得没我们想象中猛烈。


文 | 芦荟? 编辑 | 卢晓明
Odaily星球日报(ID:o-daily) 查看全部
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即使首日表现不佳,但目前来看,作为链接加密货币行业与传统金融行业的最佳枢纽,Bakkt 未来仍然可期。




9 月 23 日美国东部时间晚 8 点,隶属于美国洲际交易所(ICE)旗下的加密货币交易平台 Bakkt 终于缓缓启动了,第一笔比特币期货合约以 10115 美元的价格成交。

这标志着这第一个符合美国监管的以实物交割的比特币期货产品上线。

这笔交易对于 Bakkt 来说来得「太晚了」,去年 8 月,ICE 洲际交易所宣布计划成立子公司 Bakkt,曾高调打响了华尔街觊觎加密货币市场的一枪。诞生之初,Bakkt 就获得了来自李嘉诚旗下维港投资、腾讯背后第一大股东 Naspers、微软风投 M12、币圈高盛 Galaxy Digital 等 12 家顶级机构的 1.83 亿美元融资,估值突破了 7.4 亿美元 。

在 ICE 的野心中,Bakkt 将是为金融机构、大宗商品交易者和消费者提供数字资产交易、存储和支付服务的全新平台。彼时,Bakkt 也就有了“加密货币纽交所”的光环。

但由于 Bakkt 的第一份期货产品由于需要集齐包括交易(DCM)、清算(DCO)以及托管在内的三份牌照,所以自宣布至今,其推出就遭遇了三次推迟。

今年 8 月, Bakkt 在官方博客宣布获得纽约州金融服务厅(NYDFS)的批准,以及纽约州信托许可监管批准,正式攻下最后一块托管牌照,也终于结束了一年的跳票生涯。

经历万难且在万众瞩目中启动的 Bakkt,第一天的表现未有爆发式增长。这引来了一些失望,但还有不少人仍然看好它。


华尔街动力不足?Bakkt首日表现不佳


Bakkt 成绩如何?

Bakkt 的比特币(USD)期货产品分为每日合约和月度合约两种。当 Bakkt 启动 2 个半小时之后,Bakkt 显示已经完成 8 笔交易,成交 8 个比特币,目前仍在继续增长中,截至下午 5 点,已成交 28 个比特币。

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两个半小时 8 笔交易,以及总计约 8 个 BTC 的交易量,显然与人们心中的「华尔街资金决堤而来」的预期相差甚远;与此对比的是,芝商所比特币期货在其第一周的交易额为 4.6 亿美元,目前的交易额约为 7 亿美元。

此外,虽然有着“牛市之光”的光环,但比特币的现货市场似乎并不买账,反应平淡,截止发稿前,比特币的价格仅上涨 0.5% 至约 9,950 美元。近期,比特币已经横亘在 1 万美元上下数月之久。

高期待的落空,使得不少负面声音开始涌现,有人悲观感叹“Bakkt 利好出尽的利空已经出尽了”、“专业机构对于比特币会有信仰? 别做梦了。 ”、“持续了一年的炒作”;还有人调侃称“说好的华尔街为我们接盘呢?”、“币圈真实交易量,尽在 Bakkt?”、“是时候放出宝二爷在米国圈养的老韭菜了”。

事实上,以上猜测也不无合理的地方。对于 Bakkt 的热情减弱,也许是 Bakkt 首日表现不佳的原因之一。毕竟从在 2018 年底首次宣布开始至今,随着推出时间的持续延误,加密货币社区对 Bakkt 的情绪从高涨过渡至冷静之后,也不乏耐心耗光的可能性。

昨日,加密货币分析师 Alex Kruger 在 Twitter 上对 2777 人进行了一份民意测验,检测就发现,认为 Bakkt 会受到打击的人和认为 Bakkt 不会受到打击的意见平分秋色:49% 的人投票赞成“失败”,而 51% 的人投票赞成“成功”。

但更值得注意的是,Bakkt 的主要客户,同时也被视作此次最有可能为加密货币市场带来新升级的机构资金,又去哪了呢?也许仍然在观望。

在此前,Odaily星球日报就在《李嘉诚投的交易所Bakkt,真的能让华尔街买比特币吗?》文章中指出,虽然 Bakkt 有望解决合规与托管的难题,但就传统投资者对于加密数字货币的兴趣,Bakkt 却无法一时改变,币安研究院表示,加密数字货币表面上看起来是没有内在价值的,或者说无法用传统的估值方法计算内在价值,导致很多投资人“看不懂”,或认为其投资的安全边际极低,导致他们提不起兴趣。

此外,对于机构资金入场的预计乐观也是此次期望落空的原因。

尽管近期机构动作频频,被认为是 2019 年数字货币市场回温的最大助推动力,但据币安交易所 CEO 赵长鹏认为,散户仍在推动比特币价格大幅上涨方面发挥着关键作用,并没有看到机构以更快的速度增长,尽管币安的机构和零售交易都在增长,但散户在交易量中所占比例约为 60%,与去年大致相同。

DGroup 创始人 & Bitfinex 股东赵东也对 Odaily星球日报表示,机构资金的入场并没有我们想象地乐观。他表示,就其在 OTC 市场的观察与经验来看,当大量增量资金进场之际,巨额资金往往不问价格,“最疯狂的时候是一天卖一两亿的比特币,能卖到 10% 的溢价,这叫牛市。现在这一波是所谓 family office,对于加密资产是少量的资产配置,并没有整个市场的共振。”

不过仍然有声音认为不必放大低迷的初始交易量。

机构交易工具提供商 TradeBlock 的研究主管 Todaro 乐观地表示:“随着数字货币空间的不断成熟以及时间的推移,我们应该看到这些产品相对于现货的交易量会增加。”但是,他也表示需求不会立即增加。

但这可以看作是一个积极的开头,当前 Bakkt 交易量为每小时大约一个 BTC,如果以这种速度持续下去,一个月也能完成不少的交易量。

Three Arrow Capital 的联合创始人兼首席执行官 Su Zhu 也持乐观态度,他认为事情最终会改变。

他公开表示,“Bakkt 很可能先是涓涓细流,然后是洪水决堤。 现实情况是,大多数受监管的期货合约在第一天得到的采纳率很低,仅仅是 b / c。并非所有期货经纪商都准备好了清算合约,许多期货经纪商想等等看,股票报价机构甚至没有被纳入风险系统等等。”


仍然不可小觑的Bakkt


即使首日表现不佳,但目前来看,作为链接加密货币行业与传统金融行业的最佳枢纽,Bakkt 未来仍然可期。

合规是 Bakkt 最明显的优势,ICE 的公信力,加上其合规的实物交割产品,为传统的机构资金的进入创造了一条合规的渠道选择,将鼓励那些想要投资比特币却没有合规投资渠道的机构参与比特币市场。

此外,Bakkt 在合规之路的迈出,尤其在托管服务上的合规,不仅为竞品推出实物交割的期货产品提供成功范本。当前,LedgerX 和获得 TD Ameritrade 支持的 ErisX,就正在计划推出与 Bakkt 的同样的实物交割合约。

还为比特币ETF 的推出铺石砌瓦。此前,美国证监会 SEC 曾屡次否决比特币ETF 的申请,原因是无法确认比特币的托管和市场价格不被操纵。今年 6 月,SEC 主席 Jay Clayton 对外重申了批准比特币ETF 的先决条件:“托管是主要问题,SEC 如何真正知道投资者拥有数字资产?" 当前 Bakkt 即将推出的托管服务透明安全,满足监管对比特币ETF 的托管要求,为推出比特币ETF 排除了最大的障碍。

但合规也并非全部。上个牛市末推出的 CBOE (芝加哥期权交易所)及 CME(芝加哥商业交易所)均为合规交易所,但由于其产品均无实物交割,导致无需比特币就能做空,也加快了次年大熊市的到来脚步。

相比之下,做空不再是无限制的、每日都能进行实物交割的比特币期货产品,是其被机构赋予信任的基石。毕竟,交易者必须有足够数量的比特币实物来支撑当天的交易,从而大幅减少了市场价格被操纵的可能。

此外,Bakkt 期货的繁荣,对于 BTC 价格来说也形成了长期利好。大都会资本创始人 BMan 表示:“这一机制意味着机构资金做空比做多困难,因为无论做多做空都需要准备比特币实物保证金,做空手上的币就贬值,做空就是做空自己的仓位。”

不过 Bakkt 的今日表现,也为这长达一年的高曝光量降了不少“火”,对于投资者们来说,或许该意识到,牛市来得没我们想象中猛烈。


文 | 芦荟? 编辑 | 卢晓明
Odaily星球日报(ID:o-daily)

一图看懂Bakkt的比特币期货与“传统”期货的不同

攻略 ? odaily 发表了文章 ? 1 天前 ? 来自相关话题

?按交割方式,期货合约通常分为现金交割和实物交割两种。

目前,CBOE、CME、BITMEX、OKEx、火币等现货加密交易所均选择了现金交割方式。这是由于现金交割不涉及比特币实物的托管和交割,从而规避了安全存储、KYC、反洗钱等一系列监管问题和成本。同时,比特币价格波动剧烈,加上“插针、画线”等情况频繁出现,也使得想参与加密期货合约的主流机构投资者望而却步。

作为传统金融机构试水加密货币的一次重要尝试,Bakkt 于 9 月 23 日(北京时间)正式推出实物交割的比特币期货合约。

这标志着数字货币期货交易正迈向正规专业之路,并有可能吸引更多专业投资者进场加密货币,推动比特币等主流加密货币价格。Bakkt 母公司 ICE 凭借其丰富的资源、经验、技术等条件,抢占、卡位加密货币交易这一新兴金融市场,为进一步涉足加密货币支付等业务的闭环生态提前创造便利。不难看出,ICE 想稳固其全球顶级交易所与清结算网络地位的野望。


文 | 资深分析师 李雪婷
编辑 | 郝方舟
Odaily星球日报研究院出品 查看全部
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?按交割方式,期货合约通常分为现金交割和实物交割两种。

目前,CBOE、CME、BITMEX、OKEx、火币等现货加密交易所均选择了现金交割方式。这是由于现金交割不涉及比特币实物的托管和交割,从而规避了安全存储、KYC、反洗钱等一系列监管问题和成本。同时,比特币价格波动剧烈,加上“插针、画线”等情况频繁出现,也使得想参与加密期货合约的主流机构投资者望而却步。

作为传统金融机构试水加密货币的一次重要尝试,Bakkt 于 9 月 23 日(北京时间)正式推出实物交割的比特币期货合约。

这标志着数字货币期货交易正迈向正规专业之路,并有可能吸引更多专业投资者进场加密货币,推动比特币等主流加密货币价格。Bakkt 母公司 ICE 凭借其丰富的资源、经验、技术等条件,抢占、卡位加密货币交易这一新兴金融市场,为进一步涉足加密货币支付等业务的闭环生态提前创造便利。不难看出,ICE 想稳固其全球顶级交易所与清结算网络地位的野望。


文 | 资深分析师 李雪婷
编辑 | 郝方舟
Odaily星球日报研究院出品

《财富》专访:Bakkt会帮助比特币成为主流吗?

观点 ? 8btc 发表了文章 ? 2 天前 ? 来自相关话题

9月22日,旨在将比特币改造为全球投资经理人的主流投资品种的产品将上线。当全球最大的商品交易市场之一的ICE期货美国交易所于当日美东时间晚上8点开放交易时,它将提供Bakkt每日和每月比特币期货,这是有史以来在联邦监管下交易所交易的第一笔实物交付的加密货币合约。

如果交易所按计划进行,它将为机构投资者提供一个安全、受到良好监控的交易场所,用来交易世界上使用最广泛的加密货币—比特币。这同时可以帮助缓解比特币波动性和可信赖性的问题,这些问题使比特币无法被更广泛地使用。Bakkt交易所将大大提高了比特币作为资产的合法性。

有了Bakkt期货,交易这些合约的捐赠基金或证券公司不仅能够通过ICE清算体系的支付渠道付款,还能通过ICE清算体系确保购买的比特币能够交付。这套ICE清算体系已经在为全球石油巨头交易石油合约提供清算服务。他们新购买的代币将存储在一个超级安全仓库中,这个代币安全仓库和纽约证券交易所股票保管体系一样,是由同一团队管理,有着同样的网络安全保护措施。

Bakkt致力于将传统与颠覆结合起来、让传统大牌资产管理公司入场拥抱加密货币。

Bakkt之所以能做到如此,是因为它背后的大股东洲际交易所(Intercontinental Exchange ICE)的“背书”。ICE是拥有纽约证交所的520亿美元市值交易巨头,同时ICE还拥有全球最大的ETF交易平台:纽交所ARCA;ICE美国期货交易所,全球农产品市场的主要参与者之一;ICE欧洲期货交易所,全球油价的主要基准布伦特原油合约的所在地。Bakkt是ICE创始人兼首席执行官杰夫?斯普雷彻(Jeff Sprecher)的创意。杰夫?斯普雷彻长期以来一直带领ICE引领大型交易所从由喧闹的线下经纪人主导的公开喊价场所向当今电子市场转变。

Bakkt的首席执行官是凯利·洛夫勒(Kelly Loeffler),她是斯普雷彻在ICE工作了17年的高层伙伴(同时也是斯普雷彻的妻子)。Bakkt于2018年8月隆重亮相,ICE牵头的一批投资者和合作伙伴,迄今已投资1.825亿美元。其中包括微软(Microsoft)风险投资部门M12、对冲基金Pantera capital、亿万富翁基金经理艾伦?霍华德(Alan Howard)和星巴克(Starbucks)。

最初预计交易将于去年12月开始,但是事实证明该时间规划过于乐观。联邦政府在12月和1月关闭,推迟了与Bakkt主要监管机构商品期货交易委员会CFTC的会谈。据报道,CFTC还花了一些时间来考虑是否监督数字资产的保管,但到目前为止,它还没有公开承诺承担这一监管角色,这些进一步延长了批准程序。与此同时,Bakkt的喧嚣退去,而Facebook和Visa等知名财团计划创建一种名为Libra的全球加密数字货币的消息占据了新闻头条。

现在,Bakkt又回来了。尽管存在延迟,但其产品将击败Libra,并将在LedgerX和ErisX计划的竞争期货合约落地之前开始交易。

Bakkt于6月份获得了CFTC的批准,并于8月16日,纽约州金融服务管理局(New York State Department of Financial Services)授予它成立一家信托公司的牌照、作为其托管工具的那一刻,Bakkt清除了最后的障碍。在过去几天中,Bakkt的斯普雷彻(Sprecher),洛夫勒(Loeffler),首席运营官亚当怀特(Adam White)和其他高管接受了《财富》杂志(Fortune)的独家采访,其中还包括了在亚特兰大郊区ICE总部的一座玻璃立方体办公楼内的面对面访谈。

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使比特币更受欢迎
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Bakkt的高管们强调,他们的直接目标是让比特币与黄金和私募股权一样,成为一种受欢迎的另类投资品种。但未来的最终目标是实现一个有效、受监管的数字货币市场,从咖啡到机票改变我们支付一切东西的方式。

“在我们的交易所上交易的基金经理向我们表明,他们不想在现有不受监管的市场中进行交易,他们希望在纽交所的层面上得到从头到尾的联邦监管,以确保比特币交易的安全性,”Bakkt的CEO洛夫勒(Loeffler)说。COO怀特(White)补充说:“例如,养老基金正在向另类投资领域多元化。受监管的比特币期货可能是他们投资方向的一部分,因为比特币与股票和债券以及其他诸如黄金的另类投资品具有不同的相关性”。

一旦对冲基金,家族理财机构以及嘉信理财(Charles Schwabs)或美国TD证劵(TD Ameritrades)这一类的证券公司接受了比特币,Bakkt合约中巨大的交易量就会令投资者和潜在用户感到恐惧的价格波动变得平缓,从而创建稳定、可信赖的数字货币。如果发生这种情况,不难想象Bakkt会为个人用户购买比特币开发一款应用程序。Bakkt尚未公开其面向个人的计划,但承认其与星巴克的合作关系预示着未来类似的宏伟计划。Bakkt还正在与其他希望使用数字货币支付的消费品牌进行洽谈。毕竟,信用卡公司和银行从商户那里收取的高额费用,这种情况迫切需要得到改变,而ICE CEO斯普雷彻(Sprecher)在加快一系列交易的速度和降低交易成本方面是大师。

Bakkt与星巴克的合作关系促使人们猜测,该交易所可以帮助加快零售中比特币的使用。

斯普雷彻(Sprecher)告诉《财富》杂志,就目前而言,资产管理者是否将对比特币浓厚的兴趣转化为实际购买行动尚无定论,这让本次期货上线产生了悬念。

他说:“这还不是真实的交易需求,目前只是强烈的好奇心。”他继续说:“从某种意义上说,财富管理机构想成为这列比特币火车的领导者,而不是被排除在外。每天的新闻都在报道比特币价格上涨或下跌的情况,但在其背后,我们看到的是一些有经验的人在比特币价格无直接关系的基础设施和合规牌照申请上有所作为。财富管理机构不会使用这种基础设施,除非我们能以合规合法的方式构建比特币火车运行的轨道,否则就不会获得真正的全球认可。”

斯普雷彻(Sprecher)指出,Bakkt的华尔街潜在客户需要数周或数月的时间才能判断其产品是成功还是失败。他说:“这就像是开幕仪式的夜晚,每个人都很紧张。”

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减轻监管的恐惧
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斯普雷彻(Sprecher)所描述的“类似登月般的壮举”是否成功取决于Bakkt所押注的传统监管能否充当将资金管理者引向比特币的桥梁的作用。

很容易理解为什么捐赠基金和养老基金将加密货币世界视为危险的领域。简而言之,该行业缺乏类似于保护美国证券和商品期货市场的统一、严格的联邦监督体系。加密资产管理公司Bitwise的最新研究发现,数字货币交易所中95%的交易都是欺诈性的,这意味着它们被设计成虚高的数量或价格,而不是为想要真实买卖比特币的客户之间的合法交易而设计。在欺诈行为中,有“假装交易”行为,即交易者无意购买,而是输入虚假命令操纵价格。为数字资产提供保管和保险的公司KN?X的首席执行官亚历克斯.达斯卡洛夫(Alex Daskalov)说,“数字资产的盗窃和丢失在行业中十分猖獗,因此负责的受托人很不愿意参与其中。”

美国当局已将比特币视为“商品”,因此它属于美国商品期货委员会(U.S. Commodity Futures Trading Commission CFTC)的管辖范围(而不是监管证券的证券交易委员会)。但CFTC目前还没有授予经营“现货”大宗商品市场的许可证,这些市场交易石油、大豆或货币期货,最后都以现金清算交割。正如CFTC名称所示,CFTC的管辖范围是大宗商品期货,这是一种衍生品合约,这合约最终规定了炼油厂未来向原油卖家付款的多少,以便在未来某个日期交货。

(目前,比特币期货已经在芝加哥商业交易所(CME)交易,但与Bakkt每日和每月期货不同,这些期货不用于购买和出售比特币实物。CME期货以现金而非比特币代币结算,结算的价格是基于比特币现货市场的综合价格指数)

除了这些芝加哥商品交易所(CME)的期货之外,加密货币还一直在现货市场上交易,这些市场不属于联邦规定下合规的“交易所”范畴,在大多数情况下,加密货币交易所持有由其注册地所在州颁发的货币转账许可证。与CFTC对期货交易严格而统一的标准相比,投资公司显然不太放心这些交易场所的既分散又不成熟的监管。超过200个加密数字货币平台主导着交易,每个平台都有自己的价格。因此,比特币没有一个明确的、集中的价格。

这正是Bakkt想要提供的比特币定价标准。

在CFTC监管的期货市场(例如ICE US Futures)中,只有作为交易所会员的经纪商和期货委员会会员才被允许交易。这些成员的交易记录和资本储备由交易所仔细审核,审核工作由商品期货交易委员会(CFTC)监督。这些交易成员公司也是清算机构的成员(在ICE美国期货的交易成员同时为ICE美国清算组织的成员),买卖在成员之间进行付款结算,并保护参与者免受损失。对于在交易所交易的任何合同,如果买方未能付款,则清算所会强制执行旨在使卖方完整免收损失的协议。比如生产商购买了石油或大豆合约,而卖方违约,则清算所会安排偿还买方。期货清算所也由CFTC进行许可和监督。

Bakkt的妙招是创建了一种期货合约,其交易方式类似于现货合约。通过购买每日期货,购买者的账户将在当天收到比特币实物,就像在现货交易所一样。不同之处在于,Bakkt产品具有CFTC监管下严格的交易和清算能力,同时具有使用保证金加杠杆的突出优势,这点投资人特别重视。Bakkt月度比特币期货将推出12个月的比特币期货合约。

Bakkt可能很快就会面临大量竞争。LedgerX和TD Ameritrade 支持的ErisX,这两家着名的加密货币交易公司,已经获得CFTC认可,成为合规的的“指定合约交易市场”。他们计划推出与Bakkt合同竞争的实物交付比特币合约。

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托管是关键
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那么Bakkt的优势是什么?Bakkt相信,大客户对ICE的信任将延伸到它的控股公司,并且利用ICE的技术将会为存储数字资产创造一个超级安全的保险库。

保护股票、债券和商品(例如黄金)免遭盗窃的行为被称为“托管”,无法攻破的保护对于加密货币尤其重要。如果比特币从主人的钱包里发送到错误的数字地址,则接收者会得到一个私人密钥,那么意味着接受者拥有了这些比特币——主人没有任何办法拿回他们的数字货币。同样,任何人也无法从侵入钱包的窃贼那里取回比特币。

重要的是要认识到CFTC在历史上没有监管托管业务。诸如石油期货之类的合同要么以现金结算,要么将原油或玉米运到买方的仓库;金银存放在银行或第三方经常拥有的大型金库中。许多数字交易平台提供托管服务,但很少机构能满足资产管理公司的严格要求成为“合格的托管人”。只有少数几家运营商例外,它们从纽约州、南达科他州、内华达州和怀俄明州等四个州之一获得信托银行执照。在这些州执照下运营的托管必须满足严格的资本要求,以及反洗钱(AML)和了解客户(KYC)的安全协议。Bakkt根据纽约州信托银行牌照运营,其竞争对手Gemini(由泰勒(Tyler)和卡梅伦?温克沃斯(Cameron Winklevoss)经营)和Coinbase也将托管权设立为纽约信托。

ICE不提供证券或大宗商品的托管。但它使用强大的欺诈检测工具来保护其交易所的交易并保障进出其结算所的付款。ICE部署在名为Bakkt Trust Co. 清算中心的网络安全可靠程度,不亚于ICE旗下的纽约证交所。除非客户希望将代币从Bakkt Trust转移到竞争对手的站点进行存储,否则比特币从一个客户转移到另一个客户的过程全部发生在Bakkt托管库内。如果客户A卖给B100个代币,交易将在ICE美国期货系统进行,随后的交割Bakkt只需通过中心托管系统,增加100个比特币到客户B的账户,同时减少A账户100比特币,然后通过ICE Clear US将现金引导至A 现金账户。

比特币就像一堆木材一样,从家庭装修仓储连锁店Home Depot的一个分店移动到另一个分店,但从未离开过其仓库体系。由于所有交易都在内部中心化的帐上结算,比特币期货交易避免在王中王资枓王中王资料链上运行,防止发送到错误的地址的可能。这就像将现金从的自己的一个账户转到同在一家银行下、自己的另一个账户一样方便安全。

在ICE的帮助下,Bakkt还为比特币离开托管仓库制定了坚如堡垒的保护措施。Bakkt仓库中的绝大多数比特币都存储在所谓的“冷库”中。要离开仓库,比特币必须从冷库转移到“热库”,然后通过互联网上的电子转账转出。“热库”已连接到互联网,因此可以将比特币从Bakkt信托银行发送到另一家交易所或钱包。冷库将比特币存放在与网络断开连接的最安全的保险库中。

在这过程中,没有任何步骤是自动获得批准。为了使比特币从冷存储到热存储,Bakkt或ICE的两个或多个部门中的多人必须在规定的网络安全流程中签字。这些安全流程一直被用于保护从石油到ETF交易的所有交易产品。除此之外,还需要安全团队其他几个成员的批准,以及身份验证等其他专有流程。。ICE和Bakkt现在已经成立联合团队专门负责处理这些签核工作,随着交易的开始,这些团队的级别和重要性会逐渐显露出来。

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资金经理会接受比特币吗?
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洛夫勒(Loeffler)说,资产经理告诉她,如果比特币足够安全的话,它可能是平衡投资组合的福音。洛夫勒表示:“比特币的波动性目前对个人交易者是一个很大的负面影响,但对机构投资者而言却不是。很多基金投资大宗商品作为另类投资但是他们的价格波动性很大。石油和咖啡价格忽上忽下,经常是剧烈波动。”她指出,比特币是终极的特立独行者,它的价格峰值和低谷与股票、债券、黄金和房地产的趋势无关。尽管比特币存在波动性,但在过去10年里,比特币的总收益超过了竞争对手。从理论上讲,比特币应该在另类资产篮子中占有一席之地,这些资产是大型,多元化投资组合的主要组成部分。

谁最有可能接受比特币? 洛夫勒(Loeffler)预计面向个人的证券经纪公司将采取大量行动购买比特币,部分原因是千禧一代和x一代渴望持有比特币并把它作为一种投资。她表示:“经纪人一直在寻找吸引新客户的优势,而提供比特币可能具有很大吸引力。”对于基金经理,洛夫勒(Loeffler)认为最有可能的买家是大学捐赠基金和养老基金:“他们通常是采用新投资理念的最前沿者。”

在过去,通常只有加密货币的对冲基金是敢于冒险的、数字资产的主要机构投资者。Bakkt的崛起很可能会吸引更多对冲基金公司的参与。例如,就在本周,管理亿万富翁基金经理,Bakkt股东艾伦·霍华德(Alan Howard)的个人加密货币投资组合的公司Elwood Asset Management宣布,它计划将资金投入多种数字对冲基金,为机构投资者创造10亿美元的投资组合。

比特币ETF或共同基金(比如Vanguard或美林)又如何呢?他们不太可能很快实现。由于持有比特币的ETF或者共同基金是证券,而不是大宗商品,它们将受到SEC的监管。SEC曾多次告诉申请人,目前的比特币交易没有受到足够的监管。SEC特别指出,比特币没有中央交易所设定的价格,因此很难为新发行的证券设定可靠的定价。另一方面,如果Bakkt获得巨大的交易量,它最终可能像ICE现在为布伦特原油那样,设定一个全球基准价格。在这种情况下,SEC也许最终会同意,将资产管理公司在ICE Futures U.S.上购买的比特币打包成etf和共同基金对外公开发行。

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使用加密货币购物
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Bakkt与星巴克的合作关系导致人们猜测其最终目标是将比特币带入零售支付领域。这一点得到了洛夫勒Loeffler和斯普雷彻Sprecher证实,商家支付的高额费用是他们喜欢攻击的目标。如今,全球消费者每年在其信用卡上购买的商品达到了惊人的25万亿美元。据报道,处理这些付款的机构,尤其是信用卡供应商和银行中介机构,向零售商收取的平均费用为2.4%至2.5%。信用卡公司将部分“交易费”以现金返还给消费者,或以航空里程、酒店积分或其他旨在建立忠诚度的奖励方式返还给消费者。

商家希望能够控制这些资金,自行设计奖励计划,而不是向顾客提供他们可能永远不会使用的里程或积分,商家也希望不用将他们与支付中介的品牌绑定在一起。零售商有能永远不会接受比特币支付。但千禧一代和x一代对比特币和其他加密货币表现出了极大的热情。他们是数字原住民,他们中的许多人从来没有离开手机生活过。如果可能,他们通常更愿意用应用程序支付,而不是使用信用卡。

如果Bakkt成功地释放了比特币的机构交易量,这些代币可能会扮演一个新的角色,即成为一种流动性很高的替代货币。手机上装有Bakkt应用程序的人可以很容易地使用比特币从商家那里购买商品。Bakkt负责将比特币转换成美元,这样商户就永远不会接触到比特币,只会看到传统货币。专家比较了通过比特币和信用卡支付的交易成本后发现,前者可以将目前的交易费用降低75%左右。商家可以利用这些节省下的交易费来降低价格,或者设计自己的奖励方案,以扩大20多岁的粉丝队伍。

实现这种“追星摘月的”愿景的前提是当前“探月计划”发射升空成功。一起等待倒计时吧。


原文链接: https://fortune.com/2019/09/20/bitcoin-futures-bakkt-launch/
作者:肖恩·塔利(Shawn Tully)翻译:蔡凯龙 Cindy黄 查看全部
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9月22日,旨在将比特币改造为全球投资经理人的主流投资品种的产品将上线。当全球最大的商品交易市场之一的ICE期货美国交易所于当日美东时间晚上8点开放交易时,它将提供Bakkt每日和每月比特币期货,这是有史以来在联邦监管下交易所交易的第一笔实物交付的加密货币合约。

如果交易所按计划进行,它将为机构投资者提供一个安全、受到良好监控的交易场所,用来交易世界上使用最广泛的加密货币—比特币。这同时可以帮助缓解比特币波动性和可信赖性的问题,这些问题使比特币无法被更广泛地使用。Bakkt交易所将大大提高了比特币作为资产的合法性。

有了Bakkt期货,交易这些合约的捐赠基金或证券公司不仅能够通过ICE清算体系的支付渠道付款,还能通过ICE清算体系确保购买的比特币能够交付。这套ICE清算体系已经在为全球石油巨头交易石油合约提供清算服务。他们新购买的代币将存储在一个超级安全仓库中,这个代币安全仓库和纽约证券交易所股票保管体系一样,是由同一团队管理,有着同样的网络安全保护措施。

Bakkt致力于将传统与颠覆结合起来、让传统大牌资产管理公司入场拥抱加密货币。

Bakkt之所以能做到如此,是因为它背后的大股东洲际交易所(Intercontinental Exchange ICE)的“背书”。ICE是拥有纽约证交所的520亿美元市值交易巨头,同时ICE还拥有全球最大的ETF交易平台:纽交所ARCA;ICE美国期货交易所,全球农产品市场的主要参与者之一;ICE欧洲期货交易所,全球油价的主要基准布伦特原油合约的所在地。Bakkt是ICE创始人兼首席执行官杰夫?斯普雷彻(Jeff Sprecher)的创意。杰夫?斯普雷彻长期以来一直带领ICE引领大型交易所从由喧闹的线下经纪人主导的公开喊价场所向当今电子市场转变。

Bakkt的首席执行官是凯利·洛夫勒(Kelly Loeffler),她是斯普雷彻在ICE工作了17年的高层伙伴(同时也是斯普雷彻的妻子)。Bakkt于2018年8月隆重亮相,ICE牵头的一批投资者和合作伙伴,迄今已投资1.825亿美元。其中包括微软(Microsoft)风险投资部门M12、对冲基金Pantera capital、亿万富翁基金经理艾伦?霍华德(Alan Howard)和星巴克(Starbucks)。

最初预计交易将于去年12月开始,但是事实证明该时间规划过于乐观。联邦政府在12月和1月关闭,推迟了与Bakkt主要监管机构商品期货交易委员会CFTC的会谈。据报道,CFTC还花了一些时间来考虑是否监督数字资产的保管,但到目前为止,它还没有公开承诺承担这一监管角色,这些进一步延长了批准程序。与此同时,Bakkt的喧嚣退去,而Facebook和Visa等知名财团计划创建一种名为Libra的全球加密数字货币的消息占据了新闻头条。

现在,Bakkt又回来了。尽管存在延迟,但其产品将击败Libra,并将在LedgerX和ErisX计划的竞争期货合约落地之前开始交易。

Bakkt于6月份获得了CFTC的批准,并于8月16日,纽约州金融服务管理局(New York State Department of Financial Services)授予它成立一家信托公司的牌照、作为其托管工具的那一刻,Bakkt清除了最后的障碍。在过去几天中,Bakkt的斯普雷彻(Sprecher),洛夫勒(Loeffler),首席运营官亚当怀特(Adam White)和其他高管接受了《财富》杂志(Fortune)的独家采访,其中还包括了在亚特兰大郊区ICE总部的一座玻璃立方体办公楼内的面对面访谈。

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使比特币更受欢迎
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Bakkt的高管们强调,他们的直接目标是让比特币与黄金和私募股权一样,成为一种受欢迎的另类投资品种。但未来的最终目标是实现一个有效、受监管的数字货币市场,从咖啡到机票改变我们支付一切东西的方式。

“在我们的交易所上交易的基金经理向我们表明,他们不想在现有不受监管的市场中进行交易,他们希望在纽交所的层面上得到从头到尾的联邦监管,以确保比特币交易的安全性,”Bakkt的CEO洛夫勒(Loeffler)说。COO怀特(White)补充说:“例如,养老基金正在向另类投资领域多元化。受监管的比特币期货可能是他们投资方向的一部分,因为比特币与股票和债券以及其他诸如黄金的另类投资品具有不同的相关性”。

一旦对冲基金,家族理财机构以及嘉信理财(Charles Schwabs)或美国TD证劵(TD Ameritrades)这一类的证券公司接受了比特币,Bakkt合约中巨大的交易量就会令投资者和潜在用户感到恐惧的价格波动变得平缓,从而创建稳定、可信赖的数字货币。如果发生这种情况,不难想象Bakkt会为个人用户购买比特币开发一款应用程序。Bakkt尚未公开其面向个人的计划,但承认其与星巴克的合作关系预示着未来类似的宏伟计划。Bakkt还正在与其他希望使用数字货币支付的消费品牌进行洽谈。毕竟,信用卡公司和银行从商户那里收取的高额费用,这种情况迫切需要得到改变,而ICE CEO斯普雷彻(Sprecher)在加快一系列交易的速度和降低交易成本方面是大师。

Bakkt与星巴克的合作关系促使人们猜测,该交易所可以帮助加快零售中比特币的使用。

斯普雷彻(Sprecher)告诉《财富》杂志,就目前而言,资产管理者是否将对比特币浓厚的兴趣转化为实际购买行动尚无定论,这让本次期货上线产生了悬念。

他说:“这还不是真实的交易需求,目前只是强烈的好奇心。”他继续说:“从某种意义上说,财富管理机构想成为这列比特币火车的领导者,而不是被排除在外。每天的新闻都在报道比特币价格上涨或下跌的情况,但在其背后,我们看到的是一些有经验的人在比特币价格无直接关系的基础设施和合规牌照申请上有所作为。财富管理机构不会使用这种基础设施,除非我们能以合规合法的方式构建比特币火车运行的轨道,否则就不会获得真正的全球认可。”

斯普雷彻(Sprecher)指出,Bakkt的华尔街潜在客户需要数周或数月的时间才能判断其产品是成功还是失败。他说:“这就像是开幕仪式的夜晚,每个人都很紧张。”

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减轻监管的恐惧
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斯普雷彻(Sprecher)所描述的“类似登月般的壮举”是否成功取决于Bakkt所押注的传统监管能否充当将资金管理者引向比特币的桥梁的作用。

很容易理解为什么捐赠基金和养老基金将加密货币世界视为危险的领域。简而言之,该行业缺乏类似于保护美国证券和商品期货市场的统一、严格的联邦监督体系。加密资产管理公司Bitwise的最新研究发现,数字货币交易所中95%的交易都是欺诈性的,这意味着它们被设计成虚高的数量或价格,而不是为想要真实买卖比特币的客户之间的合法交易而设计。在欺诈行为中,有“假装交易”行为,即交易者无意购买,而是输入虚假命令操纵价格。为数字资产提供保管和保险的公司KN?X的首席执行官亚历克斯.达斯卡洛夫(Alex Daskalov)说,“数字资产的盗窃和丢失在行业中十分猖獗,因此负责的受托人很不愿意参与其中。”

美国当局已将比特币视为“商品”,因此它属于美国商品期货委员会(U.S. Commodity Futures Trading Commission CFTC)的管辖范围(而不是监管证券的证券交易委员会)。但CFTC目前还没有授予经营“现货”大宗商品市场的许可证,这些市场交易石油、大豆或货币期货,最后都以现金清算交割。正如CFTC名称所示,CFTC的管辖范围是大宗商品期货,这是一种衍生品合约,这合约最终规定了炼油厂未来向原油卖家付款的多少,以便在未来某个日期交货。

(目前,比特币期货已经在芝加哥商业交易所(CME)交易,但与Bakkt每日和每月期货不同,这些期货不用于购买和出售比特币实物。CME期货以现金而非比特币代币结算,结算的价格是基于比特币现货市场的综合价格指数)

除了这些芝加哥商品交易所(CME)的期货之外,加密货币还一直在现货市场上交易,这些市场不属于联邦规定下合规的“交易所”范畴,在大多数情况下,加密货币交易所持有由其注册地所在州颁发的货币转账许可证。与CFTC对期货交易严格而统一的标准相比,投资公司显然不太放心这些交易场所的既分散又不成熟的监管。超过200个加密数字货币平台主导着交易,每个平台都有自己的价格。因此,比特币没有一个明确的、集中的价格。

这正是Bakkt想要提供的比特币定价标准。

在CFTC监管的期货市场(例如ICE US Futures)中,只有作为交易所会员的经纪商和期货委员会会员才被允许交易。这些成员的交易记录和资本储备由交易所仔细审核,审核工作由商品期货交易委员会(CFTC)监督。这些交易成员公司也是清算机构的成员(在ICE美国期货的交易成员同时为ICE美国清算组织的成员),买卖在成员之间进行付款结算,并保护参与者免受损失。对于在交易所交易的任何合同,如果买方未能付款,则清算所会强制执行旨在使卖方完整免收损失的协议。比如生产商购买了石油或大豆合约,而卖方违约,则清算所会安排偿还买方。期货清算所也由CFTC进行许可和监督。

Bakkt的妙招是创建了一种期货合约,其交易方式类似于现货合约。通过购买每日期货,购买者的账户将在当天收到比特币实物,就像在现货交易所一样。不同之处在于,Bakkt产品具有CFTC监管下严格的交易和清算能力,同时具有使用保证金加杠杆的突出优势,这点投资人特别重视。Bakkt月度比特币期货将推出12个月的比特币期货合约。

Bakkt可能很快就会面临大量竞争。LedgerX和TD Ameritrade 支持的ErisX,这两家着名的加密货币交易公司,已经获得CFTC认可,成为合规的的“指定合约交易市场”。他们计划推出与Bakkt合同竞争的实物交付比特币合约。

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托管是关键
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那么Bakkt的优势是什么?Bakkt相信,大客户对ICE的信任将延伸到它的控股公司,并且利用ICE的技术将会为存储数字资产创造一个超级安全的保险库。

保护股票、债券和商品(例如黄金)免遭盗窃的行为被称为“托管”,无法攻破的保护对于加密货币尤其重要。如果比特币从主人的钱包里发送到错误的数字地址,则接收者会得到一个私人密钥,那么意味着接受者拥有了这些比特币——主人没有任何办法拿回他们的数字货币。同样,任何人也无法从侵入钱包的窃贼那里取回比特币。

重要的是要认识到CFTC在历史上没有监管托管业务。诸如石油期货之类的合同要么以现金结算,要么将原油或玉米运到买方的仓库;金银存放在银行或第三方经常拥有的大型金库中。许多数字交易平台提供托管服务,但很少机构能满足资产管理公司的严格要求成为“合格的托管人”。只有少数几家运营商例外,它们从纽约州、南达科他州、内华达州和怀俄明州等四个州之一获得信托银行执照。在这些州执照下运营的托管必须满足严格的资本要求,以及反洗钱(AML)和了解客户(KYC)的安全协议。Bakkt根据纽约州信托银行牌照运营,其竞争对手Gemini(由泰勒(Tyler)和卡梅伦?温克沃斯(Cameron Winklevoss)经营)和Coinbase也将托管权设立为纽约信托。

ICE不提供证券或大宗商品的托管。但它使用强大的欺诈检测工具来保护其交易所的交易并保障进出其结算所的付款。ICE部署在名为Bakkt Trust Co. 清算中心的网络安全可靠程度,不亚于ICE旗下的纽约证交所。除非客户希望将代币从Bakkt Trust转移到竞争对手的站点进行存储,否则比特币从一个客户转移到另一个客户的过程全部发生在Bakkt托管库内。如果客户A卖给B100个代币,交易将在ICE美国期货系统进行,随后的交割Bakkt只需通过中心托管系统,增加100个比特币到客户B的账户,同时减少A账户100比特币,然后通过ICE Clear US将现金引导至A 现金账户。

比特币就像一堆木材一样,从家庭装修仓储连锁店Home Depot的一个分店移动到另一个分店,但从未离开过其仓库体系。由于所有交易都在内部中心化的帐上结算,比特币期货交易避免在王中王资枓王中王资料链上运行,防止发送到错误的地址的可能。这就像将现金从的自己的一个账户转到同在一家银行下、自己的另一个账户一样方便安全。

在ICE的帮助下,Bakkt还为比特币离开托管仓库制定了坚如堡垒的保护措施。Bakkt仓库中的绝大多数比特币都存储在所谓的“冷库”中。要离开仓库,比特币必须从冷库转移到“热库”,然后通过互联网上的电子转账转出。“热库”已连接到互联网,因此可以将比特币从Bakkt信托银行发送到另一家交易所或钱包。冷库将比特币存放在与网络断开连接的最安全的保险库中。

在这过程中,没有任何步骤是自动获得批准。为了使比特币从冷存储到热存储,Bakkt或ICE的两个或多个部门中的多人必须在规定的网络安全流程中签字。这些安全流程一直被用于保护从石油到ETF交易的所有交易产品。除此之外,还需要安全团队其他几个成员的批准,以及身份验证等其他专有流程。。ICE和Bakkt现在已经成立联合团队专门负责处理这些签核工作,随着交易的开始,这些团队的级别和重要性会逐渐显露出来。

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资金经理会接受比特币吗?
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洛夫勒(Loeffler)说,资产经理告诉她,如果比特币足够安全的话,它可能是平衡投资组合的福音。洛夫勒表示:“比特币的波动性目前对个人交易者是一个很大的负面影响,但对机构投资者而言却不是。很多基金投资大宗商品作为另类投资但是他们的价格波动性很大。石油和咖啡价格忽上忽下,经常是剧烈波动。”她指出,比特币是终极的特立独行者,它的价格峰值和低谷与股票、债券、黄金和房地产的趋势无关。尽管比特币存在波动性,但在过去10年里,比特币的总收益超过了竞争对手。从理论上讲,比特币应该在另类资产篮子中占有一席之地,这些资产是大型,多元化投资组合的主要组成部分。

谁最有可能接受比特币? 洛夫勒(Loeffler)预计面向个人的证券经纪公司将采取大量行动购买比特币,部分原因是千禧一代和x一代渴望持有比特币并把它作为一种投资。她表示:“经纪人一直在寻找吸引新客户的优势,而提供比特币可能具有很大吸引力。”对于基金经理,洛夫勒(Loeffler)认为最有可能的买家是大学捐赠基金和养老基金:“他们通常是采用新投资理念的最前沿者。”

在过去,通常只有加密货币的对冲基金是敢于冒险的、数字资产的主要机构投资者。Bakkt的崛起很可能会吸引更多对冲基金公司的参与。例如,就在本周,管理亿万富翁基金经理,Bakkt股东艾伦·霍华德(Alan Howard)的个人加密货币投资组合的公司Elwood Asset Management宣布,它计划将资金投入多种数字对冲基金,为机构投资者创造10亿美元的投资组合。

比特币ETF或共同基金(比如Vanguard或美林)又如何呢?他们不太可能很快实现。由于持有比特币的ETF或者共同基金是证券,而不是大宗商品,它们将受到SEC的监管。SEC曾多次告诉申请人,目前的比特币交易没有受到足够的监管。SEC特别指出,比特币没有中央交易所设定的价格,因此很难为新发行的证券设定可靠的定价。另一方面,如果Bakkt获得巨大的交易量,它最终可能像ICE现在为布伦特原油那样,设定一个全球基准价格。在这种情况下,SEC也许最终会同意,将资产管理公司在ICE Futures U.S.上购买的比特币打包成etf和共同基金对外公开发行。

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使用加密货币购物
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Bakkt与星巴克的合作关系导致人们猜测其最终目标是将比特币带入零售支付领域。这一点得到了洛夫勒Loeffler和斯普雷彻Sprecher证实,商家支付的高额费用是他们喜欢攻击的目标。如今,全球消费者每年在其信用卡上购买的商品达到了惊人的25万亿美元。据报道,处理这些付款的机构,尤其是信用卡供应商和银行中介机构,向零售商收取的平均费用为2.4%至2.5%。信用卡公司将部分“交易费”以现金返还给消费者,或以航空里程、酒店积分或其他旨在建立忠诚度的奖励方式返还给消费者。

商家希望能够控制这些资金,自行设计奖励计划,而不是向顾客提供他们可能永远不会使用的里程或积分,商家也希望不用将他们与支付中介的品牌绑定在一起。零售商有能永远不会接受比特币支付。但千禧一代和x一代对比特币和其他加密货币表现出了极大的热情。他们是数字原住民,他们中的许多人从来没有离开手机生活过。如果可能,他们通常更愿意用应用程序支付,而不是使用信用卡。

如果Bakkt成功地释放了比特币的机构交易量,这些代币可能会扮演一个新的角色,即成为一种流动性很高的替代货币。手机上装有Bakkt应用程序的人可以很容易地使用比特币从商家那里购买商品。Bakkt负责将比特币转换成美元,这样商户就永远不会接触到比特币,只会看到传统货币。专家比较了通过比特币和信用卡支付的交易成本后发现,前者可以将目前的交易费用降低75%左右。商家可以利用这些节省下的交易费来降低价格,或者设计自己的奖励方案,以扩大20多岁的粉丝队伍。

实现这种“追星摘月的”愿景的前提是当前“探月计划”发射升空成功。一起等待倒计时吧。


原文链接: https://fortune.com/2019/09/20/bitcoin-futures-bakkt-launch/
作者:肖恩·塔利(Shawn Tully)翻译:蔡凯龙 Cindy黄

芝加哥商品交易所将于2020年第一季度推出比特币期权产品

资讯 ? 8btc 发表了文章 ? 2 天前 ? 来自相关话题

(图片来源:pixabay)


据Coindesk 9月22日报道,衍生品市场芝加哥商品交易所集团宣布,它将从明年第一季度开始提供比特币期货合约的期权交易。

这家总部位于芝加哥的公司早在2017年12月就推出了比特币期货产品,与此同时,它的竞争对手芝加哥期权交易所(CBOE)也推出了这一产品。

芝加哥商品交易所在上周五的声明中表示,它推出比特币期权的目的是为客户提供“用于精确对冲和交易的额外工具”。目前,该产品正在等待监管机构的审查。

芝加哥商品交易所集团的股票指数和另类投资产品全球主管Tim McCourt表示:

? ? 基于不断增长的客户需求和比特币期货市场的强劲势头,我们相信比特币期权的推出将为我们的客户提供额外的灵活性,以交易和对冲他们的比特币价格风险。同时,这些新产品旨在帮助机构和专业交易员管理比特币现货市场敞口,并在受监管的交易所环境下对冲比特币期货头寸。


该公司详细表示,自2017年推出以来,它已经完成20次“成功”的期货到期结算,超过3300个个人账户在交易这些合约。该公司补充称,至交割商品交易所的比特币期货合约日均交易量接近7000份。

2019年3月,芝加哥期权交易所突然改变策略,停止了比特币期货产品的交易。这使得芝加哥商品交易所成为了美国唯一的比特币期货提供商。

不过,芝加哥商品交易所即将迎来一个新的竞争对手,洲际交易所及其子公司Bakkt届时将开始推出一种新的期货产品。与芝加哥商品交易所的现金合约不同,洲际交易所将提供实物结算的比特币期货产品,这意味着客户将收到实际的比特币,而不是等值的现金。


原文:https://www.coindesk.com/cme-group-is-launching-bitcoin-options-early-in-2020
作者:Daniel Palmer
编译:Captain Hiro 查看全部
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(图片来源:pixabay)


据Coindesk 9月22日报道,衍生品市场芝加哥商品交易所集团宣布,它将从明年第一季度开始提供比特币期货合约的期权交易。

这家总部位于芝加哥的公司早在2017年12月就推出了比特币期货产品,与此同时,它的竞争对手芝加哥期权交易所(CBOE)也推出了这一产品。

芝加哥商品交易所在上周五的声明中表示,它推出比特币期权的目的是为客户提供“用于精确对冲和交易的额外工具”。目前,该产品正在等待监管机构的审查。

芝加哥商品交易所集团的股票指数和另类投资产品全球主管Tim McCourt表示:


? ? 基于不断增长的客户需求和比特币期货市场的强劲势头,我们相信比特币期权的推出将为我们的客户提供额外的灵活性,以交易和对冲他们的比特币价格风险。同时,这些新产品旨在帮助机构和专业交易员管理比特币现货市场敞口,并在受监管的交易所环境下对冲比特币期货头寸。



该公司详细表示,自2017年推出以来,它已经完成20次“成功”的期货到期结算,超过3300个个人账户在交易这些合约。该公司补充称,至交割商品交易所的比特币期货合约日均交易量接近7000份。

2019年3月,芝加哥期权交易所突然改变策略,停止了比特币期货产品的交易。这使得芝加哥商品交易所成为了美国唯一的比特币期货提供商。

不过,芝加哥商品交易所即将迎来一个新的竞争对手,洲际交易所及其子公司Bakkt届时将开始推出一种新的期货产品。与芝加哥商品交易所的现金合约不同,洲际交易所将提供实物结算的比特币期货产品,这意味着客户将收到实际的比特币,而不是等值的现金。


原文:https://www.coindesk.com/cme-group-is-launching-bitcoin-options-early-in-2020
作者:Daniel Palmer
编译:Captain Hiro

终于落地!Bakkt实物结算比特币期货交易平台正式上线

资讯 ? 8btc 发表了文章 ? 2 天前 ? 来自相关话题

图片来源:pixabay


据Cointelegraph 9月23日报道,Bakkt实物结算的比特币期货产品已在洲际交易所(ICE)正式上线交易。


交易员的新选择
?

截至美国东部时间9月22日晚上8点(UTC时间9月23日00:00),Bakkt备受期待的比特币期货交易已正式启动。该平台为纽约证交所(New York Stock Exchange)运营商ICE旗下产品,是首个获得美国监管机构批准的提供此类交易的平台。

尽管Bakkt计划推出实物结算比特币期货交易的消息在一年多前就已传出,但由于监管方面的担忧,该平台本身也出现了多次延迟。今年8月16日,Bakkt宣布,该公司已获得美国商品期货交易委员会(CFTC)的批准,并定9月23日上线首个实物交割比特币期货合约。


有什么新看点?
?

虽然芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)和芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange)目前也在提供比特币期货交易,但这些交易都是以现金结算的。Bakkt的实物结算期货合约允许客户在合约到期后获得比特币,而不是等值的法定货币。

该平台提供实物结算的每日及每月比特币期货合约交易,交易将通过Bakkt的托管平台Bitcoin Warehouse进行处理,该托管平台已从9月初就开始处理比特币存储和提现业务。几天后,Bakkt就宣布他们已经为储存在他们托管平台上的比特币投了保额为1.25亿美元的保单。


对加密领域的意义
?

很长时间以来,Bakkt平台一直是外界猜测和期待的焦点。许多评论员认为,实物交割的比特币期货交易代表了机构对比特币、尤其是加密领域普遍接受的一次飞跃。着名加密分析师Tom Lee 9月19日在推特上发文道:

? ? “我对Bakkt及其提高机构对加密领域信任的能力非常乐观。”



原文:https://cointelegraph.com/news/bakkts-much-anticipated-bitcoin-futures-trading-platform-goes-live
作者:Kollen Post
编译:Libert 查看全部
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图片来源:pixabay


据Cointelegraph 9月23日报道,Bakkt实物结算的比特币期货产品已在洲际交易所(ICE)正式上线交易。


交易员的新选择
?

截至美国东部时间9月22日晚上8点(UTC时间9月23日00:00),Bakkt备受期待的比特币期货交易已正式启动。该平台为纽约证交所(New York Stock Exchange)运营商ICE旗下产品,是首个获得美国监管机构批准的提供此类交易的平台。

尽管Bakkt计划推出实物结算比特币期货交易的消息在一年多前就已传出,但由于监管方面的担忧,该平台本身也出现了多次延迟。今年8月16日,Bakkt宣布,该公司已获得美国商品期货交易委员会(CFTC)的批准,并定9月23日上线首个实物交割比特币期货合约。


有什么新看点?
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虽然芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)和芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange)目前也在提供比特币期货交易,但这些交易都是以现金结算的。Bakkt的实物结算期货合约允许客户在合约到期后获得比特币,而不是等值的法定货币。

该平台提供实物结算的每日及每月比特币期货合约交易,交易将通过Bakkt的托管平台Bitcoin Warehouse进行处理,该托管平台已从9月初就开始处理比特币存储和提现业务。几天后,Bakkt就宣布他们已经为储存在他们托管平台上的比特币投了保额为1.25亿美元的保单。


对加密领域的意义
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很长时间以来,Bakkt平台一直是外界猜测和期待的焦点。许多评论员认为,实物交割的比特币期货交易代表了机构对比特币、尤其是加密领域普遍接受的一次飞跃。着名加密分析师Tom Lee 9月19日在推特上发文道:


? ? “我对Bakkt及其提高机构对加密领域信任的能力非常乐观。”




原文:https://cointelegraph.com/news/bakkts-much-anticipated-bitcoin-futures-trading-platform-goes-live
作者:Kollen Post
编译:Libert

比特币两天涨1000美元,可能是这三个原因

市场 ? leek 发表了文章 ? 2019-09-04 11:30 ? 来自相关话题

据比推数据,市值最高的加密货币比特币在北京时间9月4日凌晨突破10700美元,两天内上涨1000美元。加密媒体Bitcoinist认为有三个原因可能造成了比特币的反弹。


币安和Bitfinex推出的比特币衍生品

虽然比特币最初是一种用于点对点交易的去中心化数字货币,但加密货币交易所通过处理大部分交易影响着加密货币的流动量。如今它们通过各种手段来自提供比特币相关的衍生品交易产品。

币安本周宣布将推出新的加密期货交易平台,用户可以在两个独立的测试平台中交易并投票选择自己最喜欢的那个。而Bitfinex的用户注意到该加密交易所已经推出了两个加密货币衍生工具。在系统升级之后,所谓的“永续合约”将可用。加密衍生产品将允许用户以高达100倍的杠杆进行交易。

这两个消息可能对比特币价格产生了重大影响,因为币安和Bitfinex是最受欢迎的加密交易所之一。


Bakkt的比特币期货和比特币巨鲸

除了币安和Bitfinex提供的加密衍生品之外,ICE支持的Bakkt正在逐步推出第一个实物交割的比特币期货交易平台。此前一周加密市场的下跌从某种意义上可以理解为巨额比特币持有者试图在Bakkt发布之前拉低价格然后买入。

而现在这些巨额比特币持有者的态度正在发生改变。虽然Bakkt仍未推出,但是加密社区对币安和Bitfinex的加密衍生品的积极态度,使得这些加密巨鲸不得不停止拉低价格的行动。


Tether继续超额增发

比特币的价格同样也可能受新发行的Tether的影响。周一Tether将价值约700万美元的USDT从Tether转移到一个身份不明的钱包,今天其又增加了1000万美元。

USDT的增发和特币价格之间存在很强的相关性。许多分析师认为,USDT在支撑比特币的价值方面发挥着重要作用。供应增加表明比特币市场将出现更多流动性和交易活动。


图片来源:pixabay
作者 Xiu MU
本文来自比推bitpush.news,转载需注明出处。 查看全部
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据比推数据,市值最高的加密货币比特币在北京时间9月4日凌晨突破10700美元,两天内上涨1000美元。加密媒体Bitcoinist认为有三个原因可能造成了比特币的反弹。


币安和Bitfinex推出的比特币衍生品

虽然比特币最初是一种用于点对点交易的去中心化数字货币,但加密货币交易所通过处理大部分交易影响着加密货币的流动量。如今它们通过各种手段来自提供比特币相关的衍生品交易产品。

币安本周宣布将推出新的加密期货交易平台,用户可以在两个独立的测试平台中交易并投票选择自己最喜欢的那个。而Bitfinex的用户注意到该加密交易所已经推出了两个加密货币衍生工具。在系统升级之后,所谓的“永续合约”将可用。加密衍生产品将允许用户以高达100倍的杠杆进行交易。

这两个消息可能对比特币价格产生了重大影响,因为币安和Bitfinex是最受欢迎的加密交易所之一。


Bakkt的比特币期货和比特币巨鲸

除了币安和Bitfinex提供的加密衍生品之外,ICE支持的Bakkt正在逐步推出第一个实物交割的比特币期货交易平台。此前一周加密市场的下跌从某种意义上可以理解为巨额比特币持有者试图在Bakkt发布之前拉低价格然后买入。

而现在这些巨额比特币持有者的态度正在发生改变。虽然Bakkt仍未推出,但是加密社区对币安和Bitfinex的加密衍生品的积极态度,使得这些加密巨鲸不得不停止拉低价格的行动。


Tether继续超额增发

比特币的价格同样也可能受新发行的Tether的影响。周一Tether将价值约700万美元的USDT从Tether转移到一个身份不明的钱包,今天其又增加了1000万美元。

USDT的增发和特币价格之间存在很强的相关性。许多分析师认为,USDT在支撑比特币的价值方面发挥着重要作用。供应增加表明比特币市场将出现更多流动性和交易活动。


图片来源:pixabay
作者 Xiu MU
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难产的Bakkt终于来了,但真能带来大牛市吗?

资讯 ? 8btc 发表了文章 ? 2019-08-19 11:08 ? 来自相关话题

8月16 日,Bakkt 首席执行官 Kelly Loeffler 在 Medium 发文,宣布 Bakkt 将于9月23日正式上线。

在文中表示其已经通过自我认证程序获得了CFTC 的批准,用户验收测试也已经开始。

这也意味着备受期待的Bakkt 即将正式开启实物交割比特币期货合约。

此前Bakkt 受限于资质问题两次延迟上线,近期终于实现了合规,这一次的Bakkt 将不再延期。

本文将用尽量简单的语言描述清楚Bakkt 始末,以及对加密世界可能产生的影响。


一、Bakkt 背景


Bakkt 最为引人注目的背景就是其母公司洲际交易所集团(ICE),ICE 旗下拥有纽约证券交易所、泛欧交易所、伦敦国际金融期货交易所等14间证券及期货交易所,以及5家清算所,在合规交易所领域能量、经验均为顶级。

Bakkt 是ICE 布局加密货币的第一枚落子,也是非常重要的一枚落子,从Bakkt 的CEO 是 ICE CEO 的妻子及ICE 元老级员工这一点就可窥见端倪,并且ICE 为Bakkt 配置了超高规格的高管团队。

Bakkt 的重要性还可以从侧面体现,Bakkt 的首轮融资1.8亿美元来自12家机构及个人投资者,其中不乏维港投资、南非报业集团、微软风投 M12、Galaxy Digital、Pantera Capital这样的顶级机构。

维港投资归属李嘉诚旗下,是Skype、BitPay、Facebook等着名科技企业的投资人;南非报业集团则是腾讯第一大股东;以及还有王中王资枓王中王资料链领域顶级投资机构。并且其首批合作伙伴中包含了微软、星巴克、波士顿咨询等知名企业。

这些也能体现出Bakkt 的重要性。


二、Bakkt 为何一再推迟

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Bakkt 的推迟是由其特性决定的,Bakkt 是合规交易所,必然要受到各项资质的约束,之前一直未能完全满足要求,所以一再推迟上线时间。

实物交割的期货交易一般涉及三个部分:托管、交易和清算。

Bakkt 的交易和清算均是使用母公司的基础设施进行,交易由ICE Futures U.S.(期货交易所)进行,清算由ICE Clear U.S.(清算所)进行,托管由Bakkt 自己进行。

据奇桃资本MPC,由于托管方不是ICE ,Bakkt 属于外部机构,这一情况下的托管机构必须是受州监管的信托或是国家特许的、货币监理署监管的银行,之前Bakkt并不符合这一标准。

此次官方在Medium上公布的信息显示,经纽约州金融服务管理局(New York State Department of Financial Services,NYDFS)批准,Bakkt 将成立一家合格的托管机构——Bakkt 信托公司(Bakkt Trust Company)。

到此期货交易的三个主要部分均已完毕,这也是Bakkt 能够通过认证的重要原因,也是Bakkt 能够上线的必要基础。


三、Bakkt 的意义


Bakkt 由于豪华背景,受到市场的热情关注,且对其倾注了极高期望,认为其将引爆一轮更大规模的牛市,认为其将为机构入场提供无阻碍的通道,将会使得大量资金进入加密世界。

Bakkt 的主要特点有两个,一是完全合规,二是实物交割。

合规期货交易所之前并非没有,上个牛市末推出的CBOE (芝加哥期权交易所)及 CME(芝加哥商业交易所)均为合规交易所,但上线后市场就步入了下行通道。

虽然不能说是CBOE 和CME 导致了市场下跌,但其提供的非实物交割的比特币期货,无需比特币就能做空,也被一些人认为是加速市场下跌的原因之一。

Bakkt 备受期待的原因是在合规基础上的实物交割,做空不再是无限制的,到期必须进行实物交割,这会促使交易所内沉淀一部分比特币资产,沉淀的量和交易规模正相关。

加之如果机构大规模进场,其成交量会相当庞大,沉淀的比特币数量也会相当大,现货市场对于比特币的需求也会持续增大,这也是市场普遍认为Bakkt 将能够带来牛市的原因。

但有个前提是机构真的会大量进场。


四、是否真的会有大量机构进场?


机构进场在今年以来已经无数次被提及,今年被称为机构入场元年并不为过。

之前王中王资枓王中王资料链研习社曾发布过两篇文章《机构跑步入场:都是谁,为什么,做什么,有何影响?》、《比特币突破1万美元,但能带来超级牛市的原因只有一个》论述机构进场相关消息。

之前所说的机构进场是指各种机构,并非仅指投资基金,事实上各种机构已经以各种不同的方式进入了市场,比如在《机构跑步入场:都是谁,为什么,做什么,有何影响?》中所举的部分机构进场示例:


资产配置

投资角色:基金,家族办公室,捐赠基金,养老金计划

投资形式:风险基金,对冲基金和直接投资

示例:斯坦福,麻省理工学院,普林斯顿大学


传统金融机构

投资角色:托管人,交易所,经纪人,资产管理人和银行

投资形式:贸易和执行服务,保管,场外交易OTC

示例:Fidelity,ICE(Bakkt),JPMorgan,DRW


金融科技Fintech

投资角色:以技术为重点,金融服务提供商

投资形式:经纪服务,投资组合管理

示例:Robinhood,Square,SoFi


支付公司

投资角色:信用卡公司,支付处理器,汇款服务

投资形式:通过风险投资和合作伙伴进行战略投资

示例:VISA,PayPal


社交媒体

投资角色:通讯App,社交网络

投资形式:钱包基础设施,令牌

示例:Facebook Libra,Telegram,Kakao


软件企业

投资角色:SaaS,基础设施

投资形式:企业王中王资枓王中王资料链,供应链使用案例,身份认证

示例:Microsoft,Salesforce,IBM,Amazon


可以确定的是19年确实有大量机构进场,但这些机构和针对Bakkt 所说的机构并不完全相同,针对Bakkt 所说的机构更多是指管理大量资产的投资机构,这些能够在资本市场搅起无边风云的资本巨头们。

但正如在《比特币突破1万美元,但能带来超级牛市的原因只有一个》中论述的一样,机构进场是毫无疑问的,投资机构的进场也是确定无疑的,也许短期内部分机构的投入确实能够助推加密货币价格的上行。

但最终决定投资机构们是否进入、以及多大比例进入的决定因素,是投资机构们背后客户的意愿,如若他们的客户不愿意进行加密投资,机构们也并不能进行加密投资,而决定机构背后客户投资意愿的,只能是加密货币被大众接受的程度。

加密行业仍然被认为是有风险的;诈骗和黑客攻击仍然削弱了它的声誉;加密企业仍然很难获得稳固的银行业务关系;大多数司法管辖区的税务情况简直令人困惑。

加密世界的企业依然承受严重的政策不确定性。
但这些问题都可以在Bakkt 这里获得一定解决,作为完全合规受监管的期货交易平台,黑客攻击的风险虽然依然存在,但使用保险机制可以尽量覆盖这部分风险,Bakkt 正是这样做的。而政策不确定以及税务问题,在Bakkt 这里也不复存在。

Bakkt 对于机构们存储加密货币也是一个良好的场所,受监管的托管平台对于行业的意义绝非仅仅是一个可供合规交易期货的平台那么简单。(在这里还可以做出一个预测,大部分预言机服务将使用合规交易所Bakkt 们提供的价格,而非现有的现货交易所的价格)。

对于真正想投资加密货币的投资机构来说,Bakkt 的吸引力是显而易见的,从这个逻辑上看Bakkt 对于吸引投资机构有其独到之处。

Bakkt 确有带来大牛市的资本与条件,但还要考虑一个问题,投资机构们的体量相比加密货币来说极其庞大,投资也很专业,他们是带着资金来做慈善的吗?


热辣点评:


Bakkt终于扫清了障碍将要上线了,Bakkt的上线为机构进入加密世界扫清了障碍,大多数人认为将会带来一轮牛市,但大多数人这次会是正确的吗?欢迎留言说出你的看法。


-END-


声明:本文为作者独立观点,不代表王中王资枓王中王资料链研习社(公众号)立场,亦不构成任何投资意见或建议,图片来源网络。 查看全部
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8月16 日,Bakkt 首席执行官 Kelly Loeffler 在 Medium 发文,宣布 Bakkt 将于9月23日正式上线。

在文中表示其已经通过自我认证程序获得了CFTC 的批准,用户验收测试也已经开始。

这也意味着备受期待的Bakkt 即将正式开启实物交割比特币期货合约。

此前Bakkt 受限于资质问题两次延迟上线,近期终于实现了合规,这一次的Bakkt 将不再延期。

本文将用尽量简单的语言描述清楚Bakkt 始末,以及对加密世界可能产生的影响。


一、Bakkt 背景


Bakkt 最为引人注目的背景就是其母公司洲际交易所集团(ICE),ICE 旗下拥有纽约证券交易所、泛欧交易所、伦敦国际金融期货交易所等14间证券及期货交易所,以及5家清算所,在合规交易所领域能量、经验均为顶级。

Bakkt 是ICE 布局加密货币的第一枚落子,也是非常重要的一枚落子,从Bakkt 的CEO 是 ICE CEO 的妻子及ICE 元老级员工这一点就可窥见端倪,并且ICE 为Bakkt 配置了超高规格的高管团队。

Bakkt 的重要性还可以从侧面体现,Bakkt 的首轮融资1.8亿美元来自12家机构及个人投资者,其中不乏维港投资、南非报业集团、微软风投 M12、Galaxy Digital、Pantera Capital这样的顶级机构。

维港投资归属李嘉诚旗下,是Skype、BitPay、Facebook等着名科技企业的投资人;南非报业集团则是腾讯第一大股东;以及还有王中王资枓王中王资料链领域顶级投资机构。并且其首批合作伙伴中包含了微软、星巴克、波士顿咨询等知名企业。

这些也能体现出Bakkt 的重要性。


二、Bakkt 为何一再推迟

?
Bakkt 的推迟是由其特性决定的,Bakkt 是合规交易所,必然要受到各项资质的约束,之前一直未能完全满足要求,所以一再推迟上线时间。

实物交割的期货交易一般涉及三个部分:托管、交易和清算。

Bakkt 的交易和清算均是使用母公司的基础设施进行,交易由ICE Futures U.S.(期货交易所)进行,清算由ICE Clear U.S.(清算所)进行,托管由Bakkt 自己进行。

据奇桃资本MPC,由于托管方不是ICE ,Bakkt 属于外部机构,这一情况下的托管机构必须是受州监管的信托或是国家特许的、货币监理署监管的银行,之前Bakkt并不符合这一标准。

此次官方在Medium上公布的信息显示,经纽约州金融服务管理局(New York State Department of Financial Services,NYDFS)批准,Bakkt 将成立一家合格的托管机构——Bakkt 信托公司(Bakkt Trust Company)。

到此期货交易的三个主要部分均已完毕,这也是Bakkt 能够通过认证的重要原因,也是Bakkt 能够上线的必要基础。


三、Bakkt 的意义


Bakkt 由于豪华背景,受到市场的热情关注,且对其倾注了极高期望,认为其将引爆一轮更大规模的牛市,认为其将为机构入场提供无阻碍的通道,将会使得大量资金进入加密世界。

Bakkt 的主要特点有两个,一是完全合规,二是实物交割。

合规期货交易所之前并非没有,上个牛市末推出的CBOE (芝加哥期权交易所)及 CME(芝加哥商业交易所)均为合规交易所,但上线后市场就步入了下行通道。

虽然不能说是CBOE 和CME 导致了市场下跌,但其提供的非实物交割的比特币期货,无需比特币就能做空,也被一些人认为是加速市场下跌的原因之一。

Bakkt 备受期待的原因是在合规基础上的实物交割,做空不再是无限制的,到期必须进行实物交割,这会促使交易所内沉淀一部分比特币资产,沉淀的量和交易规模正相关。

加之如果机构大规模进场,其成交量会相当庞大,沉淀的比特币数量也会相当大,现货市场对于比特币的需求也会持续增大,这也是市场普遍认为Bakkt 将能够带来牛市的原因。

但有个前提是机构真的会大量进场。


四、是否真的会有大量机构进场?


机构进场在今年以来已经无数次被提及,今年被称为机构入场元年并不为过。

之前王中王资枓王中王资料链研习社曾发布过两篇文章《机构跑步入场:都是谁,为什么,做什么,有何影响?》、《比特币突破1万美元,但能带来超级牛市的原因只有一个》论述机构进场相关消息。

之前所说的机构进场是指各种机构,并非仅指投资基金,事实上各种机构已经以各种不同的方式进入了市场,比如在《机构跑步入场:都是谁,为什么,做什么,有何影响?》中所举的部分机构进场示例:


资产配置

投资角色:基金,家族办公室,捐赠基金,养老金计划

投资形式:风险基金,对冲基金和直接投资

示例:斯坦福,麻省理工学院,普林斯顿大学


传统金融机构

投资角色:托管人,交易所,经纪人,资产管理人和银行

投资形式:贸易和执行服务,保管,场外交易OTC

示例:Fidelity,ICE(Bakkt),JPMorgan,DRW


金融科技Fintech

投资角色:以技术为重点,金融服务提供商

投资形式:经纪服务,投资组合管理

示例:Robinhood,Square,SoFi


支付公司

投资角色:信用卡公司,支付处理器,汇款服务

投资形式:通过风险投资和合作伙伴进行战略投资

示例:VISA,PayPal


社交媒体

投资角色:通讯App,社交网络

投资形式:钱包基础设施,令牌

示例:Facebook Libra,Telegram,Kakao


软件企业

投资角色:SaaS,基础设施

投资形式:企业王中王资枓王中王资料链,供应链使用案例,身份认证

示例:Microsoft,Salesforce,IBM,Amazon


可以确定的是19年确实有大量机构进场,但这些机构和针对Bakkt 所说的机构并不完全相同,针对Bakkt 所说的机构更多是指管理大量资产的投资机构,这些能够在资本市场搅起无边风云的资本巨头们。

但正如在《比特币突破1万美元,但能带来超级牛市的原因只有一个》中论述的一样,机构进场是毫无疑问的,投资机构的进场也是确定无疑的,也许短期内部分机构的投入确实能够助推加密货币价格的上行。

但最终决定投资机构们是否进入、以及多大比例进入的决定因素,是投资机构们背后客户的意愿,如若他们的客户不愿意进行加密投资,机构们也并不能进行加密投资,而决定机构背后客户投资意愿的,只能是加密货币被大众接受的程度。

加密行业仍然被认为是有风险的;诈骗和黑客攻击仍然削弱了它的声誉;加密企业仍然很难获得稳固的银行业务关系;大多数司法管辖区的税务情况简直令人困惑。

加密世界的企业依然承受严重的政策不确定性。
但这些问题都可以在Bakkt 这里获得一定解决,作为完全合规受监管的期货交易平台,黑客攻击的风险虽然依然存在,但使用保险机制可以尽量覆盖这部分风险,Bakkt 正是这样做的。而政策不确定以及税务问题,在Bakkt 这里也不复存在。

Bakkt 对于机构们存储加密货币也是一个良好的场所,受监管的托管平台对于行业的意义绝非仅仅是一个可供合规交易期货的平台那么简单。(在这里还可以做出一个预测,大部分预言机服务将使用合规交易所Bakkt 们提供的价格,而非现有的现货交易所的价格)。

对于真正想投资加密货币的投资机构来说,Bakkt 的吸引力是显而易见的,从这个逻辑上看Bakkt 对于吸引投资机构有其独到之处。

Bakkt 确有带来大牛市的资本与条件,但还要考虑一个问题,投资机构们的体量相比加密货币来说极其庞大,投资也很专业,他们是带着资金来做慈善的吗?


热辣点评:


Bakkt终于扫清了障碍将要上线了,Bakkt的上线为机构进入加密世界扫清了障碍,大多数人认为将会带来一轮牛市,但大多数人这次会是正确的吗?欢迎留言说出你的看法。


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