Google的量子突破对王中王资枓王中王资料链密码学意味着什么?

8btc 发表了文章 ? 1 天前 ? 来自相关话题

多年来,我们一直被警告说,量子计算的突破指日可待。当这一天来临时,我们被告知,它可能会使现有的加密标准过时,从而威胁到每个主要王中王资枓王中王资料链的安全性。这一天似乎终于到来,Google实现了“量子霸权”,尽管这一壮举令人激动忐忑,但是这并不标志着加密网络游戏的结束,至少目前还没有。


他们真的做到了——绝对的狂人


上周五,英国《金融时报》发布了一篇报道,声称Google研究人员发表的一篇论文描述了计算机领域的一项重大突破。利用量子计算机,该研究小组在三分钟内完成了一项计算,这一运算量本该花费世界上最强大的超级计算机10000年的时间。在这个以不断改进为特色的行业中,这听起来像是一次质的飞跃,值得同“宇宙大爆炸”相比较。研究人员声称已经实现量子霸权,是指在特定测试中量子计算机胜过世界上最好的经典计算机。

Google将这项成就描述为“迈向全面量子计算的里程碑”,并预测量子计算能力将以“双指数速率”扩展,超过摩尔定律数十年来描述的指数速率。表面上看,这项技术听起来有可能摧毁我们珍视的一切,从比特币开始。现实是(通常如此):量子计算对比特币“死亡”的预测被极大地夸张了。


密码学与抗量子王中王资枓王中王资料链的兴起


由于担心量子突破即将来临,威胁到所有已知加密算法的神圣性,密码学家一直致力于开发量子抵抗链,以抵抗量子计算机中的“寒武纪爆炸”。

抗量子王中王资枓王中王资料链QAN首席技术官Johann Polecsak 告诉news.Bitcoin.com:“最主流的公钥算法理论上有被量子计算突破的风险。如今截获并存储的大多数加密数据都可能在不久的将来被量子计算机解密。”

Polecsak在Google的量子计算机(据称是Sycamore)上大胆地表示:

? ? “ Google实现量子突破的概念听起来非常引人注目,但实际上,目前很难衡量其重要性。我们如何确定Google的量子计算机比D-wave强大,例如,它在四年前超过了1000量子位?”


QAN协议中所有可能受量子算法(通常是Shor或Grover算法搜索)影响的签名和哈希值均受后量子密码保护。听上去,这是一个致力于保护量子超级计算机世界中的网络的密码学流派。后量子密码学有许多模型,QAN目前支持基于格的方法。后量子密码学研究的六所小学的其他变体包括基于散列和代码的密码。







Andrew Yang暗示威胁真实存在


在讨论量子计算时,最困难的事情之一是将事实与虚构分离,恐惧与制造恐惧剥离,理论与实践分开。在计算领域FUD和FOMO一直供不应求,这或许可以解释为什么量子威胁在密码领域产生如此强烈的共鸣。在量子突破的情况下,比特币和其他加密货币的“公正”程度取决于你想相信谁。例如,支持科技的总统候选人Andrew Yang在他的量子计算和加密标准政策中解释道:

? ? 使用量子位的量子计算机理论上将能够在一天之内打破我们当前的加密标准所必需的计算。发生这种情况时,我们所有的加密数据都将受到攻击。这意味着我们的业务、通讯渠道及银行和国家安全系统都可以访问。


至于何时会发生这种情况,Yang指出:“有人估计,这一时间线为10年或更短。简而言之,这是一个必须立即解决的问题……首先,我们需要立即投资并开发新的加密标准和系统,并立即转向使用这些抗量子计算的标准来保护我们最敏感的数据。”





Andrew Yang
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比特币还没有失败


虽然量子计算的进步值得密切关注,但没有证据表明BTC和BCH私钥有很快被弹出的危险。为了说明当前加密标准的安全性,Openbazaar的Chris Pacia 在2013年发表了一篇博文,其中讨论了常用的128位高级加密标准(AES),其结论是:“如果地球上70亿人中的每一个人都有10台计算机测试10亿每秒的密钥组合,需要7.7*10^24年才能找到一个128位AES密钥。”

至于量子计算机能以多快的速度实现同样的壮举,Pacia坦言自己不是专家,但他大胆表示:“量子计算可能会将密钥的大小加倍,而密钥可以有效地被强行使用。这可能会导致AES-128失效,但AES-192和AES-256应该仍然安全。”






比特币挖矿使用SHA-256,而密码学使用ECDSA(椭圆曲线数字签名算法)创建私钥和公钥对。例如,在量子计算机破解SHA-256的情况下,一个显而易见的解决方案是切换到更强大的同类加密算法,例如SHA-512。

正如维基百科中后量子密码学里所述:“虽然量子Grover算法确实加快了对对称密码的攻击,但加倍密钥长度可以有效地阻止这些攻击,因此,后量子对称密码学与当前的对称密码学没有显着区别。”换句话说,即使量子计算确实实现了规模化,我们也不太可能需要去彻底重新设计我们的密码学。相反,我们只需要强制执行包含更多位、更强大的算法版本即可。

正如Sabine Hossenfelder在6月一个关于量子霸权的视频中所总结的:

? ? 我对量子计算机很快就会有实际应用这一想法并不持乐观态度。我很担心量子计算会像核聚变一样:它永远有前途,但永远不会起作用。不过,量子霸权将是一个超级激动人心的事件。



原文链接:Bitcoin.com| Google的量子突破对王中王资枓王中王资料链密码学意味着什么?

声明:本文为news.bitcoin.com官网翻译文章,如需内容转载请联系官方微信:BitcoinComChina,并在文末处标注原文链接,感谢支持。 查看全部
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多年来,我们一直被警告说,量子计算的突破指日可待。当这一天来临时,我们被告知,它可能会使现有的加密标准过时,从而威胁到每个主要王中王资枓王中王资料链的安全性。这一天似乎终于到来,Google实现了“量子霸权”,尽管这一壮举令人激动忐忑,但是这并不标志着加密网络游戏的结束,至少目前还没有。


他们真的做到了——绝对的狂人


上周五,英国《金融时报》发布了一篇报道,声称Google研究人员发表的一篇论文描述了计算机领域的一项重大突破。利用量子计算机,该研究小组在三分钟内完成了一项计算,这一运算量本该花费世界上最强大的超级计算机10000年的时间。在这个以不断改进为特色的行业中,这听起来像是一次质的飞跃,值得同“宇宙大爆炸”相比较。研究人员声称已经实现量子霸权,是指在特定测试中量子计算机胜过世界上最好的经典计算机。

Google将这项成就描述为“迈向全面量子计算的里程碑”,并预测量子计算能力将以“双指数速率”扩展,超过摩尔定律数十年来描述的指数速率。表面上看,这项技术听起来有可能摧毁我们珍视的一切,从比特币开始。现实是(通常如此):量子计算对比特币“死亡”的预测被极大地夸张了。


密码学与抗量子王中王资枓王中王资料链的兴起


由于担心量子突破即将来临,威胁到所有已知加密算法的神圣性,密码学家一直致力于开发量子抵抗链,以抵抗量子计算机中的“寒武纪爆炸”。

抗量子王中王资枓王中王资料链QAN首席技术官Johann Polecsak 告诉news.Bitcoin.com:“最主流的公钥算法理论上有被量子计算突破的风险。如今截获并存储的大多数加密数据都可能在不久的将来被量子计算机解密。”

Polecsak在Google的量子计算机(据称是Sycamore)上大胆地表示:


? ? “ Google实现量子突破的概念听起来非常引人注目,但实际上,目前很难衡量其重要性。我们如何确定Google的量子计算机比D-wave强大,例如,它在四年前超过了1000量子位?”



QAN协议中所有可能受量子算法(通常是Shor或Grover算法搜索)影响的签名和哈希值均受后量子密码保护。听上去,这是一个致力于保护量子超级计算机世界中的网络的密码学流派。后量子密码学有许多模型,QAN目前支持基于格的方法。后量子密码学研究的六所小学的其他变体包括基于散列和代码的密码。

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Andrew Yang暗示威胁真实存在


在讨论量子计算时,最困难的事情之一是将事实与虚构分离,恐惧与制造恐惧剥离,理论与实践分开。在计算领域FUD和FOMO一直供不应求,这或许可以解释为什么量子威胁在密码领域产生如此强烈的共鸣。在量子突破的情况下,比特币和其他加密货币的“公正”程度取决于你想相信谁。例如,支持科技的总统候选人Andrew Yang在他的量子计算和加密标准政策中解释道:


? ? 使用量子位的量子计算机理论上将能够在一天之内打破我们当前的加密标准所必需的计算。发生这种情况时,我们所有的加密数据都将受到攻击。这意味着我们的业务、通讯渠道及银行和国家安全系统都可以访问。



至于何时会发生这种情况,Yang指出:“有人估计,这一时间线为10年或更短。简而言之,这是一个必须立即解决的问题……首先,我们需要立即投资并开发新的加密标准和系统,并立即转向使用这些抗量子计算的标准来保护我们最敏感的数据。”

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Andrew Yang
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比特币还没有失败


虽然量子计算的进步值得密切关注,但没有证据表明BTC和BCH私钥有很快被弹出的危险。为了说明当前加密标准的安全性,Openbazaar的Chris Pacia 在2013年发表了一篇博文,其中讨论了常用的128位高级加密标准(AES),其结论是:“如果地球上70亿人中的每一个人都有10台计算机测试10亿每秒的密钥组合,需要7.7*10^24年才能找到一个128位AES密钥。”

至于量子计算机能以多快的速度实现同样的壮举,Pacia坦言自己不是专家,但他大胆表示:“量子计算可能会将密钥的大小加倍,而密钥可以有效地被强行使用。这可能会导致AES-128失效,但AES-192和AES-256应该仍然安全。”

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比特币挖矿使用SHA-256,而密码学使用ECDSA(椭圆曲线数字签名算法)创建私钥和公钥对。例如,在量子计算机破解SHA-256的情况下,一个显而易见的解决方案是切换到更强大的同类加密算法,例如SHA-512。

正如维基百科中后量子密码学里所述:“虽然量子Grover算法确实加快了对对称密码的攻击,但加倍密钥长度可以有效地阻止这些攻击,因此,后量子对称密码学与当前的对称密码学没有显着区别。”换句话说,即使量子计算确实实现了规模化,我们也不太可能需要去彻底重新设计我们的密码学。相反,我们只需要强制执行包含更多位、更强大的算法版本即可。

正如Sabine Hossenfelder在6月一个关于量子霸权的视频中所总结的:


? ? 我对量子计算机很快就会有实际应用这一想法并不持乐观态度。我很担心量子计算会像核聚变一样:它永远有前途,但永远不会起作用。不过,量子霸权将是一个超级激动人心的事件。




原文链接:Bitcoin.com| Google的量子突破对王中王资枓王中王资料链密码学意味着什么?

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一图看懂Bakkt的比特币期货与“传统”期货的不同

odaily 发表了文章 ? 1 天前 ? 来自相关话题

?按交割方式,期货合约通常分为现金交割和实物交割两种。

目前,CBOE、CME、BITMEX、OKEx、火币等现货加密交易所均选择了现金交割方式。这是由于现金交割不涉及比特币实物的托管和交割,从而规避了安全存储、KYC、反洗钱等一系列监管问题和成本。同时,比特币价格波动剧烈,加上“插针、画线”等情况频繁出现,也使得想参与加密期货合约的主流机构投资者望而却步。

作为传统金融机构试水加密货币的一次重要尝试,Bakkt 于 9 月 23 日(北京时间)正式推出实物交割的比特币期货合约。

这标志着数字货币期货交易正迈向正规专业之路,并有可能吸引更多专业投资者进场加密货币,推动比特币等主流加密货币价格。Bakkt 母公司 ICE 凭借其丰富的资源、经验、技术等条件,抢占、卡位加密货币交易这一新兴金融市场,为进一步涉足加密货币支付等业务的闭环生态提前创造便利。不难看出,ICE 想稳固其全球顶级交易所与清结算网络地位的野望。


文 | 资深分析师 李雪婷
编辑 | 郝方舟
Odaily星球日报研究院出品 查看全部
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?按交割方式,期货合约通常分为现金交割和实物交割两种。

目前,CBOE、CME、BITMEX、OKEx、火币等现货加密交易所均选择了现金交割方式。这是由于现金交割不涉及比特币实物的托管和交割,从而规避了安全存储、KYC、反洗钱等一系列监管问题和成本。同时,比特币价格波动剧烈,加上“插针、画线”等情况频繁出现,也使得想参与加密期货合约的主流机构投资者望而却步。

作为传统金融机构试水加密货币的一次重要尝试,Bakkt 于 9 月 23 日(北京时间)正式推出实物交割的比特币期货合约。

这标志着数字货币期货交易正迈向正规专业之路,并有可能吸引更多专业投资者进场加密货币,推动比特币等主流加密货币价格。Bakkt 母公司 ICE 凭借其丰富的资源、经验、技术等条件,抢占、卡位加密货币交易这一新兴金融市场,为进一步涉足加密货币支付等业务的闭环生态提前创造便利。不难看出,ICE 想稳固其全球顶级交易所与清结算网络地位的野望。


文 | 资深分析师 李雪婷
编辑 | 郝方舟
Odaily星球日报研究院出品

近80%比特币地址实现盈利!这组数据解开了币圈的财富密码

huoxing 发表了文章 ? 2019-09-02 11:41 ? 来自相关话题

比特币持币者收益区域最集中的价格区域是858.5~3952.25美元。



大约79%的比特币地址目前处于盈利状态。

研究机构Into the Block公布了一组惊人数据。按照当前比特币地址总数换算,这些比特币地址的数量大约为2136万。

据介绍,Into the Block是一家王中王资枓王中王资料链智能公司,号称能够通过机器学习等AI技术和数学统计方法,将公开的链上数据转化为可以指导交易的洞察报告。在公开的这组数据图中,Into the Block展示了多个币种的盈亏信息。

除了比特币,Into the Block的数据还透露了哪些信息?


一、完整数据解读:79.34%的比特币地址处于盈利,74.48%的以太坊地址面临亏损

Into the Block通过一张数据图,展示了比特币持有者详细的盈亏情况:

? ? 目前处于盈利状态的比特币地址大约为2136万,占比特币地址总量的79.34%;

? ? 目前处于亏损状态的比特币地址大约为391万,占比特币地址总量的14.53%;

? ? 目前处于盈亏平衡状态的比特币地址大约为165万,占比特币地址总量的6.13%;







除了比特币,Into the Block还展示了以太坊持有者的盈亏情况。只是它的表现远不如比特币,超过74%的以太坊持有者处于亏损状态。

? ? 目前处于盈利状态的以太坊地址大约为639万,占以太坊地址总量的21.46%;

? ? 目前处于亏损状态的以太坊地址大约为2219万,占以太坊地址总量的74.48%;

? ? 目前处于盈亏平衡状态的以太坊地址大约为165万,占以太坊地址总量的6.13%;







当然,以太坊不是最差的。加密货币交易员Alex Krüger在转发这组图片时补充了更多数据:目前大约95%的ZEC地址、94%的ICX地址、93%的FET地址、75%的ADA地址都处于亏损状态。它们的表现比以太坊更差。

盈利方面,56%的LINK地址处于盈利状态。LINK是去中心化预言机Chainlink的代币,在上半年经历主网上线、登陆Coinbase、与Google合作等一系列利好之后,价格涨了10倍。但LINK持币地址的盈利情况仍然不及比特币。







二、长期持有——80%比特币地址盈利背后的秘密


为何高达80%左右的比特币持币地址能够实现盈利?答案依旧隐藏在数据图里。






从图片中被红框标注的绿色盈利区域可见,比特币持币者获利的原因之一是在相对早期的阶段投资了比特币。比如收益区域最集中的价格区域是858.5~3952.25美元。比特币处于这个价位时,大多数时间是在2017年上半年。

当然,仅仅投资较早也不能带来可观收益,更重要的还是长期持有。上述比特币持币地址之所以能够盈利,核心原因在于持币者在大多数时间里几乎没有交易行为。数据机构CoinMetrics分析称,现在越来越多人也倾向长期持有。

根据CoinMetrics的数据,在半年、一年、两年、五年等时间跨度内,没有操作行为的比特币地址的数量一直在增加。其中,2017年牛市启动至2018年初的时间段尤其明显。

更值得一提的是,至少一年没有操作行为的比特币已经突破1000万,创历史新高。这意味着,将近一半的比特币在长达12月以上的时间内没有出现任何操作。


三、那些延时满足的人,慢慢得到了回报


Into the Block的数据图让人联想到加密货币领域一个被大量讨论的名词——“HODL”。《大西洋月刊》旗下新媒体Quartz曾在2017年将HODL评选为当年加密文化重要词汇之一,认为它最能代表比特币投资者的决心。

如果说短线投资靠频率和胜率来争取时间优势,那么HODL所对应的长线投资策略则靠仓位和时间来换取更大的盈利空间。传统投资市场,长线投资者需要花费大量时间、精力进行研究,以确定所投资的产品是优势标的,能够跑赢时间。但加密货币不需要,比特币是最明显的优质标的。过去十年起起伏伏,比特币至今仍是加密货币领域中交易最活跃的币种。币圈没有比它更优质的币种了。

所以,当确定要长期持有比特币之后,唯一要克服的困难就剩下自己。“守币比守寡还难”,人都期望获得及时反馈来“奖励”自己,小到朋友圈的点赞、大到币价变动后的操作。但长期持币要求投资者违逆本性,付出长期的坚持和耐心,这无比艰难。过去,一些投资者通过删除加密货币钱包、删除交易所APP、使用功能手机等极端手段来阻止自己交易比特币。除开这些强制隔离性措施,Into the Block的数据图从另一个维度激励比特币长期持有者——那些延时满足的人,慢慢就得到了回报。 查看全部
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比特币持币者收益区域最集中的价格区域是858.5~3952.25美元。




大约79%的比特币地址目前处于盈利状态。

研究机构Into the Block公布了一组惊人数据。按照当前比特币地址总数换算,这些比特币地址的数量大约为2136万。

据介绍,Into the Block是一家王中王资枓王中王资料链智能公司,号称能够通过机器学习等AI技术和数学统计方法,将公开的链上数据转化为可以指导交易的洞察报告。在公开的这组数据图中,Into the Block展示了多个币种的盈亏信息。

除了比特币,Into the Block的数据还透露了哪些信息?


一、完整数据解读:79.34%的比特币地址处于盈利,74.48%的以太坊地址面临亏损

Into the Block通过一张数据图,展示了比特币持有者详细的盈亏情况:


? ? 目前处于盈利状态的比特币地址大约为2136万,占比特币地址总量的79.34%;

? ? 目前处于亏损状态的比特币地址大约为391万,占比特币地址总量的14.53%;

? ? 目前处于盈亏平衡状态的比特币地址大约为165万,占比特币地址总量的6.13%;



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除了比特币,Into the Block还展示了以太坊持有者的盈亏情况。只是它的表现远不如比特币,超过74%的以太坊持有者处于亏损状态。


? ? 目前处于盈利状态的以太坊地址大约为639万,占以太坊地址总量的21.46%;

? ? 目前处于亏损状态的以太坊地址大约为2219万,占以太坊地址总量的74.48%;

? ? 目前处于盈亏平衡状态的以太坊地址大约为165万,占以太坊地址总量的6.13%;



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当然,以太坊不是最差的。加密货币交易员Alex Krüger在转发这组图片时补充了更多数据:目前大约95%的ZEC地址、94%的ICX地址、93%的FET地址、75%的ADA地址都处于亏损状态。它们的表现比以太坊更差。

盈利方面,56%的LINK地址处于盈利状态。LINK是去中心化预言机Chainlink的代币,在上半年经历主网上线、登陆Coinbase、与Google合作等一系列利好之后,价格涨了10倍。但LINK持币地址的盈利情况仍然不及比特币。

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二、长期持有——80%比特币地址盈利背后的秘密


为何高达80%左右的比特币持币地址能够实现盈利?答案依旧隐藏在数据图里。

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从图片中被红框标注的绿色盈利区域可见,比特币持币者获利的原因之一是在相对早期的阶段投资了比特币。比如收益区域最集中的价格区域是858.5~3952.25美元。比特币处于这个价位时,大多数时间是在2017年上半年。

当然,仅仅投资较早也不能带来可观收益,更重要的还是长期持有。上述比特币持币地址之所以能够盈利,核心原因在于持币者在大多数时间里几乎没有交易行为。数据机构CoinMetrics分析称,现在越来越多人也倾向长期持有。

根据CoinMetrics的数据,在半年、一年、两年、五年等时间跨度内,没有操作行为的比特币地址的数量一直在增加。其中,2017年牛市启动至2018年初的时间段尤其明显。

更值得一提的是,至少一年没有操作行为的比特币已经突破1000万,创历史新高。这意味着,将近一半的比特币在长达12月以上的时间内没有出现任何操作。


三、那些延时满足的人,慢慢得到了回报


Into the Block的数据图让人联想到加密货币领域一个被大量讨论的名词——“HODL”。《大西洋月刊》旗下新媒体Quartz曾在2017年将HODL评选为当年加密文化重要词汇之一,认为它最能代表比特币投资者的决心。

如果说短线投资靠频率和胜率来争取时间优势,那么HODL所对应的长线投资策略则靠仓位和时间来换取更大的盈利空间。传统投资市场,长线投资者需要花费大量时间、精力进行研究,以确定所投资的产品是优势标的,能够跑赢时间。但加密货币不需要,比特币是最明显的优质标的。过去十年起起伏伏,比特币至今仍是加密货币领域中交易最活跃的币种。币圈没有比它更优质的币种了。

所以,当确定要长期持有比特币之后,唯一要克服的困难就剩下自己。“守币比守寡还难”,人都期望获得及时反馈来“奖励”自己,小到朋友圈的点赞、大到币价变动后的操作。但长期持币要求投资者违逆本性,付出长期的坚持和耐心,这无比艰难。过去,一些投资者通过删除加密货币钱包、删除交易所APP、使用功能手机等极端手段来阻止自己交易比特币。除开这些强制隔离性措施,Into the Block的数据图从另一个维度激励比特币长期持有者——那些延时满足的人,慢慢就得到了回报。

我的币被盗了,它们是如何被洗白的?

shenlian 发表了文章 ? 2019-08-20 14:52 ? 来自相关话题

前有门头沟74万个比特币被盗,后有币安7000枚比特币被盗和KYC资料泄露。如何保证交易所的资产安全及信息安全早已是王中王资枓王中王资料链行业老生常谈的话题。

可惜道高一尺,魔高一丈。从目前来看,安全问题无法根除,只有加强防御手段才能降低危机发生的几率。

不过,在多数人都将注意力放在哪家交易所被盗了,造成了多少损失之时。另外一个问题却被忽略了:这些被盗的或者来源不正当的加密货币是通过何种途径洗白的?


敲诈上市公司的“错误”示范
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比特币由于匿名性和去中心等特性被大众所熟知,但是其并非完全不可追踪。

2014年,初中毕业的无业人员杜兵发现了上市公司红日药业(300026.SZ)不正当商业行为的内部资料,并以此威胁红日药业的董秘。董秘最初选择无视杜兵的威胁,直到看到了杜兵掌握的内部资料后表示愿意花30万平息该事件。

但是杜兵狮子大张口,要求董秘付300万,并且以比特币的形式进行支付。红日药业经过内部评估后同意了该要求。红日药业通过员工王某的银行账号购买了2101.209个,当时价值300万的比特币。杜兵经过多个交易所、钱包地址转账,扣除转账手续费后,最终变现比特币2099个。

由于杜兵使用的都是中心化的交易所,需要提供KYC信息给交易所。警方通过对比转账以及交易所提供的交易信息和提取的邮件内容,确认了资金的来源源自红日药业。

最终杜兵被判有期徒刑十三年,罚款5万,敲诈勒索所得钱财和物品也被冻结。

杜兵落网这一事件意味着,通过中心化交易所把非法所得的加密货币成功洗白似乎行不太通。

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交易所老板充当洗钱第三方
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不过,只要给予足够的利益,通过中心化的交易所进行洗币也并不是不可能。

Mt.Gox破产之后,比特币安全团队WIZSEC通过链上数据和Mt.Gox的钱包地址进行分析,得到了如下图所示的比特币流向图。

分析显示,大部分被盗的比特币(约41万枚)都流向了一个名为BTC-e的交易所。而且在转移比特币时有一个昵称为“WME”的用户(图中红色竖条)多次出现并充当中间商的角色。





图片来源:WIZSEC


2017年7月,被认为是BTC-e的经营者的俄罗斯人Alexander Vinnik在希腊被逮捕。种种信息都表明Vinnik就是“WME”。

此前的2012年,老牌交易所Bitcoinica遭遇了黑客三次攻击,损失超过10万枚比特币,而这10万枚比特币的洗白过程中,同样也出现了Vinnik的身影。

两起事件相对比不难看出,Vinnik是一名连接盗窃者和BTC-e的中间洗钱第三方,只不过这个第三方是交易所的老板而已。

交易所由于钱包数量多,资金量大,频繁进行热钱包的资金流转,并且大部分加密货币都是同质化货币,非法途径获得的加密货币可以轻易在交易所内进行洗白。

如果交易所本身不进行KYC验证,那么这一情况将会加剧。假设交易所对用户进行KYC验证,也可以将大额加密货币分拆成大量小额货币,经过多次转账,并在其中混入大量安全资金,最后转入交易所中进行洗白。

2018年9月,日本交易所Zaif被盗6000枚比特币,总损失约6000万美元。经王中王资枓王中王资料链分析机构Blocktrace分析, Zaif 被盗的加密货币正是通过分拆并混入大量安全资金后在币安和火币交易所进行洗白。

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洗币交易所被盗
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随着大数据时代的来临,隐私的重要性越来越受到人们的重视。作为主打隐私、匿名的去中心化交易所和匿名币在加密货币行业备受关注。

不过,匿名是一把双刃剑,在保护了用户的隐私的同时也为非法来源的加密货币提供了生长的温床。

其中值得一提的就是去中心化交易所EtherDelta,该交易所曾多次被黑客用来洗币。

今年1月份,新西兰交易所Cryptopia被盗。调查显示,截至5月份已经至少有4383枚以太坊流入了EtherDelta进行洗白。

去中心化交易所可以将被盗的币洗白并不代表说去中心化交易所就绝对安全,不会被黑客攻击。EtherDelta是黑客将币洗白的场所,但其也在2017年也被黑客攻击,损失了超过308个以太坊。

和大部分主流币不一样的门罗币因为采用CryptoNote协议,无法通过王中王资枓王中王资料链显示交易的方式、交易双方的地址以及具体金额从而被少数人用于违法活动。门罗币的特性也深受暗网用户所喜爱,因此成为了继比特币之外最受暗网用户欢迎的币种。

一部分非法加密货币通过去中化交易所Biaq将比特币换成门罗币,顺利将币洗白。因此门罗币等一众主流匿名币的价格和比特币的价格高度挂钩。2018年,门罗币和比特币的价格相关性高达80%。

除了门罗币以外,还存在一种专门混币的混币器,如ChipMixer。用户可以将比特币发送至ChipMixer提供的地址上,随后ChipMixer会将多个地址的私钥发送给用户,每个地址中含有少量的比特币(最少0.001比特币),总数量前后不变。

根据卢森堡跟踪加密资产流动公司Clain发布的研究报告显示,币安在2019年5月被盗的7000枚比特币中至少有4836枚在ChipMixer中完成了清洗。


场外交易的灰色生意


如果觉得通过交易所、混币器等方式洗币太过繁琐的话,还有一个最简单的方式——场外交易。

由于大多数人缺少监控代币来源的能力以及大部分主流币都是同质化代币,这使得大量的币在场外被洗白。当然,场外交易不仅仅可以洗白币,同样也能够洗黑钱。

有利润的地方就有生意,在加密货币场外交易市场上,出现了打折收非法来源加密货币的生意。收购者以低于市场价的价格收购,然后经过一系列的专业的清洗,再以市场价出售,从中赚取差价。

当然,也存在一部分人,由于种种原因,愿意花高于市场价的价格去收购刚被挖出来的加密货币。

早期加密货币交易所还未像现在如此发达,众多爱好者大多是通过场外交易来买卖比特币。即使如今场内交易已经足够完善,但是由于交易所深度和隐私等原因,场外交易仍是加密货币交易中重要的一环。

然而,其中的资金来源和加密货币来源都值得每一个交易者警惕。

安全问题一直是王中王资枓王中王资料链行业不可忽视的存在。在目前来看,出现安全问题似乎不可避免,那么出现问题之后如何更加妥善的解决才是大部分人应该思考的问题。

加密货币被盗时有发生,身为行业中的一份子应该避免参与到“币洗白”的环节之中,而这一切的前提也许是:了解这一灰色产业链的运转模式。
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本文为深链Deepchain(ID:deepchainvip)原创。未经授权,禁止擅自转载。 查看全部
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前有门头沟74万个比特币被盗,后有币安7000枚比特币被盗和KYC资料泄露。如何保证交易所的资产安全及信息安全早已是王中王资枓王中王资料链行业老生常谈的话题。

可惜道高一尺,魔高一丈。从目前来看,安全问题无法根除,只有加强防御手段才能降低危机发生的几率。

不过,在多数人都将注意力放在哪家交易所被盗了,造成了多少损失之时。另外一个问题却被忽略了:这些被盗的或者来源不正当的加密货币是通过何种途径洗白的?


敲诈上市公司的“错误”示范
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比特币由于匿名性和去中心等特性被大众所熟知,但是其并非完全不可追踪。

2014年,初中毕业的无业人员杜兵发现了上市公司红日药业(300026.SZ)不正当商业行为的内部资料,并以此威胁红日药业的董秘。董秘最初选择无视杜兵的威胁,直到看到了杜兵掌握的内部资料后表示愿意花30万平息该事件。

但是杜兵狮子大张口,要求董秘付300万,并且以比特币的形式进行支付。红日药业经过内部评估后同意了该要求。红日药业通过员工王某的银行账号购买了2101.209个,当时价值300万的比特币。杜兵经过多个交易所、钱包地址转账,扣除转账手续费后,最终变现比特币2099个。

由于杜兵使用的都是中心化的交易所,需要提供KYC信息给交易所。警方通过对比转账以及交易所提供的交易信息和提取的邮件内容,确认了资金的来源源自红日药业。

最终杜兵被判有期徒刑十三年,罚款5万,敲诈勒索所得钱财和物品也被冻结。

杜兵落网这一事件意味着,通过中心化交易所把非法所得的加密货币成功洗白似乎行不太通。

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交易所老板充当洗钱第三方
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不过,只要给予足够的利益,通过中心化的交易所进行洗币也并不是不可能。

Mt.Gox破产之后,比特币安全团队WIZSEC通过链上数据和Mt.Gox的钱包地址进行分析,得到了如下图所示的比特币流向图。

分析显示,大部分被盗的比特币(约41万枚)都流向了一个名为BTC-e的交易所。而且在转移比特币时有一个昵称为“WME”的用户(图中红色竖条)多次出现并充当中间商的角色。

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图片来源:WIZSEC


2017年7月,被认为是BTC-e的经营者的俄罗斯人Alexander Vinnik在希腊被逮捕。种种信息都表明Vinnik就是“WME”。

此前的2012年,老牌交易所Bitcoinica遭遇了黑客三次攻击,损失超过10万枚比特币,而这10万枚比特币的洗白过程中,同样也出现了Vinnik的身影。

两起事件相对比不难看出,Vinnik是一名连接盗窃者和BTC-e的中间洗钱第三方,只不过这个第三方是交易所的老板而已。

交易所由于钱包数量多,资金量大,频繁进行热钱包的资金流转,并且大部分加密货币都是同质化货币,非法途径获得的加密货币可以轻易在交易所内进行洗白。

如果交易所本身不进行KYC验证,那么这一情况将会加剧。假设交易所对用户进行KYC验证,也可以将大额加密货币分拆成大量小额货币,经过多次转账,并在其中混入大量安全资金,最后转入交易所中进行洗白。

2018年9月,日本交易所Zaif被盗6000枚比特币,总损失约6000万美元。经王中王资枓王中王资料链分析机构Blocktrace分析, Zaif 被盗的加密货币正是通过分拆并混入大量安全资金后在币安和火币交易所进行洗白。

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洗币交易所被盗
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随着大数据时代的来临,隐私的重要性越来越受到人们的重视。作为主打隐私、匿名的去中心化交易所和匿名币在加密货币行业备受关注。

不过,匿名是一把双刃剑,在保护了用户的隐私的同时也为非法来源的加密货币提供了生长的温床。

其中值得一提的就是去中心化交易所EtherDelta,该交易所曾多次被黑客用来洗币。

今年1月份,新西兰交易所Cryptopia被盗。调查显示,截至5月份已经至少有4383枚以太坊流入了EtherDelta进行洗白。

去中心化交易所可以将被盗的币洗白并不代表说去中心化交易所就绝对安全,不会被黑客攻击。EtherDelta是黑客将币洗白的场所,但其也在2017年也被黑客攻击,损失了超过308个以太坊。

和大部分主流币不一样的门罗币因为采用CryptoNote协议,无法通过王中王资枓王中王资料链显示交易的方式、交易双方的地址以及具体金额从而被少数人用于违法活动。门罗币的特性也深受暗网用户所喜爱,因此成为了继比特币之外最受暗网用户欢迎的币种。

一部分非法加密货币通过去中化交易所Biaq将比特币换成门罗币,顺利将币洗白。因此门罗币等一众主流匿名币的价格和比特币的价格高度挂钩。2018年,门罗币和比特币的价格相关性高达80%。

除了门罗币以外,还存在一种专门混币的混币器,如ChipMixer。用户可以将比特币发送至ChipMixer提供的地址上,随后ChipMixer会将多个地址的私钥发送给用户,每个地址中含有少量的比特币(最少0.001比特币),总数量前后不变。

根据卢森堡跟踪加密资产流动公司Clain发布的研究报告显示,币安在2019年5月被盗的7000枚比特币中至少有4836枚在ChipMixer中完成了清洗。


场外交易的灰色生意


如果觉得通过交易所、混币器等方式洗币太过繁琐的话,还有一个最简单的方式——场外交易。

由于大多数人缺少监控代币来源的能力以及大部分主流币都是同质化代币,这使得大量的币在场外被洗白。当然,场外交易不仅仅可以洗白币,同样也能够洗黑钱。

有利润的地方就有生意,在加密货币场外交易市场上,出现了打折收非法来源加密货币的生意。收购者以低于市场价的价格收购,然后经过一系列的专业的清洗,再以市场价出售,从中赚取差价。

当然,也存在一部分人,由于种种原因,愿意花高于市场价的价格去收购刚被挖出来的加密货币。

早期加密货币交易所还未像现在如此发达,众多爱好者大多是通过场外交易来买卖比特币。即使如今场内交易已经足够完善,但是由于交易所深度和隐私等原因,场外交易仍是加密货币交易中重要的一环。

然而,其中的资金来源和加密货币来源都值得每一个交易者警惕。

安全问题一直是王中王资枓王中王资料链行业不可忽视的存在。在目前来看,出现安全问题似乎不可避免,那么出现问题之后如何更加妥善的解决才是大部分人应该思考的问题。

加密货币被盗时有发生,身为行业中的一份子应该避免参与到“币洗白”的环节之中,而这一切的前提也许是:了解这一灰色产业链的运转模式。
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投资的未来:选“新常态”还是“新范式”?

8btc 发表了文章 ? 2019-08-12 17:13 ? 来自相关话题

前言:在目前的经济运作机制下,对于普通人来说,是继续接受“新常态”,还是拥抱“新范式”?这取决于每个人对未来的理解,对世界经济运作本质的理解,还有对风险和回报的认知。作者Andrew Gillick认为应该抓住未来范式转移下的机会。本文由“蓝狐笔记”社群“HQ”翻译。



从2020年初开始,世界各地的利率趋于零,以及新一轮量化宽松政策的出台,这可能是一个年轻投资者生命中的最重要的决定性时刻:抓住胡萝卜,以前所未有的历史高价投资房地产、债券或股票市场,或是进入另外一个基本上不受债务扭曲影响的市场?它能抓住未来十年内可能发生的范式转移机会。让我们来看看低利率是如何在全球范围内操作房地产、债券和股票价格的,以及如何在投资加密货币市场时减轻被操纵的影响。

自2008年以来,美联储首次降息,尽管国内数据相对强劲,但我们仍然相信降息并不利于经济健康发展。此外,欧洲、澳大利亚和新西兰也计划在未来几周内进一步降息。

官方说降息是因为全球经济放缓,但事实上,可以有许多角度来分析,尤其是美国总统要求美元贬值来保持竞争力,使得美国更容易继续为赤字融资,这也可能让美国成为历史上负债最多的国家。

出于控制经济通胀和就业的“正当理由”来调整利率,就意味着要抬高资产价格或企业资产负债表,这本来永远不应该发生!这就是美联储的操作。而世界各地也正在发生越来越多类似的事情。

量化宽松(从债权人到债务人的财富转移)创造的驱动力,在2008年全球金融危机(GFC,global Financial crisis )期间首次引入后,被称为“新常态(the new normal)”,如果选择维持原来的经济态势,那么未来几十年来会出现更多相同的情况,就像自上个世纪90年代以来,日本一直持续的通货紧缩一样。

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反向投资者的避风港
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一直以来,媒体都把比特币称为“金融业的怪物”,它们这样描述加密货币市场:它被潜伏在浅层市场的“巨鲸”(持有大量加密资产的人,通常是早期玩家和投资者)所操纵。相反地,作为顺从的普通公民,散户投资者本应该相信那些维持传统市场运作的数万亿美元债务,而现在这个传统市场与庞氏骗局难以区分。

也许是由于货币操纵的意图正慢慢被揭示,比特币也开始显现其诞生的初衷:一个远离传统市场操纵的避风港。






新常态?在这次美联储降息之前的一个多月里,BLX全球比特币价格一直与美国10年期国债利率呈负相关。

自从这次美联储降息25个基点至2.25%以来,比特币上涨了约10%。此次价格走势落后于其他避险资产,如黄金、日元和瑞士法郎,这些资产都受到了冲击,虽然幅度不大。

虽然比特币远不是完美的,但与许多其他市场相比,它看起来仍然像是洗衣房里一堆脏衣服中最干净的那件衬衫。

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财富大转移
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从澳大利亚、新西兰到布鲁塞尔,这些国家的央行正迅速转向金融抑制的货币政策,将利率和债券利率降至历史低点,甚至是负利率,这将导致财富从债权人(储户)转移到债务人(借款人)身上。

桥水基金创始人Ray Dalio认为,通过观察债务和信贷的持有者可以让我们洞察到范式转移。

?“通过观察谁拥有什么资产和负债,询问自己央行最需要帮助的是谁,并考虑到他们拥有的工具,找出他们最有可能的操作,你可以得到最有可能的货币政策转变,这就是“范式转移”的主要驱动力。”

最大的债务人是企业。






美国公司债创历史新高,约为15万亿美元。

根据美联储的数据(上图),美国公司债务占GDP的比例达到历史最高值,占GDP的47%(根据国际货币基金组织数据,这个数字接近75%)。全球范围内有近13万亿美元的负收益债务(企业债和国债),还有数万亿美元的债务刚好高于零。






美国AAA公司借贷利率(蓝线)接近历史低点,为3.2%,而信用卡利率刚刚超过纪录高点,为15.1%。
由于借贷利率如此之低,公司债务(在美国股票回购中发挥很大作用)达到历史高位水平。与此同时,信用卡消费贷款也几乎创下历史新高,在企业利率持续下降的同时稳步上升。

在过去十年里,尽管私人部门一直在减轻债务,但企业部门却一直在狼吞虎咽,更重要的是,这是自从央行通过量化宽松政策回购了大部分政府债务以来,对收购和资产价格上涨的反应。

基尼系数,左轴,介于0(完全相等)和1之间。






低利率带来的美国财富转移,可以从不断扩大的贫富差距中反映出来。基尼指数(The Gini Index),被用来衡量一个国家的不平等程度,自20世纪80年代以来,它与美联储基金利率呈高度负相关。也就是说,当利率下降时,它会提高富人拥有资产的价格,并扩大贫富差距。

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负利率:公开市场
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欧洲有超过40%(即1.4万亿欧元)的公司债券现在的收益率为负,超过50%的政府债券的收益率为负;实际上,这相当于借钱还能获得收益。

这些负收益率改变了债券的性质。一般来说,政府或公司会承诺在债券存续期间(通常在2年、5年、10年、20年或30年之间)每年向债权人支付正收益,当债券发行人的信用评级越差,债券收益越高,以补偿风险。反之亦然。

但如果安全的主权债券不能提供正收益率,而高风险的公司收益率也只是稍微高一点,那么它们实际上就不再是固定收益工具。债券已成为资产负债表的会计工具,代表着央行、商业银行和企业之间的转移资金。

为了使其经济从上世纪90年代最大的经济危机中复苏,日本是第一个尝试负利率和债券负收益率的国家。其目标是使经济(而非资产)保持通胀,但在经历了20多年的负利率和零利率之后,这个国家仍然处于通货紧缩,尽管很奇怪,但经济也没有停滞不前。

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房产市场
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美国、加拿大、爱尔兰、澳大利亚和新西兰的主要楼市,因创纪录的低利率和外国资金流入而遭到扭曲,将房价推高至平均收入的数倍,超过了当地大多数年轻人的承受能力。

新西兰储备银行(Reserve Bank of New Zealand)和澳大利亚储备银行(Reserve Bank of Australia)是经合组织(OECD)国家中今年首次降息的国家。在这两个国家,银行业(新西兰超过60%)向房地产市场暴露了严重的风险敞口,两国的主要银行都拥有相同的母公司(四大银行the Big Four banks)。





新西兰房价与家庭债务的相关性为0.82(高度相关),来源:Steve Keen教授


这两个国家的利率都处于历史最低水平,新西兰和澳大利亚分别为1.5%和1.25%,低于全球金融危机期间的紧急水平,今年可能还有2次进一步降息。RBA和RBNZ都将召开会议,预计将宣布降息。而加拿大央行(Canadian Central Bank)却逆势而上,从全球金融危机(GFC)历史低点上调利率至1.75%。





澳大利亚房价与家庭债务的相关性为0.6,来源:Steve Keen教授


金融宣传
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首次购房者往往会被鼓励用10万美元、以5:1的杠杆去贷款买房,他们缺乏经验,而且数据的真实性受媒体、房地产经纪人、开发商的影响,并被利率、债务增长率、以及离岸资本流动所操纵。

尽管出现了十年的警告信号,澳大利亚、新西兰和加拿大政府最近才出台更严格的反洗钱和外国投资者政策,以抵御来自国外投机者和洗钱活动。然而,正是这些海外资本流动提供了这些市场的大部分流动性。





新西兰房地产市场的海外买家数量。来源:Digital Finance Analytics


去年年底,新西兰提出立法,首次要求非本国公民需要申请才能购买房产。此后,按照新西兰统计局的数据显示,与前一年相比,2019前三个月海外买家的数量下降了81%。

类似的是,自从推出“空屋房产税”来抵御外国投机者以来,温哥华5月份的房屋销售量环比下降了90%。目前,新西兰和澳大利亚的房地产市场是世界上最贵的市场之一,房价几乎是平均收入的9倍。随着海外买家禁令的出台,尤其是在高端房屋市场,新西兰和澳大利亚的房屋市场开始出现成交量和价格大幅下降的趋势。





针对首次购房者的三则广告,位于奥克兰市中心同一个公交候车亭的同一家银行。语言和意象公开操控人们的情绪。来源:The author


为了减缓楼市顶端和底端价格之间价差的缩小的速度,商业银行开始了称为“金融宣传”的活动,以吸引首次购房者进入楼市,提高销售量,重新树立市场信心。随着新西兰信贷增长放缓,银行利用史上最低利率的诱饵,纷纷推出各种花哨的广告和优惠。

尽管新西兰主流媒体都在报道住房短缺危机,尤其是在奥克兰,但事实恰恰相反:住房库存积压创先历史记录,建筑许可也处于历史高位。






S&P/Case-Shiller 20个美国城市综合房价指数,目前远高于次贷时代的历史高点。

此外,当前美国的房价已经远远高于之前次贷危机的历史高点。而次贷危机时的房价导致美国陷入了自大萧条以来最严重的金融危机。

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新型爱尔兰房产危机
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要想了解新西兰和澳大利亚目前市场的情况,我们可以回顾一下,爱尔兰在“凯尔特虎(Celtic Tiger)”建筑热潮(2000-2007年)前后的情况。

凯尔特虎(Celtic Tiger)泡沫破裂后,在全国,尤其是在都柏林,留下了数万栋未完工的房屋和公寓。在全球金融危机、利率创下历史新低后,风险投资和对冲基金在全球范围内收割不良资产,包括都柏林的许多地产板块。他们在之前未完成的项目上埋伏上好几年,等待着价格和租金回升,然后慢慢地向市场上释放供应。





爱尔兰无家可归的总人数达到历史新高,超过10000人,来源Focus.ie


爱尔兰从房地产繁荣和萧条的冲击中恢复十年后,发现面临着另一种类型的住房危机——供应不足——尤其是在首都都柏林,将房地产竞争和租金推到了一个难以承受的新高水平,并造成房价历史新高。仅在2018年,都柏林就有近1000个家庭无家可归。

仅在2018年,就有11亿欧元的资金投入了爱尔兰将近3000处住宅物业,占当年房地产投资总额的近30%。

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股票市场
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正如在零利率时代,央行是政府债的最大持有者一样,美国公司也成为了股市中最大的股票持有者(主要是他们自己的股票)。






通过量化宽松向企业注入的大部分廉价信贷都被用于购买股票,导致非金融公司成为最大的股东。

注入公司的大多数廉价信贷量化宽松,被用于公司回购股票,这也导致公司成为股票市场上最大的股东或“巨鲸”。早在1982年,公司回购自己的股票还是违法的,但在里根政府放松管制的时代,这种做法被逆转了。股票回购导致国家内部日益严重的财富不平等。

从2007年到2016年,标准普尔500指数中,461家上市公司的企业利润不是投入再生产中,而是进行股票回购,金额达到4万亿美元,占总利润的54%。同时,CEO的年平均薪酬翻了一番。股票回购严重影响了公司的健康发展,虽然它提高了每股收益(EPS),甚至公司收益实际是下降的。因此,回购也被描述为合法的市场操纵形式。

接下来,我们将看看波动性,不仅仅是与平均值的差异,还有波动性和风险在股票市场中是如何被掩盖的。

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波动性掩盖风险
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比特币和加密资产能够被识别的风险总是归因于它们的高波动性。由于金融业界使用回溯VaR(风险价值)指标(将高波动性等同于高风险)来衡量风险,因此,大多数基金经理不喜欢加密资产。这是错误的负指标吗?






Bitmex的历史波动性指数(BVOL)今年已上涨48%,而标准普尔隐形波动性指数(VIX)的跌幅几乎相同,仅略高于历史低点。

做空VIX是十年来最受欢迎的交易策略,甚至有专门面向散户交易员的ETF,这实际上人为地抑制了VIX,使得VIX为13.9,比其长期平均值18.3低两个以上的标准差。然而,这种低波动性可能掩盖了风险。经济学家海曼·明斯基(Hyman Minsky)的金融不稳定假说认为,“稳定可能会导致不稳定”或长期的低波动反而导致更多的债务和风险,从而导致危机。该假说最近得到了伦敦政治经济学院(London School of Economics Research)的实证研究支持:

? ? ?“波动性水平不是能够反映危机的良好指标,但相对较高或较低的波动性却是。低波动性增加了银行危机的可能性,高波动性和低波动性对于股票市场危机都很重要,而任何形式的波动性似乎都不能解释货币危机。”


不可否认,与股票市场(市场规模越小,波动性越大)相比,加密货币是一种更具波动性的资产类别,但与全球股票市场、甚至以私人债、公司债和股票回购为基础的房地产市场不同,加密货币并没有显示出任何即将到来的市场投降的迹象。






Sharpe Ratio比率反映资产除以其波动性的回报。比率越高,风险回报越高。

Sharpe Ratio是投资密切关注的指标,用于衡量资产的风险回报率,根据该指标,比特币从2012年以来的表现优于FANG股票(蓝狐笔记注:FANG指Facebook、Amazon、Netflix、Google等科技巨头),跟Facebook相比,这些年来波动性起伏,比特币已经产生高两倍的风险回报。

此外,王中王资枓王中王资料链技术的开源性质显示了钱包交易及其背后交易者的透明度。






前10位最富有的比特币地址中,有6个是来自世界上最大交易所的钱包,它们总共占流通比特币总数的4%左右。

关注“加密巨鲸”(其中许多是早期使用者或启动该项目的开发者)如何推动市场发展是有必要的。在最富有的10个比特币钱包中,有6个属于全球性交易所,可能还有更多的交易所和场外交易(OTC)商,如Cumberland,当然目前还未被确认。

散户投资者(不管是不是交易员)经常被主流说法所操控,即:比特币和其他市场被操纵、这是一个可能归零的庞氏骗局等等。与房地产市场和企业利润相比,房地产市场和企业利润是以经济体的信贷增长率为基础的,只要这些经济体的增长速度比债务无限期还本付息的速度快,并且是GDP指数级增长,进入系统的新债务就可以偿还之前的未偿债务。

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如何降低加密市场的风险
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新进入加密货币市场的人,如果使用错误的交易平台,可能会增加他们的风险。

尽管价格发现仍然处于一个早期阶段,但众所周知,加密资产在不同加密交易所之间存在巨大的价格差异(尽管它们已经聚合),这往往提供了大量套利机会,但实际上普通交易员或投资者很难找到真正的资产价格。

到目前为止,从传统市场来的散户投资者寻求进入加密货币市场的需求不断增长,而市场差价合约(CFD)平台(如CMC Markets、eToro和Plus500)填补了这一需求。然而,人们不应该投资于CFD或做市商平台,交易员也应该非常谨慎地交易加密CFD。

这些平台创建了市场,通过将交易双方带到客户交易记录中,从而提供流动性。这种有争议的商业模式,当客户在交易中亏损时,交易所可能会获利,因此存在一种动机——“猎杀止损(stop hunting)”,即清算其帐面上可见的客户头寸。(蓝狐笔记HQ注:交易商和交易者处于对立的立场,因此交易商为了赚取更多客户的利润,通过后台操纵价格波动,达到交易者止损线,英文称之为Stop Loss Hunting)

做市商是最受欢迎的散户交易员/投资者平台之一,因为它们提供低手续费、小差价和大多数产品。法国和英国的监管机构都在考虑禁止CFD产品,这为非做市经纪商(又称直通式处理器,straight-through-processors)创造了填补市场空白的机会。

通过建立可信的第三方指数和加密定价数据,是在传统经纪人与新客户之间架起桥梁的关键一步,投资组合和资金经理能够建立和知晓其加密资产的风险状况,正如MSCI对新兴市场资产所做的那样。

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自检索平台:利益冲突
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对于加密散户投资者/交易员来说,他们关心的一个主要波动是,价格往往会因止损和账户流失而出现缺口。

Bitmex是一家开创100倍期货合约而闻名的加密衍生品交易所,最近成为美国监管机构重点调查的对象,Bitmex因将散户投资者暴露于过度的风险中而受到批评。Bitmex是一家做市商,曾经有客户抱怨平台“猎杀止损”。

做市商平台的利益冲突包括:

(i)自我定价以及自我索引

随着交易所设定参考价格、提供流动性,增加了内部操纵单一资产现货价格和交易量的机会。

(ii)猎杀止损造成的损失

由于交易所把所有的订单都记在账上,它也知道交易者止损时的价格,做市商们因利用这些信息来获利而饱受诟病

(iii)使用自有参考价格的自索引产品

引发关于客户纠纷的透明度、操纵性和公平性的质疑

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减少对客户和经纪人的操纵
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最近,以太坊在交易所之间遭遇了一次价格闪崩,原因是Bitstamp交易所上有个超大订单,价格在几分钟内从270美元降到190美元,这不仅抹掉了Bitstamp的客户头寸,也抹掉了Bitmex、Kraken、Gemini和Coinbase等主要交易所的客户头寸。

使用由欧盟基准监管机构(EU Benchmarks Regulation)和国际证券委员会组织(IOSCO)验证的独立第三方指数,可以为交易所和客户提供更公平、更稳定的单一资产定价方案。






与最受信任的交易所的总流动性指数相比,五家交易所的以太坊价格,在暴跌期间,价格差异有所下降。

当Bitstamp有抛售ETH的大量卖单时,使用BNC的以太坊流动指数价格(ELX)可以保护交易员止损,尤其是在Bitmex和Bitstamp上。LX系列指数通过计算比特币、Ripple和以太坊的“公平全球价格”,将全球六大最具流动性的交易所的交易量和价格加在一起,按订单深度加权。它还能量化和过滤虚假交易量。

ETF提供商更倾向于通过创建自己的指数,来降低第三方成本并提供更便宜的手续费。然而,这一基准设置引发了与欧盟监管机构的利益冲突,包括前期指数变动或篡改ETF的净资产价值等。目前,某些CFD交易所(如CMC)也提供自索引加密产品。

更好的选择是,投资于加密资产和传统产品的散户投资者将使用同一个平台,该平台直接面向全球市场处理订单,并使用一个独立的价格和指数提供商,但这些平台的知名度较低(更不是足球和橄榄球运动衫的主要赞助商),也无法提供同样丰富的交易产品或工具。

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结论
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对于千禧一代和更年轻一代来说,下一个十年将是具有划时代意义的。我们正处在一个看起来更像是全球联动的市场操作之中,我们要么参与,要么抵制,并尝试另外的选择——数字资产市场。

我们仍然处于王中王资枓王中王资料链和比特币的早期,在理想情况下会不会不存在隐藏力量?但对于散户投资者来说,即使这些隐藏力量存在,跟拥有万亿美元的基金经理或跨国公司既得利益竞争,哪个存在更大的风险?

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前言:在目前的经济运作机制下,对于普通人来说,是继续接受“新常态”,还是拥抱“新范式”?这取决于每个人对未来的理解,对世界经济运作本质的理解,还有对风险和回报的认知。作者Andrew Gillick认为应该抓住未来范式转移下的机会。本文由“蓝狐笔记”社群“HQ”翻译。




从2020年初开始,世界各地的利率趋于零,以及新一轮量化宽松政策的出台,这可能是一个年轻投资者生命中的最重要的决定性时刻:抓住胡萝卜,以前所未有的历史高价投资房地产、债券或股票市场,或是进入另外一个基本上不受债务扭曲影响的市场?它能抓住未来十年内可能发生的范式转移机会。让我们来看看低利率是如何在全球范围内操作房地产、债券和股票价格的,以及如何在投资加密货币市场时减轻被操纵的影响。

自2008年以来,美联储首次降息,尽管国内数据相对强劲,但我们仍然相信降息并不利于经济健康发展。此外,欧洲、澳大利亚和新西兰也计划在未来几周内进一步降息。

官方说降息是因为全球经济放缓,但事实上,可以有许多角度来分析,尤其是美国总统要求美元贬值来保持竞争力,使得美国更容易继续为赤字融资,这也可能让美国成为历史上负债最多的国家。

出于控制经济通胀和就业的“正当理由”来调整利率,就意味着要抬高资产价格或企业资产负债表,这本来永远不应该发生!这就是美联储的操作。而世界各地也正在发生越来越多类似的事情。

量化宽松(从债权人到债务人的财富转移)创造的驱动力,在2008年全球金融危机(GFC,global Financial crisis )期间首次引入后,被称为“新常态(the new normal)”,如果选择维持原来的经济态势,那么未来几十年来会出现更多相同的情况,就像自上个世纪90年代以来,日本一直持续的通货紧缩一样。

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反向投资者的避风港
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一直以来,媒体都把比特币称为“金融业的怪物”,它们这样描述加密货币市场:它被潜伏在浅层市场的“巨鲸”(持有大量加密资产的人,通常是早期玩家和投资者)所操纵。相反地,作为顺从的普通公民,散户投资者本应该相信那些维持传统市场运作的数万亿美元债务,而现在这个传统市场与庞氏骗局难以区分。

也许是由于货币操纵的意图正慢慢被揭示,比特币也开始显现其诞生的初衷:一个远离传统市场操纵的避风港。

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新常态?在这次美联储降息之前的一个多月里,BLX全球比特币价格一直与美国10年期国债利率呈负相关。

自从这次美联储降息25个基点至2.25%以来,比特币上涨了约10%。此次价格走势落后于其他避险资产,如黄金、日元和瑞士法郎,这些资产都受到了冲击,虽然幅度不大。

虽然比特币远不是完美的,但与许多其他市场相比,它看起来仍然像是洗衣房里一堆脏衣服中最干净的那件衬衫。

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财富大转移
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从澳大利亚、新西兰到布鲁塞尔,这些国家的央行正迅速转向金融抑制的货币政策,将利率和债券利率降至历史低点,甚至是负利率,这将导致财富从债权人(储户)转移到债务人(借款人)身上。

桥水基金创始人Ray Dalio认为,通过观察债务和信贷的持有者可以让我们洞察到范式转移。

?“通过观察谁拥有什么资产和负债,询问自己央行最需要帮助的是谁,并考虑到他们拥有的工具,找出他们最有可能的操作,你可以得到最有可能的货币政策转变,这就是“范式转移”的主要驱动力。”

最大的债务人是企业。

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美国公司债创历史新高,约为15万亿美元。

根据美联储的数据(上图),美国公司债务占GDP的比例达到历史最高值,占GDP的47%(根据国际货币基金组织数据,这个数字接近75%)。全球范围内有近13万亿美元的负收益债务(企业债和国债),还有数万亿美元的债务刚好高于零。

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美国AAA公司借贷利率(蓝线)接近历史低点,为3.2%,而信用卡利率刚刚超过纪录高点,为15.1%。
由于借贷利率如此之低,公司债务(在美国股票回购中发挥很大作用)达到历史高位水平。与此同时,信用卡消费贷款也几乎创下历史新高,在企业利率持续下降的同时稳步上升。

在过去十年里,尽管私人部门一直在减轻债务,但企业部门却一直在狼吞虎咽,更重要的是,这是自从央行通过量化宽松政策回购了大部分政府债务以来,对收购和资产价格上涨的反应。

基尼系数,左轴,介于0(完全相等)和1之间。

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低利率带来的美国财富转移,可以从不断扩大的贫富差距中反映出来。基尼指数(The Gini Index),被用来衡量一个国家的不平等程度,自20世纪80年代以来,它与美联储基金利率呈高度负相关。也就是说,当利率下降时,它会提高富人拥有资产的价格,并扩大贫富差距。

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负利率:公开市场
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欧洲有超过40%(即1.4万亿欧元)的公司债券现在的收益率为负,超过50%的政府债券的收益率为负;实际上,这相当于借钱还能获得收益。

这些负收益率改变了债券的性质。一般来说,政府或公司会承诺在债券存续期间(通常在2年、5年、10年、20年或30年之间)每年向债权人支付正收益,当债券发行人的信用评级越差,债券收益越高,以补偿风险。反之亦然。

但如果安全的主权债券不能提供正收益率,而高风险的公司收益率也只是稍微高一点,那么它们实际上就不再是固定收益工具。债券已成为资产负债表的会计工具,代表着央行、商业银行和企业之间的转移资金。

为了使其经济从上世纪90年代最大的经济危机中复苏,日本是第一个尝试负利率和债券负收益率的国家。其目标是使经济(而非资产)保持通胀,但在经历了20多年的负利率和零利率之后,这个国家仍然处于通货紧缩,尽管很奇怪,但经济也没有停滞不前。

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房产市场
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美国、加拿大、爱尔兰、澳大利亚和新西兰的主要楼市,因创纪录的低利率和外国资金流入而遭到扭曲,将房价推高至平均收入的数倍,超过了当地大多数年轻人的承受能力。

新西兰储备银行(Reserve Bank of New Zealand)和澳大利亚储备银行(Reserve Bank of Australia)是经合组织(OECD)国家中今年首次降息的国家。在这两个国家,银行业(新西兰超过60%)向房地产市场暴露了严重的风险敞口,两国的主要银行都拥有相同的母公司(四大银行the Big Four banks)。

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新西兰房价与家庭债务的相关性为0.82(高度相关),来源:Steve Keen教授


这两个国家的利率都处于历史最低水平,新西兰和澳大利亚分别为1.5%和1.25%,低于全球金融危机期间的紧急水平,今年可能还有2次进一步降息。RBA和RBNZ都将召开会议,预计将宣布降息。而加拿大央行(Canadian Central Bank)却逆势而上,从全球金融危机(GFC)历史低点上调利率至1.75%。

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澳大利亚房价与家庭债务的相关性为0.6,来源:Steve Keen教授


金融宣传
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首次购房者往往会被鼓励用10万美元、以5:1的杠杆去贷款买房,他们缺乏经验,而且数据的真实性受媒体、房地产经纪人、开发商的影响,并被利率、债务增长率、以及离岸资本流动所操纵。

尽管出现了十年的警告信号,澳大利亚、新西兰和加拿大政府最近才出台更严格的反洗钱和外国投资者政策,以抵御来自国外投机者和洗钱活动。然而,正是这些海外资本流动提供了这些市场的大部分流动性。

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新西兰房地产市场的海外买家数量。来源:Digital Finance Analytics


去年年底,新西兰提出立法,首次要求非本国公民需要申请才能购买房产。此后,按照新西兰统计局的数据显示,与前一年相比,2019前三个月海外买家的数量下降了81%。

类似的是,自从推出“空屋房产税”来抵御外国投机者以来,温哥华5月份的房屋销售量环比下降了90%。目前,新西兰和澳大利亚的房地产市场是世界上最贵的市场之一,房价几乎是平均收入的9倍。随着海外买家禁令的出台,尤其是在高端房屋市场,新西兰和澳大利亚的房屋市场开始出现成交量和价格大幅下降的趋势。

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针对首次购房者的三则广告,位于奥克兰市中心同一个公交候车亭的同一家银行。语言和意象公开操控人们的情绪。来源:The author


为了减缓楼市顶端和底端价格之间价差的缩小的速度,商业银行开始了称为“金融宣传”的活动,以吸引首次购房者进入楼市,提高销售量,重新树立市场信心。随着新西兰信贷增长放缓,银行利用史上最低利率的诱饵,纷纷推出各种花哨的广告和优惠。

尽管新西兰主流媒体都在报道住房短缺危机,尤其是在奥克兰,但事实恰恰相反:住房库存积压创先历史记录,建筑许可也处于历史高位。

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S&P/Case-Shiller 20个美国城市综合房价指数,目前远高于次贷时代的历史高点。

此外,当前美国的房价已经远远高于之前次贷危机的历史高点。而次贷危机时的房价导致美国陷入了自大萧条以来最严重的金融危机。

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新型爱尔兰房产危机
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要想了解新西兰和澳大利亚目前市场的情况,我们可以回顾一下,爱尔兰在“凯尔特虎(Celtic Tiger)”建筑热潮(2000-2007年)前后的情况。

凯尔特虎(Celtic Tiger)泡沫破裂后,在全国,尤其是在都柏林,留下了数万栋未完工的房屋和公寓。在全球金融危机、利率创下历史新低后,风险投资和对冲基金在全球范围内收割不良资产,包括都柏林的许多地产板块。他们在之前未完成的项目上埋伏上好几年,等待着价格和租金回升,然后慢慢地向市场上释放供应。

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爱尔兰无家可归的总人数达到历史新高,超过10000人,来源Focus.ie


爱尔兰从房地产繁荣和萧条的冲击中恢复十年后,发现面临着另一种类型的住房危机——供应不足——尤其是在首都都柏林,将房地产竞争和租金推到了一个难以承受的新高水平,并造成房价历史新高。仅在2018年,都柏林就有近1000个家庭无家可归。

仅在2018年,就有11亿欧元的资金投入了爱尔兰将近3000处住宅物业,占当年房地产投资总额的近30%。

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股票市场
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正如在零利率时代,央行是政府债的最大持有者一样,美国公司也成为了股市中最大的股票持有者(主要是他们自己的股票)。

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通过量化宽松向企业注入的大部分廉价信贷都被用于购买股票,导致非金融公司成为最大的股东。

注入公司的大多数廉价信贷量化宽松,被用于公司回购股票,这也导致公司成为股票市场上最大的股东或“巨鲸”。早在1982年,公司回购自己的股票还是违法的,但在里根政府放松管制的时代,这种做法被逆转了。股票回购导致国家内部日益严重的财富不平等。

从2007年到2016年,标准普尔500指数中,461家上市公司的企业利润不是投入再生产中,而是进行股票回购,金额达到4万亿美元,占总利润的54%。同时,CEO的年平均薪酬翻了一番。股票回购严重影响了公司的健康发展,虽然它提高了每股收益(EPS),甚至公司收益实际是下降的。因此,回购也被描述为合法的市场操纵形式。

接下来,我们将看看波动性,不仅仅是与平均值的差异,还有波动性和风险在股票市场中是如何被掩盖的。

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波动性掩盖风险
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比特币和加密资产能够被识别的风险总是归因于它们的高波动性。由于金融业界使用回溯VaR(风险价值)指标(将高波动性等同于高风险)来衡量风险,因此,大多数基金经理不喜欢加密资产。这是错误的负指标吗?

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Bitmex的历史波动性指数(BVOL)今年已上涨48%,而标准普尔隐形波动性指数(VIX)的跌幅几乎相同,仅略高于历史低点。

做空VIX是十年来最受欢迎的交易策略,甚至有专门面向散户交易员的ETF,这实际上人为地抑制了VIX,使得VIX为13.9,比其长期平均值18.3低两个以上的标准差。然而,这种低波动性可能掩盖了风险。经济学家海曼·明斯基(Hyman Minsky)的金融不稳定假说认为,“稳定可能会导致不稳定”或长期的低波动反而导致更多的债务和风险,从而导致危机。该假说最近得到了伦敦政治经济学院(London School of Economics Research)的实证研究支持:


? ? ?“波动性水平不是能够反映危机的良好指标,但相对较高或较低的波动性却是。低波动性增加了银行危机的可能性,高波动性和低波动性对于股票市场危机都很重要,而任何形式的波动性似乎都不能解释货币危机。”



不可否认,与股票市场(市场规模越小,波动性越大)相比,加密货币是一种更具波动性的资产类别,但与全球股票市场、甚至以私人债、公司债和股票回购为基础的房地产市场不同,加密货币并没有显示出任何即将到来的市场投降的迹象。

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Sharpe Ratio比率反映资产除以其波动性的回报。比率越高,风险回报越高。

Sharpe Ratio是投资密切关注的指标,用于衡量资产的风险回报率,根据该指标,比特币从2012年以来的表现优于FANG股票(蓝狐笔记注:FANG指Facebook、Amazon、Netflix、Google等科技巨头),跟Facebook相比,这些年来波动性起伏,比特币已经产生高两倍的风险回报。

此外,王中王资枓王中王资料链技术的开源性质显示了钱包交易及其背后交易者的透明度。

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前10位最富有的比特币地址中,有6个是来自世界上最大交易所的钱包,它们总共占流通比特币总数的4%左右。

关注“加密巨鲸”(其中许多是早期使用者或启动该项目的开发者)如何推动市场发展是有必要的。在最富有的10个比特币钱包中,有6个属于全球性交易所,可能还有更多的交易所和场外交易(OTC)商,如Cumberland,当然目前还未被确认。

散户投资者(不管是不是交易员)经常被主流说法所操控,即:比特币和其他市场被操纵、这是一个可能归零的庞氏骗局等等。与房地产市场和企业利润相比,房地产市场和企业利润是以经济体的信贷增长率为基础的,只要这些经济体的增长速度比债务无限期还本付息的速度快,并且是GDP指数级增长,进入系统的新债务就可以偿还之前的未偿债务。

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如何降低加密市场的风险
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新进入加密货币市场的人,如果使用错误的交易平台,可能会增加他们的风险。

尽管价格发现仍然处于一个早期阶段,但众所周知,加密资产在不同加密交易所之间存在巨大的价格差异(尽管它们已经聚合),这往往提供了大量套利机会,但实际上普通交易员或投资者很难找到真正的资产价格。

到目前为止,从传统市场来的散户投资者寻求进入加密货币市场的需求不断增长,而市场差价合约(CFD)平台(如CMC Markets、eToro和Plus500)填补了这一需求。然而,人们不应该投资于CFD或做市商平台,交易员也应该非常谨慎地交易加密CFD。

这些平台创建了市场,通过将交易双方带到客户交易记录中,从而提供流动性。这种有争议的商业模式,当客户在交易中亏损时,交易所可能会获利,因此存在一种动机——“猎杀止损(stop hunting)”,即清算其帐面上可见的客户头寸。(蓝狐笔记HQ注:交易商和交易者处于对立的立场,因此交易商为了赚取更多客户的利润,通过后台操纵价格波动,达到交易者止损线,英文称之为Stop Loss Hunting)

做市商是最受欢迎的散户交易员/投资者平台之一,因为它们提供低手续费、小差价和大多数产品。法国和英国的监管机构都在考虑禁止CFD产品,这为非做市经纪商(又称直通式处理器,straight-through-processors)创造了填补市场空白的机会。

通过建立可信的第三方指数和加密定价数据,是在传统经纪人与新客户之间架起桥梁的关键一步,投资组合和资金经理能够建立和知晓其加密资产的风险状况,正如MSCI对新兴市场资产所做的那样。

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自检索平台:利益冲突
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对于加密散户投资者/交易员来说,他们关心的一个主要波动是,价格往往会因止损和账户流失而出现缺口。

Bitmex是一家开创100倍期货合约而闻名的加密衍生品交易所,最近成为美国监管机构重点调查的对象,Bitmex因将散户投资者暴露于过度的风险中而受到批评。Bitmex是一家做市商,曾经有客户抱怨平台“猎杀止损”。

做市商平台的利益冲突包括:

(i)自我定价以及自我索引

随着交易所设定参考价格、提供流动性,增加了内部操纵单一资产现货价格和交易量的机会。

(ii)猎杀止损造成的损失

由于交易所把所有的订单都记在账上,它也知道交易者止损时的价格,做市商们因利用这些信息来获利而饱受诟病

(iii)使用自有参考价格的自索引产品

引发关于客户纠纷的透明度、操纵性和公平性的质疑

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减少对客户和经纪人的操纵
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最近,以太坊在交易所之间遭遇了一次价格闪崩,原因是Bitstamp交易所上有个超大订单,价格在几分钟内从270美元降到190美元,这不仅抹掉了Bitstamp的客户头寸,也抹掉了Bitmex、Kraken、Gemini和Coinbase等主要交易所的客户头寸。

使用由欧盟基准监管机构(EU Benchmarks Regulation)和国际证券委员会组织(IOSCO)验证的独立第三方指数,可以为交易所和客户提供更公平、更稳定的单一资产定价方案。

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与最受信任的交易所的总流动性指数相比,五家交易所的以太坊价格,在暴跌期间,价格差异有所下降。

当Bitstamp有抛售ETH的大量卖单时,使用BNC的以太坊流动指数价格(ELX)可以保护交易员止损,尤其是在Bitmex和Bitstamp上。LX系列指数通过计算比特币、Ripple和以太坊的“公平全球价格”,将全球六大最具流动性的交易所的交易量和价格加在一起,按订单深度加权。它还能量化和过滤虚假交易量。

ETF提供商更倾向于通过创建自己的指数,来降低第三方成本并提供更便宜的手续费。然而,这一基准设置引发了与欧盟监管机构的利益冲突,包括前期指数变动或篡改ETF的净资产价值等。目前,某些CFD交易所(如CMC)也提供自索引加密产品。

更好的选择是,投资于加密资产和传统产品的散户投资者将使用同一个平台,该平台直接面向全球市场处理订单,并使用一个独立的价格和指数提供商,但这些平台的知名度较低(更不是足球和橄榄球运动衫的主要赞助商),也无法提供同样丰富的交易产品或工具。

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结论
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对于千禧一代和更年轻一代来说,下一个十年将是具有划时代意义的。我们正处在一个看起来更像是全球联动的市场操作之中,我们要么参与,要么抵制,并尝试另外的选择——数字资产市场。

我们仍然处于王中王资枓王中王资料链和比特币的早期,在理想情况下会不会不存在隐藏力量?但对于散户投资者来说,即使这些隐藏力量存在,跟拥有万亿美元的基金经理或跨国公司既得利益竞争,哪个存在更大的风险?

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风险警示:蓝狐笔记所有文章都不能作为投资建议或推荐,投资有风险,投资应该考虑个人风险承受能力,建议对项目进行深入考察,慎重做好自己的投资决策。
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别让分析公司卖了你:一文读懂比特币的私密性及隐私保护

ccvalue 发表了文章 ? 2019-08-09 12:51 ? 来自相关话题

?比特币既非完全匿名,也非完全透明。比特币隐私难题在于一个灰色地带:用户金融活动的暴露,最终取决于调查人员的能力与用户所选工具的复杂性。对于互联网上的任何活动来说,没有完美的隐私解决方案;并且在很多情况下,没有一招通吃的解决方案,这意味着注重隐私的选择往往伴随着成本与易用性的平衡。此外,隐私从来都不是静态的,而是不断发展的,以呼应那些搭建保护隐私与破坏隐私工具的群体间的斗争。


01 前言


正如我们在加密消息、虚拟私密网络与自由知识计划如Tor项目、维基百科、Signal的演化中所见到的,如果正确的价值被建构其中,技术可以成为一项实现自由的工具。但正如我们从Facebook等中心化平台身上所见到的,技术也会成为一项监控工具甚至社会机器。

除非我们现在鲜明表态 ,帮助平台与协议将用户隐私与去中心化的理念植入脑中,否则大规模的监控与社会信用体系将是我们不可避免的未来。


02 要点

? ? 比特币仅仅是半匿名的;该协议并不知晓你的真实姓名,但通过种种方法,仍可通过交易信息关联到你本人。
? ? 王中王资枓王中王资料链分析公司致力于将比特币活动去匿名化并将相关数据出售给企业与执法机构。

? ? 洞悉比特币这套系统如何运作,掌握Tor、代币控制器(coin control)、合币器等工具的使用,并避免地址的重复使用,对于保护你的身份信息与交易信息免于暴露至关重要。



03 为什么要关注加密货币?


从协议层面观察加密货币时,显而易见的是,它比传统的数字支付方式更为隐私导向。在这些协议的基本层面,尽管用户的密钥与真实世界之间通常没有映射,但它使我们以前所未有的程度的自由来在全球范围内存储与转移财富。

加密货币促成隐私的程度绝非微小或二元的——根据用户对核心与辅助技术、使用模式以及攻击者能力与复杂度的个别选择的不同,它会有很大的变化。

我们可以观察到,加密货币(尤其是比特币)的接受率,在那些居民经济自由受限的国家中正在增长,例如委内瑞拉。尽管加密货币在构建抗审查交易网络,与不受各种形式政府破坏的货币政策方面优势显着,但只要威权政体可以去匿名化用户信息并随意起诉相关用户,这些优势的效用就不大。这个问题需要引起我们的重视。


04 比特币隐私引介


比特币既非完全匿名,也非完全透明。比特币隐私难题在于一个灰色地带:用户金融活动的暴露,最终取决于调查人员的能力与用户所选工具的复杂性。对于互联网上的任何活动来说,没有完美的隐私解决方案;并且在很多情况下,没有一招通吃的解决方案,这意味着注重隐私的选择往往伴随着成本与易用性的平衡。此外,隐私从来都不是静态的,而是不断发展的,以呼应那些搭建保护隐私与破坏隐私工具的群体间的斗争。

比特币协议随时间进化,这会引致其在隐私特性方面戏剧性的变化。核心协议的变化不局限于隐私与透明性间的简单选择,通常还伴随着安全性、可扩展性与透明性以及软件的向后兼容性方面的变化。从历史上来看,相较透明性,比特币社区更倾向于选择隐私这一特性,但同主打隐私功能的加密货币相比,前者又更为保守。

因此,考虑利用比特币逃脱威权政府或企业的监控的人们需要理解,当他们在使用比特币时会在其上留下什么类型的痕迹,以及比特币的隐私属性是否足够满足其他们的需求。然而,实现这种程度的理解需要一些努力。


05 追踪交易


当你在比特币网络上交易时,你会留下两种痕迹。它们可被分类为“链上信息”与“链下信息”。链上信息并不直接将你的身份信息与交易信息关联,但其揭示了可以将你的交易信息与他人相关联的信息。将你的身份信息信息与交易信息关联的则是第二类即链下信息。


06 链下信息


当你在比特币网络上交易时,你有时会向/从认识你的人处发送/接收比特币。后者则会拥有将你的身份信息与交易信息相关联的链外信息。

当你将上述事实同你的交易信息可同他人相关联的事实组合后,结果便是一些别有动机的实体有时可以明晰你如何使用自己的比特币,你拥有多少比特币以及你在同谁交易这些信息。甚至在你不与认识你的人交易的情况下,仍然有无数种方法可将你同一笔交易信息相关联,因为比特币交易通常是以非加密的打包形式在网络上进行的,源IP地址可以通过数种方式被追溯到。通过诸如Bitcoin Core这样的全节点交易时,需要一些三角测量(triangulation)或者目标流量的测探,以便估测源IP地址,而其他“轻”钱包诸如移动钱包(王中王资枓王中王资料链钱包、Coinbase钱包)通常会通过公司运营、可以直接看到你IP地址及完整交易历史的服务器进行。

经由IP地址,地理位置IP地址数据库通常可以粗略估计出你的物理位置。你可以使用这一链接(https://www.maxmind.com/en/locate-my-ip-address)自行测试,输入你在Google地图等界面中的坐标。更重要的是,你的IP地址暴露了你的互联网服务提供商(ISP),后者知晓该IP所有者的真实世界的身份信息,并且ISP通常有法律义务将此信息存储数个月。

即使你是使用公共WiFi来进行交易,你仍有可能意外地将真实身份同所访问网站以及设备连接的后台服务相连。当你启动笔记本电脑后,你的Dropbox应用乐于将其同公司服务器相连,这会使得你的IP地址同Dropbox账号在该公司的服务器日志中相关联。即使你不访问任何个人网站帐户,存储在你笔记本电脑上的Cookie信息可以通过您与之前浏览历史记录的Cookie信息关联,向你浏览的网站显示您的身份。许多网站允许第三方跟踪这样的用户以进行分析——仅谷歌估计会跟踪整个网络的80%网站中的用户。

即使你清除cookie信息,网站运营者也可以通过不同网站追踪你,只要你的浏览器印记是独特的,就可将你的IP地址同身份信息相关联。即使你没有运行任何服务且避免一起浏览一些内容,你的设备的MAC地址仍会暴露给网络提供商,运用多种复杂的方式,其可能会同你的真实身份相关联。所以,即使你的IP地址不会被通过ISP记录追溯到你,你仍可能在使用私人设备时留下其他痕迹。最糟糕的隐私类别当然是使用进行KYC的第三方服务作为你的比特币钱包,因为这些服务将记录你所有的交易信息与真实世界的身份。

你也可能因使用基于网页的工具搜索比特币地址与交易信息而被同后者相关联,因为除了你,没人会无缘无故地在网上搜索相关信息。当你搜索交易信息或进行交易时,目前隐藏你的源设备与IP地址的最知名方法是借助Tor隐匿服务。包括Bitcoin Core在内的许多钱包将其作为可配选项,而有些钱包则将其内置化。Tor浏览器对于你基于网页的比特币相关活动来说近似一个有用的工具,因为它不仅能够隐藏你的IP地址,在你每次退出时清楚cookie信息,阻止第三方cookie,不受大多数浏览器指纹识别技术的影响。


07 链上信息


我们可以使用王中王资枓王中王资料浏览器,来逐步理解比特币王中王资枓王中王资料链所揭示信息类型。为了实践一下,我们将使用开源王中王资枓王中王资料浏览器blockstream.info。






截至写作本文时的最新王中王资枓王中王资料(2019年3月8日,王中王资枓王中王资料编号#563899)包含2122笔交易信息。我们来看看随意选出的交易信息揭示了什么。






交易信息包括输入值与输出值,并由交易ID标识(由上图的顶部可见)。如果你的比特币钱包发起了一笔交易,每笔交易都将同一个类似的标识符相关联。

从一个高维度来看,其所揭示的信息如下:

? ? 该笔交易被挖掘的大致时间(从王中王资枓王中王资料头算起)
? ? 比特币被发向的地址以及数量(例如,“交易输出值”)
? ? 交易资金来源(例如,输入值)


让我们在此处逐个看看上述交易的每个部分(https://blockstream.info/tx/e70c2ed31c05fbf2865a15a696a7ca0cb8f3afef92c34f4e41051dc2356827c8)。


08 时间


交易并没有打上时间戳,但王中王资枓王中王资料有时间戳。王中王资枓王中王资料时间戳并不必然正确,但是考虑到绝大多数矿工都如实报告时间,所有王中王资枓王中王资料的时间戳数个小时的范围内应该是正确的。对于那些由诚实矿工挖取的王中王资枓王中王资料,它们会是正确的。这并不意味着块时间戳必须精确到事务广播时间的几个小时范围内,因为有时打包交易进王中王资枓王中王资料需要更长的时间。一些王中王资枓王中王资料浏览器通过显示其在网络上首次看到一笔交易的时间,以更准确地查看交易的广播时间。

上述交易打包进王中王资枓王中王资料的时间可以通过查看王中王资枓王中王资料头获取(在我们的案例王中王资枓王中王资料#563899中,其时间戳为2019-02-20 14:45 UTC)


09 比特币被转向的地址以及数额


这笔交易中接收地址为:

1: 32Z63LVtUERdEEwz275JHt3o4cewPfE8YC 0.26119849 BTC

2: 31w3iWUN5EMJMW2YRCc5m4RFqm3zN61xK2 0.2214705 BTC

一个地址不仅仅是表面上看起来那么简单,它并不总仅仅是某个用户的密钥的指示器。地址事实上是某人下次想要转移比特币的花费规则(spending rules)的描述符号。例如, 如果你向地址37k7toV1Nv4DfmQbmZ8KuZDQCYK9x5KpzP发送一笔比特币,改地址的配置是这样的:你并非将比特币花费给特定私钥的所有者,而是将代币释放给任何拥有相同SHA-1哈希并能够提供两组不同字符串的人的花费规则(这意味SHA-1函数失效了,这发生于2017年——因此不要向那个地址发送任何比特币)。值得注意的是,由于当我们向其发送比特币时,如今许多被使用的地址格式被哈希化了,我们通常直到某人从该地址转出比特币后,我们才知道花费规则是怎样的,因为他们为了达成目的,需要披露被哈希化的内容。

在我们交易例子中,王中王资枓王中王资料链显示比特币已经被从两个地址中花费了,故这些地址的花费规则是已知的了。在交易f491dfe9867c36e85950116a90a6128060d6070866ad0f(https://blockstream.info/tx/f491dfe9867c36e85950116a90a6128060d6070866ad0f3598d70d146750162f)中,3598d70d146750162f32Z63LVtUERdEEwz275JHt3o4cewPfE8YC(https://blockstream.info/address/32Z63LVtUERdEEwz275JHt3o4cewPfE8YC)显示为一个2/2多签名地址。我们将在下个部分查看信息到底是怎样揭示上述内容的。

类似地, 31w3iWUN5EMJMW2YRCc5m4RFqm3zN61xK2(https://blockstream.info/address/31w3iWUN5EMJMW2YRCc5m4RFqm3zN61xK2)是一个经常被使用的2/3多签名地址,写作本文时,该地址存有约2700枚比特币(价值1060万美元)。 更高级的王中王资枓王中王资料链工具(如oxt.me)甚至可以随着时间的推移绘制钱包余额,并以近似的准确度显示它看到的活动最多的时段。?











地址 31w3iWUN5EMJMW2YRCc5m4RFqm3zN61xK2处的历史余额与活动 | 来源:oxt.me 18:00-22:00UTC是该地址活动最少的时间段,一个合理的假设是这段对应控制该地址的人的当地时间的01:00-05:00或者02:00-06:00。考虑到改地址的活跃时间段、交易量以及多签/名设置情况,可以猜出该地址属于位于GMT+7/8的时区。






如果你有一个很好的隐私卫生习惯,请永远不要重复使用比特币地址,这样以来便可帮助你切断交易关联。这对于所有P2SH地址(所有以”3“开头以及以”bc“开头的62个字符的地址)的用户来说也是个好办法,因为当你披露该地址的花费规则时,你已经向一个新的、哈希化、花费规则未知的地址发送了比特币。HD钱包可以产生多个地址但只需要一个备份种子以触达资金。这些钱包在你每次接收一笔新的转账时,会自动产生一个新的地址。

现在让我们再看看交易情况,以检视我们还可从已发送的代币中解读出什么。






比特币交易结果通常被导向两个地址,其中一个是真正的支付情况而另一个被称为”变化输出值“(”change output“)则返回发送方。这类似于你为一个3美元的物品支付了5美元,这创建了两笔支付:其中一笔是流向商品的3美元,而另一笔2美元的零钱则流回支付方。

识别变化输出值需要采用试探法。可以用来从其他支付中辨别变化输出值的试探法例子是:round number的使用(交易时以特币数量或者法币价值的数量),交易中输出值的顺序等等。在我们选定的交易中,很容易发现变化输出值,是因为其返回同花费比特币相同的地址,正如我们将在下午中看到的。

大体而言,不同比特币钱包的表现各不相同,并在王中王资枓王中王资料链上留下了不同的痕迹——类似于在浏览网页时,浏览器如何显示自己的信息。因此,有时可能可以识别某些交易,因为其来自特定的比特币钱包应用。

如果你的调查者知道你在使用哪个钱包应用,这将帮助其将你的身份同交易信息相关联,削弱你的隐私。每一条信息都能帮助他了解你是谁,你在做什么。


10 交易资金来源


在比特币的交易中,“资金来源”永远来自其他未花费的交易,更精确的说,就是未花费的交易输出(UTXO)。在王中王资枓王中王资料浏览器中,你看到的是解码的生王中王资枓王中王资料链数据和派生数据的组合。一个王中王资枓王中王资料浏览器可能会这样显示交易:





来自Bitcoin.com


这里的资金来源显示为一个地址。然而Blockstream浏览器的“资金来源”可以显示为交易。






之所以Blockstream不将交易资金来源显示为地址,是因为地址严格意义上并不是交易输入的一部分,并且它并不总能推断出交易的起始地址。此外,因为不鼓励地址重建,它能打破大众在传统支付系统中的心理,并不再通过显示这笔交易发送者的地址,让用户错以为资金能够退回给接收者。

首先,先从技术上进行分析,如果你运行一个全节点(或者使用一个授信的互联网),你就可以去比特币王中王资枓王中王资料链本地副本中查看交易解码的原始数据。如下图:






e70c2ed31c05fbf2865a15a696a7ca0cb8f3afef92c34f4e41051dc2356827c8解码这种资金来源被描述为Vin-阵列。他没有提到特别提到一个地址,但是它会指向前一个交易的输出。?

593e2d5c65b3505d897a13033741037d6c59e683b3345314a58253a8f1572758是vout: 0,也就是交易的第一次输出(vout: 1意味这个交易的第二次输出,以此类推)。这个未花费的交易输出(UTXO)就是资金来源。到此可以澄清,“资金来源”既不是地址也不是一个交易,而是此前特定交易的特定支出。如果清晰地了解这一点,将会帮助你在使用比特币时保护你的隐私,我们会在之后的章节一一说明。






e70c2ed31c05fbf2865a15a696a7ca0cb8f3afef92c34f4e41051dc2356827c8. 的资金来源我们可以从解码的原始数据进一步解码交易的内容,例如从txinwitness中了解更多有关资金来源的信息。Txinwitness中的最后一行16进制的字串符显示了2-of-3的多重字符脚本,这是我们可以推断出这可能使用一个交易所的钱包。






.txinwitness中的其他两个16进制的字符串,只是满足2-of-3多重条件的签名。

现在我们对于资金来源进行了定义,我们可以看到在在这个例子中,有0.48298999BTC的输出,即使已付款的金额只有1000美元的一部分。这有一个不良的后果:想象一个场景,一个朋友给你支付了10美元,但是交易会显示出他拥有一百万美元并具有立即发送全额的权限,这对于隐私保护来讲并不是特别好的。如果你担忧发送比特币交易时会透露你的财富,你应该关注一下在你的交易中哪些输入被使用。
?
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11 拼接信息


由于交易总是需要提供资金来源,交易都被联系在一起,产生所谓的交易图。如果你向你的朋友发送比特币,你的朋友会看到你在交易中的资金输入,但同时你也可以看到你的朋友何时发送这些代币以及这些代币会被发到那些地址。

一些比特币地址是众所周知的,比如Bitfinex的冷钱包或者查获的丝绸之路的代币。一个地址会因为这是一个实体而被人们熟知,比如:一个公司或者一个慈善组织,因为它们会在宣传网站上公开收款或者捐赠地址或者无意中通过论坛帖子和执法记录透露了地址。王中王资枓王中王资料链分析公司将会定期搜索网络以收集此类信息。

其他地址也会通过群集分析这项技术通过关联显现出来。


12 群集分析


让我们回到之前列举的那笔交易 e70c2ed31c05fbf2865a15a696a7ca0cb8f3afef92c34f4e41051dc2356827c8。现在我们可以立即看到这笔交易的资金来源,我们的交易(红点)都已被用于资助第三笔交易(蓝点)。





e70c2ed31c05fbf2865a15a696a7ca0cb8f3afef92c34f4e41051dc2356827c8的交易图


尤其是,第二笔交易的转出和第一笔我们交易的转出都包括在了这笔交易的融资中,它们之前分别被发送到了以下两个地址中:3Qt1YaJwQwtHMb4mjJ41DZVawWXih9LGMq
32Z63LVtUERdEEwz275JHt3o4cewPfE8YC
在界面,这似乎是两个单独的地址,每个地址只有一个看似无关的转入和转出交易。但是因为他们的私钥都可以在蓝点交易上签名,这些地址现在都属于小的集群(包括交易转入的其他407个地址),我们可以假设他们属于同一个用户。这种启发法在过去拥有了许多不同的叫法,最新的名为共同输入所有权启发式(common-input-ownership-heuristic.)。





蓝点交易 f491dfe9867c36e85950116a90a6128060d6070866ad0f3598d70d146750162f图集


王中王资枓王中王资料链分析公司将会使用这种启发法去创造巨大的群集。王中王资枓王中王资料链浏览器WalletExplorer已经将这两个地址固定在162787个地址的群集中。分析公司会将集群按照标签分类(IP地址、用户账户、组织以及真实姓名)它们能够使各个地址固定在一个集群内,由此绘制出比特币交易的生态。接下来,他们就会将这些数据集的访问权出售给执法机构以及其他公司。许多王中王资枓王中王资料链分析公司都会直接通过他们用户得到交易的相关信息,比如加密货币交易所。但是两个头部分析公司Chainalysis和Elliptic,已经声明他们不会追溯它们获取的任何个体的交易信息,但仅限于交易所或其他商业实体。

它只需要对集群中的一个地址进行去匿名化,就可以对整个集群进行去匿名化。


13 反群集分析


目前我们可以看到,用户身份可以由多种方式与比特币的地址和交易进行关联,比特币的交易也可以通过多种方式相互联系。如果将这些泄漏的信息组合到一起,将会揭示我们所有的财务隐私。

?
有些比特币用户有意地尝试破解这些分析公司使用的方法,他们使用工具和技术来使分析变得更加困难。一些技术可以通过扭曲行为降低分析的有效性,而其他技术则尝试避免被分析。比特币钱包可以通过将这些技术自动化或者在用户页面上提供这些技术来帮助用户。
以下是其中的一些举措:

? ? 在创建交易时,把转出的顺序随机化,以降低更改转出检测的精准度。
? ? 避免HD的钱包地址重复使用。
? ? PayNym是一个公开可共享的ID,它可以允许你在不同的无关联的地址中接收付款,并且这笔付款这有发起者和你自己知道。PayNym允许每一笔交易都派生一个新的地址,而不需要每次真正地去建立一个新的地址,如果你想要上线接收比特币的捐款,这是非常有帮助的。
? ? 代币选择/代币控制。钱包可以设计为在可能的情况下通过更加仔细地挑选交易中的收入来优先选择群集分析较少的地址,或者允许用户手动选择交易转入,以避免泄漏某些代币的所有权。






比特币核心的代币选择——用户可以手动选择交易的资金来源提高隐私保护的更加前卫的技术是CoinJoin。CoinJoin是一种在广播交易之前将不同用户的一些资金输入都添加到联合交易的方案


在我们的例子中,我们可以看到交易资金转入如何参照之前交易的特定转出,而不是整个交易:





e70c2ed31c05fbf2865a15a696a7ca0cb8f3afef92c34f4e41051dc2356827c8.的资金来源


但是每笔交易的资金输入和输出不会以任何方式相互影响;只要输入的比特币数量足以支付输出的数量,交易就是有效的。






一个由Wasbi 钱包发起的CoinJoin交易这里的资金转出被切分为了许多等额的小块,所以无法确定任何投入的资金和支付的费用,其结果就是在一次支付中会有很多的资金来源地和发送地,使人难以辨别。技术上并不需要隐藏交易的资金来源和目的地,但是因为已经被混合打乱,因此很难去证明哪个地址发起了交易,哪个用户的比特币又流向了哪一个地址。

这一类交易的另一个有趣之处是他们可以使启发式共同输入所有权的概念更加复杂。这些资金转入都被标记为属于同一拥有者,但是在这个交易中并不会这样。这些图片显示了使用混币技术产生的独立支付的错误集群。






Wasabi 钱包的混币交易 交易ID从左到右分别为
?72046c65fa25724f11c91f35799f69b66072bc07b2b4e3fc363852c2506b2b90, d7a428a8e3d69f236519cb999dbcb47b3b283548875371da567259be806e35ea, 20cf4fa2f685167f46682dd30c7720a06618656939fadbd1f20e3d471d08dfbb (oxt.me).

因为这些交易都有看起来很奇怪的等量的资金输出,这些交易就更容易被分辨,并且可以更轻易地从群集分析工具中删除。当用户希望向外界混淆支付的资金来源和支付发送的目的地时,等额的混币交易就可以理解为混淆器。

最近的一项名为PayJoin或Pay-to-EndPoint(P2EP)的项目也使用了相同的原理来创建与平常交易无法区分的交易。这种新兴的交易类型混合了来自付款人和收款人的资金输入,并且在实际支付某些东西时,将支付金额从发送者的输出资金直接转移到接收者的输出中,由此来支付接收者相应的金额。





一个混和交易的模板:发送者给接收者支付0.5BTC,并在过程中将资金输入打乱

?
这个交易并没有过多的混淆,但是它会错误地触发常见输入所有权启发式。更重要的是,它在触发的时候,不会给分析公司留下这个资金输入不适合聚集的线索(分析公司需要这个线索来避免误报)。如果混合交易被普遍应用,那么虚假的共同输入所有权将会十分巨大,以致于启发式本身也不可靠,这对于王中王资枓王中王资料链分析公司将是巨大的打击。13 闪电网络

闪电网络是在比特币协议之上开发的beta技术,以促进低成本的即时支付。目前闪电网络钱包用户可以使用闪电网络。闪电交易在很多方面都与基础层交易不同,从保护隐私的角度,它们是更加有利的。

闪电交易并不是存储在一个公共的账单上:

? ? 闪电网络交易使用洋葱路由,但是不会向网络的其他部分播报最终的收款人。
? ? 闪电网络交易并不会将资金输出打乱并且不会聚集在一起。


闪电网络是一个需要流动性的通道系统;目前接受闪电网络支付的商家和用户是比特币用户的一小部分,并非所有支付(特别是巨额支付)都可以通过闪电网络进行传播,过一段时间后应该会有所改善。这也意味着虽然闪电网络可以为其通道中的交易提供更好的隐私保护,但这些通道仍然需要由定期比特币交易提供资金,而这些交易又会遭受到本文中所述隐私问题的影响。

另一个问题是与基层比特币支付不同的是,闪电网络支付的收款人需要运行闪电网络节点。你的节点会使用TCP / IP与其他节点通信。每当你的节点在网络上与他人互动时(发送,接收或路由其他付款)时,某人将知道你的节点以及公钥和IP地址的存在。从公钥中,很容易找出你和其他节点之间打开的通道以及在打开每个通道时提交了多少比特币。对于私人通道,IP地址仅向你开放的通道显示,但对于公共通道,它会向整个网络显示,甚至可能有人探测通道的当前余额来判断你是否会是下一个攻击目标。

当你运营一个闪电网络节点时,你应该假设你的通道余额已经已知并且会它们会连接到你的IP地址。因此在Tor上运营闪电网络节点是保护隐私的一个很好的选择。

闪电网络目前正处于快速发展阶段,许多财产将在不远的未来发生巨变。


14 协议的创新


这里有一些提高隐私保护的技术,它们是由底层比特币协议发展而成的:

? ? Schnorr签名:一种签名方案,除其它的改进外,还会使多重签名地址和单一签名地址无法区分。
? ? Scriptless脚本:一种在不披露实际支付规则情况下使用脚本的方法。
? ? Taproot:一种无法区分各类支出规则的交易的技术。



15 总结


这篇文章旨在介绍比特币隐私保护的工作原理。由于具有匿名以及透明的特性,比特币王中王资枓王中王资料链使隐私权最终取决于用户以及监视的公司使用的工具。如果那些进行监视的公司对王中王资枓王中王资料链进行分析,没有进行隐私保护的用户便很有可能泄露一些财务信息,这是十分危险的。


16 延伸阅读


为了完全理解比特币的内幕,Andreas Antonopoulos的《精通比特币》是很好的资源,现已翻译成多种语言。

Bitcoin Wiki上的隐私页面更深入地介绍了其中的几个主题,最近由Chris Belcher进行更新。Blockstream王中王资枓王中王资料浏览器最近也进行了修补以显示交易的“隐私评级”,可以由此更多地了解到从交易信息中能够得出什么结论。


特别感谢Adam Gibson,Tomislav Dugandzic和Simon Bohlin为本文提供的想法和反馈。
作者:Eric Wall
译者: 王泽龙、方辰
出品:碳链价值(ID:cc-value) 查看全部
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?比特币既非完全匿名,也非完全透明。比特币隐私难题在于一个灰色地带:用户金融活动的暴露,最终取决于调查人员的能力与用户所选工具的复杂性。对于互联网上的任何活动来说,没有完美的隐私解决方案;并且在很多情况下,没有一招通吃的解决方案,这意味着注重隐私的选择往往伴随着成本与易用性的平衡。此外,隐私从来都不是静态的,而是不断发展的,以呼应那些搭建保护隐私与破坏隐私工具的群体间的斗争。


01 前言


正如我们在加密消息、虚拟私密网络与自由知识计划如Tor项目、维基百科、Signal的演化中所见到的,如果正确的价值被建构其中,技术可以成为一项实现自由的工具。但正如我们从Facebook等中心化平台身上所见到的,技术也会成为一项监控工具甚至社会机器。

除非我们现在鲜明表态 ,帮助平台与协议将用户隐私与去中心化的理念植入脑中,否则大规模的监控与社会信用体系将是我们不可避免的未来。


02 要点


? ? 比特币仅仅是半匿名的;该协议并不知晓你的真实姓名,但通过种种方法,仍可通过交易信息关联到你本人。
? ? 王中王资枓王中王资料链分析公司致力于将比特币活动去匿名化并将相关数据出售给企业与执法机构。

? ? 洞悉比特币这套系统如何运作,掌握Tor、代币控制器(coin control)、合币器等工具的使用,并避免地址的重复使用,对于保护你的身份信息与交易信息免于暴露至关重要。




03 为什么要关注加密货币?


从协议层面观察加密货币时,显而易见的是,它比传统的数字支付方式更为隐私导向。在这些协议的基本层面,尽管用户的密钥与真实世界之间通常没有映射,但它使我们以前所未有的程度的自由来在全球范围内存储与转移财富。

加密货币促成隐私的程度绝非微小或二元的——根据用户对核心与辅助技术、使用模式以及攻击者能力与复杂度的个别选择的不同,它会有很大的变化。

我们可以观察到,加密货币(尤其是比特币)的接受率,在那些居民经济自由受限的国家中正在增长,例如委内瑞拉。尽管加密货币在构建抗审查交易网络,与不受各种形式政府破坏的货币政策方面优势显着,但只要威权政体可以去匿名化用户信息并随意起诉相关用户,这些优势的效用就不大。这个问题需要引起我们的重视。


04 比特币隐私引介


比特币既非完全匿名,也非完全透明。比特币隐私难题在于一个灰色地带:用户金融活动的暴露,最终取决于调查人员的能力与用户所选工具的复杂性。对于互联网上的任何活动来说,没有完美的隐私解决方案;并且在很多情况下,没有一招通吃的解决方案,这意味着注重隐私的选择往往伴随着成本与易用性的平衡。此外,隐私从来都不是静态的,而是不断发展的,以呼应那些搭建保护隐私与破坏隐私工具的群体间的斗争。

比特币协议随时间进化,这会引致其在隐私特性方面戏剧性的变化。核心协议的变化不局限于隐私与透明性间的简单选择,通常还伴随着安全性、可扩展性与透明性以及软件的向后兼容性方面的变化。从历史上来看,相较透明性,比特币社区更倾向于选择隐私这一特性,但同主打隐私功能的加密货币相比,前者又更为保守。

因此,考虑利用比特币逃脱威权政府或企业的监控的人们需要理解,当他们在使用比特币时会在其上留下什么类型的痕迹,以及比特币的隐私属性是否足够满足其他们的需求。然而,实现这种程度的理解需要一些努力。


05 追踪交易


当你在比特币网络上交易时,你会留下两种痕迹。它们可被分类为“链上信息”与“链下信息”。链上信息并不直接将你的身份信息与交易信息关联,但其揭示了可以将你的交易信息与他人相关联的信息。将你的身份信息信息与交易信息关联的则是第二类即链下信息。


06 链下信息


当你在比特币网络上交易时,你有时会向/从认识你的人处发送/接收比特币。后者则会拥有将你的身份信息与交易信息相关联的链外信息。

当你将上述事实同你的交易信息可同他人相关联的事实组合后,结果便是一些别有动机的实体有时可以明晰你如何使用自己的比特币,你拥有多少比特币以及你在同谁交易这些信息。甚至在你不与认识你的人交易的情况下,仍然有无数种方法可将你同一笔交易信息相关联,因为比特币交易通常是以非加密的打包形式在网络上进行的,源IP地址可以通过数种方式被追溯到。通过诸如Bitcoin Core这样的全节点交易时,需要一些三角测量(triangulation)或者目标流量的测探,以便估测源IP地址,而其他“轻”钱包诸如移动钱包(王中王资枓王中王资料链钱包、Coinbase钱包)通常会通过公司运营、可以直接看到你IP地址及完整交易历史的服务器进行。

经由IP地址,地理位置IP地址数据库通常可以粗略估计出你的物理位置。你可以使用这一链接(https://www.maxmind.com/en/locate-my-ip-address)自行测试,输入你在Google地图等界面中的坐标。更重要的是,你的IP地址暴露了你的互联网服务提供商(ISP),后者知晓该IP所有者的真实世界的身份信息,并且ISP通常有法律义务将此信息存储数个月。

即使你是使用公共WiFi来进行交易,你仍有可能意外地将真实身份同所访问网站以及设备连接的后台服务相连。当你启动笔记本电脑后,你的Dropbox应用乐于将其同公司服务器相连,这会使得你的IP地址同Dropbox账号在该公司的服务器日志中相关联。即使你不访问任何个人网站帐户,存储在你笔记本电脑上的Cookie信息可以通过您与之前浏览历史记录的Cookie信息关联,向你浏览的网站显示您的身份。许多网站允许第三方跟踪这样的用户以进行分析——仅谷歌估计会跟踪整个网络的80%网站中的用户。

即使你清除cookie信息,网站运营者也可以通过不同网站追踪你,只要你的浏览器印记是独特的,就可将你的IP地址同身份信息相关联。即使你没有运行任何服务且避免一起浏览一些内容,你的设备的MAC地址仍会暴露给网络提供商,运用多种复杂的方式,其可能会同你的真实身份相关联。所以,即使你的IP地址不会被通过ISP记录追溯到你,你仍可能在使用私人设备时留下其他痕迹。最糟糕的隐私类别当然是使用进行KYC的第三方服务作为你的比特币钱包,因为这些服务将记录你所有的交易信息与真实世界的身份。

你也可能因使用基于网页的工具搜索比特币地址与交易信息而被同后者相关联,因为除了你,没人会无缘无故地在网上搜索相关信息。当你搜索交易信息或进行交易时,目前隐藏你的源设备与IP地址的最知名方法是借助Tor隐匿服务。包括Bitcoin Core在内的许多钱包将其作为可配选项,而有些钱包则将其内置化。Tor浏览器对于你基于网页的比特币相关活动来说近似一个有用的工具,因为它不仅能够隐藏你的IP地址,在你每次退出时清楚cookie信息,阻止第三方cookie,不受大多数浏览器指纹识别技术的影响。


07 链上信息


我们可以使用王中王资枓王中王资料浏览器,来逐步理解比特币王中王资枓王中王资料链所揭示信息类型。为了实践一下,我们将使用开源王中王资枓王中王资料浏览器blockstream.info。

20190808221701qtae.jpeg


截至写作本文时的最新王中王资枓王中王资料(2019年3月8日,王中王资枓王中王资料编号#563899)包含2122笔交易信息。我们来看看随意选出的交易信息揭示了什么。

20190808221701BCZe.jpeg


交易信息包括输入值与输出值,并由交易ID标识(由上图的顶部可见)。如果你的比特币钱包发起了一笔交易,每笔交易都将同一个类似的标识符相关联。

从一个高维度来看,其所揭示的信息如下:


? ? 该笔交易被挖掘的大致时间(从王中王资枓王中王资料头算起)
? ? 比特币被发向的地址以及数量(例如,“交易输出值”)
? ? 交易资金来源(例如,输入值)



让我们在此处逐个看看上述交易的每个部分(https://blockstream.info/tx/e70c2ed31c05fbf2865a15a696a7ca0cb8f3afef92c34f4e41051dc2356827c8)。


08 时间


交易并没有打上时间戳,但王中王资枓王中王资料有时间戳。王中王资枓王中王资料时间戳并不必然正确,但是考虑到绝大多数矿工都如实报告时间,所有王中王资枓王中王资料的时间戳数个小时的范围内应该是正确的。对于那些由诚实矿工挖取的王中王资枓王中王资料,它们会是正确的。这并不意味着块时间戳必须精确到事务广播时间的几个小时范围内,因为有时打包交易进王中王资枓王中王资料需要更长的时间。一些王中王资枓王中王资料浏览器通过显示其在网络上首次看到一笔交易的时间,以更准确地查看交易的广播时间。

上述交易打包进王中王资枓王中王资料的时间可以通过查看王中王资枓王中王资料头获取(在我们的案例王中王资枓王中王资料#563899中,其时间戳为2019-02-20 14:45 UTC)


09 比特币被转向的地址以及数额


这笔交易中接收地址为:

1: 32Z63LVtUERdEEwz275JHt3o4cewPfE8YC 0.26119849 BTC

2: 31w3iWUN5EMJMW2YRCc5m4RFqm3zN61xK2 0.2214705 BTC

一个地址不仅仅是表面上看起来那么简单,它并不总仅仅是某个用户的密钥的指示器。地址事实上是某人下次想要转移比特币的花费规则(spending rules)的描述符号。例如, 如果你向地址37k7toV1Nv4DfmQbmZ8KuZDQCYK9x5KpzP发送一笔比特币,改地址的配置是这样的:你并非将比特币花费给特定私钥的所有者,而是将代币释放给任何拥有相同SHA-1哈希并能够提供两组不同字符串的人的花费规则(这意味SHA-1函数失效了,这发生于2017年——因此不要向那个地址发送任何比特币)。值得注意的是,由于当我们向其发送比特币时,如今许多被使用的地址格式被哈希化了,我们通常直到某人从该地址转出比特币后,我们才知道花费规则是怎样的,因为他们为了达成目的,需要披露被哈希化的内容。

在我们交易例子中,王中王资枓王中王资料链显示比特币已经被从两个地址中花费了,故这些地址的花费规则是已知的了。在交易f491dfe9867c36e85950116a90a6128060d6070866ad0f(https://blockstream.info/tx/f491dfe9867c36e85950116a90a6128060d6070866ad0f3598d70d146750162f)中,3598d70d146750162f32Z63LVtUERdEEwz275JHt3o4cewPfE8YC(https://blockstream.info/address/32Z63LVtUERdEEwz275JHt3o4cewPfE8YC)显示为一个2/2多签名地址。我们将在下个部分查看信息到底是怎样揭示上述内容的。

类似地, 31w3iWUN5EMJMW2YRCc5m4RFqm3zN61xK2(https://blockstream.info/address/31w3iWUN5EMJMW2YRCc5m4RFqm3zN61xK2)是一个经常被使用的2/3多签名地址,写作本文时,该地址存有约2700枚比特币(价值1060万美元)。 更高级的王中王资枓王中王资料链工具(如oxt.me)甚至可以随着时间的推移绘制钱包余额,并以近似的准确度显示它看到的活动最多的时段。?

20190808221701u8G8.jpeg


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地址 31w3iWUN5EMJMW2YRCc5m4RFqm3zN61xK2处的历史余额与活动 | 来源:oxt.me 18:00-22:00UTC是该地址活动最少的时间段,一个合理的假设是这段对应控制该地址的人的当地时间的01:00-05:00或者02:00-06:00。考虑到改地址的活跃时间段、交易量以及多签/名设置情况,可以猜出该地址属于位于GMT+7/8的时区。

20190808221702ANpT.jpeg


如果你有一个很好的隐私卫生习惯,请永远不要重复使用比特币地址,这样以来便可帮助你切断交易关联。这对于所有P2SH地址(所有以”3“开头以及以”bc“开头的62个字符的地址)的用户来说也是个好办法,因为当你披露该地址的花费规则时,你已经向一个新的、哈希化、花费规则未知的地址发送了比特币。HD钱包可以产生多个地址但只需要一个备份种子以触达资金。这些钱包在你每次接收一笔新的转账时,会自动产生一个新的地址。

现在让我们再看看交易情况,以检视我们还可从已发送的代币中解读出什么。

20190808221703VWxK.jpeg


比特币交易结果通常被导向两个地址,其中一个是真正的支付情况而另一个被称为”变化输出值“(”change output“)则返回发送方。这类似于你为一个3美元的物品支付了5美元,这创建了两笔支付:其中一笔是流向商品的3美元,而另一笔2美元的零钱则流回支付方。

识别变化输出值需要采用试探法。可以用来从其他支付中辨别变化输出值的试探法例子是:round number的使用(交易时以特币数量或者法币价值的数量),交易中输出值的顺序等等。在我们选定的交易中,很容易发现变化输出值,是因为其返回同花费比特币相同的地址,正如我们将在下午中看到的。

大体而言,不同比特币钱包的表现各不相同,并在王中王资枓王中王资料链上留下了不同的痕迹——类似于在浏览网页时,浏览器如何显示自己的信息。因此,有时可能可以识别某些交易,因为其来自特定的比特币钱包应用。

如果你的调查者知道你在使用哪个钱包应用,这将帮助其将你的身份同交易信息相关联,削弱你的隐私。每一条信息都能帮助他了解你是谁,你在做什么。


10 交易资金来源


在比特币的交易中,“资金来源”永远来自其他未花费的交易,更精确的说,就是未花费的交易输出(UTXO)。在王中王资枓王中王资料浏览器中,你看到的是解码的生王中王资枓王中王资料链数据和派生数据的组合。一个王中王资枓王中王资料浏览器可能会这样显示交易:

20190808221704HnGl.jpeg

来自Bitcoin.com


这里的资金来源显示为一个地址。然而Blockstream浏览器的“资金来源”可以显示为交易。

20190808221704bdA3.jpeg


之所以Blockstream不将交易资金来源显示为地址,是因为地址严格意义上并不是交易输入的一部分,并且它并不总能推断出交易的起始地址。此外,因为不鼓励地址重建,它能打破大众在传统支付系统中的心理,并不再通过显示这笔交易发送者的地址,让用户错以为资金能够退回给接收者。

首先,先从技术上进行分析,如果你运行一个全节点(或者使用一个授信的互联网),你就可以去比特币王中王资枓王中王资料链本地副本中查看交易解码的原始数据。如下图:

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e70c2ed31c05fbf2865a15a696a7ca0cb8f3afef92c34f4e41051dc2356827c8解码这种资金来源被描述为Vin-阵列。他没有提到特别提到一个地址,但是它会指向前一个交易的输出。?

593e2d5c65b3505d897a13033741037d6c59e683b3345314a58253a8f1572758是vout: 0,也就是交易的第一次输出(vout: 1意味这个交易的第二次输出,以此类推)。这个未花费的交易输出(UTXO)就是资金来源。到此可以澄清,“资金来源”既不是地址也不是一个交易,而是此前特定交易的特定支出。如果清晰地了解这一点,将会帮助你在使用比特币时保护你的隐私,我们会在之后的章节一一说明。

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e70c2ed31c05fbf2865a15a696a7ca0cb8f3afef92c34f4e41051dc2356827c8. 的资金来源我们可以从解码的原始数据进一步解码交易的内容,例如从txinwitness中了解更多有关资金来源的信息。Txinwitness中的最后一行16进制的字串符显示了2-of-3的多重字符脚本,这是我们可以推断出这可能使用一个交易所的钱包。

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.txinwitness中的其他两个16进制的字符串,只是满足2-of-3多重条件的签名。

现在我们对于资金来源进行了定义,我们可以看到在在这个例子中,有0.48298999BTC的输出,即使已付款的金额只有1000美元的一部分。这有一个不良的后果:想象一个场景,一个朋友给你支付了10美元,但是交易会显示出他拥有一百万美元并具有立即发送全额的权限,这对于隐私保护来讲并不是特别好的。如果你担忧发送比特币交易时会透露你的财富,你应该关注一下在你的交易中哪些输入被使用。
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11 拼接信息


由于交易总是需要提供资金来源,交易都被联系在一起,产生所谓的交易图。如果你向你的朋友发送比特币,你的朋友会看到你在交易中的资金输入,但同时你也可以看到你的朋友何时发送这些代币以及这些代币会被发到那些地址。

一些比特币地址是众所周知的,比如Bitfinex的冷钱包或者查获的丝绸之路的代币。一个地址会因为这是一个实体而被人们熟知,比如:一个公司或者一个慈善组织,因为它们会在宣传网站上公开收款或者捐赠地址或者无意中通过论坛帖子和执法记录透露了地址。王中王资枓王中王资料链分析公司将会定期搜索网络以收集此类信息。

其他地址也会通过群集分析这项技术通过关联显现出来。


12 群集分析


让我们回到之前列举的那笔交易 e70c2ed31c05fbf2865a15a696a7ca0cb8f3afef92c34f4e41051dc2356827c8。现在我们可以立即看到这笔交易的资金来源,我们的交易(红点)都已被用于资助第三笔交易(蓝点)。

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e70c2ed31c05fbf2865a15a696a7ca0cb8f3afef92c34f4e41051dc2356827c8的交易图


尤其是,第二笔交易的转出和第一笔我们交易的转出都包括在了这笔交易的融资中,它们之前分别被发送到了以下两个地址中:3Qt1YaJwQwtHMb4mjJ41DZVawWXih9LGMq
32Z63LVtUERdEEwz275JHt3o4cewPfE8YC
在界面,这似乎是两个单独的地址,每个地址只有一个看似无关的转入和转出交易。但是因为他们的私钥都可以在蓝点交易上签名,这些地址现在都属于小的集群(包括交易转入的其他407个地址),我们可以假设他们属于同一个用户。这种启发法在过去拥有了许多不同的叫法,最新的名为共同输入所有权启发式(common-input-ownership-heuristic.)。

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蓝点交易 f491dfe9867c36e85950116a90a6128060d6070866ad0f3598d70d146750162f图集


王中王资枓王中王资料链分析公司将会使用这种启发法去创造巨大的群集。王中王资枓王中王资料链浏览器WalletExplorer已经将这两个地址固定在162787个地址的群集中。分析公司会将集群按照标签分类(IP地址、用户账户、组织以及真实姓名)它们能够使各个地址固定在一个集群内,由此绘制出比特币交易的生态。接下来,他们就会将这些数据集的访问权出售给执法机构以及其他公司。许多王中王资枓王中王资料链分析公司都会直接通过他们用户得到交易的相关信息,比如加密货币交易所。但是两个头部分析公司Chainalysis和Elliptic,已经声明他们不会追溯它们获取的任何个体的交易信息,但仅限于交易所或其他商业实体。

它只需要对集群中的一个地址进行去匿名化,就可以对整个集群进行去匿名化。


13 反群集分析


目前我们可以看到,用户身份可以由多种方式与比特币的地址和交易进行关联,比特币的交易也可以通过多种方式相互联系。如果将这些泄漏的信息组合到一起,将会揭示我们所有的财务隐私。

?
有些比特币用户有意地尝试破解这些分析公司使用的方法,他们使用工具和技术来使分析变得更加困难。一些技术可以通过扭曲行为降低分析的有效性,而其他技术则尝试避免被分析。比特币钱包可以通过将这些技术自动化或者在用户页面上提供这些技术来帮助用户。
以下是其中的一些举措:


? ? 在创建交易时,把转出的顺序随机化,以降低更改转出检测的精准度。
? ? 避免HD的钱包地址重复使用。
? ? PayNym是一个公开可共享的ID,它可以允许你在不同的无关联的地址中接收付款,并且这笔付款这有发起者和你自己知道。PayNym允许每一笔交易都派生一个新的地址,而不需要每次真正地去建立一个新的地址,如果你想要上线接收比特币的捐款,这是非常有帮助的。
? ? 代币选择/代币控制。钱包可以设计为在可能的情况下通过更加仔细地挑选交易中的收入来优先选择群集分析较少的地址,或者允许用户手动选择交易转入,以避免泄漏某些代币的所有权。



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比特币核心的代币选择——用户可以手动选择交易的资金来源提高隐私保护的更加前卫的技术是CoinJoin。CoinJoin是一种在广播交易之前将不同用户的一些资金输入都添加到联合交易的方案


在我们的例子中,我们可以看到交易资金转入如何参照之前交易的特定转出,而不是整个交易:

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e70c2ed31c05fbf2865a15a696a7ca0cb8f3afef92c34f4e41051dc2356827c8.的资金来源


但是每笔交易的资金输入和输出不会以任何方式相互影响;只要输入的比特币数量足以支付输出的数量,交易就是有效的。

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一个由Wasbi 钱包发起的CoinJoin交易这里的资金转出被切分为了许多等额的小块,所以无法确定任何投入的资金和支付的费用,其结果就是在一次支付中会有很多的资金来源地和发送地,使人难以辨别。技术上并不需要隐藏交易的资金来源和目的地,但是因为已经被混合打乱,因此很难去证明哪个地址发起了交易,哪个用户的比特币又流向了哪一个地址。

这一类交易的另一个有趣之处是他们可以使启发式共同输入所有权的概念更加复杂。这些资金转入都被标记为属于同一拥有者,但是在这个交易中并不会这样。这些图片显示了使用混币技术产生的独立支付的错误集群。

20190808221709hCR0.jpeg


Wasabi 钱包的混币交易 交易ID从左到右分别为
?72046c65fa25724f11c91f35799f69b66072bc07b2b4e3fc363852c2506b2b90, d7a428a8e3d69f236519cb999dbcb47b3b283548875371da567259be806e35ea, 20cf4fa2f685167f46682dd30c7720a06618656939fadbd1f20e3d471d08dfbb (oxt.me).

因为这些交易都有看起来很奇怪的等量的资金输出,这些交易就更容易被分辨,并且可以更轻易地从群集分析工具中删除。当用户希望向外界混淆支付的资金来源和支付发送的目的地时,等额的混币交易就可以理解为混淆器。

最近的一项名为PayJoin或Pay-to-EndPoint(P2EP)的项目也使用了相同的原理来创建与平常交易无法区分的交易。这种新兴的交易类型混合了来自付款人和收款人的资金输入,并且在实际支付某些东西时,将支付金额从发送者的输出资金直接转移到接收者的输出中,由此来支付接收者相应的金额。

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一个混和交易的模板:发送者给接收者支付0.5BTC,并在过程中将资金输入打乱

?
这个交易并没有过多的混淆,但是它会错误地触发常见输入所有权启发式。更重要的是,它在触发的时候,不会给分析公司留下这个资金输入不适合聚集的线索(分析公司需要这个线索来避免误报)。如果混合交易被普遍应用,那么虚假的共同输入所有权将会十分巨大,以致于启发式本身也不可靠,这对于王中王资枓王中王资料链分析公司将是巨大的打击。13 闪电网络

闪电网络是在比特币协议之上开发的beta技术,以促进低成本的即时支付。目前闪电网络钱包用户可以使用闪电网络。闪电交易在很多方面都与基础层交易不同,从保护隐私的角度,它们是更加有利的。

闪电交易并不是存储在一个公共的账单上:


? ? 闪电网络交易使用洋葱路由,但是不会向网络的其他部分播报最终的收款人。
? ? 闪电网络交易并不会将资金输出打乱并且不会聚集在一起。



闪电网络是一个需要流动性的通道系统;目前接受闪电网络支付的商家和用户是比特币用户的一小部分,并非所有支付(特别是巨额支付)都可以通过闪电网络进行传播,过一段时间后应该会有所改善。这也意味着虽然闪电网络可以为其通道中的交易提供更好的隐私保护,但这些通道仍然需要由定期比特币交易提供资金,而这些交易又会遭受到本文中所述隐私问题的影响。

另一个问题是与基层比特币支付不同的是,闪电网络支付的收款人需要运行闪电网络节点。你的节点会使用TCP / IP与其他节点通信。每当你的节点在网络上与他人互动时(发送,接收或路由其他付款)时,某人将知道你的节点以及公钥和IP地址的存在。从公钥中,很容易找出你和其他节点之间打开的通道以及在打开每个通道时提交了多少比特币。对于私人通道,IP地址仅向你开放的通道显示,但对于公共通道,它会向整个网络显示,甚至可能有人探测通道的当前余额来判断你是否会是下一个攻击目标。

当你运营一个闪电网络节点时,你应该假设你的通道余额已经已知并且会它们会连接到你的IP地址。因此在Tor上运营闪电网络节点是保护隐私的一个很好的选择。

闪电网络目前正处于快速发展阶段,许多财产将在不远的未来发生巨变。


14 协议的创新


这里有一些提高隐私保护的技术,它们是由底层比特币协议发展而成的:


? ? Schnorr签名:一种签名方案,除其它的改进外,还会使多重签名地址和单一签名地址无法区分。
? ? Scriptless脚本:一种在不披露实际支付规则情况下使用脚本的方法。
? ? Taproot:一种无法区分各类支出规则的交易的技术。




15 总结


这篇文章旨在介绍比特币隐私保护的工作原理。由于具有匿名以及透明的特性,比特币王中王资枓王中王资料链使隐私权最终取决于用户以及监视的公司使用的工具。如果那些进行监视的公司对王中王资枓王中王资料链进行分析,没有进行隐私保护的用户便很有可能泄露一些财务信息,这是十分危险的。


16 延伸阅读


为了完全理解比特币的内幕,Andreas Antonopoulos的《精通比特币》是很好的资源,现已翻译成多种语言。

Bitcoin Wiki上的隐私页面更深入地介绍了其中的几个主题,最近由Chris Belcher进行更新。Blockstream王中王资枓王中王资料浏览器最近也进行了修补以显示交易的“隐私评级”,可以由此更多地了解到从交易信息中能够得出什么结论。


特别感谢Adam Gibson,Tomislav Dugandzic和Simon Bohlin为本文提供的想法和反馈。
作者:Eric Wall
译者: 王泽龙、方辰
出品:碳链价值(ID:cc-value)

他骗了骗子的比特币,然后捐给了慈善机构

8btc 发表了文章 ? 2019-08-08 18:29 ? 来自相关话题

比特币是一项强大的技术和运动。其代表着自由,这一加密货币的设计是去中心化的,因此没有任何人或组织能够控制它。比特币将货币引入数字时代,这让很多人对比特币产生了一种宗教般的信仰,他们当中的有些人就像早期的传教士一样在努力宣传比特币,希望让大众了解其特别之处。

YouTube博主Ben Perrin就是其中之一,他最近成了加密货币欺诈者的目标。所幸他在第一时间识破了这场骗局,还让对方给自己转了一些比特币,然后他把收到的资金捐给了慈善机构。

?
当欺诈者被“反欺诈”
?

Ben Perrin是YouTube频道BTC Sessions的主持人,他是“加拿大最受欢迎的YouTube比特币科普博主”,自2016年以来,他一直在传播关于比特币的正面信息。他在YouTube上积累了超过3万名订阅者和超过250万的点击量。

他对比特币的热情让他在加密货币领域小有名气,然而,他的名声以及对这一数字金融技术的积极参与,同时也让他成为了加密货币欺诈者的目标。但由于Perrin精通加密货币,他可以轻松扭转局面,让欺诈者自食其果。

? ? “周一早上醒来,我收到了一个骗子发来的信息,他向我保证,如果我把自己的比特币交给他,他会给我带来数不清的财富。”


Perrin说,之后,他通过photoshop、随机王中王资枓王中王资料链交易和“社交工程”,给骗子上了“难忘的一课”。

这个骗子提出在一天之内让Perrin的比特币投资翻倍,Perrin提出了质疑。他假装收到了另一个人的类似提议,谎称对方给他发了一笔“测试”交易,以证明此人的提议是真实有效的。他用photoshop“证实”了自己的说法。

? ? “我说我很乐意投资2万美元,前提是他们能给我100美元,我会把钱还给他们,只是为了确保一切都是真的。”


这个骗子信了,给Perrin发了价值50美元的比特币(尽管不是100美元)。然后Perrin告诉对方,他会留下这笔钱,捐给Bitcoin Venezuela。该组织是一个慈善基金,旨在用比特币帮助委内瑞拉民众,因为该国法币大幅贬值,几乎已经一文不值,并且仍在继续贬值。

Perrin给骗子上了宝贵的一课,同时还支持了一项重要的事业。加密货币社区需要更多像Perrin这样的人来推动这个行业朝积极的方向发展,让那些利用数字资产进行犯罪的行为彻底消失。

?
新型加密货币骗局层出不穷
?

据巴比特昨日报道,大量用户表示收到币安、火币等交易平台的电话,对方表示可以提供高收益的炒币服务。经证实,均是冒充交易所的行骗电话。

除此之外,早前泛滥的加密货币恶意挖矿软件也已经被其他恶意程序取代。

根据计算机安全公司Skybox security最近的一份报告,加密货币勒索软件、僵尸网络和后门程序似乎已经取代了加密货币挖矿恶意软件,成为网络罪犯的首选工具。报告指出:

? ? “与2018年同期相比,2019年上半年容器软件漏洞增加了46%。从上半年公布的近两年趋势来看,容器漏洞增加了240%。”



原文:https://www.newsbtc.com/2019/08/08/youtube-bitcoin-evangelist-crypto-scammer/
https://cointelegraph.com/news/canadian-bitcoin-educator-outwits-scammer-donates-money-to-charity
作者:Tony Spilotro & Ana Alexandre
编译:Wendy 查看全部
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比特币是一项强大的技术和运动。其代表着自由,这一加密货币的设计是去中心化的,因此没有任何人或组织能够控制它。比特币将货币引入数字时代,这让很多人对比特币产生了一种宗教般的信仰,他们当中的有些人就像早期的传教士一样在努力宣传比特币,希望让大众了解其特别之处。

YouTube博主Ben Perrin就是其中之一,他最近成了加密货币欺诈者的目标。所幸他在第一时间识破了这场骗局,还让对方给自己转了一些比特币,然后他把收到的资金捐给了慈善机构。

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当欺诈者被“反欺诈”
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Ben Perrin是YouTube频道BTC Sessions的主持人,他是“加拿大最受欢迎的YouTube比特币科普博主”,自2016年以来,他一直在传播关于比特币的正面信息。他在YouTube上积累了超过3万名订阅者和超过250万的点击量。

他对比特币的热情让他在加密货币领域小有名气,然而,他的名声以及对这一数字金融技术的积极参与,同时也让他成为了加密货币欺诈者的目标。但由于Perrin精通加密货币,他可以轻松扭转局面,让欺诈者自食其果。


? ? “周一早上醒来,我收到了一个骗子发来的信息,他向我保证,如果我把自己的比特币交给他,他会给我带来数不清的财富。”



Perrin说,之后,他通过photoshop、随机王中王资枓王中王资料链交易和“社交工程”,给骗子上了“难忘的一课”。

这个骗子提出在一天之内让Perrin的比特币投资翻倍,Perrin提出了质疑。他假装收到了另一个人的类似提议,谎称对方给他发了一笔“测试”交易,以证明此人的提议是真实有效的。他用photoshop“证实”了自己的说法。


? ? “我说我很乐意投资2万美元,前提是他们能给我100美元,我会把钱还给他们,只是为了确保一切都是真的。”



这个骗子信了,给Perrin发了价值50美元的比特币(尽管不是100美元)。然后Perrin告诉对方,他会留下这笔钱,捐给Bitcoin Venezuela。该组织是一个慈善基金,旨在用比特币帮助委内瑞拉民众,因为该国法币大幅贬值,几乎已经一文不值,并且仍在继续贬值。

Perrin给骗子上了宝贵的一课,同时还支持了一项重要的事业。加密货币社区需要更多像Perrin这样的人来推动这个行业朝积极的方向发展,让那些利用数字资产进行犯罪的行为彻底消失。

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新型加密货币骗局层出不穷
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据巴比特昨日报道,大量用户表示收到币安、火币等交易平台的电话,对方表示可以提供高收益的炒币服务。经证实,均是冒充交易所的行骗电话。

除此之外,早前泛滥的加密货币恶意挖矿软件也已经被其他恶意程序取代。

根据计算机安全公司Skybox security最近的一份报告,加密货币勒索软件、僵尸网络和后门程序似乎已经取代了加密货币挖矿恶意软件,成为网络罪犯的首选工具。报告指出:


? ? “与2018年同期相比,2019年上半年容器软件漏洞增加了46%。从上半年公布的近两年趋势来看,容器漏洞增加了240%。”




原文:https://www.newsbtc.com/2019/08/08/youtube-bitcoin-evangelist-crypto-scammer/
https://cointelegraph.com/news/canadian-bitcoin-educator-outwits-scammer-donates-money-to-charity
作者:Tony Spilotro & Ana Alexandre
编译:Wendy

BTC 链上数据透视:78% 的巨鲸地址无支出,日活地址半年增长 40%

panews 发表了文章 ? 2019-08-05 17:42 ? 来自相关话题

在牛市的繁华背后,BTC 真实的链上数据又描绘了怎样一幅上涨的图景?



在经过短短半年的熊市后,今年,BTC 以一路上涨的姿态打开了加密货币的小牛行情。1 月 1 日,BTC 的币价还在 4000 美元附近徘徊,但 177 天后的 6 月 27 日,BTC 的币价已经冲高至 14000 美元附近,目前稳定在 9500 美元上方,最高涨幅达到约 256%,成为今年以来全球表现最好的资产标的。

谁是本轮牛市的幕后推手?市场上的主流观点认为大型投资机构,比如量化对冲基金的参与推高了动了本轮 BTC 的快速上涨。那么,在牛市的繁华背后,BTC 真实的链上数据又描绘了怎样一幅上涨的图景?PAData 联手比特币网络一站式数据服务平台 Chain.info 回顾上半年 BTC 链上交易地址及余额分布,试图一窥究竟。


PAData Inghts

? ? 50% 的 BTC 地址余额少于 10 美元,BTC 筹码有向千万美元级「中间层」汇聚的趋势。
? ? 上半年 BTC 新增地址和活跃地址持续增多,6 月平均每日新增地址约为 40.22 万个,半年涨幅约 31.67%,6 月平均每日活跃地址约为 61.82 万个,半年涨幅约 39.33%。
? ? 新增地址和活跃地址变化都与当天的收盘价成微弱的正相关。
? ? 币价高低才是影响既有持币者操作的因素,每日振幅基本不影响他们的参与意愿。
? ? 币价与地址活跃度之间的影响能量是基本稳定的,币价上涨带动的活跃度,会进一步作用于币价。
? ? 截至 7 月 30 日,TOP 50 地址的总余额约为 203 万个 BTC,约占当时流通总量的 11.39%,集中度低于同期 ETH 和 USDT。
? ? 50% 的巨鲸地址平均 59 天发生一次链上交易行为。
? ? 78.31% 的地址没有历史支出记录,只有历史收入记录。



50% 地址余额少于 10 美元 找零余额或成「死钱」


根据比特币网络一站式数据服务平台 Chain.info 的统计,截至 6 月 30 日,BTC 链上共有 2590 万个地址有余额,相较今年 1 月 30 日环比上涨了 13.42%。虽然总地址数增幅较为明显,但各个余额量级的地址则增减不一。

若将地址余额分为 10 个量级(币本位),从低到高依次为 0-0.001、0.001-0.01、0.01-0.1、0.1-1、1-10、10-100、100-1000、1000-10000、10000-100000、100000-1000000,可以发现,前三个低量级地址半年环比增幅超过总体水平,分别达到 14.49%、14.62% 和 13.87%。环比增幅最显着的量级是 10000-100000 余额的地址,半年涨幅达到 21.28%。另外,100-1000 和 100000-1000000 这两个量级的地址在上半年有所减少,环比降幅分别为-0.42% 和-40%。

但从地址占比来看,各量级地址基本保持稳定,而且量级越小的地址,总数越多,占比越高。






其中余额量级最小的0-0.001 的总地址数占比最高,截至 6 月 30 日已达到总地址数的 50% 左右。如果按 1 万美元的币价折算,那这个量级的单个地址余额也不会超过 10 美元。为什么这么多地址会有如此少的余额呢?这可能与 BTC 的 UTXO 找零机制有关,因为系统默认将找零余额打入一个新地址。地址数量变化的原因十分复杂,上半年这个量级的地址增长显着,或与 BTC 币价上涨引发的频繁交易有关,也可能是投资者自主拆分账户或有新投资者入场。

这些疑似找零余额的地址还可能会引发一个问题,即如果地址持有人足够分散的话,那么这些地址内的余额成为「死钱」的可能性也越大。按照换算,这个量级的单个地址平均余额约为 0.00022BTC,低于 BTC 十年来的平均交易手续费 0.00053BTC,如果个人不是持有多个小额地址的话,连支付交易手续费都不够,这些余额可能就此沉没。根据 Chain.info 的统计,余额为 0-0.001BTC 的地址,其总余额在上半年持续上升,6 月 30 日已经达到约 2810 个 BTC,按照当天收盘价折算,约为 3037 万美元。







上半年筹码分布趋向千万美金级别


不过 2810 个 BTC 依然只在总量中占据很小的比重,从上半年各量级余额地址的总余额占比来看,截至 6 月 30 日其大约只占 0.016%。整体而言,余额量级越高,所属地址的总余额占比就越高。但今年上半年,有几个量级的地址总余额占比变动值得关注。

今年 4 月,1000-10000 量级的地址总余额占比首次超越 10-100 量级的地址总余额,成为总量中占比最高的一类地址,4 月 30 日的占比约为 26.09%,并且从半年趋势来看,1000-10000 (按 1 万美元币价折算相当于千万美金级别)级余额地址的总余额占比依然呈上升状态,而 10-100 量级的地址总余额占比则有下降趋势。






如果联动其他余额量级的地址总余额占比变化来看的话,可以看到 100-1000 级的地址总余额占比稳居第三位,截至 6 月 30 日约占 19.29%,但半年趋势为下降形态。上半年总余额占比同样为下降趋势的还有 100000-1000000 级的地址,截止 6 月 30 日约占 2.10%,相较 1 月 30 日环比下降约 1.28 个百分点。但是 10000-100000 级的地址总余额占比在上半年为上升趋势,6 月 30 日约占 14.58%,较 1 月 30 日环比上升约 2.27 个百分点。

从半年趋势上来看,余额小于 10 的地址总余额占比基本没有变化,但除此之外,BTC 筹码有向中间层(100-100000BTC)汇聚的趋势,但很难说明这是小量级余额的地址广泛增持或头部巨鲸地址拆分造成的结果还是新资金更多地进入「中间层」的地址。


新增地址和活跃地址持续增多 与币价弱相关


今年 1-5 月,BTC 每月日均新增地址 [1] 持续增多,但 6 月出现小幅下降。根据统计,今年 1 月 BTC 平均每日新增地址约达为 30.55 万个,6 月平均每日新增地址约为 40.22 万个,半年涨幅约 31.67%,月均涨幅约 5.28%。






上半年,BTC 的活跃地址数 [2] 也持续增多。根据统计,今年 1 月平均每日活跃地址约为 44.37 万个,6 月平均每日活跃地址约为 61.82 万个,半年涨幅约 39.33%,月均涨幅 6.55%。如果不包括新增地址,那么今年上半年,BTC 每月活跃地址涨幅约为 56.25%,月均 9.37%,远高于新增地址。






这在一定程度上意味着,在本轮 BTC 上涨过程中,老地址更活跃。但是反过来,新增地址和活跃地址的持续增多,是促使本轮 BTC 大涨的原因吗?

PAData 分析了新增地址数 / 活跃地址数 [3] 与过去一周、过去三天、过去一天、未来一天、未来三天和未来一周币价、振幅及链上交易额之间的关系后发现,新增地址与活跃地址与前后一周内的链上交易额都无关。这可能是因为用户在交易所里的即时交易并没有即时发生在链上,只有当用户提现时才需要进行链上结算,这就造成了链上交易额与二级市场行情的币价脱钩。

从当天的维度来看,新增地址和活跃地址都与当天的收盘价成微弱的正相关,即当日新增和活跃的地址越多,收盘币价就越高。






将时间维度放大至前后一周还可以观察新增地址 / 活跃地址与币价之间的互动关系。比如,此轮上涨行情吸引更多新人入场或唤活更多老用户吗?

从过去一周、过去三天和过去一天的币价与新增地址和活跃地址数来看,过去一周内的收盘价与新增地址数呈微弱相关关系,即过去一周币价高,确实能吸引一部分新用户,但吸引力并不大,反而对老用户更有吸引力一些,不包括新增地址的活跃地址与过去一周的币价相关性更显着。






那么这些新增地址和活跃地址对未来一周的币价有影响吗?从相关性分析来看,这种影响与过去一周对新增地址和活跃地址的影响相似,这意味着,币价与地址活跃度之间的影响作用是基本稳定的,币价上涨带动的活跃度,会进一步作用于币价。






但值得注意和进一步观察的是,活跃地址数对未来一周币价振幅的影响大于过去一周币价振幅对活跃地址的影响,也即,这些被唤活的投资者可能影响未来一周的振幅,投资者人数(视为与地址数成正比)越多,未来一周的波动性会越大。


78% 的巨鲸地址无历史支出 BTC 筹码较分散


根据 Chain.info 的统计,截至 7 月 30 日,余额 TOP 10000 的地址总余额已经达到 1030 个 BTC。TOP50 的总余额约为 203 万个 BTC,约占当时流通总量(17846612.5 个 BTC)的 11.39%,而根据 Etherscan 的数据显示,ETH 余额 TOP 50 的总量约占总流通量的 24.39%,根据 Rich List|Tether 的数据显示,USDT 余额 TOP50 的总量约占总流通量的 35.39%。从横向对比来看,BTC 目前的筹码分布是相对分散的。






BTC 的巨鲸地址平均存续时间并不长,TOP 10000 的地址从最早出现到最后一次交易时间之间的平均间隔约为 682.79 天,相当于 1 年零 8 个月。超过一半的地址存续时间约为 396 天,相当于 1 年零 1 个月。其中个别地址的存续时间已经将近 9 年,而且存续时间的长短与余额多少并没有相关关系。






这些巨鲸地址的交易频次并不高,平均 123 天发生 1 次链上交易行为,50% 的地址平均 59 天发生一次链上交易行为。总交易次数少于 10 次的有 7739 个地址,大于 100 次的只有 694 个地址。而且巨鲸地址排名越靠后,余额越少,交易频次越长,越不活跃。






巨鲸地址不止交易频次低,而且很多地址根本没有历史支出记录。根据 Chain.info 的统计,截至 7 月 30 日,TOP10000 的地址中有 78.31% 的地址没有历史支出记录,只有历史收入记录。






交易频次低且大部分没有历史支出记录有可能与部分巨鲸地址实为交易所冷钱包有关,比如排名前四的分别是火币、币安、Bittrex 和 Bitstamp 的冷钱包。另一种可能则是这些巨鲸地址在比特币低迷期持续屯币,但目前尚未有更进一步的数据予以佐证。


数据说明:
[1] 新增地址:当天 0:00-24:00 期间第一次发生交易行为的地址数。
[2] 活跃地址:当天 0:00-24:00 期间发生交易行为的地址数(包含第一次)。
[3] 这里的活跃地址不包括新增地址。


文字及数据:Carol
设计:Tina
编辑:Tong
数据支持:Chain.info 查看全部
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在牛市的繁华背后,BTC 真实的链上数据又描绘了怎样一幅上涨的图景?




在经过短短半年的熊市后,今年,BTC 以一路上涨的姿态打开了加密货币的小牛行情。1 月 1 日,BTC 的币价还在 4000 美元附近徘徊,但 177 天后的 6 月 27 日,BTC 的币价已经冲高至 14000 美元附近,目前稳定在 9500 美元上方,最高涨幅达到约 256%,成为今年以来全球表现最好的资产标的。

谁是本轮牛市的幕后推手?市场上的主流观点认为大型投资机构,比如量化对冲基金的参与推高了动了本轮 BTC 的快速上涨。那么,在牛市的繁华背后,BTC 真实的链上数据又描绘了怎样一幅上涨的图景?PAData 联手比特币网络一站式数据服务平台 Chain.info 回顾上半年 BTC 链上交易地址及余额分布,试图一窥究竟。


PAData Inghts


? ? 50% 的 BTC 地址余额少于 10 美元,BTC 筹码有向千万美元级「中间层」汇聚的趋势。
? ? 上半年 BTC 新增地址和活跃地址持续增多,6 月平均每日新增地址约为 40.22 万个,半年涨幅约 31.67%,6 月平均每日活跃地址约为 61.82 万个,半年涨幅约 39.33%。
? ? 新增地址和活跃地址变化都与当天的收盘价成微弱的正相关。
? ? 币价高低才是影响既有持币者操作的因素,每日振幅基本不影响他们的参与意愿。
? ? 币价与地址活跃度之间的影响能量是基本稳定的,币价上涨带动的活跃度,会进一步作用于币价。
? ? 截至 7 月 30 日,TOP 50 地址的总余额约为 203 万个 BTC,约占当时流通总量的 11.39%,集中度低于同期 ETH 和 USDT。
? ? 50% 的巨鲸地址平均 59 天发生一次链上交易行为。
? ? 78.31% 的地址没有历史支出记录,只有历史收入记录。




50% 地址余额少于 10 美元 找零余额或成「死钱」


根据比特币网络一站式数据服务平台 Chain.info 的统计,截至 6 月 30 日,BTC 链上共有 2590 万个地址有余额,相较今年 1 月 30 日环比上涨了 13.42%。虽然总地址数增幅较为明显,但各个余额量级的地址则增减不一。

若将地址余额分为 10 个量级(币本位),从低到高依次为 0-0.001、0.001-0.01、0.01-0.1、0.1-1、1-10、10-100、100-1000、1000-10000、10000-100000、100000-1000000,可以发现,前三个低量级地址半年环比增幅超过总体水平,分别达到 14.49%、14.62% 和 13.87%。环比增幅最显着的量级是 10000-100000 余额的地址,半年涨幅达到 21.28%。另外,100-1000 和 100000-1000000 这两个量级的地址在上半年有所减少,环比降幅分别为-0.42% 和-40%。

但从地址占比来看,各量级地址基本保持稳定,而且量级越小的地址,总数越多,占比越高。

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其中余额量级最小的0-0.001 的总地址数占比最高,截至 6 月 30 日已达到总地址数的 50% 左右。如果按 1 万美元的币价折算,那这个量级的单个地址余额也不会超过 10 美元。为什么这么多地址会有如此少的余额呢?这可能与 BTC 的 UTXO 找零机制有关,因为系统默认将找零余额打入一个新地址。地址数量变化的原因十分复杂,上半年这个量级的地址增长显着,或与 BTC 币价上涨引发的频繁交易有关,也可能是投资者自主拆分账户或有新投资者入场。

这些疑似找零余额的地址还可能会引发一个问题,即如果地址持有人足够分散的话,那么这些地址内的余额成为「死钱」的可能性也越大。按照换算,这个量级的单个地址平均余额约为 0.00022BTC,低于 BTC 十年来的平均交易手续费 0.00053BTC,如果个人不是持有多个小额地址的话,连支付交易手续费都不够,这些余额可能就此沉没。根据 Chain.info 的统计,余额为 0-0.001BTC 的地址,其总余额在上半年持续上升,6 月 30 日已经达到约 2810 个 BTC,按照当天收盘价折算,约为 3037 万美元。

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上半年筹码分布趋向千万美金级别


不过 2810 个 BTC 依然只在总量中占据很小的比重,从上半年各量级余额地址的总余额占比来看,截至 6 月 30 日其大约只占 0.016%。整体而言,余额量级越高,所属地址的总余额占比就越高。但今年上半年,有几个量级的地址总余额占比变动值得关注。

今年 4 月,1000-10000 量级的地址总余额占比首次超越 10-100 量级的地址总余额,成为总量中占比最高的一类地址,4 月 30 日的占比约为 26.09%,并且从半年趋势来看,1000-10000 (按 1 万美元币价折算相当于千万美金级别)级余额地址的总余额占比依然呈上升状态,而 10-100 量级的地址总余额占比则有下降趋势。

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如果联动其他余额量级的地址总余额占比变化来看的话,可以看到 100-1000 级的地址总余额占比稳居第三位,截至 6 月 30 日约占 19.29%,但半年趋势为下降形态。上半年总余额占比同样为下降趋势的还有 100000-1000000 级的地址,截止 6 月 30 日约占 2.10%,相较 1 月 30 日环比下降约 1.28 个百分点。但是 10000-100000 级的地址总余额占比在上半年为上升趋势,6 月 30 日约占 14.58%,较 1 月 30 日环比上升约 2.27 个百分点。

从半年趋势上来看,余额小于 10 的地址总余额占比基本没有变化,但除此之外,BTC 筹码有向中间层(100-100000BTC)汇聚的趋势,但很难说明这是小量级余额的地址广泛增持或头部巨鲸地址拆分造成的结果还是新资金更多地进入「中间层」的地址。


新增地址和活跃地址持续增多 与币价弱相关


今年 1-5 月,BTC 每月日均新增地址 [1] 持续增多,但 6 月出现小幅下降。根据统计,今年 1 月 BTC 平均每日新增地址约达为 30.55 万个,6 月平均每日新增地址约为 40.22 万个,半年涨幅约 31.67%,月均涨幅约 5.28%。

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上半年,BTC 的活跃地址数 [2] 也持续增多。根据统计,今年 1 月平均每日活跃地址约为 44.37 万个,6 月平均每日活跃地址约为 61.82 万个,半年涨幅约 39.33%,月均涨幅 6.55%。如果不包括新增地址,那么今年上半年,BTC 每月活跃地址涨幅约为 56.25%,月均 9.37%,远高于新增地址。

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这在一定程度上意味着,在本轮 BTC 上涨过程中,老地址更活跃。但是反过来,新增地址和活跃地址的持续增多,是促使本轮 BTC 大涨的原因吗?

PAData 分析了新增地址数 / 活跃地址数 [3] 与过去一周、过去三天、过去一天、未来一天、未来三天和未来一周币价、振幅及链上交易额之间的关系后发现,新增地址与活跃地址与前后一周内的链上交易额都无关。这可能是因为用户在交易所里的即时交易并没有即时发生在链上,只有当用户提现时才需要进行链上结算,这就造成了链上交易额与二级市场行情的币价脱钩。

从当天的维度来看,新增地址和活跃地址都与当天的收盘价成微弱的正相关,即当日新增和活跃的地址越多,收盘币价就越高。

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将时间维度放大至前后一周还可以观察新增地址 / 活跃地址与币价之间的互动关系。比如,此轮上涨行情吸引更多新人入场或唤活更多老用户吗?

从过去一周、过去三天和过去一天的币价与新增地址和活跃地址数来看,过去一周内的收盘价与新增地址数呈微弱相关关系,即过去一周币价高,确实能吸引一部分新用户,但吸引力并不大,反而对老用户更有吸引力一些,不包括新增地址的活跃地址与过去一周的币价相关性更显着。

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那么这些新增地址和活跃地址对未来一周的币价有影响吗?从相关性分析来看,这种影响与过去一周对新增地址和活跃地址的影响相似,这意味着,币价与地址活跃度之间的影响作用是基本稳定的,币价上涨带动的活跃度,会进一步作用于币价。

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但值得注意和进一步观察的是,活跃地址数对未来一周币价振幅的影响大于过去一周币价振幅对活跃地址的影响,也即,这些被唤活的投资者可能影响未来一周的振幅,投资者人数(视为与地址数成正比)越多,未来一周的波动性会越大。


78% 的巨鲸地址无历史支出 BTC 筹码较分散


根据 Chain.info 的统计,截至 7 月 30 日,余额 TOP 10000 的地址总余额已经达到 1030 个 BTC。TOP50 的总余额约为 203 万个 BTC,约占当时流通总量(17846612.5 个 BTC)的 11.39%,而根据 Etherscan 的数据显示,ETH 余额 TOP 50 的总量约占总流通量的 24.39%,根据 Rich List|Tether 的数据显示,USDT 余额 TOP50 的总量约占总流通量的 35.39%。从横向对比来看,BTC 目前的筹码分布是相对分散的。

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BTC 的巨鲸地址平均存续时间并不长,TOP 10000 的地址从最早出现到最后一次交易时间之间的平均间隔约为 682.79 天,相当于 1 年零 8 个月。超过一半的地址存续时间约为 396 天,相当于 1 年零 1 个月。其中个别地址的存续时间已经将近 9 年,而且存续时间的长短与余额多少并没有相关关系。

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这些巨鲸地址的交易频次并不高,平均 123 天发生 1 次链上交易行为,50% 的地址平均 59 天发生一次链上交易行为。总交易次数少于 10 次的有 7739 个地址,大于 100 次的只有 694 个地址。而且巨鲸地址排名越靠后,余额越少,交易频次越长,越不活跃。

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巨鲸地址不止交易频次低,而且很多地址根本没有历史支出记录。根据 Chain.info 的统计,截至 7 月 30 日,TOP10000 的地址中有 78.31% 的地址没有历史支出记录,只有历史收入记录。

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交易频次低且大部分没有历史支出记录有可能与部分巨鲸地址实为交易所冷钱包有关,比如排名前四的分别是火币、币安、Bittrex 和 Bitstamp 的冷钱包。另一种可能则是这些巨鲸地址在比特币低迷期持续屯币,但目前尚未有更进一步的数据予以佐证。


数据说明:
[1] 新增地址:当天 0:00-24:00 期间第一次发生交易行为的地址数。
[2] 活跃地址:当天 0:00-24:00 期间发生交易行为的地址数(包含第一次)。
[3] 这里的活跃地址不包括新增地址。


文字及数据:Carol
设计:Tina
编辑:Tong
数据支持:Chain.info

一文了解比特币和加密货币领域数据分析全景图

chainnews 发表了文章 ? 2019-08-05 16:27 ? 来自相关话题

在加密货币生态中,消费者对数据和信息的需求巨大且不断增长,这些工具不容忽视。



有人说,加密货币领域下一波 10 亿美元以上的公司将是数据和分析公司,具体可以参见「《抓住下一波密码货币世界的独角兽》」一文。

在这个市场中,我想更多地了解比特币和加密领域的所有数据提供商。最重要的是,更多了解人们使用的加密市场数据来自哪些不同的来源。

与传统金融市场不同,在比特币和加密货币生态系统中,大多数基础数据是公开的。这使得该领域出现一种独特的发展,即消费者和机构对加密货币市场的数据的需求十分庞大,且持续增长。

以下是关于加密业数据的快速入门,以及当今数据与分析领域的全局概览。


加密业数据入门


加密业最有趣的事情之一是,绝大多数的数据都是公开的。例如,在比特币网络上,从创世王中王资枓王中王资料 (genesis block) 开始到现在的每一笔交易,都记录在比特币王中王资枓王中王资料链上。

这包括人与人之间、交易所之间、服务提供商和商户之间的每一笔转换。从一个地址到另一个地址的任意价值的转移,都记录在比特币王中王资枓王中王资料链上。其他大多数王中王资枓王中王资料链网络也是如此,比如以太坊 (Ethereum) 、莱特币 (Litecoin) 和 XRP 等。

由于所有数据都记录在王中王资枓王中王资料链上,这就创造出一个有趣的动态:在体量达到 2,500 亿美元的加密货币行业里,所有最有价值的经济数据都藏在人们眼皮底下。与传统的金融系统不同,如果你对比特币有什么问题,你多半能够找到数据来回答它。

数据和分析市场中的公司的使命,就是整合所有这些公共数据,以帮助参与者 (消费者、基金、交易所、矿工等) 理解加密市场的意义。


数据源有哪些?


Token Daily 的合伙人 Mohamed Fouda 指出,大部分关于加密业的数据来自以下三个主要来源:

? ? 交易所数据,包括现货市场、衍生品市场、场外交易市场;
? ? 王中王资枓王中王资料链网络数据,包括王中王资枓王中王资料浏览器、哈希率、供应计划等;
? ? 链下数据,包括 GitHub、节点、客户端、社区渠道。


所有这些数据大部分都是公开的,尤其是记录在各种王中王资枓王中王资料链上的数据。本质上并不公开的消息来源包括以下几个:

? ? 场外交易的信息
? ? 交易所上现货和衍生品的价格、订单簿、成交量信息等大部分是公开的,但与用户、人口或地理数据相关的任何信息都更难以获得和推导出来。
? ? 链下数据不一定是公开的;但大多数底层资源在很大程度上较易获取,包括 GitHub、reddit、Twitter、Telegram 等。



谁在使用王中王资枓王中王资料链数据?


加密生态系统中的每个人都在使用某种形式的王中王资枓王中王资料链数据,包括但不限于:

? ? 消费者:检查比特币和各种加密货币的价格。
? ? 交易员:提取数据来建立交易模型。
? ? 消费者:通过王中王资枓王中王资料浏览器确认资金转移。
? ? 交易所:协调和跟踪资金流动。
? ? 对冲基金:提取数据进行套利等。
? ? 机构投资者:为簿记而整理定价数据。
? ? 矿工:监控哈希率和盈利能力。
? ? 监管机构:监控可疑活动。
? ? 记者:调查事实来源。
? ? DApp 开发人员:监控应用的使用情况和统计数据。


因为王中王资枓王中王资料链数据本质上是公开的,所以各种各样的参与者现在都可以看到和利用加密生态系统中的底层金融和网络数据。


市场生态系统图


下面是整个加密生态中数据和分析提供商的生态地图。我也试图根据它们提供的核心活动对所有公司进行分类,需要指出的是,其中一些公司同时提供多项服务。

这个可视化图是一个精简版的公司列表,每个类别的所有公司完整列表见后文:












价格和市值信息提供商


价格和市值提供商,他们提供比特币和其他加密货币的价格和市值数据。

这些服务通常是免费和公开的,同时还公开包括交易量、供应、图表、交易数据等的其他周边数据。由于这类服务中的大多数都是公开的,在我看来,根据每个服务商的月度网络流量对其进行排名是非常公平的。

使用这个指标,位居前 5 的价格和市值信息提供商是:CoinMarketCap、TradingView (价格和图表)、CoinGecko、CryptoCompare 和 WorldCoinIndex。

完整排名如下:







数据和分析工具


这是一个宽泛的供应商类别,他们寻求将基本的价格 / 市场 / 网络数据整合成更有意义的洞见。我将这一宽泛的类别进一步分为几个具体的子部门,分组见下文。

同样,大多数这类服务商 (机构型中心数据服务除外) 基本都可公开访问,所以我基于网站流量对公司进行排名。


通用数据和分析工具


属于这一类别的有以下几家公司:

? ? Cryptowat.ch:集市场数据、交易所 API、监控、投资组合工具等于一体。
? ? BitInfoCharts:一家有原创性的分析服务商,提供比特币和所有主流加密货币的许多种图形和表格。
? ? Coin360:查看不同代币和交易所的信息图形和图表。
? ? Cryptoslate:一家和 CrunchBase 类似的服务商,重点关注各种人物、公司、产品等。
? ? Blockchair:汇总了网络和市场数据,带图表和 API 接口。








投资组合工具


投资组合工具这种产品和服务,专注于帮助人们跟踪其持有的比特币和其他加密资产构成的投资组合的历史变动,以及各笔交易的变迁。其中一些服务也扩展到覆盖税务信息。

? ? CoinTracking:投资组合跟踪和报告
? ? Coinigy:投资组合管理和交易所账号管理
? ? Blockfolio:投资组合跟踪+通信平台



以 DApp/DeFi 为中心的工具


这是一类专注于应用生态领域的分析工具,包括去中心化应用程序 (DApp) 、去中心化金融 (DeFi) 和以太坊服务。

? ? ETH Gas Station:以太坊 gas 价格的实时信息
? ? DAppRadar:DApp 排名网站
? ? LoanScan:借贷利率和关于 DeFi 贷款应用的其他数据
? ? DeFi Pulse:DeFi 生态系统的统计数据



围绕机构服务的数据工具


这包括专门为机构客户 (传统基金、加密基金、家族理财室等) 提供服务的数据和分析公司。

这类服务大多是付费订阅服务,所以按网站数据进行排名有失公允;不过,排行榜还是能让我们对最受欢迎的那些机构稍微有些了解。而且,一些公司也通过他们的博客和有限公开的数据提供一些报告。

? ? Tradeblock:面向机构投资者的数据平台
? ? CoinMetrics:市场和网络数据的提供商
? ? Delphi Digital:关于数字资产市场的精品机构级的分析服务。
? ? Digital Assets Data:为机构提供全方位的数据采集和应用平台。



挖矿工具


挖矿是比特币和加密生态系统中最重要的一个方面,尽管它常常被忽视。 挖矿信息供应商会提供各王中王资枓王中王资料链的实时哈希率、盈利计算器、矿池盈利能力等。

这些数据大部分是公开的。下面有提供商的完整列表。前三名分别是:

? ? WhatToMine:挖矿盈利能力计算器
? ? MiningPoolStats:各种矿池和网络的统计信息。
? ? CoinCalculators:挖矿盈利能力计算器和硬件比较



王中王资枓王中王资料浏览器


王中王资枓王中王资料浏览器是网络数据的真相来源。

从消费者的角度来看,人们通常使用王中王资枓王中王资料浏览器来确认和跟踪自己的交易。在以太坊上,你还可以用王中王资枓王中王资料浏览器来验证代币 / 供应量的信息并跟踪 DApp 的交易情况。从商业角度来看,你可以从各王中王资枓王中王资料链 (通过完整节点) 直接查询数据,或者使用王中王资枓王中王资料浏览器直接从王中王资枓王中王资料链聚合数据。

按浏览量计算,以下是排名前三的王中王资枓王中王资料浏览器:

? ? Blockchain Explorer:——blockchain.com 提供的比特币和以太坊王中王资枓王中王资料浏览器
? ? Etherscan:以以太坊为中心的王中王资枓王中王资料浏览器
? ? BTC.com:比特币王中王资枓王中王资料浏览器,基于王中王资枓王中王资料数据,叠加了各种矿池服务



王中王资枓王中王资料链分析公司


这类公司专注于比特币和其他加密网络的数据收集和分析。 最典型的使用场景是政府、交易所和金融公司用于追踪可疑活动。

所有这些公司的分析都是不公开的,所以网站的公开数据只能让我们了解其最常用的服务。

? ? Chainalysis:预防、甄别和调查违反加密业相关法规的行为
? ? Eliptic:王中王资枓王中王资料链合规分析
? ? Crystal:尽职调查和合规分析
? ? AnChain:威胁监测和威胁情报分析



媒体


我把媒体也纳入进来,是因为媒体在向加密生态系统中的所有参与者汇总市场和网络数据方面发挥着重要的作用。此外,除了价格,媒体也是人们在加密生态系统中获取信息的主要形式之一。

按浏览量统计,以下是排名前五位的媒体网站:

? ? Coindesk:王中王资枓王中王资料链新闻和事件
? ? Cointelegraph:加密货币新闻和分析
? ? CCN:市场近况和加密货币新闻
? ? NewsBTC:比特币新闻和分析
? ? The Block:加密业新闻,提供了很多出色的原创分析



地理分析


我在试图了解人们是在哪些地方使用王中王资枓王中王资料链数据和分析时,得到了一个有趣的副产品,那就是对加密行业地理分布的高级别全景概览。

与以往一些创新周期不同,加密行业从诞生的第一天起就是全球性的。在查看上述所有服务中排名前三的地理位置时,我们得到了以下这幅加密行业的地理分布图:






尽管美国是加密行业的主要中心之一,但它绝不是该产业唯一主要的地理位置。


我的主要结论


在研究了比特币和加密货币领域所有不同数据提供商的总体情况后,我得出的主要结论如下:

? ? 由于核心的王中王资枓王中王资料链数据本质上是公开的,整个生态系统对数据的访问权要高得多 (与传统金融业相比) 。
? ? 在加密货币生态系统中,消费者对数据和信息的需求巨大且不断增长。
? ? 我们很可能会看到,该领域的大公司既有立足于消费端的,也有立足于机构端的。
? ? 单单雅虎财经 (Yahoo Finance) 的主页,月浏览量就达到 1.7 亿次,因此,我们还需些时日才能看到「加密业对传统金融业的大反转」。



链闻注:Chris McCann 本篇文章中引用的关于网站流量的数据来自于 Similarweb.com,目前这是获得独立网站流量情况最好的统计工具之一
撰文:Chris McCann,王中王资枓王中王资料链投资机构 Proof of Capital 普通合伙人
编译:詹涓 查看全部
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在加密货币生态中,消费者对数据和信息的需求巨大且不断增长,这些工具不容忽视。




有人说,加密货币领域下一波 10 亿美元以上的公司将是数据和分析公司,具体可以参见「《抓住下一波密码货币世界的独角兽》」一文。

在这个市场中,我想更多地了解比特币和加密领域的所有数据提供商。最重要的是,更多了解人们使用的加密市场数据来自哪些不同的来源。

与传统金融市场不同,在比特币和加密货币生态系统中,大多数基础数据是公开的。这使得该领域出现一种独特的发展,即消费者和机构对加密货币市场的数据的需求十分庞大,且持续增长。

以下是关于加密业数据的快速入门,以及当今数据与分析领域的全局概览。


加密业数据入门


加密业最有趣的事情之一是,绝大多数的数据都是公开的。例如,在比特币网络上,从创世王中王资枓王中王资料 (genesis block) 开始到现在的每一笔交易,都记录在比特币王中王资枓王中王资料链上。

这包括人与人之间、交易所之间、服务提供商和商户之间的每一笔转换。从一个地址到另一个地址的任意价值的转移,都记录在比特币王中王资枓王中王资料链上。其他大多数王中王资枓王中王资料链网络也是如此,比如以太坊 (Ethereum) 、莱特币 (Litecoin) 和 XRP 等。

由于所有数据都记录在王中王资枓王中王资料链上,这就创造出一个有趣的动态:在体量达到 2,500 亿美元的加密货币行业里,所有最有价值的经济数据都藏在人们眼皮底下。与传统的金融系统不同,如果你对比特币有什么问题,你多半能够找到数据来回答它。

数据和分析市场中的公司的使命,就是整合所有这些公共数据,以帮助参与者 (消费者、基金、交易所、矿工等) 理解加密市场的意义。


数据源有哪些?


Token Daily 的合伙人 Mohamed Fouda 指出,大部分关于加密业的数据来自以下三个主要来源:


? ? 交易所数据,包括现货市场、衍生品市场、场外交易市场;
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谁在使用王中王资枓王中王资料链数据?


加密生态系统中的每个人都在使用某种形式的王中王资枓王中王资料链数据,包括但不限于:


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? ? 监管机构:监控可疑活动。
? ? 记者:调查事实来源。
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因为王中王资枓王中王资料链数据本质上是公开的,所以各种各样的参与者现在都可以看到和利用加密生态系统中的底层金融和网络数据。


市场生态系统图


下面是整个加密生态中数据和分析提供商的生态地图。我也试图根据它们提供的核心活动对所有公司进行分类,需要指出的是,其中一些公司同时提供多项服务。

这个可视化图是一个精简版的公司列表,每个类别的所有公司完整列表见后文:

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价格和市值信息提供商


价格和市值提供商,他们提供比特币和其他加密货币的价格和市值数据。

这些服务通常是免费和公开的,同时还公开包括交易量、供应、图表、交易数据等的其他周边数据。由于这类服务中的大多数都是公开的,在我看来,根据每个服务商的月度网络流量对其进行排名是非常公平的。

使用这个指标,位居前 5 的价格和市值信息提供商是:CoinMarketCap、TradingView (价格和图表)、CoinGecko、CryptoCompare 和 WorldCoinIndex。

完整排名如下:

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数据和分析工具


这是一个宽泛的供应商类别,他们寻求将基本的价格 / 市场 / 网络数据整合成更有意义的洞见。我将这一宽泛的类别进一步分为几个具体的子部门,分组见下文。

同样,大多数这类服务商 (机构型中心数据服务除外) 基本都可公开访问,所以我基于网站流量对公司进行排名。


通用数据和分析工具


属于这一类别的有以下几家公司:


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投资组合工具


投资组合工具这种产品和服务,专注于帮助人们跟踪其持有的比特币和其他加密资产构成的投资组合的历史变动,以及各笔交易的变迁。其中一些服务也扩展到覆盖税务信息。


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以 DApp/DeFi 为中心的工具


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围绕机构服务的数据工具


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挖矿工具


挖矿是比特币和加密生态系统中最重要的一个方面,尽管它常常被忽视。 挖矿信息供应商会提供各王中王资枓王中王资料链的实时哈希率、盈利计算器、矿池盈利能力等。

这些数据大部分是公开的。下面有提供商的完整列表。前三名分别是:


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王中王资枓王中王资料浏览器


王中王资枓王中王资料浏览器是网络数据的真相来源。

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? ? Blockchain Explorer:——blockchain.com 提供的比特币和以太坊王中王资枓王中王资料浏览器
? ? Etherscan:以以太坊为中心的王中王资枓王中王资料浏览器
? ? BTC.com:比特币王中王资枓王中王资料浏览器,基于王中王资枓王中王资料数据,叠加了各种矿池服务




王中王资枓王中王资料链分析公司


这类公司专注于比特币和其他加密网络的数据收集和分析。 最典型的使用场景是政府、交易所和金融公司用于追踪可疑活动。

所有这些公司的分析都是不公开的,所以网站的公开数据只能让我们了解其最常用的服务。


? ? Chainalysis:预防、甄别和调查违反加密业相关法规的行为
? ? Eliptic:王中王资枓王中王资料链合规分析
? ? Crystal:尽职调查和合规分析
? ? AnChain:威胁监测和威胁情报分析




媒体


我把媒体也纳入进来,是因为媒体在向加密生态系统中的所有参与者汇总市场和网络数据方面发挥着重要的作用。此外,除了价格,媒体也是人们在加密生态系统中获取信息的主要形式之一。

按浏览量统计,以下是排名前五位的媒体网站:


? ? Coindesk:王中王资枓王中王资料链新闻和事件
? ? Cointelegraph:加密货币新闻和分析
? ? CCN:市场近况和加密货币新闻
? ? NewsBTC:比特币新闻和分析
? ? The Block:加密业新闻,提供了很多出色的原创分析




地理分析


我在试图了解人们是在哪些地方使用王中王资枓王中王资料链数据和分析时,得到了一个有趣的副产品,那就是对加密行业地理分布的高级别全景概览。

与以往一些创新周期不同,加密行业从诞生的第一天起就是全球性的。在查看上述所有服务中排名前三的地理位置时,我们得到了以下这幅加密行业的地理分布图:

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尽管美国是加密行业的主要中心之一,但它绝不是该产业唯一主要的地理位置。


我的主要结论


在研究了比特币和加密货币领域所有不同数据提供商的总体情况后,我得出的主要结论如下:


? ? 由于核心的王中王资枓王中王资料链数据本质上是公开的,整个生态系统对数据的访问权要高得多 (与传统金融业相比) 。
? ? 在加密货币生态系统中,消费者对数据和信息的需求巨大且不断增长。
? ? 我们很可能会看到,该领域的大公司既有立足于消费端的,也有立足于机构端的。
? ? 单单雅虎财经 (Yahoo Finance) 的主页,月浏览量就达到 1.7 亿次,因此,我们还需些时日才能看到「加密业对传统金融业的大反转」。




链闻注:Chris McCann 本篇文章中引用的关于网站流量的数据来自于 Similarweb.com,目前这是获得独立网站流量情况最好的统计工具之一
撰文:Chris McCann,王中王资枓王中王资料链投资机构 Proof of Capital 普通合伙人
编译:詹涓

一文了解加密货币挖矿产业全景图

chainnews 发表了文章 ? 2019-07-28 10:32 ? 来自相关话题

挖矿业和底层硬件经常被忽视,但它们在王中王资枓王中王资料链网络中扮演着非常重要的角色。



截至 2019 年 7 月,包括挖矿奖励和交易费用在哪,比特币矿工创造的年收入超过 60 亿美元。

在加密货币领域,为比特币和其他加密货币项目提供安全的挖矿和相关硬件经常被忽视。然而,由于与交易所环节相连接,矿业其实是产生可观收入的核心市场之一。

在这篇文章中,我将分享关于比特币和加密挖矿领域、支持挖矿的底层硬件和其生态系统景观的概述,并深入探讨这个领域的收入和市场规模。


加密货币挖矿是如何工作的


工作量证明(挖矿)是将新交易添加到比特币王中王资枓王中王资料链、以及如何就这些交易的正确顺序达成一致(共识)的过程。

我最喜欢的比方,是把这个过程想象为一个数独游戏。这是一个需要耗费大量脑力才能解决的难题,而它一旦解决,其他人就很容易验证你确实找到了正确的答案。

Youtube 上有一个不错的 视频,可以帮大家更直观地理解王中王资枓王中王资料如何创建、如何链成一体、交易如何被添加到王中王资枓王中王资料链,以及挖矿在这个过程中如何发挥核心作用。

本质上,矿工,也就是分布在世界各地的计算机,竞相解决一个计算密集型的难题,即验证王中王资枓王中王资料链中的下一个王中王资枓王中王资料(还有王中王资枓王中王资料内的底层交易)。第一个解决这一难题的矿工就能获得奖励(coinbase 奖励+交易费用)。一旦这个新王中王资枓王中王资料被找到,网络上的所有矿工都能验证该王中王资枓王中王资料是正确的,并继续投入链中下一个王中王资枓王中王资料的解题。


矿工在比特币和加密生态系统中扮演的角色


世界上所有竞相解决下一个难题的计算机构成了挖矿生态系统。所有这些计算资源是为比特币提供基础的安全保障的核心要素之一。

通过这个网络,比特币参与者可以预期:

? ? 他们的交易将在比特币王中王资枓王中王资料链上得到确认。
? ? 他们的交易将按照正确的顺序进行(防止双花)。
? ? 比特币王中王资枓王中王资料链的历史将保持不变(不变性)。


作为回报,矿工得到的补偿是新铸造的比特币(coinbase 奖励),再加上与每笔交易相关的交易费用。如果参与者希望其交易被加入比特币王中王资枓王中王资料链的时间有更强的保证,他们可以在为自己的交易设置费用时,提高愿意支付的金额。


挖矿使用的硬件


虽然在比特币网络的初期,使用消费级中央处理器 (CPU) 开采比特币是有利可图的,但在比特币网络发展到今日规模时,这么做已不切实际了。

比特币生态系统主要由应用特定集成电路 (ASIC) 主导。对于其他大多数加密货币,图形处理单元 (GPU) 和现场可编程门阵列 (FPGA) 是主要的形态。此外也存在一些币,采用与比特币 (SHA256) 相同的哈希算法,与比特币挖矿的 ASIC 也是兼容的。












挖矿生态全景图


以下是挖矿门类全景图,从芯片到最终用户服务:







芯片制造


台积电 (TSMC) 和三星 (Samsung) 是两家核心半导体铸造厂,生产用于挖矿硬件的所有硅片。尤其是台湾,在芯片组供应链中占据主导份额。

例如:英伟达 (NVIDIA)、AMD、赛思灵 (Xilinx)、比特大陆 (Bitmain) 和嘉楠 (Cannan) 都将台积电作为其核心生产线。












封装、测试、组装


一旦晶圆片完成,你就需要测试它们,把它们切开,封装成最终的芯片,并再测试。整个过程通常由 OSAT 公司(外包组装和测试公司)处理,其中最大的两家是台湾的日月光集团 (ASE Group) 和艾克尔科技 (Amkor Technology)。












集成电路设计及制造商


设计和销售芯片的公司通常被称为无晶圆厂芯片公司,他们把制造环节留给芯片制造和 OSAT 公司)。

在 GPU 方面,最大的两家制造商是英伟达和 AMD。而 FPGA 领域,最大的制造商是赛灵思。而专注于加密业的 ASIC 领域,排名前三的公司是比特大陆、嘉楠和神马矿机的生产商比特微 (其另外一个名字是 Pangolin Miner)。

除了这三家制造商之外,该领域还有其他 IC 设计公司,包括:翼比特 (Ebang)、芯动科技 (Innosilicon)、Bitfury、Obelisk 等。












矿工和矿场


芯片生产出来后,就可以用来为加密货币挖矿。ASIC 是专门为某一算法 (最典型的是 SHA256 和比特币) 的挖矿而设计的,而 GPU 则有更多的灵活性。

矿工包括:使用一台机器挖矿的人,小型挖矿作业 (5-10 台机器),中型矿场 (10-100 台机器),大型挖矿作业 (100- 1000 台机器)到工业规模的挖矿基地(1000 +台机器)。

到目前为止,我听过的最大规模操作,是分布在多个地理位置的 10 万台机器挖矿。

除了设计芯片,一些制造商自己也挖矿,比如比特大陆、嘉楠、微比特。比特大陆每月都会公开披露他们的「自挖矿」记录。

任何规模的挖矿作业都可以指向一个矿池 (稍后将详细介绍),或者如果规模足够大,它们也可以自己挖矿——聚合所有的哈希算力来直接找到王中王资枓王中王资料,无需将它们的哈希率与其他矿工混合。

有争议的是,挖矿芯片制造商可能在出售自己的矿机前先用机器挖矿。不过,如果你真的拥有一款能够带来收入的设备,你就没有理由把它闲置在库房中,而是会利用它,直到你能把它卖掉。


矿池(单币种和多币种)


对于个人和非工业矿工来说,加入一个矿池比自己挖矿在经济上更合理。矿池将许多矿工的哈希算力聚合在一起,以平滑每个矿工的回报曲线。矿池负责优化所有算力、运行挖矿记录、收集和分发奖励,并为服务收取额外费用。

有一些矿池专注于特定的加密货币,比如星火矿池主要挖 ETH 和 Grin,另一些矿池则覆盖所有主流加密货币,比如蚂蚁矿池、F2Pool、币印矿池、Slushpool 等。所有这些矿池开始都是专注于一种加密货币,通常是比特币,此后才扩展到覆盖所有形式的加密货币。

我最喜欢的一个类比是,矿池的运作可以想象为办公室彩票池。通过把办公室所有同事的彩票汇到一起,所有人 (矿工) 就能在获得奖励方面有更好的赢面 (王中王资枓王中王资料奖励)。

与此同时,用了矿池,你就得相信他们的服务既报告了准确的收益,也报告了矿池中每个人拥有的准确票数。在透明度方面,有 PoolWatch 等服务商在跟踪和比较不同矿池的报告。












哈希算力市场


作为一个矿工,除了使用自己的哈希算力进行挖矿外,还可以选择将自己的算力卖给其他人。通常,这是在一个交易市场上完成的,最大的市场叫NiceHash。有家规模较小的 P2P 市场,叫Mining Rig Rentals。

在这些市场上,人们可以在任何一组给定的挖矿算法上,为各种类型的加密货币,销售算力,也可以购买算力。

人们购买算力的原因很多,其中最主要的原因是,购买算力是从匝道进入加密货币高速路的一种方式。

很多时候,人们使用哈希算力来投机各种加密货币,例如,购买 SHA256 哈希算力,并将其用来挖 Bitcoin SV(BSV) 而非比特币。这是一种糟糕的生意……


云挖矿


云挖矿是消费者可直接购买哈希算力合约、而不需亲自操作任何硬件的服务。它类似于云挖矿服务之上的算力市场,通常由一个中央供应商来运作。

这一领域最大的两家公司是美国的Genesis Mining和亚洲的比特小鹿(Bitdeer)。同样,与上面类似,用户购买哈希算力最主要的原因之一是希望快速进入加密货币领域。通过这种方法,人们可以使用法币直接购买比特币和其他加密货币,而无需通过交易所。


智能矿工


智能矿工是一个新兴的类别。其背景是,挖矿是一项复杂的工作,参与者需要了解硬件、网络、能源、哈希率预测、特定算法优化等。最关键的是,所有这些输入每天都在不断变化,新的长尾加密货币不断出现和消失。

像Honeyminer这样的智能矿工,其目标是优化所有这些因素,不管是消费者级别还是专业矿工都能通过他们拥有的哈希算力尽可能的多赚一点。

另两个类似的产品是哈鱼矿工(HashFish) 和Cudo Miner。

在很短的时间内,这些产品已经聚集了相当数量的市场供应端的哈希算力。


挖矿市场的规模和收入概况


加密挖矿行业创造的年收入超过 80 亿美元。

收入来自两部分,一是王中王资枓王中王资料奖励,二是所有工作量证明型的王中王资枓王中王资料链上每个王中王资枓王中王资料包含的交易费用。根据 CoinMetrics 在 2019 年 6 月 25
日发布的挖矿奖励的最新数据,以下是挖矿的周、月和年营收运行率。

















在加密货币挖矿领域,比特币仍占主导地位,仅比特币网络就创造了 75% 的挖矿收入。

这也与比特币的市值主导地位相匹配,根据 CoinMarketCap 的数据,截至 2019 年 7 月 1 日,比特币占所有加密货币总市值的 60%。

然而,挖矿业产生的总收入,其实是与相关加密货币的价格直接挂钩的,因此它和基础加密货币市场是相互映射的,所以华尔街也就很难理解该行业的公司的估值了。下面我们还会深入介绍这一点。
理解挖矿行业的盈利能力

挖矿业参与者的总收入、总成本和盈利性取决于几个关键因素。


资本支出 (Capex)

对矿工来说,主要的资本支出是矿机本身的成本,加上运营所需的所有设施 / 建筑物的成本。

例如,如果你想购买 1 万台比特大陆最新的 S17 机型,按零售价计算,这将花费 1,600 万美元。大型矿商可以获得特价折扣;然而,当矿机供不应求时,连供应都很难保证,更不用说价格谈判了。

这还没有考虑到兴建挖矿设施的成本,这些设施已经从业余活动发展成为真正的专业化、工业化规模的经营。


运营支出 (Opex)

对矿工来说,主要的运营支出是每天为机器供电的电费。

举例来说,如果你每周 7 天每天 24 小时运行 1 万台比特大陆 S17 矿机,如果每度电的能源成本为 5 美分,那么你每天的电费就是 3.6 万美元,每年大概是 1,300 万美元——而这仅仅是为矿机供电。

平均电费相差悬殊,取决于你在哪里、使用何种电力来源。







矿工天生就有动力去寻找世界上最便宜的能源,这就是 Coinshares 估计比特币网络 75% 的能源来自可再生能源,其中主要是水力发电的原因。

除了矿机的用电成本,其他运营成本包括:冷却、人工、维护、安全和一般设施运营。一般的经验法则是,按能源成本的 1.5 倍来粗略估计当前的运营成本。

按照我们上面的例子,一个矿场运行 1 万台比特大陆 S17 矿机,成本方面的粗略估计如下:

? ? 1,600 万美元资本支出 + 300 万美元 (进口税)+ 400 万美元 (设施 +安全)
? ? 2,000 万美元运营成本 (每年)
? ? 6,700 万美元可能收入 (基于今天的比特币价格)。


这只是一个粗略的估算,只是为了说明矿工需要应对的因素的规模。真正的成本将高度依赖于你的地理位置和建成因素等。

然而,这些因素也总是基于市场因素而不断变化,我们往下继续讨论。


影响行业的市场因素


尽管运营成本和资本支出是矿工可以控制的两个因素,但各种市场力量终究在发挥作用,它们在很大程度上决定了挖矿的盈利可能。


矿工成本和可用供应

与许多传统产品不同,挖矿制造商(比特大陆、嘉楠、神马矿机等)将根据矿机的盈利性(比特币价格)来调整矿机的价格。

大规模拉升时期,基础加密货币和矿机本身的价值都可能剧烈波动。在疯狂时期,整个二级市场都致力于购买更多的硬件,而且旧机器都会再次变得有利可图。

一般来说,我总是希望机器的价格能够接近机器在那个时间点产生的公允价值。

除此之外,挖矿硬件往往供应受限,尤其是较新款的机器。就以比特大陆 S17 为例,这些矿机已完全售罄。我跟这个团队中的一些人聊了聊,他们预计最早也要到 11 月才会恢复供应。


哈希算力

矿工解决下一个王中王资枓王中王资料的几率,与他们的算力在整个比特币网络的算力的占比成正比 (为简单起见,以比特币为例)。

举个可能有点简化的例子来说明这一点,如果你是一名矿工,控制着比特币算力的 1%(与比特币的整体算力相比),那么你有可能获得比特币网络总回报的 1%。







然而,比特币的整体哈希率总是在变化,因此每个矿工的盈利能力取决于有多少矿工进入或离开这个生态系统。比特币协议有一个关于难度级别调整的内部方法(欲知更多信息,可参考 这里)。


比特币价格

因为王中王资枓王中王资料奖励是用该王中王资枓王中王资料链的加密货币支付的。例如,如果你正在挖比特币,你所获得的王中王资枓王中王资料奖励将以比特币支付。所以,奖励金额直接与比特币本身的价格挂钩。

比特币价格越高,挖矿奖励的价值就越高。既然从事挖矿,你从根本上是在做多你正在开采的加密货币,因为你的盈利能力依赖于它。

比特币之所以成为占主导地位的加密货币,一个主要原因在于比特币透明、公开和公平的供应时间表。从创世王中王资枓王中王资料开始,比特币就以固定的供应时间表进行固定的供应——比特币的总量上限只有 2,100 万枚。

挖矿是新比特币被创造和释放到世界的方式。今天,每个比特币王中王资枓王中王资料的奖励是 12.5 个比特币;然而,这个奖励每过 21 万个王中王资枓王中王资料就会减少一次。在到达 #630000 王中王资枓王中王资料高度 (估计在 2020 年 5 月 24 日左右) 时,这个奖励将下降到 6.25 个比特币——这被称为减半事件。

要了解以前的减半事件如何影响比特币和其他加密货币网络,可以参考 CoinMetrics 一篇出色的 博文,它梳理了此前的减半事件。

如果你想进一步了解比特币的供应时间表,以及在所有比特币都创建完之后会发生什么,可以阅读这两篇关于比特币供应和总体安全预算的帖子:文章一、文章二。

简而言之,比特币的价格和比特币的供应时间表,极大地影响了挖矿本身的盈利性。


最值得记住的信息


在深入研究加密货币的挖矿领域之后,我得出的主要结论如下:

? ? 尽管挖矿业和底层硬件经常被忽视,但它们在王中王资枓王中王资料链网络中扮演着非常重要的角色。
? ? 哈希率 = 加密货币 = 金钱。对许多人来说,哈希率是进入加密世界的关键通道。
? ? 就像我们看到比特币的金融化一样,我预计我们也将看到哈希率的类似金融化。




非常感谢 Edith Yeun、Noah Jessop、Jane Wu 和其他几位不愿透露姓名的大型矿工对这篇报道提供的反馈。链闻获得本文作者授权翻译并发表中文版本。

原文:Crypto Mining 101 - Overview & Landscape of the Mining Industry

撰文:Chris McCann,王中王资枓王中王资料链投资机构 Proof of Capital 普通合伙人

编译:詹涓 查看全部
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挖矿业和底层硬件经常被忽视,但它们在王中王资枓王中王资料链网络中扮演着非常重要的角色。




截至 2019 年 7 月,包括挖矿奖励和交易费用在哪,比特币矿工创造的年收入超过 60 亿美元。

在加密货币领域,为比特币和其他加密货币项目提供安全的挖矿和相关硬件经常被忽视。然而,由于与交易所环节相连接,矿业其实是产生可观收入的核心市场之一。

在这篇文章中,我将分享关于比特币和加密挖矿领域、支持挖矿的底层硬件和其生态系统景观的概述,并深入探讨这个领域的收入和市场规模。


加密货币挖矿是如何工作的


工作量证明(挖矿)是将新交易添加到比特币王中王资枓王中王资料链、以及如何就这些交易的正确顺序达成一致(共识)的过程。

我最喜欢的比方,是把这个过程想象为一个数独游戏。这是一个需要耗费大量脑力才能解决的难题,而它一旦解决,其他人就很容易验证你确实找到了正确的答案。

Youtube 上有一个不错的 视频,可以帮大家更直观地理解王中王资枓王中王资料如何创建、如何链成一体、交易如何被添加到王中王资枓王中王资料链,以及挖矿在这个过程中如何发挥核心作用。

本质上,矿工,也就是分布在世界各地的计算机,竞相解决一个计算密集型的难题,即验证王中王资枓王中王资料链中的下一个王中王资枓王中王资料(还有王中王资枓王中王资料内的底层交易)。第一个解决这一难题的矿工就能获得奖励(coinbase 奖励+交易费用)。一旦这个新王中王资枓王中王资料被找到,网络上的所有矿工都能验证该王中王资枓王中王资料是正确的,并继续投入链中下一个王中王资枓王中王资料的解题。


矿工在比特币和加密生态系统中扮演的角色


世界上所有竞相解决下一个难题的计算机构成了挖矿生态系统。所有这些计算资源是为比特币提供基础的安全保障的核心要素之一。

通过这个网络,比特币参与者可以预期:


? ? 他们的交易将在比特币王中王资枓王中王资料链上得到确认。
? ? 他们的交易将按照正确的顺序进行(防止双花)。
? ? 比特币王中王资枓王中王资料链的历史将保持不变(不变性)。



作为回报,矿工得到的补偿是新铸造的比特币(coinbase 奖励),再加上与每笔交易相关的交易费用。如果参与者希望其交易被加入比特币王中王资枓王中王资料链的时间有更强的保证,他们可以在为自己的交易设置费用时,提高愿意支付的金额。


挖矿使用的硬件


虽然在比特币网络的初期,使用消费级中央处理器 (CPU) 开采比特币是有利可图的,但在比特币网络发展到今日规模时,这么做已不切实际了。

比特币生态系统主要由应用特定集成电路 (ASIC) 主导。对于其他大多数加密货币,图形处理单元 (GPU) 和现场可编程门阵列 (FPGA) 是主要的形态。此外也存在一些币,采用与比特币 (SHA256) 相同的哈希算法,与比特币挖矿的 ASIC 也是兼容的。

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挖矿生态全景图


以下是挖矿门类全景图,从芯片到最终用户服务:

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芯片制造


台积电 (TSMC) 和三星 (Samsung) 是两家核心半导体铸造厂,生产用于挖矿硬件的所有硅片。尤其是台湾,在芯片组供应链中占据主导份额。

例如:英伟达 (NVIDIA)、AMD、赛思灵 (Xilinx)、比特大陆 (Bitmain) 和嘉楠 (Cannan) 都将台积电作为其核心生产线。

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封装、测试、组装


一旦晶圆片完成,你就需要测试它们,把它们切开,封装成最终的芯片,并再测试。整个过程通常由 OSAT 公司(外包组装和测试公司)处理,其中最大的两家是台湾的日月光集团 (ASE Group) 和艾克尔科技 (Amkor Technology)。

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集成电路设计及制造商


设计和销售芯片的公司通常被称为无晶圆厂芯片公司,他们把制造环节留给芯片制造和 OSAT 公司)。

在 GPU 方面,最大的两家制造商是英伟达和 AMD。而 FPGA 领域,最大的制造商是赛灵思。而专注于加密业的 ASIC 领域,排名前三的公司是比特大陆、嘉楠和神马矿机的生产商比特微 (其另外一个名字是 Pangolin Miner)。

除了这三家制造商之外,该领域还有其他 IC 设计公司,包括:翼比特 (Ebang)、芯动科技 (Innosilicon)、Bitfury、Obelisk 等。

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矿工和矿场


芯片生产出来后,就可以用来为加密货币挖矿。ASIC 是专门为某一算法 (最典型的是 SHA256 和比特币) 的挖矿而设计的,而 GPU 则有更多的灵活性。

矿工包括:使用一台机器挖矿的人,小型挖矿作业 (5-10 台机器),中型矿场 (10-100 台机器),大型挖矿作业 (100- 1000 台机器)到工业规模的挖矿基地(1000 +台机器)。

到目前为止,我听过的最大规模操作,是分布在多个地理位置的 10 万台机器挖矿。

除了设计芯片,一些制造商自己也挖矿,比如比特大陆、嘉楠、微比特。比特大陆每月都会公开披露他们的「自挖矿」记录。

任何规模的挖矿作业都可以指向一个矿池 (稍后将详细介绍),或者如果规模足够大,它们也可以自己挖矿——聚合所有的哈希算力来直接找到王中王资枓王中王资料,无需将它们的哈希率与其他矿工混合。

有争议的是,挖矿芯片制造商可能在出售自己的矿机前先用机器挖矿。不过,如果你真的拥有一款能够带来收入的设备,你就没有理由把它闲置在库房中,而是会利用它,直到你能把它卖掉。


矿池(单币种和多币种)


对于个人和非工业矿工来说,加入一个矿池比自己挖矿在经济上更合理。矿池将许多矿工的哈希算力聚合在一起,以平滑每个矿工的回报曲线。矿池负责优化所有算力、运行挖矿记录、收集和分发奖励,并为服务收取额外费用。

有一些矿池专注于特定的加密货币,比如星火矿池主要挖 ETH 和 Grin,另一些矿池则覆盖所有主流加密货币,比如蚂蚁矿池、F2Pool、币印矿池、Slushpool 等。所有这些矿池开始都是专注于一种加密货币,通常是比特币,此后才扩展到覆盖所有形式的加密货币。

我最喜欢的一个类比是,矿池的运作可以想象为办公室彩票池。通过把办公室所有同事的彩票汇到一起,所有人 (矿工) 就能在获得奖励方面有更好的赢面 (王中王资枓王中王资料奖励)。

与此同时,用了矿池,你就得相信他们的服务既报告了准确的收益,也报告了矿池中每个人拥有的准确票数。在透明度方面,有 PoolWatch 等服务商在跟踪和比较不同矿池的报告。

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哈希算力市场


作为一个矿工,除了使用自己的哈希算力进行挖矿外,还可以选择将自己的算力卖给其他人。通常,这是在一个交易市场上完成的,最大的市场叫NiceHash。有家规模较小的 P2P 市场,叫Mining Rig Rentals。

在这些市场上,人们可以在任何一组给定的挖矿算法上,为各种类型的加密货币,销售算力,也可以购买算力。

人们购买算力的原因很多,其中最主要的原因是,购买算力是从匝道进入加密货币高速路的一种方式。

很多时候,人们使用哈希算力来投机各种加密货币,例如,购买 SHA256 哈希算力,并将其用来挖 Bitcoin SV(BSV) 而非比特币。这是一种糟糕的生意……


云挖矿


云挖矿是消费者可直接购买哈希算力合约、而不需亲自操作任何硬件的服务。它类似于云挖矿服务之上的算力市场,通常由一个中央供应商来运作。

这一领域最大的两家公司是美国的Genesis Mining和亚洲的比特小鹿(Bitdeer)。同样,与上面类似,用户购买哈希算力最主要的原因之一是希望快速进入加密货币领域。通过这种方法,人们可以使用法币直接购买比特币和其他加密货币,而无需通过交易所。


智能矿工


智能矿工是一个新兴的类别。其背景是,挖矿是一项复杂的工作,参与者需要了解硬件、网络、能源、哈希率预测、特定算法优化等。最关键的是,所有这些输入每天都在不断变化,新的长尾加密货币不断出现和消失。

像Honeyminer这样的智能矿工,其目标是优化所有这些因素,不管是消费者级别还是专业矿工都能通过他们拥有的哈希算力尽可能的多赚一点。

另两个类似的产品是哈鱼矿工(HashFish) 和Cudo Miner。

在很短的时间内,这些产品已经聚集了相当数量的市场供应端的哈希算力。


挖矿市场的规模和收入概况


加密挖矿行业创造的年收入超过 80 亿美元。

收入来自两部分,一是王中王资枓王中王资料奖励,二是所有工作量证明型的王中王资枓王中王资料链上每个王中王资枓王中王资料包含的交易费用。根据 CoinMetrics 在 2019 年 6 月 25
日发布的挖矿奖励的最新数据,以下是挖矿的周、月和年营收运行率。

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在加密货币挖矿领域,比特币仍占主导地位,仅比特币网络就创造了 75% 的挖矿收入。

这也与比特币的市值主导地位相匹配,根据 CoinMarketCap 的数据,截至 2019 年 7 月 1 日,比特币占所有加密货币总市值的 60%。

然而,挖矿业产生的总收入,其实是与相关加密货币的价格直接挂钩的,因此它和基础加密货币市场是相互映射的,所以华尔街也就很难理解该行业的公司的估值了。下面我们还会深入介绍这一点。
理解挖矿行业的盈利能力

挖矿业参与者的总收入、总成本和盈利性取决于几个关键因素。


资本支出 (Capex)

对矿工来说,主要的资本支出是矿机本身的成本,加上运营所需的所有设施 / 建筑物的成本。

例如,如果你想购买 1 万台比特大陆最新的 S17 机型,按零售价计算,这将花费 1,600 万美元。大型矿商可以获得特价折扣;然而,当矿机供不应求时,连供应都很难保证,更不用说价格谈判了。

这还没有考虑到兴建挖矿设施的成本,这些设施已经从业余活动发展成为真正的专业化、工业化规模的经营。


运营支出 (Opex)

对矿工来说,主要的运营支出是每天为机器供电的电费。

举例来说,如果你每周 7 天每天 24 小时运行 1 万台比特大陆 S17 矿机,如果每度电的能源成本为 5 美分,那么你每天的电费就是 3.6 万美元,每年大概是 1,300 万美元——而这仅仅是为矿机供电。

平均电费相差悬殊,取决于你在哪里、使用何种电力来源。

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矿工天生就有动力去寻找世界上最便宜的能源,这就是 Coinshares 估计比特币网络 75% 的能源来自可再生能源,其中主要是水力发电的原因。

除了矿机的用电成本,其他运营成本包括:冷却、人工、维护、安全和一般设施运营。一般的经验法则是,按能源成本的 1.5 倍来粗略估计当前的运营成本。

按照我们上面的例子,一个矿场运行 1 万台比特大陆 S17 矿机,成本方面的粗略估计如下:


? ? 1,600 万美元资本支出 + 300 万美元 (进口税)+ 400 万美元 (设施 +安全)
? ? 2,000 万美元运营成本 (每年)
? ? 6,700 万美元可能收入 (基于今天的比特币价格)。



这只是一个粗略的估算,只是为了说明矿工需要应对的因素的规模。真正的成本将高度依赖于你的地理位置和建成因素等。

然而,这些因素也总是基于市场因素而不断变化,我们往下继续讨论。


影响行业的市场因素


尽管运营成本和资本支出是矿工可以控制的两个因素,但各种市场力量终究在发挥作用,它们在很大程度上决定了挖矿的盈利可能。


矿工成本和可用供应

与许多传统产品不同,挖矿制造商(比特大陆、嘉楠、神马矿机等)将根据矿机的盈利性(比特币价格)来调整矿机的价格。

大规模拉升时期,基础加密货币和矿机本身的价值都可能剧烈波动。在疯狂时期,整个二级市场都致力于购买更多的硬件,而且旧机器都会再次变得有利可图。

一般来说,我总是希望机器的价格能够接近机器在那个时间点产生的公允价值。

除此之外,挖矿硬件往往供应受限,尤其是较新款的机器。就以比特大陆 S17 为例,这些矿机已完全售罄。我跟这个团队中的一些人聊了聊,他们预计最早也要到 11 月才会恢复供应。


哈希算力

矿工解决下一个王中王资枓王中王资料的几率,与他们的算力在整个比特币网络的算力的占比成正比 (为简单起见,以比特币为例)。

举个可能有点简化的例子来说明这一点,如果你是一名矿工,控制着比特币算力的 1%(与比特币的整体算力相比),那么你有可能获得比特币网络总回报的 1%。

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然而,比特币的整体哈希率总是在变化,因此每个矿工的盈利能力取决于有多少矿工进入或离开这个生态系统。比特币协议有一个关于难度级别调整的内部方法(欲知更多信息,可参考 这里)。


比特币价格

因为王中王资枓王中王资料奖励是用该王中王资枓王中王资料链的加密货币支付的。例如,如果你正在挖比特币,你所获得的王中王资枓王中王资料奖励将以比特币支付。所以,奖励金额直接与比特币本身的价格挂钩。

比特币价格越高,挖矿奖励的价值就越高。既然从事挖矿,你从根本上是在做多你正在开采的加密货币,因为你的盈利能力依赖于它。

比特币之所以成为占主导地位的加密货币,一个主要原因在于比特币透明、公开和公平的供应时间表。从创世王中王资枓王中王资料开始,比特币就以固定的供应时间表进行固定的供应——比特币的总量上限只有 2,100 万枚。

挖矿是新比特币被创造和释放到世界的方式。今天,每个比特币王中王资枓王中王资料的奖励是 12.5 个比特币;然而,这个奖励每过 21 万个王中王资枓王中王资料就会减少一次。在到达 #630000 王中王资枓王中王资料高度 (估计在 2020 年 5 月 24 日左右) 时,这个奖励将下降到 6.25 个比特币——这被称为减半事件。

要了解以前的减半事件如何影响比特币和其他加密货币网络,可以参考 CoinMetrics 一篇出色的 博文,它梳理了此前的减半事件。

如果你想进一步了解比特币的供应时间表,以及在所有比特币都创建完之后会发生什么,可以阅读这两篇关于比特币供应和总体安全预算的帖子:文章一文章二

简而言之,比特币的价格和比特币的供应时间表,极大地影响了挖矿本身的盈利性。


最值得记住的信息


在深入研究加密货币的挖矿领域之后,我得出的主要结论如下:


? ? 尽管挖矿业和底层硬件经常被忽视,但它们在王中王资枓王中王资料链网络中扮演着非常重要的角色。
? ? 哈希率 = 加密货币 = 金钱。对许多人来说,哈希率是进入加密世界的关键通道。
? ? 就像我们看到比特币的金融化一样,我预计我们也将看到哈希率的类似金融化。





非常感谢 Edith Yeun、Noah Jessop、Jane Wu 和其他几位不愿透露姓名的大型矿工对这篇报道提供的反馈。链闻获得本文作者授权翻译并发表中文版本。

原文:Crypto Mining 101 - Overview & Landscape of the Mining Industry

撰文:Chris McCann,王中王资枓王中王资料链投资机构 Proof of Capital 普通合伙人

编译:詹涓